Charttechnisch könnte Rambus nun durch die Decke gehen.... - 500 Beiträge pro Seite

[Niagara]

Rambus konnte vergangenen Freitag die 70€ halten. Die sieht charttechnisch äußerst interessant aus.
Vielleicht gibt es am Montag ein paar Gewinnmitnahmen, kurzfristig halte ich aber hier dreistellige Kurse
im Bereich des möglichen.
Eure Meinungen sind hier nun gefragt!

Gruß Niagara

[langfristanleger]

Charttechnisch hätte man bei Rambus Anfang der Woche die Flinte ins Korn werfen müssen.
Denn buchstäblich alle (Aufwärts)-trends wurden nach unten durchbrochen. A B E R :
Rambus ist charttechnisch (noch) nicht erfassbar. Wenn man es doch versuchen wollte, so muß
man sagen, daß der pullback am Freitag bisher nur eine technische Gegenreaktion war, denn sowohl
der Abwärtstrend, als auch die 200-Tagelinie wurden noch nicht gebrochen. Aber einen Anstieg
von über 20 % am Tag gab es schon öfters bei Rambus. Und dabei blieb es NIE ! Wenn der
Funke einmal zündet, folgte bisher immer eine Explosion. Und wenn man dann sich den Chart
nochmal anschaut, dann wäre ein Anstieg auf 200 oder 150 wieder vorstellbar. Aber wiegesagt,
Rambus wird von den fundamentals getrieben, nicht von Charts. Aber erstmals seit Monaten freue
ich mich schon jetzt auf die kommende Rambus-Woche !

mfg
langfristanleger, der jetzt erstmal einen trinken geht !

[quantensprung]

Rambus hat am Freitag mit einem Gap erröffnet. Auf Grund des hohen Umsatzes (fast 15 Mill.) und Schlußkurs fast Tageshoch sehe ich das Gap als ein Ausbruchsgap(werden im Gegensatz zu "normalen" Gaps meistens! nicht geschlossen)an. Wichtig zur Bestätigung ist ein am Montag und Dienstag steigender Kurs bei hohen (mind.15Mill.)Umsätzen. Das Gap down Dienstags war m.E. ein Erschöpfungsgap (weist oftmals auf eine Trendumkehr hin),denn es wurde schon geschlossen und der Schlusskurs Dienstags war wesentlich über Erröffnungs-und Tiefskurs.Ich glaube das wir spätestens am Mittwoch den Abwärtstrend bei ca.75$ durchbrechen werden und halte dann bis Freitag Kurse zwischen 80 und 90$ für möglich.

Ps. Ich bin sehr hoch in Rambus investiert, deswegen wird die Betrachtung des Charts nicht ganz objektiv sein. Lasse mich auch gerne berichtigen.

Die Fundamentaldaten sehe ich sehr positiv, mich würde interessieren was ihr von der Erhöhung der Jahresprognosen von 0,45 auf 0,55 haltet.Ich denke Rambus wird dieses Quartal schon mind. 0,15$ erreichen.
Viele Grüße quantensprung

[Hörnchen]

Hallo, Leute,

endlich mal eine Diskussion, die sich nicht in infantiler Euphorie ohne jeglichen Hintergrund und in gelegentlichen Beschimpfungen erschöpft!
Bei soviel Fachwissen erlaube ich mir eine Frage:

Ich bin nicht nur in Rambus-Aktien investiert, sondern ich halte seit Dienstag auch 20000 Calls (753060) mit Laufzeit bis zum 30.03.2001. Das ist ja nun schon bald. Hat jemand von Euch eine Ahnung davon, wie lange vor dem Ablauftermin der Handel stockt? Ich habe etwas Muffe, dass der Call bis zu einem bestimmten Zeitpunkt wunderbar steigt, ich ihn dann aber plötzlich nicht mehr verkauft bekomme, da der Zeitwert gegen Null tendiert.

Gruß, Hörnchen.

