Was geht da gerade bei Bechtle ab? heute schon +11% - 500 Beiträge pro Seite

[thomas555]

hab ich was verpasst? ad hoc, nachricht? die zahlen kommen doch erst im november....

[SysNet]

... nachdem der Schrott gelaufen ist, besinnt man sich auf Qualität.

Gruß
SysNet

[jogiTrader]

@Thomas555

Capital hat in "Capital Vertraulich" 22/2001 über Bechtle folgendes veröffentlicht:

"Bechtle. Das IT-Systemhaus (WKN 515 870, Kurs 6 EURO) legte im ersten Halbjahr gute Zahlen vor: Der Umsatz stieg um knapp 50 Prozent auf 298 Millionen EURO. Das Vorsteuerergebnis verdreifachte sich sogar auf 1,5 Millionen EURO. Die Aussichten sind weiterhin gut: Dem allgemeinen Nachfragerückgang in den Bereichen Informationstechnologie und E-Commerce konnte sich Bechtle entziehen. Dabei profitierten die Schwaben vor allem von der räumlichen Nähe zum Kunden: Bechtle ist im Geschäftsfeld E-Commerce an zwölf europäischen Standorten vertreten. Durch weitere Unternehmenskäufe will die Firma auch in den kommenden Jahren deutlich zulegen. Positiv: Für das Jahr 2000 schüttet die Firma eine Dividende von 0,25 EURO aus.
Capital-Urteil: Die Akquisitionsstrategie von Bechtle geht auf: Umsatz und Gewinn legten im ersten Halbjahr zu. Auch im Gesamtjahr rechnen wir mit der Erfüllung der Planzahlen. Nach dem Kursrückgang ist die Aktie wieder attraktiv bewertet. Kaufen. Stopp-Loss: 5 EURO."

Gruß
jogiTrader

[thomas555]

@jogitrader

is ja chic aber diese meldung ist doch sicher auch schon etwas älter oder nicht? wie auch immer- ich bin bei 5,65 rein und langsam fängt es an spass zu machen. freu mich auf
die zahlen im november

[jogiTrader]

@thomas555

ist vom 24.10.2001, ergo die aktuellste Ausgabe!

viel Erfolg
jogiTrader

[RedRyderLE]

Kann mir jemand definitv sagen, wann genau die Zahlen kommen ??!

thx...


RRLE

[thomas555]

@redryder

ich meine am 30. oder 31.11. ich habe das gefühl, dass
die zahlen sehr gut sein werden und irgendjemand da
definitiv schon mehr weiss, so wie das heute abgeht.
und es sind ja auch beachtliche umsätze und nicht nur
ein paar mark die heute über den tisch gehen.

renn kleine bechtle!!!

[RedRyderLE]

Daß Bechtle ein solider und überaus günstiger NM-Wert ist, steht außer Frage. Fundamental o.k.
Meine Interesse aber ist allein charttechnischer Natur, Zahlen sind für mich immer nur ein Unsicherheitsfaktor.

Fakt 1:
Bechtle hat den Widerstand bei ca. 6,30 unter hohem Volumen nach oben durchbrochen.

Fakt 2:
Bechtle hat den 38er-Durchschnitt signifikant durchbrochen.

Fakt 3:
Bruch des sekundären mittelfristigen Abwärtstrends seit Mai (Hochpunkte Mai 01 u. Anfang Aug. 01)

Fakt 4:
Bechtle hat die aktuelle Rally bei den Tech-Werten nur in geringem Umfang bis gar nicht nachvollzogen.


Nächste Widerstände:
7,10 (Mitte August bis Anfang Sept.)
9,00 (Anfang u. Ende Juli)
10,00 (langsam abfallender Gesamttrend, markiert durch Hochpunkte Nov. 00 und Mai 01)

Prognose:
Das Gesamtbild erscheint mir sehr chancenreich, bei vergleichsweise geringem Risiko.
Erster Widerstand dürfte genommen werden; wahrscheinlich.
Ich rechne mit einem Test des zweiten Widerstands bei 9 Euro.
Möglicherweise auch Test der oberen Begrenzung des Abwärtstrendkanals; aber nur wenig wahrscheinlich.

Der Chart:





RRLE

[HoliXXX]

Ich glaube, Donröschen ist aufgewacht

[dieletztesocke]

na, wenn die nur endlich ihren immensen Personalbestand reduzieren würden, dann wären sie vielleicht profitabler (vor allen in den einzelnen Systemhäusern)

[broker14]

@dieletztesocke

jetzt musst du mir mal erklären wie man ohne Techniker
und Systemingenieure, die übrigens zu 95% ausgelastet
sind, einen vernünftigen Gewinn machen kann.
So eine unqualifizierte Aussage kann man nur schnell
vergessen!!

wie der Name schon sagt : die letzte Socke!

[thomas555]

@ redryder:

schon ein paar tage her aber jetzt definitiv:

die hv ist am 30.11. man darf gespannt sein!


@ die letzte socke:
dein problem seh ich auch nicht so ganz. kannst du mal erklären wie du darauf kommst?


gruß
thomas

[dieletztesocke]

@broker14 von 13
wer redet denn von Technikern und Systemingenieuren,
aber kuck` doch mal den aufgeblähten Vertrieb (50% Spesenerzeuger mit dicken Dienstwägen auf Geschäftskosten, ...) an und dann 95% Auslastung hihihihi

@thomas555
darüber kann man ja mal laut nachdenken, oder?

[path.to.profit]

Also Socke,
glaubst Du wirklich, Bechtle hat mit 50% "Spesenerzeugern" Umsatz und (!) Gewinn in den letzten 5 Jahren auf
mehr als das Fünffache gesteigert ?
Umsatz 1997 218 Mio. DM - 2001e 1200 Mio.
Gewinn 1997 6 Mio. DM - 2001e 32 Mio. (EBT)
p.t.p

[dieletztesocke]

@p.t.p.
wenn man sieht, dass die Umsatz- und Gewinnsteigerungen durch den massiven Zukauf von anderen Unternehmen zustandegekommen ist und außerdem noch berücksichtigt, daß das Kapital zum Großteil aus dem Börsengang stammt, sieht die heile Welt ganz anders aus (Ausgabekurs ca. 27 €).
Klar, ich sitz auch auf ein paar Aktien (Gottseidank nicht die einzigen im Depot, da gibt`s durchaus profitablere Werte) und sitz und sitz und wer kassiert ? Schon mal das Dividendchen gesehen ?
Schöne heile Welt
rofl

[amer]

dein dividendchen lag schon für das geschäftsjahr 2000 bei
~3.5%
bei beibehaltung der ausschüttungsquote auch für das geschäftsjahr 2001 werden sich werte von >5% ergeben...

zeig doch mal andere nemax werte auf, bei denen mehr gezahlt wird!

wenn du schon dei dividende ins spiel bringst dann doch wenigstens im richtigen kontext.
werte von mehreren % sind eher mangelware! >5% sind am gesamten kurszettel nicht gerade üblich...

wenn sich die renditeverbesserung bei bechtle wie im dritten quartal stabilisiert, ist die höhe der überschüsse in 2002 stark steigerbar; die umsätze sollten auf dem niveau erst mal pausieren.

[path.to.profit]

Socke,
was zählt ist das Ergebnis. Ob dies nun über Akquisitionen realisiert wird, ist doch völlig unerheblich.
Deine Botschaft lässt vermuten, man brauche nur ein wenig Geld von den Anlegern schröpfen, ein bißchen zukaufen, somit einen kleinen Gewinn ausweisen - um letztendlich den lieben Aktionären ein bescheidenes "Dividendchen" zu präsentieren. Besonders originell finde ich das nicht.

Damit diese Gleichung aufgeht, ist schon etwas mehr nötig. Man kauft schließlich nicht einen Gebrauchsgegenstand zu, sondern ein ganzes soziotechnisches System. Da spielen Menschen eine grosse Rolle. Ohne qualifiziertes und sensibilsiertes Management läuft hier schlicht garnichts.
Nenn mir doch bitte ein Unternehmen im IT-Sektor, das mit dieser Strategie auch nur annähernd einen Erfolg gehabt hätte, wie Bechtle.
Unter deutsche-boerse.com ist der am besten vergleichbare IT-Dienstleistungssektor gelistet. Durch die Bank sind sie alle auf die Schnauze gefallen.
Schau Dir doch bitte mal M+S und TDS an. Erstere am Rande der Insolvenz, letztere macht vielleicht noch früh genug einen Rückzieher... zieht sich aus Nord- und Südamerika zurück - und übernimmt 1:1 die Strategie von Bechtle.
Dienstleistung hat schliesslich was mit "dienen" zu tun. Das kann ein mittelständisches Dienstleistungsnternehmen besser in Celle als in Chile.
Selbstverständlich ist der Erfolg einer jeden Akquisitionsstrategie jedenfalls nicht.

Ich ziehe aus meinem Investment trotz der negativen Kursentwicklung überwiegend positive Schlüsse. Die Kaffeetasse fällt mir bei einem Kurseinbruch nicht aus der Hand. Die Leute können was - und das wird man früher oder später an der Kursentwicklung sehen.
Nach 20 Jahren Börse kann ich Dilettanten von Unternehmern unterscheiden. (Am Neuen Markt reichen aber zwei Monate).

Wenn das prognostizierte Jahresergebnis 2006 über der aktuellen Marktkapitalisierung liegt, kaufe ich nach.
Damit das klar ist.

