Etf vs. Index performance - 500 Beiträge pro Seite

[Phlypstar]

Hallo zusammen,

ich frage mich wieso sich der ETF Xtrackers MSCI World ETF 1C in der Performance so vom zugrunde liegenden MSCI World Index unterscheidet. Ich dachte immer, der ETF bildet den Index ab. Sollte der ETF sich nicht wie der Index gleich entwickeln? Liegt es an den 0,19 % TER oder daran, dass er nur optimierte Physiche nachgebildet ist? Ich stehe gerade auf dem Schlauch. Könnte ihr mir helfen?

Vielen lieben Dank vorab

[Husepp]

Hall Phlypstar,

du hast Recht, der ETF bildet den Index nach.
Der ETF hat Kosten (z.B. die TER), der Index hingegen nicht, daher müsste auf lange Sicht der ETF immer schlechter abschneiden als der Index.
Damit das nicht passiert, hat die emittierende Fondsgesellschaft Möglichkeiten, zusätzliches Geld zu verdienen, z.B mit Wertpapierleihe. D.h. sie leihen einen Teil ihrer Wertpapiere an andere Markteilnehmer gegen eine Gebühr aus. Dadurch kann theoretisch sogar eine Überrendite im Vergleich zum Index entstehen.
Am ehrlichsten ist am Ende die Trackingdifferenz, die zeigt dir einfach nur die Abweichung des ETFs zum Index, also das Resultat der oben genannten Effekte.
Überprüfen kannst du die Trackingdifferenz z.B. hier: https://www.trackingdifferences.com/

[Michael89]

Ich möchte meinem Vorredner zustimmen, jedoch wird oft zusätzlich nicht der gesamte Index abgebildet. Zum Beispiel beim MSCI World, der mehr als 1.600 Titel abbildet, machen die letzten paar hundert Titel nur ein paar Prozent der Gewichtung aus. Diese auch abzubilden würde deutlich höhere Transaktionskosten mit sich bringen. Dementsprechend werden die letzten "Mini"-Titel oft nicht berücksichtigt, was auch zu einem Unterschied führen kann.