[kju]

rücknahme des calls ist bis 1 woche vor verfall kein problem, da die emmitenden permanent rücknahmekurse bieten (müssen), entweder über stuttgart/euwax oder im sekundenhandel der citybank. beachte aber, das der zeitwertverfall die letzten drei monate exponentiell ansteigt also geg. rechtzeitig umschichten!

greetz,

kju

[heritage]

Bezüglich Chart- und Markttechnik hab ich auch schon erwähnt, dass Rambus sehr schwer zu erfassen ist. Die Fundamentals oder
momentan sogar die psychologischen Aspekte bewegen den Kurs zur Zeit. Rambus ist bekannt für seine grossen Kurssprünge und
da glauben natürlich viele schnell Geld damit zu machen. Dies sind aber im Normalfall die zittrigen Hände, die sobald irgend eine
Kleinigkeit auftauch verkaufen weil sie Angst habe das bischen Geld welches sie investiert haben zu verlieren. Charttechnisch siehts
momentan wirklich gut aus. Der Parabolic SAR wurde am Freitag von unten nach oben genommen, der MACD dreht und auch das
Momentum ist wieder im positiven Bereich. Die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte haben zwar noch kein Kaufsignal generiert,
dieses wir aber wenn sich der Kurs 3 Tage hält folgen. Der mittelfristige Abwärtstrend, mit den Hochpunkten Juni, Juli und Oktober
verläuft bei ca. 74 US$. Sollte dieser mind. 1 Woch oder um 10 % aufwärts genommen werden sehe ich eine charttechnische
Trendwende bestätigt. Ich habe gelesen, dass Edelstone einen Gewinn pro Aktie von 3 bis 5 Dollar im Jahr 2003 für möglich hält.
Bei den KGV`s für schnell wachsende Technologieunternehmen die in den letzten Jahren ausgewiesen wurden, finde ich eine
Kursschätzung von 500 US$ für 2003 sehr konservativ. Meine persönlich Schätzung liegt über 1.000,-- US$ (vorausgesetzt die Pro-
zesse werden gewonnen). Ausserdem: Microsoft wird voraussichtlich nächstes Jahr die X-Box starten. Mit was für einen Bus glaubt
ihr wird diese wohl laufen? Ich glaube wenn Sony auf Rambus setzt wird das wohl auch Microsoft machen. Denn was birngt
ein Konkurrenzprodukt das schlechter ist!!!! Nichts. Es muss besser sein und da es nichts besseres als Rambus gibt wird es auch
in der X-Box sein und dann sind 3-5 Doller Gewinn leicht erreichbar. Aber wir werden sehen.

[nurNur]

Wenn wie versprochen der Pentium 4 Anfang Dez. auf den Markt kommt, wird Rambus auf jedenfall davon profitieren!

Gruss

Nur

[neubiene]

@ heritage

in einem Punkt muss ich dir leider widersprechen:
die X-Box wird nach der bisherigen Planung mit 128Bit-DDR-Ram ausgestattet um sagenhafte 4.8GB/s Bandbreite zu erzeugen.
Aber der Speicher bei dieser Konsole ist sowieso nicht von extremer Bedeutung für die Leistung, weil bei Spielen die Grafikkarte die grösste Rolle spielt.
Anders bei Sony: Da berechnet die CPU die Polygone und braucht dementsprechend hohe Bandbreite.
Die restlichen Aussicheten für Rambus sind aber gut.....

ach ja zu P4: soll laut den meisten Infos am 20. November kommen.