Gruss p.t.p

P.S. Umsatz x 4, Brutto-Umsatzrendite 4,5 - 5 %

[dieletztesocke]

@p.t.p
wenn der Ballon zu stark aufgeblasen wird, dann platzt er jedenfalls auch, soviel steht fest

Dividende --> LG Electronics, Samsung

Konkurrenz: CanCom und wieder im kommen: T-Systems (Ex Debis)

[dieletztesocke]

by the way, mir wär`s ja auch lieber, der Kurs wär` bei 35€ statt bei 7.xx, nur leider

[FrankT.]

@ die letzte Socke
Betreff Cancom:
Diese Aktie liegt genauso am Boden und kommt nicht
vorwärts - gleiches Beispiel wie Bechtle:
Solide Firma - findet aber keine Beachtung.
Für die großen Fonds sind diese beiden Firmen leider
uninteressant.
Bleibe aber trotzdem weiterhin in Bechtle investiert.
mfg
Frank

[Neemann]

Was mich bei Cancom stört, ist, das dort nun wirklich die Ergebnissteigerungen über massive Zukäufe stattfinden - guckt in deren Bilanz - der Goddwillposten ist nicht grad gering. @Socke, in dem Zusammenhang versteht ich Deine cancom-Empfehlung nicht, da gerade Du noch bei bechtle die Zukaufwirkung ins Spiel gebracht hast.
Grad die mehr als gesunde Bilanzstruktur ist doch ein erheblicher Vorteil bei Bechtle. Und was die Auftragseingänge angeht, scheint man doch gut "überwintern" zu können.

[HoliXXX]

Heute ist ein Tag, da werden einige Zockergewinne in langfristig gute Werte gesteckt.

[path.to.profit]

Der Focus-Money-Artikel v. 22.11. dürfte die Ursache für die heutige positive Überraschung sein...


"Der Neue Markt haussiert. Dennoch gibt es unterbewertete Titel. FOCUS-MONEY stellt drei aussichtsreiche Aktien vor.
Die Aktie der IT-Gesellschaft Bechtle etwa legte in den vergangenen Wochen um über 30 Prozent zu. Dennoch hat der Wert auf Basis der erwarteten Gewinne im Jahr 2002 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von zwölf - 40 Prozent weniger als vergleichbare Titel.

Der Neue Markt, so scheint es, ist wieder ganz der Alte, der Name Wachstumsbörse ist wieder Programm: Der Nemax-All-Share legte in den vergangenen neun Wochen um knapp 80 Prozent zu. Die Korrektur nach den Anschlägen am 11. September ist damit längst wieder aufgeholt.
Qualität statt Quantität. Grund zu hektischen Käufen oder allzu großer Euphorie besteht jedoch nicht. Viele Werte wurden einfach mitgezogen, andere sind schon wieder völlig überteuert. Daher kommt es gerade jetzt auf die gezielte Auswahl an. Anleger sollten auf Qualitätspapiere mit solider fundamentaler Basis, robustem Wachstum, gesicherter Marktstellung und guten Zukunftsperspektiven setzen. FOCUS-MONEY stellt drei aussichtsreiche und weitgehend unentdeckte Aktien vor: den EDV-Spezialisten Teleplan, den IT-Dienstleister Bechtle und Grenke, eine Leasing-Gesellschaft für Bürokommunikation.
Nimm drei. Alle drei Gesellschaften erfüllen die genannten Kriterien. Zwar sind auch ihre Kurse zuletzt angesprungen, doch im Vergleich zu Konkurrenten sind die Papiere noch immer unterbewertet. Die Aktie der IT-Gesellschaft Bechtle etwa legte in den vergangenen Wochen um über 30 Prozent zu. Dennoch hat der Wert auf Basis der erwarteten Gewinne im Jahr 2002 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von zwölf - 40 Prozent weniger als vergleichbare Titel.

Den Artikel zur Bechtle AG "Stark in der Krise" finden Sie im beigefügten Anhang."

Mehr unter www.bechtle.de.
p.t.p

[dieletztesocke]

@neemann

ich wollte in keinster Weise irgendeine Empfehlung aussprechen!

[HoliXXX]

Na endlich sind einige Anleger aufgewacht.
Am besten gefällt mir das KUV.

Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Holi, die Analysten arbeiten alle nur mit einer Nachkommastelle. Das sieht dann so aus (wenn der Kurs sich nicht langsam erholt)!
Unternehmenswert/Umsatz:
2001e: 0,2
2002e: 0,1
2003e: 0,1 (wir wollen mal grosszügig sein)
2004e: 0,0
Entweder Bechtle kommt - oder Umdenken ist angesagt.
p.t.p

[broker14]

@dieletztesocke


von wegen aufgeblähter Vertrieb:
auf ein Systemhaus stehen beispielsweise 35 Systemberater
bzwg. Techniker (welche meist in längerfristigen
Projekten tätig sind) etwa 3-4 Vertriebler gegenüber.
Ausserdem gibt es keine dicke Dienstwagen für
Vertriebler.

[path.to.profit]

Hey Holi,
"am besten gefällt mir das KUV."
Isoliert betrachtet, sagt das KUV ja nicht viel aus.
Interessant ist aber folgendes: Ein gewisser James O`Shaughnessy hat mal in einer Studie die Aktienkursentwicklung zwischen 1951 und 1996 an der NYSE untersucht - und ist zum Schluss gekommen (na rate mal?), dass es sich hierbei um den "König der wertorientierten Kennzahlen" schlechthin handelt.
Aussage: Unternehmen mit niedrigen KUV-Werten schneiden besser ab als der Gesamtmarkt - Investitionen in hochbewertete Aktien werden buchstäblich bestraft.
Der Gesamtbeitrag ist im übrigen unter "www.antizyklischinvestieren.de" nachzulesen.
Fazit der Studie: Hätte ein Investor stets in das am niedrigsten bewertete Zehntel des Marktes investiert, hätte er eine jährliche Rendite von 19% erzielt. (Das am höchsten bewertete hätte 8% p.a. gebracht.)
So mancher NM-Investor hätte sich diese Studie mal anschauen sollen. Schließlich waren einige Phantasiewerte darunter,

deren
- Marktkapitalisierung zwar die von Bechtle,
- Umsatz aber nicht einmal das Ergebnis der Bechtle erreichte ...

(Mit 30 Mio. Umsatz kann man schlecht 32 Mio. Gewinn machen.)
Wie gesagt: nur empirische Studie.
Grüsse, p.t.p

[rebensaft]

wie kann man bloß eine aktie namens bechtle kaufen ?
dieser name?
Igittigitt

[path.to.profit]

Lässt sich mit Wein mehr verdienen ?

[mastermangu]

Hallo Leute!

Ich habe es Euch angekündigt, dass es wieder nach oben gehen wird! :-) Ich habe bei 7,05 nachgekauft. Und das nicht schlecht! Allerdings werde ich jetzt richtig reinbuttern, denn die zu erwartenden Zahlen lassen hoffen!

[path.to.profit]

Mastermangu,
jetzt werd` mal nicht gleich zu euphorisch. Warte doch noch die Quartalzahlen, Freitag, ab.
Selbst bei einem guten Ausblick wird der Kurs nicht gleich durch die Decke gehen. Dafür ist das Anlegerinteresse noch zu gering.
Auch wenn Du gut 50 Cent oder `nen € mehr bezahlen musst. Angesichts der mittel- und langfristigen Perspektiven ist das eher unbedeutend. (Der Charttechniker wartet ohnehin auf die 9 € + x)
Ausserdem gibt Bechtle traditionell einen eher vorsichtigen Ausblick.
Ich warte den Quartalsbericht ab. Wenn das Berichtsniveau auch für den 30.09. gilt, findest Du dort in zwanzig Minuten die Antworten auf die wesentlichen noch offenen Fragen.
Da gibt es schon noch einige.
Wenn Du kein BWL`er bist, bin ich Dir gerne behilflich.
p.t.p

[HoliXXX]

Chart-Technisch kommen wir jetzt in einer sehr turbulenten Phase.
Erst über Zehn könnte es wieder ruhiger werden. Bin mal gespannt ob es über 10 geht.
Ein Problem sehe ich, es sind die Zahlen, ob gut oder sehr gut, so auch beim Ausblick.
Aber Zahlen sind immer ein Grund Gewinne mitzunehmen. Aber wenn wir dadurch sind wird es weiter gehen, I hop it.

Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Warum erfreut sich Bechtle denn auf einmal so grosser Beliebtheit. Hab` ich was verpasst ?
Auf jeden Fall ist in Neckarsulm was los. Bechtle +10% und TDS -20%.

[path.to.profit]

Was sagen denn die Chartisten dazu ?
(Steigende Kurse bei kräftigen Umsätzen in der letzten Zeit, 200 Tage - Linie ...?
p.t.p
Bechtle wurde heute übrigens 2x empfohlen. Von der Actien-Boerse und dem Austria - Boersenbrief (siehe aktiencheck.de).

[2ht]

Hi zusammen

Der 200 Tage Durchschnitt ist gebrochen die Umsätze waren heute so hoch wie schon lange nicht mehr (um genau zu sein 1,5 Jahre) sieht recht gut aus, wenn die Zahlen am Freitag noch gut ausfallen steht einer nachhaltigen Bewegung nach oben nichts mehr im Weg.

