Thiel Logistik: Analyse/Berenberg: Thiel-Zahlen über Plan/"Akkumulieren" - 500 Beiträge pro Seite

[jamesT.]

Wertpapiere: 931705
ANALYSE/Berenberg: Thiel-Zahlen über Plan/"Akkumulieren" (17.5.)

Die von Thiel Logistik vorgelegten Zahlen zum ersten Quartal 2001 sind
nach Meinung der Berenberg Bank gut ausgefallen. Die Analysten stufen den
Wert mit "Akkumulieren" ein. Die Gewinnreihe für 2001/2002/2003/2004 wird
mit 0,63/1,00/1,46/1,66 EUR je Aktie, das Kursziel mit 40,00 EUR angegeben.
Thiel sei organisch deutlich mehr als die Branche gewachsen. Dabei habe das
Unternehmen von der Expansion in die Schweiz und Österreich profitieren
können. Allerdings werde das EBIT im kommenden Quartal weiter durch die
Integrationskosten für KVB/SKS belastet. In der zweiten Jahreshälfte rechnen
die Analysten mit einem deutlichen Anstieg im EBIT. +++ Angelika Breinich
vwd/17.5.2001/§ab/zwi

jamesT.

[RoccaNettuno]

Ich hab ja akkumuliert..also Aktie steig, aber sofort!!!

[Lemminglooser]

17.05.2001
Thiel Logistik Outperformer
Bankhaus Lampe


Die Analysten von Bankhaus Lampe stufen die Aktien der Thiel Logistik AG
(WKN 931705) nach wie vor auf Outperformer.

Thiel habe bereits gestern den ursprünglich erst für den 29. Mai vorgesehenen
Quartalsbericht publiziert. Das Zahlenwerk sei wiederum von deutlichen
Zuwachsraten geprägt. Der Umsatz habe sich in den ersten drei Monaten des
laufenden Jahres gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum vor allem
akquisitionsbedingt um 267% von 53,8 Mio. Euro auf 197,6 Mio. Euro erhöht. Die
im März erworbenen Gesellschaften KVB und SKS (2000: Umsatz 189 Mio.
Euro, EBIT 7,1 Mio. Euro) seien voll konsolidiert worden. Insgesamt hätten die
Umsätze in den ersten drei Monaten des laufenden Jahres um 30% über dem
Plan gelegen.

Bereinigt um Akquisitionseffekte habe Thiel im ersten Quartal des laufenden
Jahres ein immer noch beachtliches Wachstum von 35% verzeichnet.
Wachstumsträger sei zu Jahresbeginn vor allem der Geschäftsbereich
HealthCare-Logistics gewesen, der von einer niedrigen Basis ausgehend ein
Umsatzplus von 480% erreicht habe und inzwischen 13% zum Konzernumsatz
beisteuere. Erfreulich sei vor allem, dass sich die EBIT-Marge in diesem
Segment von 11,4% auf 14,1% verbessert habe, sich damit jedoch auf einem
Niveau befinde, das nur noch geringfügig gesteigert werden könne (Erwartung für
die nächsten Jahre: 14,5%).

Während die Umsatzzahlen für den Konzern über den Erwartungen gelegen
hätten, hätten sich die Erträge im Rahmen der Analysten-Prognosen befunden.
Das EBIT sei im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 243% von 3,7 Mio. Euro
auf 12,7 Mio. Euro gewachsen. Auf der einen Seite hätten sich Gewinnbeiträge
durch die abgeschlossenen Integrationen der im Vorjahr übernommenen
Gesellschaften und die daraus resultierenden Synergien ergeben, auf der anderen
Seite hätten die aktuellen Integrationskosten für KVB und SKS
(Geschäftsbereiche Kontraktlogistik / Value Added–Services) die
Gewinnentwicklung gebremst, so dass sich die EBIT-Marge im Konzern wie
erwartet von 6,9% auf 6,4% verringert habe.

Die Analysten würden jedoch angesichts der laufenden Integration in den
Konzern aus heutiger Sicht nicht die Notwendigkeit sehen, die EBIT-Prognose für
das laufende Jahr mit einer Margenerwartung von 8,0% nach 7,0% in 2000 zu
modifizieren. Nach der Vorlage der Zahlen werde die GuV-Prognose zunächst
unverändert belassen, da das erste Quartal für die Entwicklung im Gesamtjahr
nur eine untergeordnete Rolle spiele. Vor einer Anpassung des Zahlenwerks
würden die Experten zunächst die Halbjahreszahlen abwarten, da dann deutlich
werden dürfte, ob die Integrationen der in den zurückliegenden Monaten
getätigten Akquisitionen weiterhin erfolgreich verlaufen würden.