[Indiancigar]

Sehr interessant ist am Samsung-Deal,dass für SDRAM hörere Lizenzen bezahlt werden als für RDRAM!!Bisher war man bei RDRAM von 2% ausgegangen,dann gibt`s auf SDRAM ca.2,5% und auf DDR-SDRAM ca.3%.Die Verkäufe von Samsung werden 2001 auf ca. 6 Mia.$ (grösster DRAM-Hersteller der Welt) geschätzt,darauf im Schnitt 2,5% sind 150 Mio.$,mehr als das doppelte des gesamten Jahresumsatztes 2000!!!
Fred Hager erwartet eine Verdoppelung des laufenden Quartalsgewinns,das sind dann 18 cent oder ca.18,5 Mio$.So können im gesamten Geschäftsjahr 2001 ca. 100 Mio.$ Gewinn erwirtschaftet werden.Dies wäre eine Steigerung um 500% gegenüber 2000.Wenn man von der Theorie ausgeht,dass langfristig der Aktienkurs immer etwa wie der Gewinn der Unternehmung steigt,kann dadurch die Aktie auf ca.325$ steigen.Da die Börse aber immer in die Zukunft schaut,wird Rambus Mitte 2001 bereits auf den Gewinnerwartungen 2002 gehandelt,also kann die Aktie noch weit höher steigen.Vor allem weitere Good-News wegen Infineon,Hyundai,dem P4 etc.können dem Kurs weiteren Schub verleihen.

Die Aktie ist also ein ganz klarer Kauf und auf dem heutigen Niveau von ca. 65$ völlig unterbewertet.Ich kann mir nicht vorstellen,dass jemand in dieser Aktie Short sein will,das wäre Selbstmord....
Hier noch ein fundiertes Posting von rambusite.com

An Independent Resource For Rambus

Related Information And News
Rambusite.com Home


My Thoughts On Valuing Rambus

More On The Great Memory War Of 2000

By Patrick T. Newell


The DRAM sector is a quite cyclical. Strong ups and downs mo-dulate powerful underlying growth and contraction.

DataQuest, which has the best track record for forecasting in the industry, predicted in late 1999 that the DRAM market would be $29 billion in 2000 and $70 billion by 2002. Rambus Inc. RDRAM was predicted to have a 10% share in 2000 and a 50% share by 2002.

Actual DRAM sales are exceeding predictions. The most recent projections are for a $36 billion market in 2000 . That would trans-late to $3.6 billion RDRAM using the DataQuest 10% projection. The world’s largest memory maker and biggest producer of Ram-bus Inc. products, Samsung, now predicts a $38 billion market for Rambus Inc.’s RDRAM by 2002.

DRAM market $36 billion in 2000 (6/15/00)

http://www.ebnews.com/digest/story/OEG20000617S0002

Samsung estimates Rambus Inc. production, June 22, 2000

http://www.koreaherald.co.kr/news/2000/06/__10/20000623_1029…

The recent settlements by Toshiba and Hitachi suggest that Ram-bus Inc. will be able to charge royalty on all synchronous DRAM, whether RDRAM (Rambus DRAM) or not.

Valuing Rambus Inc.:

By 2001, Rambus Inc. will trade on 2002 earnings. According to indications in the press, the royalty Rambus Inc. collects is about 1.5% on RDRAM, 1.25% on SDRAM and higher on DDR. In addi-tion, Rambus Inc. collects higher royalties on the DRAM controllers (3-5%, although these are cheaper). As a result, Rambus Inc. earns about 3% on DRAM sales, half from controllers. The latter half is often conveniently ignored by Rambus Inc. skeptics. Since the DRAM market is currently running 20% ahead of projections, I will up the 1999 projection of $70 billion in 2002 by 20%.


The Calculations
3% of $84 billion times 60% (40% tax rate) = $1.51 billion. Divide by 100 million shares and estimated 2002 earnings are $15.10/share after taxes. Contract fees from licenses adds per-haps $0.50/share. Total: $15.60/share in 2002.

If the legal victories hold up, Rambus Inc. will have a monopoly more widespread and more complete than Microsoft or Intel. What should a company earning $15.60/share after taxes in 2002 be worth in 2001? With high margins, high barriers to competition, and rapid growth, perhaps 40 times forward earnings, or $624 sha-re.

Key variables:
(1) Growth rate of the DRAM market is notoriously hard to estima-te.