Viel Erfolg noch

2ht

[path.to.profit]

Allein die Anzahl der Clicks (oder wie immer man das nennt) lässt ja einiges erhoffen.
Seid Ihr alle bei Bechtle angestellt? Oder habt Ihr nur `nen Focus Money - Abo ?

[fledo]

...ein paar Bechtle "Altfraktionäre" sind schon auch dabei, die sich nach dem langen Winterschlaf wieder aus ihren Höhlen herauspellen und ihre kalten blutleeren Hände mit Fingerübungen aufwärmen...
peace den ausgebombten BC8`lern, Kutten abstauben, Nase putzen,... pshaw...(Flagge hissen)
fledo

[path.to.profit]

Winterschlaf ?! Für den nächsten (hast den den ganzen Sommer auch noch verschlafen?) brauchst Du hitzebeständige Unterwäsche. So heiss wird`s Dir.
Will ich jedenfalls hoffen ...

[Neemann]

Ich bin in der tat erst seit Oktober dabei - der Frosch hat mich auf den Wert aufmerksam gemacht ( Grüße, falls Du vorbeiguckst ) - ich hab nach intensiver Suche einfach keinen Haken gefunden bei dem Wert, der diese Bewertung erklären konnte.

Ach so - doch, einer: "Systemhaus". Wenn Anleger das zur zeit hören, kriegen sie ähnlich ne Gänsehaut wie noch kürzlich beim Wort "Medientitel" (Süpätestens mit der HP-Hype ändert sich das offenbar). Grund genug für eine antizyklische Investition, und in solchen Zeiten sind hohe EK-Quoten, hohe Buchwerte (bei geringen Goodwillposten), Dividenden, stabile Auftragseingänge auf einmal kaum noch zu finden.

[path.to.profit]

Hi Neemann,
schlimmer noch als unter "Systemhaus" dürfte Bechtle durch die (erfolgreiche) Handelssparte "leiden".
Beispiel aus der Zeitschrift Computerpartner: "Arxes: Erstes Quartalsergebnis nach dem Abschied vom Kistenschieben."
Dabei verdient Bechtle im Gegensatz zu den vielen Wechselstuben im Handel ganz ordentlich.
p.t.p
@Fledo! Hängt Deine Flagge wieder auf Halbmast?

[path.to.profit]

Bei dem tristen Regenwetter kommen die bescheidenen Schwaben bestimmt nicht auf die Idee, `nen optimistischen Ausblick zu wagen.
Dabei wäre die Konstellation geradezu ideal. Gute Zahlen für III/01, netter Ausblick, schon `mal an der 10 gerochen, noch über der 200 Tage-Linie ... und ab geht die Post !!!
Dazu ein neuer Thread "Bechtle, der bengalische Tiger springt ab!"
(>500 Clicks/Tag).


( geklaut von "Zeff" )

[durruti]

...die zahlen fuer das 3. quartal sind im wesentlichen ja schon bekannt - wichtig wird, ob bechtle seine jahresziele erreicht..
kurzfristig konnte bechtle diese woche schon mal ueber die schwelle von 10 euro springen und haelt sich bei dem nachgebenden umfeld erstaunlich gut.
mal sehen, wann der tiger zum sprung ansetzt, das ob dürfte keine frage sein

[HoliXXX]

Die Zahlen für das Gesamtjahr werden meiner Meinung nach erfüllt.
Wer daran nicht glaubt, sollte mir mal sagen warum, oder aus welchen Gründen gerade das 4 Quartal schlechter ausfallen sollte als das 3.

Gruss HoliXXX

[Investigator_Colombo]

BC8 ist ein hervorragender Kauf.

Bei Schwäche nachkaufen. Wurde kurzfristig auf über 10 hochgezogen ist es in der Reaktion auf den gleitenden Durchschnitt.

BC8 wird nicht nur Quartalszahlen schaffen sondern auch die beiden nächsten Quartale nicht enttäuschen.

Könnte mir vorstellen daß dieses Jahr noch tax-loss selling die Kurse niedrig hält. Im nächsten Jahr sieht das anders aus.

Also, wer Geld hat darf jetzt kaufen.

[tstachel]

Bechtle trotzt der allgemeinen IT-Marktentwicklung

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Bechtle trotzt der allgemeinen IT-Marktentwicklung: Bestätigung
der vorläufigen
9-Monatszahlen: Steigerung des EBT von 3,7 auf 10,3 Mio.Euro/ 41 % Umsatz-
steigerung/ Zugriffe im Online-Shop steigen von 40.000 auf 50.000 pro Woche

Bechtle. Ein starker Neunmonatszeitraum mit einem Ertrag vor
Steuern (EBT) von
10,3 Mio.Euro wurde erfolgreich abgeschlossen. Das Umsatzwachstum
von 41 % (ohne
Akquisitionen 26 %) auf 458,8 Mio.Euro bedeutet einen wesentlichen
Beitrag zur
Jahresplanerfüllung. Das EBITDA stieg signifikant von 10,1 Mio.Euro auf 17,4
Mio.Euro. Das Ergebnis je Aktie nach DVFA/SG liegt im 3. Quartal 2001 bei 31
Cent gegenüber 8 Cent im Vergleichszeitraum des Vorjahres.
Quartalsergebnisse - Konzern, 01.01.-30.09.2001 (2000)
Mio. Euro Q1 Q2 Q3 9 Monate
Umsatz 141,0 (92,6) 156,7 (109,2) 161,1 (124,1) 458,8 (325,9)
EBITDA 5,0 (3,6) 4,8 (2,2) 7,6 (4,3) 17,4 (10,1)

EBIT 2,6 (1,5) 1,9 (0,0) 4,8 (2,0) 9,3 (3,5)
EBT 3,1 (0,9) 2,2 (0,1) 5,0 (2,7) 10,3 (3,7)
Systemintegration
Mio. Euro Q1 Q2 Q3 9 Monate
Umsatz 108,9 (77,7) 125,8 (85,0) 121,6 (99,1) 356,3 (261,8)
EBITDA 4,1 (2,8) 4,2 (2,4) 6,1 (4,2) 14,4 (9,4)
EBIT 1,8 (0,8) 1,6 (0,3) 3,5 (2,1) 6,9 (3,2)
eCommerce
Mio. Euro Q1 Q2 Q3 9 Monate
Umsatz 32,2 (15,0) 30,8 (24,1) 39,5 (25,0) 102,5 (64,1)
EBITDA 1,0 (0,8) 0,6 (-0,1) 1,4 (0,1) 3,0 (0,8)
EBIT 0,8 (0,7) 0,4 (-0,3) 1,2 (-0,1) 2,4 (0,3)
Das 3. Quartal enthält noch operative Verluste der TDS Infrastrukturservice
GmbH
von 0,2 Mio.Euro nach 0,6 Mio.Euro im 2. Quartal und liegt damit im Plan.
Spätestens zum 1. Quartal 2002 rechnen wir mit positiven Ergebnisbeiträgen.
Sowohl die Umsatzerlöse im Oktober, inklusive der ersten zwei
Novemberwochen mit
80 Mio.Euro, als auch die Auftragseingänge von rund 78 Mio.Euro
liegen leicht
über dem Vorjahresniveau und deuten noch nicht auf eine Stagnation hin. Der
ausführliche Neunmonatsbericht 2001 steht im Laufe des Vormittags unter
http://www.bechtle.com zum Download bereit.

[Shortguy]

09:54 Uhr: Blitzmeinung von Mark Ehren


Bechtle ist schwäbisch solide


Der schwäbische IT-Dienstleister Bechtle ist eine positive Ausnahme. An der vorbildlich strukturierten sehr informativen Ad-hoc-Mitteilung zu den Neunmonatszahlen sollten sich andere Unternehmen ein Beispiel nehmen. Es wird deutlich, dass Bechtle in den ersten neun Monaten auf einem guten profitablen Wachstumskurs war. Allerdings deutet sich im laufenden vierten Quartal eine Wachstumsabschwächung an. Das und den starken Kursanstieg seit Anfang Oktober muss die Aktie erst einmal verdauen.




© 2001 sharper.de

[tstachel]

Der ausführliche Bericht
http://ir.bechtle.de/media/download_pdf/quartalsb_3_2001_de.…

tstachel

[fledo]

@p.t.p.
Flagge auf Halbmast?...nö
die avisierten Umsatzzahlen für 01 sind offenbar jetzt schon sicher, das noch Nötige um das geplante EBT zu erreichen scheint gut machbar. Das 4 Quartal 00, welches sehr stark war wird bis dato in 01 trotzdem eher noch übertroffen, was will man mehr...ach ja, der etwas korrigierte überkaufte Kurs nach dem zuletzt rasanten Anstieg , sehr gut, ein paar BC8ter mußten mit der Flagge zum auftanken an die Boxen reingewunken werden (dann gestärkt wieder raus)...normal!...lebbe geht weiter
fledo

[fledo]

nochmal @ p.t.p.
was für deinen Briefkasten...
fledo

[path.to.profit]