Dies gelte insbesondere mit Blick auf die im März erfolgte Übernahme der
ehemaligen Logistiktöchter der Heidelberger Zement KVB und SKS. Die
Analysten würden angesichts der erreichten Marktposition sowie der weiteren
strategischen Schritte des Managements für die Aktie unverändert eine
überdurchschnittliche Kursentwicklung erwarten.

Aufgrund dessen stufen die Wertpapierexperten vom Bankhaus Lampe die
Thiel-Logistik-Aktie weiterhin auf Outperformer.

[Sig]

Thiel hat momentan ein geschätztes 2001er KGV von 35 (2002/ 24)und
das bei einem organischen Wachstum von 35%, da sind selbst
vergleichbare DAX Werte höher bewertet.
Na ja, wir kennen ja die Wetten ob Thiel diesmal seine Planzahlen
noch erreichen würde oder nicht.
Diejenigen die die Wette verloren haben reden nun von AKKUMULIEREN
oder HALTEN aber da wissen wir wenigstens das es noch genügend
potenzielle Käufer gibt.
Ich frage mich wann soll man denn kaufen wenn nicht jetzt, die
Marktstimmung ist gut und viele hat es voll auf dem linken Fuß
erwischt.

SIG

[mc boerse]

einen Tag vor der Veröffentlicung der Zahlen für das erste Q. hat die ABN Amro 160 Mio € geschätzt.
Schon am nächsten morgen kamen überraschend die für den 29.5. erwarteten Zahlen

Und .... es waren 196 mio € Umsatz !!

Da wurden einige auf dem falschen Fuß erwischt!
Ich möcht nicht wissen, wieviele Fondmanager jetzt noch auf den Zug aufspringen wollen...

gute Geschäfte
mc boerse

[Viva-los-Tioz]

Zu finden bei

www.wirtschaftswoche.de


Aktien-Analyse: Thiel Logistik - Kaufenswert
Bei Thiel Logistik handelt es sich um Europas größten Anbieter ganzheitlicher Logistikkonzepte.

Im Rahmen so genannter Inhouse- und Outsourcing-Lösungen reichen die Aktivitäten von Konzepten für die Materialbeschaffung bis hin zur Auslieferung an den Endkunden. Außerdem ist darin die Abwicklung des e-commerce enthalten.

Zur Sparte Value-Added-Services gehören etwa der Warenservice, administrative Dienstleistungen sowie der Pesonalservice. Der Bereich IT-Lösungen umfasst die Entwicklung und Implementierung von Software für das Workflow-Management und Lagerverwaltung. Mit diesen Aktivitäten steigerte Thiel Logistik im vergangenen Jahr den Umsatz um beachtliche 288 Prozent auf 449 Millionen Euro.

Insofern handelt es sich bei Thiel Logistik nicht gerade um eine kleine Gesellschaft. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen kletterte sogar um 382 Prozent auf 31,2 Millionen Euro. Erfreulich ist auch, dass die Gewinnmarge von 5,6 auf 7 Prozent ausgeweitet werden konnte. Bei Thiel Logistik ist die auf internationale Expansion ausgerichtete Strategie kein leeres Schlagwort. Mit der jüngsten 95prozentigen Beteiligung an den Logistiktöchtern von Heidelberger Zement hat die Gesellschaft ihre Marktposition im süddeutscher Raum ausgebaut.

Auf dem gegenwärtigen Kursniveau ist die Thiel-Aktie eindeutig kaufenswert.

[edgebedge]

bei so vielen positiven Empfehlungen
da verkauf ich erstmal -

und steig bei 23 € wieder ein

edge

[Stieber]

17.05.2001
Thiel Logistik Downgrade auf halten
Bankhaus Metzler


Martina Jung, Aktienanalystin vom Bankhaus Metzler stuft die Aktie von Thiel Logistk (WKN 931705) von „kaufen“ auf „halten“ herab.

Die Zahlen für das erste Quartal seien etwas gemischt ausgefallen. Umsatz als auch das EBIT seien in Ordnung gewesen. Allerdings habe die EBIT-Marge mit 6,4 Prozent nicht überzeugt. Sie sei nun enttäuscht, dass die erwartete Marge von 6,9 Prozent im ersten Quartal aufgrund von Integrationskosten nicht erreicht werden konnte, so Jung. Thiel wolle auf Jahressicht eine EBIT-Marge von 8 Prozent erreichen. Da im zweiten Quartal nochmals Integrationskosten, i.e.L für die Übernahme von KVB und SKS das Ergebnis belasten würden, sollte es dem Unternehmen vermutlich schwer fallen das anvisierte Ziel zu erreichen.