(2) Non-RDRAM products like serializer/deserializer sold by PMC-Sierra are not counted in the above. These are currently small but fast growing markets.

(3) Recent legal victories might take months or even years to en-compass entire industry. It is possible that established precedents could be overturned.

(4) The future market share of RDRAM is still controversial. Note that Samsung, the world’s most successful memory manufacturer, and DataQuest have more credibility to me than any other analyst.

A useful price estimate for Rambus Inc. requires estimating three factors:

(1) The probability that RMBS will take a large and growing per-centage of the DRAM market – or else win the legal rights to the existing market (or both).

(2) The size of the DRAM market

(3) How fast the DRAM market is growing.

Simply because Rambus Inc. earnings grow 100 fold or more in a year does not make Rambus Inc. stock worth a forward P/E of 100 or 200 if that implies a price target higher than if Rambus Inc. owned the whole market. Suppose that the DRAM market was fi-xed at 1999’s $20 billion. Then the most RMBS could get from royalties would be 1.5% x $20 billion /100 million shares x 2 (for controllers) times 60% (taxes) = $3.60/share. Since earnings would be stagnant, forward P/E should be 10, so a price of about 10 x $3.60 or $36 would be appropriate (well below present value). Even if Rambus Inc. stock growth went from 0.5% to 50% (100 fold growth), no price higher than about $36 would be reasonable. The market always looks forward (or eventually does anyway) to see the future stagnation.

But in fact the DRAM market is growing fast; indeed faster than the most optimistic estimates. When a 1999 DataQuest estimate put the current year 2000 DRAM market at $29 billion and the 2002 market at $70 billion, many PC-centric observers couldn’t believe it. The PC industry is by far the largest user of DRAM, and it is growing only about 10-20% a year. DataQuest must be wrong many speculated.

Yet as of June 2000, it is clear DataQuest actually underestimated the strength of the growth So did the DRAM companies. Year 2000 DRAM Sales now looks to be $36 billion. In June Samsung estimated that the 2002 market will be about $76 billion, half RDRAM.

This dramatic upswing has a powerful effect on the worth of Ram-bus Inc. If the DRAM industry were growing by the 15% growth rate of the PC industry, then a fair valuation of Rambus Inc. would use a forward P/E of about 15-30. If the market is growing at better than a 25% pace as appears to be the case, then a forward P/E of 25-50 is quite reasonable.

NOTE: Since Rambus Inc. collects royalties without doing the ma-nufacturing, all these estimates assume Rambus Inc. employees do nothing except sit around making bonfires out of the cash that pours in. Others have commented on this. Rambus Inc. may find a better plan.

The key point is too understand why the DRAM market is growing so fast, and whether it is likely to continue.

The PC market has the biggest share of DRAM sales, but is pro-bably the slowest growing segment. Here are some others.

(1) DSPs/small process control processors. Originally DSPs (Digi-tal Signal Processors) were used for audio and video signals, and to perform certain mathematical algorithms fast. They still are, but there is an increasing trend for DSPs to show up everywhere. Think of them as a pint-sized CPU or chipset. An example of how they are spreading is Analog Devices recently convincing Whirlpool to use a DSP in blenders to save energy controlling the motors. The market is already large, and is growing by better than 30% a year. InStat and others have estimated that in the next 5-10 years this will be a bigger business for memory than the PC mar-ket. Tiny processors might appear in a hundred places – or a thousand – in your home controlling almost everything electronic. Sun Microsystems is hoping to break into this market with its new MAJC which uses Rambus Inc. technology. Note, however, that Sun Microsystems is not currently a major player in this market. TI, Motorola, Analog Devices and DSP (the company) are the major players. All currently use plain SDRAM. This is the biggest potenti-al long term gold mine out there. If it continues to grow as predic-ted, and if Rambus Inc. wins royalties either through legal means or by the adoption of RDRAM, the win will be big.

(2) Internet consoles/game players/DVD. Rambus already is in PlayStation 2, predicted to dominate the market. Enough said.