Hallo,
melde mich zurück, nachdem ich mehrmals vergeblich versucht habe, in`s Board zu kommen (Habt Ihr auch Probleme gehabt?)
Vorab muss ich leider eingestehen, dass trotz des zwischenzeitlichen (noch oberflächlichen) Studiums des Quartalsberichts nicht sehr viel schlauer geworden bin.
Meine seinerzeit gemachte Behauptung "Wenn das Berichtsniveau auch für den 30.09. gilt, findest Du dort in zwanzig Minuten die Antworten auf die wesentlichen noch offenen Fragen." ziehe ich also erst mal zurück.
Bechtle’s sind vielleicht doch grössere Schlitzohren als ich bislang dachte.
Jedenfalls ist der Vergleich der Quartale bspw. durch unterschiedliche Detaillierungsgrade in der Berichterstattung (z.B. gegenüber Quartale 1+2) echt mühselig – oder besser gesagt einfach nervig.
Habe mich vorerst mit den halbwegs plausiblen Erläuterungen zur verbesserten EBIT –Lage getröstet, also
a) höhere Auslastung im Dienstleistungsbereich
b) Lieferantenrückvergütungen
c) deutlich verminderte Verluste der ausländischen Gesellschaften
Auch der operative cash-flow ist ja erfreulich - und beruhigend. Immerhin hat sich die Liquiditätslage mit unverändert 33 Mio. € trotz Investitionen von über 10 Mio. € gegenüber dem vorherigen Quartal praktisch nicht verändert. Die Kompensation der für Investitionen aufgebrachten Zahlungsmittel dürfte zum grossen Teil auf die überkreuzkompensierten „Veränderungen des Nettoumlaufvermögens“ (also Zunahme Lieferantenkredite etc.) zurückzuführen sein. Und dies, obwohl die Position mit absolut „-122 T€“ eher unwesentlich ist.
Wer halt kräftig investiert ist, sollte sich diese Position vielleicht etwas näher anschauen. (Und seinen Kommentar abgeben!!)
Hat sich denn schon jemand etwas näher mit dem Quartalsbericht beschäftigt?
p.t.p

[path.to.profit]

Hallo,
habe mir gerade die GUV angeguckt, weil mir das Ergebnis (EBIT)in Relation zum Umsatz schon fast zu gut erscheint.
Angesichts des Hardware-Preisverfalls (Abwertungen auf Vorratsbestände ? etc.), ist das Ergebnis eine wirklich positive Überrachung.
Echt beindruckend ist die verbesserte Bruttomarge (Umsatzerlöse ./. Herstellkosten). Ehrlich gesagt, weiss ich auch nicht, wie die das in diesem Umfeld schaffen.
Wenn Bechtles also nicht vergessen haben, die Abschreibungen auf Sachanlagen zu buchen (den für die Konsolidierung Verantwortlichen habe ich ja schon weiter unten bedauert), würde ich sagen. Kaufen (mit Limit 12€ )!
p.t.p

[durruti]

Hi,

angesichts des schwierigen wirtschaftlichen umfelds, speziell im it-bereich, schlägt sich bechtle doch fantastisch. Während jede menge unternehmen ihre jahresziele ein bis zweimal nach unten revidieren mussten, bleibt bechtle mit seinen 9 monatszahlen voll in line.
Angesichts dessen, dass bechtle im 4. quartal bis mitte november schon 80 mio euro umgesetzt hat, sollte auch das jahresziel erreicht werden.
Mir scheint, dass bechtle die probleme bei tds im griff hat und wenn die spanische neuerwerbung, die im 3. quartal mit dem dortigen sommerloch zu kämpfen hatte, im 4. quartal vermeldet: todo va bien....
dann sollten doch zweistellige kurse nicht unrealistisch sein.

good trades

[path.to.profit]

Gute Beiträge passen überall hin... (Beitrag von F2000, Tepla - Board):

"....na,dem ist dann doch wohl nichts mehr hinzuzufügen.......die realität findet an der Börse statt....aber analysten haben ja schließlich ne 50:50 Chance recht zu haben..iss doch nicht schlecht...nur im moment liegen fast alle aus psychosozialem Lemmingdrang daneben....man berichtet von riesigen bären mit gewaltigen pranken,die alles noch kleiner machen und übersieht in der Staubwolke ...der Ferne die große Anzahl der hungrigen Bullen unter deren wütenden hufen kein gras mehr wachsen wird..und Bären wird es bei deren Ankunft keine mehr geben...allenfalls im Zirkus und klein und verängstigt zitternd auf Bäumen...der anleger ist gut beraten auf das leise poltern im hintergrund zu hören.während alle dramatisieren.es sind.die ersten Boten..die Hufe der Bullen..sie kommen näher...pssstttttt.."

[path.to.profit]

Okay, ohne Umsätze verdient auch Bechtle kein Geld.
Es gibt dabei aber einen kleinen Unterschied. Bechtle könnte selbst ein paar schlechte Quartale gut wegstecken - die Wettbewerber, wenn sie nicht gerade GE oder EDS heissen, wohl kaum. Eine Marktbereinigung wäre eher hilfreich. Schliesslich profitieren die von den Problemen der Branche.
Im übrigen: alle Daten weisen bei Bechtle stetig aufwärts!
GUV:
Bruttomarge, III. Q.: 16,4% (kumuliert I-III: 15,1%)
Vertriebskostenanteil: 3,4% (kum. 3,9%)
EBIT-Marge: 3,0% (2,0%)
Bilanz:
Eigenkapital: 158 Mio. € (in etwa Marktkapitalisierung, man kauft ohnehin nur Eigenkapital!)
EK-Anteil: rd 70%
Cash unverändert 33 Mio. € (trotz Investitionen von 10 Mio. € - vgl. aber PRAP)
Marktkapitalisierung/Umsatz: rd. 0,25
Dazu: zahlreiche Lichtblicke im Geschäftsbericht:
Dezember stärkster Monat (EURO - Umstellung auf Knopfdruck?)
Action-Computer im 2.Q Sonderbelastungen
Siemens-Kontrakt läuft langsam aber sicher an.
Nutzung der e-commerce-Plattform (50.000 Zugriffe)
Deutlich verringerte Verluste bei Auslandsges ...

In Zeiten wie diesen kauft man Qualität ...

Das Risiko ist auf Dauer kalkulierbar (selbst Dividende! wird gezahlt).

Wer das nicht glaubt, sollte sich schnellstens vom Aktienmarkt verabschieden.

[path.to.profit]

Okay, hilft alles nichts. Hab`s ganz vergessen, wir haben ja nur Pessimisten an Bo(a)rd.
Starten wir also eine Runde. 20 gute Gründe, Bechtle zu verkaufen!!!
Die ersten zehn liefere ich natürlich gratis.
1. Der Firmenname(igittigit - nur schlechte Firmen behalten ihre Identität !!)
2. Firmenwert (53 Mio. €!!) Ahh! So verplempern die also
unser Geld!!
3. 15 Jahre AfA auf den Firmenwert (da gibt`s welche, die schreiben das auf einmal ab)
4. Niedrige EBIT-Marge (wenn das man gutgeht)
5. 2.096 Mitarbeiter (sind die eigentlich bescheuert, wo den lieben langen Tag Leute entlassen werden?)
6. Kistenschieben (verdient man da noch Geld mit?)
7. neues Logistikzentrum (sind die grössenwahnsinnig ? Wo doch keiner mehr investiert, geschweige denn was kaufen will? wenn das alles leersteht?)
8. Und das Wachstum? Das soll ja schon im 4. Quartal stagnieren (die haben ja im Vorjahresquartal noch nicht mal 10 Mio. verdient - sind da überhaupt schon die Steuern drin?
9. der Streubesitz! (das geht ja hoch und runter)
10. keine Fonds sind da investiert !!(die kaufen ja schließlich nur)
.....????

[durruti]

...stell dir vor, die zahlen auch noch dividende. denen ist nix peinlich

dennoch good trades

[Neemann]

11. Am Neuen Markt gelistet - Grauen
12. "Systemhaus" hhhuaah
13. Der Chart spricht doch Bände
14. Teuer auf den markt gekommen - Abzocker sind das.
15. Saumässige EK-Rendite, ist einfach zu wenif FK in der Bilanz

[Neemann]

oh, übersehen - hast recht, durruti:
16. Dividenden! Die können mit dem Geld offenbar nix anfangen!

[durruti]

@neemann

wird wohl am namen liegen - das spielchen hatten wir doch schon mal bei augusta

es prickelt einfach nicht. und seien wir doch mal bescheiden, zu all den guten news auch noch steigende kurse, das wär doch wohl zuviel verlangt

oder wo liegt der haken ?????

good trades

[path.to.profit]

Gute Frage, durutti ! Wo liegt der Haken ?
4 Punkte stehen ja noch aus. Vielleicht kann sich ja `mal ein Experte der Branche auslassen ...
In der Vergangenheit gab`s hierzu immer interessante Beiträge.
Wie sieht`s denn aus: Produktpalette, Wettbewerber, Internationalisierungsstrategie e-commerce etc. ?

[Investigator_Colombo]

Mit Cashflow von 1 Euro pro Aktie und Kurs von Euro 8irgendwas ist die Aktie im vergleich zu Amerikanischen Firmen unterbewertet.

Zum Vergleich zB Perot Systems: CF $0,65 pro Aktie - Kurs: $18

Also: Wir sprechen uns wieder wenn Bechtle bei verdienten Euro 20 notiert.

Die Märkte sind eh bekloppt.

PS: Die Dividende nehmen wir gerne mit und kaufen davon noch mehr BC8.

Tschöö.