Im abgelaufenen Quartal habe sich der Bereich IT-Lösungen schlechter entwickelt als erwartet. Hier mache sich zum ersten Mal der gesamtwirtschaftliche Einfluss bemerkbar. Da dieser Bereich ein Hauptwachstumsfeld sei, sei dies kritisch zu werten. Insofern schwache sich das Businessmodell etwas ab.

Thiel Logistik habe zur Zeit an einigen Stellen zu kämpfen. Zudem müsse die erheblich gewachsene Unternehmensgröße verkraftet werden. Vor diesem Hintergrund sei etwas Vorsicht geboten, erklärt Jung.

Vor diesem Hintergrund erfolge die Herabstufung, wobei auch das Kursziel auf 27 Euro reduziert werde.

[Lemminglooser]

18.05.2001
Thiel Logistik klarer Kauf
Wirtschaftswoche heute


Die Analysten des Börseninformationsdienstes "Wirtschaftswoche heute"
empfehlen derzeit die Aktien von Thiel Logistik (WKN 931705) zum Kauf.

Bei Thiel Logistik handele es sich um Europas größten Anbieter ganzheitlicher
Logistikkonzepte. Im Rahmen so genannter Inhouse- und Outsourcing-Lösungen
würden die Aktivitäten von Konzepten für die Materialbeschaffung bis hin zur
Auslieferung an den Endkunden reichen. Außerdem sei darin die Abwicklung des
E-Commerce enthalten.

Zur Sparte Value-Added-Services würden etwa der Warenservice, administrative
Dienstleistungen sowie der Personalservice gehören. Der Bereich IT-Lösungen
umfasse die Entwicklung und Implementierung von Software für das
Workflow-Management und Lagerverwaltung. Mit diesen Aktivitäten habe Thiel
Logistik im vergangenen Jahr den Umsatz um beachtliche 288 Prozent auf 449
Millionen Euro gesteigert.

Insofern handele es sich bei Thiel Logistik nicht gerade um eine kleine
Gesellschaft. Der Gewinn vor Steuern und Zinsen sei sogar um 382 Prozent auf
31,2 Millionen Euro geklettert. Erfreulich sei auch, dass die Gewinnmarge von 5,6
auf sieben Prozent ausgeweitet worden sei. Bei Thiel Logistik sei die auf
internationale Expansion ausgerichtete Strategie kein leeres Schlagwort. Mit der
jüngsten 95-prozentigen Beteiligung an den Logistiktöchtern von Heidelberger
Zement habe die Gesellschaft ihre Marktposition im süddeutscher Raum
ausgebaut.

Auf dem gegenwärtigen Kursniveau sei die Thiel-Aktie nach Ansicht der
Analysten des Börseninformationsdienstes "Wirtschaftswoche heute" eindeutig
kaufenswert.

[Sig]

Übrigens, wer heute an verkaufen denkt sollte wissen das man in einem
Marktumfeld mit tendenziell guter Stimmung damit etwa genauso gut fährt
wie diejenigen die in fällenden Märkten auf steigende Kurse setzen.
Gerade in Amerika dürfte es noch genügend offene Shortpositionen geben die
nun eingedeckt werden müssen.
Damit wird ein größerer Rücksetzer ehr unwahrscheinlich.

SIG

[tossy]

21.05.2001
Thiel Logistik kaufen
Stock-World Neue Märkte


Die Analysten von Stock-World Neue Märkte stufen die Aktie von Thiel Logistik (WKN 931705) unverändert mit „kaufen“ ein.

Thiel Logistik habe mit überzeugenden Zahlen aufwarten können. Die Luxemburger hätten im ersten Quartal 2001 ihren Umsatz um 267 Prozent auf 198 Millionen Euro, das EBIT um 243 Prozent auf 12,7 Millionen Euro und den Jahresüberschuss um 220 Prozent auf acht Millionen Euro steigern können.

Die EBIT-Marge sei mit 6,4 Prozent zwar etwas hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Grund dafür seien aber Integrationskosten für die zuletzt getätigten Akquisitionen. In den nächsten Quartalen solle die Gewinnmarge wieder schrittweise ansteigen.

Der ausgezeichnete Jahresstart würde darauf hindeuten, dass Thiel die erst Mitte März angehobenen Planzahlen, die einen Umsatz von 830 Millionen Euro und ein EBIT von 66 Millionen Euro vorsehen würden, zumindest bei den Erlösen deutlich übertreffen werde. Nach Unternehmensangaben würden nämlich nur rund 18 Prozent des gesamten Jahresumsatzes im ersten Quartal erzielt.