(3) Fiber optic storage area networks. Brocade dominates this market, currently a few billion, but the market is expected to grow to tens of billions of dollars in the next few years (according to Briefing.com). Brocade’s Silkworm uses RDRAM.

(4) Network connectors. Specifically, the next generation of OC-192 may have to use Rambus, although IBM is hoping to make 200 MHz DDR work. This is a large, fast growing, but currently fragmented market. Rambus Inc. already has a small stake through companies like Vitesse, SwitchCore and PixelFusion. Other companies are still using made to order SRAM (static RAM) parts which cost 10 times what RDRAM does. Rambus Inc. is also hoping to make an impact through its new QRSL (Quad Rambus Signal Logic).

Short term, the biggest driver of Rambus Inc. profits will be the Willamette and/or settlements with SDRAM producers. But PC sales alone could never make Rambus Inc. the next Cisco or Mi-crosoft. For Rambus Inc. to be the stock of the decade, instead of just a stock that was undervalued at the start of 2000, DRAM usa-ge will have to continue to spread far beyond the PC. Fortunately for the company and its shareholders, that appears to be hap-pening at a pace faster than the most optimistic estimates.
Until next time,

Patrick T. Newell

[renhan]

Rambus vorbörslich bei über 71 Dollar!

[Kitty2]

@Indiancigar
>Sehr interessant ist am Samsung-Deal,dass für SDRAM hörere Lizenzen bezahlt werden als für RDRAM

Das stimmt so nicht ganz.
Für DDR-SDRAM wird mehr bezahlt. Für SDRAM weniger.
Die Prozentsätze sind ca.
SDRAM 1,0% - 1,5%
RDRAM 2,0% - 3,0%
DDR-SDRAM 3,0% - 3,5%
Für die enstprechenden Controller sind die Sätze höher = ca. 4%-5%.

Die genauen Prozentsätze hat das Management nicht bekanntgegeben. Man kann sie sich aus den verschiedenen Äußerungen zusammenreimen.

Trotzdem sind die zu erwartenden Einnahmen sehr hoch.
Der Speichermarkt wird für 2001 auf ca. 40 Mrd.US$ geschätzt. Davon hat Rambus jetzt ca. 50% unter Vertrag und bekommt je nach Speichertyp zwischen 1,0% und 3,5% Royalties.

Meine vorläufige Rechnung: 50% von 40 Mrd. = 20 Mrd.US$

SDRAM 65% =13,0 Mrd.US$ x 1,0% = 130 Mio.US$ Royalties
RDRAM 20% = 4,0 Mrd.US$ x 2,5% = 100 Mio.US$ Royalties
DDR 12% = 2,4 Mrd.US$ x 3,5% = 87,5 Mio.US$ Royalties
EDO 3% = 0

Gesamt 2001 = 317,5 Mio.US$
70% Spanne = 222,25 Mio.US$
- 35% Steuern = 145 Mio.US$ Nettogewinn = 1,45 US$/je Aktie

Dazu kommen die Gewinne aus den Controllern, die in ein paar Jahren sogar höher liegen sollen, als die Gewinne aus dem Speicherbereich.

Wenn jetzt noch die restlichen Speicherhersteller dazukommen, dann kann sich jeder die Gewinne ausrechnen.

mfg kitty2

[quantensprung]

Kingston to spend $75 million to promote Rambus

http://yahoo.cnet.com/news/0-1003-200-3410672.html?pt.yfin.c…

Zur Charttechnik : Die Kurse vom Di MI DO haben bedingt durch die 2 Gaps eine Insel gebildet. Das ist ein sehr bullisches Signal,die Trendwende wird auch durch das Gap heute und den starken Umsatz bestätigt. Vielleicht schaffen wir heute noch den Durchbruch aus dem Abwärtstrend.

Wäre schön wenn ihr nicht jeden Tag einen neuen Thread aufmacht.
Viele Grüße quantensprung