[path.to.profit]

Gutes Thema: cash flow!
Macht hier jemand cf - Analysen? Wenn ja, würde ich die Berechnung gerne mal abstimmen. Schliesslich ist die bei Bechtle wegen der zahlreichen Übernahmen nicht ganz ohne.
(Aussagekräftiger dürfte vielleicht die für das 4. Quartal sein - da voraussichtlich keine Übernahmen mehr stattfinden.)
Ich rechne wie folgt (in Anlehnung an DCF - Modell)

Operatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern
+ Abschreibungen
+/- Veränderungen der Rückstellungen (incl. Saldo lat. St.)
= Operativer CF
+/- Veränderungen Netto-UV (hier nur Ford.L.u.L, Vorratsvermögen, Verblk. L.u.L.)
./. Investitionen des AV
= Free CF

Ergebnis für das 3. Quartal, wenn ich richtig gerechnet habe: operativer cf = 5,5 Mio. € / free cf = ./. 1,5 Mio. €

[path.to.profit]

Also Ihr Disagios, Borgs, Dipfeles und Yatris ...!
Es wird Euch noch leid tun, dass Ihr die arme kleine Bechtle so vernachlässigt habt !!!
Pssstttt. Hört Ihr`s auch ?

[path.to.profit]

Vorerst letzter Beitrag.
(> 11 € geht`s weiter ...)

[Henne99]

????????????
Was soll das? Das Board nutzt auch keiner mehr. Path to Profit meldete sich ebenfalls ab. Alles schlechte Signale, die wohl von der Börse mißverstanden wurden ;-)
Grüße
Henne

[durruti]

...es ist mir absolut unverständlich, wer angesichts der positiven geschaeftsentwicklung seine bechtle noch auf den markt wirft....
nach allem, was bislang kommuniziert wurde, kann bechtle seine jahresprognosen einhalten und das ist bei dem umfeld doch eine enorme leistung.

[path.to.profit]

KANN MAN EUCH DENN KEINEN MOMENT ALLEIN LASSEN ?

Hosen voll ? Aber gut, besser ein gutes Management als gute Aktionäre.
Kein Wunder, dass Uli H. mit FCB nicht an die Börse will!

P.S. Habe zwischenzeitlich eine Reise nach Bechtlehem unternommen - bin sehr zufrieden.
Infos später (aber bald!)
p.t.p

[path.to.profit]

Eilmeldung!!
Schon alle Weihnachtsgeschenke - und trotzdem noch flüssig ? Schon mal an Weihnachten 2002 gedacht ?
Die Kursgewinne sind dann steuerfrei !

[path.to.profit]

Charts lügen nicht !
Unser Freund germanasti, der zur Zeit das M+S – Board mit seinen zynischen Kommentaren verunstaltet, behauptet dies als Vertreter seiner Zunft ja immerzu.
Was M+S angeht, hat er sicherlich recht. Nur hätte sich germanasti seine unzähligen Beiträge und Bilderchen schlicht und einfach sparen können, wenn er nur mal zwei Minuten einen Blick in das Rechenwerk der M+S geworfen hätte.
Nun denn, auch Bechtle`s Chart (Chartist bin ich auch, nur halt nicht isoliert betrachtet) setzt so seine Gedanken frei.
Kommt also Bechtle eines Tages auf Prior’s Todesliste ? Ich denke, Prior selbst wird das nicht mehr erleben. Oder glaubt Ihr etwa, der wird sich noch vor Weihnachten von uns verabschieden wollen?
P.S. Die uneigennützigen Bayern werden in Sachen M+S ja wohl einen grosszügigen und flächendeckenden Beitrag leisten. Neue Bundesländer inbegriffen.
Auch den Mitarbeitern aus Schwerin, Magdeburg oder sonstwo wäre eine neue Perspektive jedenfalls zu gönnen ...

[path.to.profit]

Jetzt kriegt die Deutschland GmbH noch eine eigene Seelsorge-Abteilung. Na ja.

Heute gefunden, Quelle www.deutschland-packts-an.de


"Der eine wartet, dass die Zeit sich wandelt, der andere packt sie kräftig an und handelt."
Dante


Nun denn, hier brauchen wir keine Seelsorger:

Stellenangebote der Bechtle AG:
Anzeigentitel Erscheinungsdatum

Ausbildung IT-System-Kaufmann/-frau 12.10.2001
Ausbildung Kauffrau/-mann für Bürokommunikation 12.10.2001
Systemberater/in 07.12.2001
System-Engineer / Consultants (m/w) 14.12.01
Ausbildung zur/m Fachinformatiker/in 12.10.01
Ausbildung Fachinformatiker 07.12.2001
Ausbildung IT-System-Elektroniker/in 07.12.2001
IT-Service-Sachbearbeiter (m/w) 14.12.2001
IT-Servicetechniker (Rhein-Main-Gebiet) / (m/w) 14.12.2001
IT-Vertriebsbeauftragte (m/w) für den Innendienst 14.12.2001
Mitarbeiter Innendienst/Organisation (m/w) 07.12.2001
Spezialiste Software Licensing 07.12.2001
System Engineers (m/w) 30.11.2001
Vertriebsbeauftragte (m/w) 30.11.2001
Ausbildung Kaufmann/frau im Groß-& Außenhandel 06.08.2001
Geschäftsführer Bechtle direkt Deutschland GmbH 07.12.2001
Junior Key Account Manager E-Commerce 23.11.2001
Mitarbeiter im Vertrieb (m/w) 23.11.2001
Vertriebsinnendienst 23.11.2001
Account Manager (m/w) 30.11.2001
Assistent/in des Vorstands 30.11.2001
Ausbildung Groß- und Außenhandelskaufmann/-frau 06.08.2001
Ausbildung IT-System-Elektroniker/in 06.08.2001
Ausbildung IT-System-Kaufmann/-frau 06.08.2001
Ausbildung zur Fachinformatiker/in 06.08.2001
Junior key account manager (m/w) 30.11.2001
Mitarbeiter/in Personalwesen 30.11.2001
Mitarbeiter/in für Empfang/Telefonzentrale 30.11.2001
Ausbildung Groß- und Außenhandelskaufmann/frau 06.08.2001
Ausbildung zur Fachkraft für Lagerwirtschaft 06.08.2001
Einkaufsprofi (m/w) 14.12.2001
Einkäufer/in national und international 23.11.2001
Microsoft Licensing Management Consultant 07.12.2001
Produktmanager Assistenz 23.11.2001
Produktmanager m/w 23.11.2001
Ausbildung Bürokaufmann/frau 07.09.2001
Ausbildung IT-System-Elektroniker/in 07.09.2001
Ausbildung IT-System-Kaufmann/frau 07.09.2001
Mitarbeiter für User-Helpdesk (m/w) 07.12.2001
Netzwerktechniker (m/w) 07.12.2001
Servicetechniker (m/w) 07.12.2001
UNIX-Spezialisten (m/w) 07.12.2001
IT-Servicetechniker/in 14.12.2001
Account-Manger Solution (m/w) 07.12.2001
IT-Consultants / IT-System-Engineer (m/w) 07.12.2001
IT-Vertriebsbeauftragte und IT-Vertrieb-Trainee 07.12.2001
System-Engineer (m/w) 07.12.2001

Ohne Kommentar!

[path.to.profit]

Bechtle AG
Cash Flow - Rechnung:Konzernabschluss nach U.S.-GAAP I-III 2001 +/- I-II 2001 +/- I-2001

Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit: 8.295 € 11.213 € -2.918 € -1.836 € -1.082 €

Cash Flow aus der Investitionstätigkeit: -18.532 € -10.298 € -8.234 € -4.692 € -3.542 €

Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit: -5.804 € -925 € -4.879 € -4.744 € -135 €

Verprobung:
Liquide Mittel zu Beginn der Periode 49.193 € 0 € 49.193 € 0 € 49.193 €
Liquide Mittel am Ende der Periode 33.152 € -10 € 33.162 € -11.272 € 44.434 €

Erhöhung (Verminderung) der liquiden Mittel II -16.041 € -10 € -16.031 € -11.272 € -4.759 €

Vorerst(!) ohne Kommentar.

[path.to.profit]

Bechtle AG # 515870
GUV 2001 in T € 1. Quartal 2001/€ 2. Quartal 2001/€ 3. Quartal 2001/€ 4. Quartal 2001/€ PLAN Gesamtjahr 2001/€
Umsatzerlöse 140.988 156.675 161.136 170.000 628.799
Herstellungskosten -119.144 -135.800 -134.704 -142.800 -532.448
Rohergebnis 21.844 20.875 26.432 27.200 96.351
Vertrieb -5.351 -5.456 -5.556 -5.780 -23.796
Verwaltung -5.679 -5.278 -7.721 -6.970 -25.648
Saldo Sonst. E+A -5.762 -7.317 -7.527 -7.650 -28.256
AfA Firmenwert -809 -875 -871 -850 -3.405
EBIT 2.587 1.949 4.757 5.950 15.246
+ I 479 299 268 200 1.246
EBT 3.070 2.248 5.025 3.910 16.643
E 1.694 1.544 3.007 2.346 10.025
E/Aktie in € 0,084 0,076 0,149 0,187 0,50

Wie gehabt.