Die Wertpapierexperten von Stock-World Neue Märkte würden Thiel für eines der besten Unternehmen am Neuen Markt halten und die Aktie weiter zum Kauf empfehlen.


21.05.2001
Thiel Logistik dabei bleiben
KERN Neuer Markt


Die Experten von KERN Neuer Markt raten Anleger in Thiel Logistik (WKN 931705) weiter engagiert zu bleiben.

Thiel Logistik habe im ersten Quartal 2001 insgesamt 197,6 Millionen Euro umgesetzt, was einem Zuwachs von 267 Prozent gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum entspreche. Thiel erwirtschafte im ersten Quartal erfahrungsgemäß nur knapp 18 Prozent des Jahresumsatzes. Der Anteil steige quartalsweise an, wobei das letzte Quartal mehr als 30 Prozent erbringe. Für das Gesamtjahr plane Thiel einen Umsatz von 831 Millionen Euro. Der Konzernjahresüberschuss sei ebenfalls deutlich um 220 Prozent auf 8,0 Millionen Euro gewachsen.

Die im März erworbenen Unternehmen KVB und SKS habe Thiel für das erste Quartal voll konsolidiert. Die notwendigen Integrationskosten für diese Akquisition hätten erwartungsgemäß die Konzern-EBIT-Marge verringert. Diese hätte sich auf 6,4 Prozent belaufen und werde in den kommenden Quartalen wieder schrittweise steigen.

Die Zahlen würden die Qualität des Unternehmens widerspiegeln. Allerdings sei die Marktkapitalisierung von 1,7 Milliarden Euro verglichen mit dem geplanten Jahresumsatz sehr hoch. Dies würde jedoch vom niedrigen 2001er KGV von 29 wieder relativiert.

Investoren sollten nach Ansicht der Analysten von KERN Neuer Markt daher in der Thiel- Aktie investiert bleiben, wobei die Stopkurse bei steigenden Kursen aber ebenfalls nach oben angepasst werden sollten



21.05.2001
Thiel kaufenswert
Neue Aktien weekly


Langfristanleger können sich nach Ansicht der Analysten des Börsenbriefes Neue Aktien weekly Aktien der Thiel Logistik AG (WKN 931705) ins Depot legen.

Das Luxemburger Logistikunternehmen habe im Eröffnungsquartal des laufenden Geschäftsjahres den Umsatz um 267% auf 197 Millionen Euro gesteigert. Erwähnenswert sei, dass Thiel im ersten Quartal 2000 lediglich 18% des Gesamtjahresumsatzes erwirtschaftet habe, während im Schlussquartal über 30% erlöst worden wäre.

Für das Gesamtjahr rechne der Konzern mit einem Umsatz in Höhe von 831 Millionen Euro. Exklusive der beiden zugekauften Töchter KVB und SKS habe das organische Wachstum mehr als 35% betragen. Aufgrund von Integrationskosten sei die EBIT-Marge auf 6,4% gefallen. Nun gelte es, die angestrebte EBIT-Marge von 8% für 2001 zu erreichen.

Auf langfristige Sicht hin blieben die Anteilsscheine des Logistikkonzern kaufenswert, so die Meinung vom Researchteam.


tossy

[Lemminglooser]

22.05.2001
Thiel Logistik spekulativ kaufen
Berliner Börsenbrief


Die Experten vom Berliner Börsenbrief empfehlen den Anlegern die Aktie von
Thiel Logistik (WKN 931705) spekulativ zu kaufen.

Das Unternehmen habe seinen Umsatz im ersten Quartal auf 197,6 Millionen
Euro mehr als verdreifachen können. Der Gewinn sei auf acht Millionen Euro
gestiegen. Der Logistikbereich für die Health-Care-Branche, die die
Kernkompetenzen des Unternehmens bilde, sei besonders stark gewesen. Die
Umsätze seien mehr als fünf mal so hoch gewesen als im Vorjahreszeitraum und
würden 25,5 Millionen Euro betragen.

Das Unternehmen halte an seinen Prognosen für 2001 fest, wonach der Umsatz
eine Höhe von 831 Millionen Euro erreichen solle. Es sei aber zu erwarten, dass
die Zahlen nach oben angepasst würden.

Die Börse habe trotz des hohen KGVs von 36 positiv auf die Zahlen reagiert. Die
Analysten vom Berliner Börsenbrief erwarten, dass die Unterstützung bei 23 Euro
halten werde und eine gute Basis für weitere Kurssteigerungen biete.

Die Spezialisten vom Berliner Börsenbrief empfehlen den Anlegern daher
weiterhin den Einstieg in Thiel Logistik.