[path.to.profit]

Konzernbilanz der Bechtle AG nach U.S.-GAAP 31.12.99 31.12.00 31.03.01 30.06.01 30.09.01

Sachanlagen 11.693 € 10.808 € 10.460 € 11.328 € 11.589 €
Immaterielle Vermögensgegenstände 23.050 € 45.796 € 47.431 € 48.685 € 55.874 €
Anlagevermögen 34.743 € 56.604 € 57.891 € 60.013 € 67.463 €

Umlaufvermögen 68.323 € 160.151 € 154.143 € 155.607 € 160.180 €

Aktiva 103.066 € 216.755 € 212.034 € 215.620 € 227.643 €

Kurzfristige Verbindlichkeiten 79.974 € 57.565 € 51.398 € 58.586 € 67.871 €

Langfristige Verbindlichkeiten 4.729 € 2.657 € 2.395 € 2.142 € 1.891 €

Eigenkapital 18.363 € 156.533 € 158.241 € 154.892 € 157.881 €

Passiva 103.066 € 216.755 € 212.034 € 215.620 € 227.643 €

Bitte beachten. #73: Planzahlen beschreiben die Hürde, die Bechtle nehmen muss, damit in etwa das Jahresziel erreicht wird.
Für Fehler wird natürlich keine Haftung übernommen. Im übrigen sind Umrechnungen vorgenommen worden (zwecks besserer Vergleichbarkeit)
Die wirklich interessanten Info`s bleiben natürlich vorerst unter Verschluss (bis Montag 9.15 Uhr). Daten dienen ausschliesslich der Beweisführung. Also es kommt noch was...
Ansonsten wie gehabt: zunächst ohne Kommentar.

[path.to.profit]

Eine Frage hätte ich zwischendurch auch noch.
Die Bechtle AG will sich in Neckarsulm auf einer Fläche von 100.000 qm (!!!) ansiedeln.
Im Frühjahr 2002 wollte Bechtle ursprünglich mit dem Bau beginnen...
Wie ist der Stand der Dinge ?

[dpascal]

Achtung!!!

Bechtle greift wieder an, die nervösen haben schön verkauft, die starken Hände freuen sich und haben wieder zugegriffen!!!

[path.to.profit]

dpascal!
Das sind bis jetzt nur homöopathische Dosen - im Vergleich zu dem, was noch kommt !!!

[printmedien]

@ path.to.profit


... POST in deinem WO Postfach !!!



Gruss

[printmedien]

@path.to.profit


Gelesen ???

[path.to.profit]

Nun denn. Fangen wir also an. Das Interessante kommt zum Schluss ...(hier ist nicht die Bechtle-Gewinnwarnung gemeint!)
In der Retrospektive ist alles natürlich einfacher. Warum also ... ?
Weil mir der Laden halt gefällt und ich darüber hinaus noch ein bißchen Spaß an der Sache habe, mach‘ ich‘s halt - gerne.
Wenn’s schief geht ?
Pseudonym ändern und weiter geht’s ! Nichts ist einfacher. Siehe buer2. (Hat andere Gründe ... und bitte schön hintereinander – nicht nebeneinander!)
Zwischenzeitlich war ich – wie viele hier Board - natürlich auch mit meinem Latein am Ende.
Wer schmeißt zu diesen Kursen die Aktien noch auf den Markt ? durutti wohl kaum.
Ein Trost auf jeden Fall, daß Typen wie Ehlerding & Co. von diesem Phänomen sehr gut leben. Nur übersteigt es meine Möglichkeiten bei weitem, nur mal so ein paar Millionen für Thyssen ... – Aktien auf den Markt zu werfen, ein paar (Übernahme-) Gerüchte zu lancieren, um anschließend mit sattem Gewinn wieder auszusteigen.
Nur kann auch Meister Ehlerding auf die Schnauze fallen, wie das Beispiel seines Ex - Kumpels Scheidewindt beweist, der wohl in Kürze für ein paar skandalträchtige Nachrichten sorgen wird.
Also ausgeschlafen sollte man schon sein. Insbesondere am Neuen Markt.
80 Prozent der Werte hier kann man gleich wieder in die Tonne treten. Meine ehrliche Meinung. Nicht mal Indexzertifikate würde ich hier kaufen.
In Sachen Bechtle mache ich eine Ausnahme. Was die machen, ist in meinen Augen gigantisch gut.
Zwar nicht sofort sichtbar – aber mit der Zeit nachvollziehbar.
Deshalb bleibe ich hier investiert – unabhängig von den Quartalszahlen, die in schöner Regelmäßigkeit kommen.

Um eine Vorstellung hierfür zu entwickeln, was Bechtle sich vorstellt:


„Die Stadt Neckarsulm ist auf dem besten Wege, einer der Top-Standorte der IT-Branche zu werden: Eines der größten Systemhäuser in Deutschland, die
Bechtle AG, errichtet seine neue Unternehmenszentrale in Neckarsulm. Standort der Ansiedlung ist das extra hierfür geschaffenen Gewerbegebiet "Trendpark Süd", ein rund 170.000 Quadratmeter großes Areal verkehrsgünstig zwischen B 27 und A6 gelegen. Dort wird sich das Unternehmen auf einer Fläche von 100.000 Quadratmetern ansiedeln.

In den "Trendpark Süd" sollen neben der Holding Bechtle AG, Gaildorf auch die Bechtle Logistik und Service GmbH und das Bechtle Systemhaus ziehen. Außerdem entstehen am neuen Standort ein Installations- und Konfigurationszentrum, der Produkteinkauf Europa, das zentrale Rechenzentrum und eine Fortbildungsakademie für Mitarbeiter. Die Neuansiedlungen sollen entsprechend der Unternehmensentwicklung schrittweise realisiert werden.“

Anmerkung:
Ausschreibungsdaten: Hebesatz der Stadt Neckarsulm 310 v.H. (!), 92,03 € je qm (erschlossen), Grundstücksgröße der Bechtle AG: 100.000 qm.

Allein für das Grundstück, nicht nachverhandelt (!), muss Klein – Bechtle mal locker 9,2 Mio. € hinblättern. Die paar Kisten Bier für den 1. Spatenstich (und was sonst noch so nach und nach kommt)nicht mitgerechnet.

Die Folgen (reine Finanzierung):

Hierzu zunächst ein Blick auf die Wettbewerber.

Zwar hab‘ ich als Branchenfremder nicht viel Ahnung von der Informationstechnologie. Mit den Ergebnissen kann ich aber sehr wohl was anfangen.
Interessant ist zunächst der Vergleich der nichtkonzerngebundenen Unternehmen (also ohne die kapitalkräftigen Gesellschaften GE compunet und EDS systematics und debis ....).
Will sagen:
Arxes
Cancom
Cenit
DCI
Haitec
M+S
TDS etc.

Mein Meinung: Chaos pur ! (Selbst die im WO - Board hochgelobte Cancom dürfte wohl zumindest vorübergehend eine Auszeit nehmen.)
Interessant des weiteren: Der IPO – Markt ist zwischenzeitlich dicht. Auch ein pfiffiges nicht börsennotiertes Unternehmen dürfte derzeit zu keinem vergleichbaren Kraftakt in der Lage sein. Die Hebelwirkung zunehmender Verschuldung ist obsolet (dies mal ganz nebenbei). Das regeln die Banken schon.


Wenn man so will, hat’s Bechtle gerade noch geschafft (und die Tür hinter sich abgeschlossen.)
Die Frage nun: was macht der hochkapitalisierte Rest (...für die IT- Experten !!!) ?

[Der Tscheche]

Was gibt`s denn für Geheimnisse? Habe keine Lust / Zeit zu suchen. Wo welche Gewinnwarnung?

Danke
T.

[Der Tscheche]

Hätte wohl etwas höflicher fragen sollen...

Nacht
T.

[durruti]

gewinnwartung war wohl ein kleiner scherz unseres eifrigen path.to.profit..
ich stehe ehrlich gesagt den bechtle headquarter planungen etwas skeptisch gegenüber - hoffentlich frisst das projekt nicht zuviele ressourcen..

good trades

[durruti]

sorry..gewinnwarnung war gemeint..na bei dem wort in zusammenhang mit bechtle da streikt die tastatur

[path.to.profit]

O.K. Werden wir die Wettbewerbssituation nicht weiter vertiefen.
Habe das Beispiel der Sprunginvestitionen ohnehin in erster Linie angeführt, um die exzellente Position der Bechtle zu skizzieren, was sie Finanzierung zukünftigen Wachstums im Vergleich zum Wettbewerber angeht.
Was die Ressourcen angeht, durutti, meine Meinung: die bauen den Tempel ja nicht selber.
Da werden vorab die notwendigen Funktionen geklärt. Vorgabe an den Architekten: Möglichst kurze Wege etc. Und dann wird fleißig gestrampelt. Von innen nach außen – das verstehen die Schwaben ja. (Die grasen jedenfalls nicht jeden Teppichladen ab – da bin ich mir sicher.)
Natürlich ist bei der Finanzierung zukünftigen Wachstums zu berücksichtigen, daß Bechtle ja noch „entlang fest definierter geographischer Grenzen“ wachsen will. Wenn alles klappt, werden die Karten hier ab 1.1.2002 neu gemischt.
Die Bilanzstruktur gibt ja einiges her. Auf der Aktiva 67 Mio. AV + 160 Mio. UV, Passiva 69 Mio. FK und 158
Mio. EK.
Bei unterstellten Schubladenprogrammen und Bruttoinvestitionen von bspw. 100 Mio. € !!! (davon 30 Mio. Cash, 20 aus CF und zusätzlich 50 Mio. Erstinanspruchnahme Kreditlinie) und einer Bilanzsumme von überschlägig 280 Mio. hätte Bechtle dann immer noch eine EK – Quote von mindestens 55% .
Dass macht Bechtle natürlich nur, um Neemann (vgl. #58) zufrieden zu stellen, dem ja bekanntlich die EK-Quote und mithin die EK-Rendite viel zu hoch ist („saumässig“ nennt er das).
Schauen wir uns also die EK-Rendite etwas näher an:

Zunächst die zum letzten Stichtag vor dem Börsengang (31.12.99).
EK: 18.363 T.€
Ergebnis (nach Steuern): 5.270 T.€
EK-Rendite: 28,7 %

Per 31.12.2001 (Annahme: letztes Quartal im Plan)
EK: rd. 160.000 T.€
Ergebnis (nach Steuern) 10.000 T.€
EK-Rendite: 6,3%

Ist doch interessant, oder?

[FritzFlink]

Man muß jedenfalls bei jeder Investition in eine Aktie auch den Gesamtmarkt beobachten. Die amerikanischen Techniker scheinen von der derzeitigen Hausse nicht viel zu halten:

"Unter Aspekten auch der quantitativen Analyse, die eine Reihe eindeutig technischer Elemente umfaßt, geht James Montier, einer der Strategen von Dresdner Kleinwort Wasserstein, auf die Erwartungen der Analysten zu den Ergebnissen amerikanischer Unternehmen ein. Diese Erwartungen schlagen sich wegen ihrer zigtausendfachen Verbreitung zwangsläufig auch in der Stimmung der Börsianer und in ihren Dispositionen nieder. Die Prognosen könnten sich als überzogen erweisen und daher schon Anfang des neuen Jahres nach unten revidiert werden, meint Montier. Er weist darauf hin, daß allein in der vergangenen Woche 22 der 500 im Standard & Poor`s enthaltenen Unternehmen Ergebniswarnungen erteilt haben.

Der Stratege berichtet, die "herrschende Meinung" unter den Analysten einzelner Bereiche und Aktien erwarte für 2002 ein durchschnittliches Wachstum der Ergebnisse um 18 Prozent. Dies würde für die Nasdaq insgesamt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von nicht weniger als 225 bedeuten. Der noch in den Prognosen enthaltene Optimismus werde in den nächsten zwölf Monaten wohl schwinden. Zeitlicher Schwerpunkt dieses Schwundes dürften die ersten Monate des neuen Jahres sein. Saisonale Aspekte kündigten den Schwerpunkt sogar für die ersten Wochen des neuen Jahres an." (FAZ 19.12.01)

Ich halte ein Investment in Bechtle für längere Fristen hochinteressant. Bechtle wird in jedem Fall beispielsweise SAP outperformen. Allerdings bin ich mir erst auf Sicht von mindestens drei Jahren sicher, daß mein Einkaufskurs wieder erreicht wird (mein Einstiegskurs = All-Time-High(!), habe aber mit Aktien noch nie Miese gemacht, jedoch haben sich alle Aktien mit einer Ausnahme erst mindestens halbiert, bevor sie stiegen, insofern ist mein Nickname nicht ganz gerechfertigt).

Also viel Spaß mit Bechtle!

[Neemann]

@FritzFlink, wenn Du ein 100%-Händchen (wenn auch "nur" langfristig) hast, sind wir alle auf Deine Depotwerte gespannt

@ptp,
na gut, dann steigern sie die EK-Rendite, aber verflixt nochmal senken sie auch die EK-Quote - passt mir dann auch wieder nicht

@all, "Spatzen von den Dächern" - ich hoffe, die pfeifen richtig, es hört sich doch recht angenehm an:

19.12.2001
Bechtle unter 8 Euro kaufen
TradeCentre.de


Die Analysten von "TradeCentre.de" raten die Aktie Bechtle AG (WKN
515870) unter 8 Euro zu kaufen.

Kaum ein IT-Dienstleister habe die gesteckten Planungen in diesem Jahr
erreichen können. Bechtle bilde hier eine beeindruckende Ausnahme. Die
Neun-Monatszahlen könnten sich sehen lassen. Das Systemhaus habe den
Umsatz um 41 Prozent auf 458,8 Millionen Euro gesteigert. Das EBT habe
10,1 Millionen Euro betragen. Die Vorgaben für 2001 lägen bei einem Erlös
von 614 Millionen Euro und einem Gewinn vor Steuern von 16 Millionen Euro.

Wie die Analysten vorab aus Branchenkreisen erfahren hätten, hätten die
Schwaben nach elf Monaten bereits Erlöse von 580 Millionen Euro in der
Tasche gehabt. Mit einem traditionell guten Dezember dürften die Planungen
somit übertroffen werden. Wie die Spatzen von den Dächern im
Schwabenländle pfeifen würden, würden 2001 640 Umsatzmillionen über den
Tresen laufen. Der Gewinn vor Steuern werde den Schätzungen der
Analysten zufolge bei den geplanten 16 Millionen Euro landen.

Spannend bleibe die Frage ob das Unternehmen in 2002 wachsen könne.
Bisher habe die Gesellschaft noch keine konkrete Planungen für das
kommende Jahr kommuniziert. Die Analysten würden von einem
Umsatzwachstum von 20 Prozent und einem überproportionalen Anstieg
beim Gewinn ausgehen. Die Aktie sei sehr moderat bewertet. Das KGV für
2002 betrage lediglich 13.

Anleger sollten sich unter 8 Euro ein paar Stücke von Bechtle sichern, so die
Analysten von "TradeCentre.de".

[path.to.profit]

... und so sieht`s bei der Konkurrenz aus: M+S - Mitteilung für 2001/2
"Daraus ergibt sich ein voraussichtlicher Umsatzrückgang von 667,6 Mio. Euro auf 532,1 Mio. Euro. Das Betriebsergebnis (EBIT) verschlechtert sich hiernach von - 27,7 Mio. Euro um 8,5 Mio. Euro auf - 36,2 Mio. Euro. Die neue Ergebnisprognose reflektiert die schwierigen Marktverhältnisse und berücksichtigt Umstrukturierungen in Höhe von bis zu 11 Mio. Euro.Auf der Grundlage des von der renommierten Unternehmensberatungsgesellschaft Roland Berger & Partner vorgelegten Restrukturierungskonzeptes werden die Sanierungsfähigkeit und die Sanierungswürdigkeit der Gesellschaft sowohl vom Vorstand als auch von Roland Berger positiv beurteilt. Bereits für das Geschäftsjahr 2002/2003 prognostiziert Roland Berger ein positives Ergebnis. Die Umsetzung des Konzeptes soll durch Asset-Verkäufe sichergestellt werden."

[path.to.profit]

"Spannend bleibe die Frage, ob das Unternehmen in 2002 wachsen könne."
Lassen wir ausnahmesweise die Analysten zu Wort kommen. Diese weisen diesbezüglich im wesentlichen auf folgende Risiken (abgesehen von Branchenkonjunktur, Integrationskosten ...)hin.
a) Preiskampf im Produktgeschäft
b) Eintreten neuer Wettbewerber um eCommerce
Welche Firmen könnten hier gemeint sein ? Also Unternehmen mit überwiegend reinem Produktgeschäft (und Kostenführer-Anspruch) oder handelnde Dienstleister (wie Bechtle).

[path.to.profit]

nochmals aktuelle News von der Konkurrenz!!

DGAP-Ad hoc: m + s Elektronik AG deutsch

m+s Elektronik AG

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

Kreditversicherer treten nicht wieder in den ursprünglichen Versicherungsschutz für Lieferanten ein / Vorstand hält an der geplanten Veräußerung von Assets fest, um die Umsetzung des von Roland Berger entwickelten Restrukurierungskonzeptes fortzusetzen.

Niedernberg bei Aschaffenburg, 19. Dezember 2001. Die Kreditversicherer der m+s Elektronik AG teilten dem Unternehmen heute mit, nicht wieder in den ursprünglichen Versicherungsschutz für die Lieferanten des Unternehmens einzutreten.

Dessen ungeachtet wird die Umsetzung des von der Unternehmens- beratungsgesellschaft Roland Berger & Partner in Abstimmung mit dem Vorstand entwickelten Restrukturierungskonzeptes weiterverfolgt. Dessen Finanzierung soll durch die beabsichtigten Asset-Veräußerungen sichergestellt werden. ....



WKN: 661740; ISIN: DE0006617400; Index: Notiert: Neuer Markt in Frankfurt; Freiverkehr in Berlin, Bremen, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München und Stuttgart

[tstachel]

Noch eine Empfehlung

Prior Börse: Bechtle Einstiegsgelegenheit

Die Aktie notiere mit derzeit 7,90 massiv unter dem Ausgabepreis von 27 Euro. Dabei habe der 2.000- Mann-Betrieb das Ergebnis vor Steuern in den ersten neun Monaten um 178 Prozent auf zehn Millionen Euro verbessert. Der Umsatz sei um 41 Prozent auf 459 Millionen Euro gestiegen. Auf die Börsenwaage bringe das Schwäbische Unternehmen nur 160 Millionen Euro, das entspreche in etwa dem Buchwert des Unternehmens.

Im Prior-Gespräch verrate Unternehmenschef Gerhard Schick, den angepeilten Umsatz von 600 Millionen Euro im laufenden Jahr übertreffen zu können. Das von TDS übernommene defizitäre Hardwaregeschäft habe laut Schick inzwischen die Gewinnschwelle erreicht. Der Manager plane für Januar die Eröffnung von Niederlassungen in Kassel und München. Je Aktie dürften 2001 ca. 0,45 Euro hängen bleiben, das KGV betrage 18.

Bei Bechtle bietet sich gemäß den Experten der "Prior Börse" eine gute Einstiegsgelegenheit.


Quelle:
http://ir.bechtle.de/pr-publisher/view2.php3?NR=414&LANG=DE

tstachel

[Shortguy]

Jede Menge Empfehlungen. Meines Erachtens auch zu Recht, da nicht einzusehen ist, warum die Aktie nur noch wenige als ein Drittel des Ausgabekurses Wert sein soll, obwohl sie alle Erwartungen und Gewinnprognosen erfüllt hat..... Allerdings: Umsätze von 1000 Stück nach zwei Stunden Handelszeit ist doch recht erbärmlich. So eine illiquide Aktie gucken sich nach einer Weile nicht mal mehr größere Privatanlege, geschweige denn Fonds oder andere Institutionelle an....

[FritzFlink]

Hat jemand hier Ahnung von Charttechnik? Bildet Bechtle nicht gerade ein Cup&Handle aus?

[path.to.profit]

Schau` mal beim Tschechen rein, unter Charttechnik.

[path.to.profit]

Quelle: Fachzeitschrift ComputerPartner - vgl. auch www.bechtle.de (wer mehr zu diesem Thema wissen will)

Wer sind die Personen, die den deutschen IT-Handel bewegen? Wer sind die Chefs, die Anführer, die Häuptlinge, die VIPs, deren Einfluss- und Machtbereich überdurchschnittlich hoch ist? Das Ergebnis sehen Sie hier.

Als erste Publikation überhaupt veröffentlicht ComputerPartner ein Ranking der wichtigsten Personen im deutschen IT-Handel.Bei der Auswahl und Gewichtung haben wir uns nicht allein auf unsere eigene Marktkenntnis beschränkt, sondern uns der Unterstützung einer kompetenten Jury versichert - Menschen aus Industrie und Distribution, die den IT-Handel sehr gut kennen.

1. Leopold Stiefel, Media-Saturn-Holding
2. Dr. Johannes Meier, Compunet
3. Christian Hufnagl, T-Systems
4. Gerhard Schick, Bechtle
5. Dr. Jürgen Rakow, Vobis
6. Wolfgang Urban, Karstadt Quelle
7. Dr. Michael Otto, Otto-Versand
8. Dr. Hans-Joachim Körber, Metro
9. Joachim Prinz, ADA
10. Hartmut Haubrich, Electronic Partner
11. Werner Conrad, Conrad-Gruppe
12. Gerhard Schmid, Mobilcom
13. Frank Roebers, PC-Spezialist
14. Dr. Ulrich Wolters, Aldi Süd
15. Helmuth Wiesemann, Aldi Nord
16. Udo Faulhaber, Arxes
17. Lothar Hellmann, Sysdat
18. Dr. Knut Löschke, PC Ware
19. Jochen Creutzfeld, Promarkt Holding
20. Karl-Erivan Haub, Tengelmann
21. Frank Garrelts, Akcent
22. Lovro Mandac, Kaufhof
23. Karl-Heinz Gosmann, PSB
24. Hans-Richard Reiners, Bemi
25. Christian Huber, Haitec
26. Philipp Humm, Amazon
27. Ralf-Ulrich Kaste, Comics Informationssysteme
28. Siegfried Bissinger, Systemhaus Bissinger
29. Philipp Justus, Ebay
30. Ralf Schwalbe, Atelco
31. Dieter Schwarz, Lidl
32. Falk Engelmann, Cenit
33. Rudolf Hotter, Einsteinet
34. Heinz Heer, Expert
35. Reinhold Schulz, Schulz Bürozentrum
36. Dr. Uwe Hamm, M+S Elektronik
37. Hans-Peter Andresen, Morse
38. Hans Reischl, Rewe-Zentral AG
39. Klaus Weinmann, Cancom
40. Dieter Wagner, Ibex
41. Ralf Binder, Info-Products
42. Bernhard Bellmann, ECS
43. Reinhard Weitz, Computer-Compass
44. Archibald Horlitz, Gravis
45. Rüdiger Sievers, I-Team
46. Hartmut Stilp, Maxpert
47. Matthias Schmidt-Pfitzner, Ricardo
48. Achim Greif, Taskarena
49. Siegfried Philipp, Prout
50. Michael Görwitz, Horn & Görwitz
51. Kurt Striedacher, Kumagroup
52. Thomas Berchtold, Datalog
53. Reinhard Rolf, Staples
54. Rainer Köbler, 1Value
55. Jürgen Maczollek, Planorg
56. Stefan Messerknecht, Messerknecht Informationssysteme
57. Roland Siener, Sienersoft
58. Heinrich Straub, Sandata
59. Reiner Kent Vogt, Microwarehouse
60. Dr. Uwe Franke, Deutsche BP
61. Dr. Karl Bernhard Hillen, R.I.C.
62. Klaus Hopp, CMCS Computerpartner
63. Christel Schambeck, Kaut-Bullinger
64. Leo Schleupen, Schleupen AG
65. Norbert Hauser, Hauser Holding
66. Dr. Gert Hügler, Fröschl
67. Bernhard Morgenstern, Morgenstern AG
68. Ulrich Starke, Bernhard Starke GmbH
69. Peter Pillokat, Pillokat GmbH
70. Claus Fritschle, Connectivity Group
71. Thomas Schulte-Huermann, Primus
72. Franz Buderbach, Allago
73. Wilfried Meseberg, FKS
74. Manfred Leipold, Hees Bürowelt
75. Manfred Sattler, SHD
76. Jörg Heine, Misco
77. Günter Juhr, Ratiodata
78. Rolf Schleuning, Aera
79. Armin Schröter, Bundesverband Bürowirtschaft
80. Hubert Schmitt, NSG Netzwerk-Service
81. Gregory Thurgood, CBC
82. Werner Mögle, Emaro
83. Richard Kleinofen, Kleinofen GmbH
84. Erwin Loh, Schuster & Walther IT-Busines
85. Gerhard Schempp, ESG
86. Dr. Benedikt Erdmann, Branion
87. Dietrich Howaldt, Unionzeiss Müller & Nemecek
88. Robin Scheller, Arlt
89. Klaus Keller, K&M Elektronik
90. Norbert Roller, ARP Datacon
91. Peter Lange, SSG Lange & Partner
92. Wolfgang Thumm, Meteko
93. Rudolf H. Saken, GFT
94. Michael Bense, Bense GmbH & Co. KG
95. Thilo Bernstein, Class
96. Bodo Schäfer, OFD
97. Matthias Albrecht, Xcom
98. Wolfgang Bierbrauer, Corporate Express
99. Harald März, Internetwork
100. Jan Addi Schischkoff, Schiwi Elektronik

[path.to.profit]

Meine Meinung! Wer hier im Board blinden Aktionismus von einer Strategie unterscheiden kann, der wird seine Aktien hoffentlich nicht mehr für 7,7 € verscherbeln.
Unter Wettbewerbsgesichtspunkten spielt Bechtle in den Augen der IT- Experten (z.T. Wettbewerber!)schon jetzt die erste Geige (mit Abstand, wenn ich mir die konzernunabhängigen b.t.b - Anbieter anschaue).
Was sagt W.E.B. denn dazu: "Achte nicht auf den Preis, den Du für das Unternehmen bezahlst, sondern auf den Wert, den Du bekommt." (So ähnlich jedenfalls.)
Schon mal darüber nachgedacht, was Bechtle für einen Wettbewerber wert sein könnte ?
Unter 40 € (je Aktie natürlich!) ginge eine solche Perle bestimmt nicht über den Tisch. Aber bei den stolzen Schwaben würde selbst dieser Kurs nicht reichen (jedenfalls nicht für die Mehrheit der Anteile).
Die Gründe hierfür aufzuzählen erspar ich mir.
Auch was die zukünftige Entwicklung angeht, sieht`s doch eher rosig aus.
Konjunktur hin oder her. Welche Branche leidet eigentlich nicht darunter ?
Im Gegenteil: Dass Bechtle von dem Niedergang profitiert, dürfte doch wohl langsam dämmern. Allein bei M+S brechen voraussichtlich 600 Mio. € weg.
Hinzu kommt: die aktuelle Nachrichtenlage ist nun wirklich nicht schlecht. Bechtles sind nun mal keine Schwätzer. Wenn die schon im Vorfeld ca. 1,25 Mrd. DM Umsatz und ca. 0,45 € Gewinn je Aktie "signalisieren", kann man davongehen, das auch ergebnisseitig keine Negativmeldungen folgen. Wenn mit diesem Ergebnis ein echter Niederstwerttest einhergeht, soll`s mir recht sein. (Vor allem im Vorratsvermögen - wegen der Sekundärwirkungen für`s 1.Quartal.)
Also kommt mal langsam von den Bäumen herunter, Ihr Lemminge. Langsam werde ich wütend.
Nur weil ein Meister es gesagt hat, braucht Ihr nicht auf die 8 vor dem Komma zu warten (es sei denn, Ihr denkt in Tagen oder Wochen).
p.t.p

[path.to.profit]

Die nächsten Themen:

8 €: Bechtle und die (kreative?)Buchführung
9 €: Bechtle und die Bosse.
10 €: Bechtlefix: GmbH & Co. KG
11 €: Bechtlefix und General Elektrix

Mein Weihnachtsgeschenk: ein EURO - Starter - Kit für den ersten Geldkurs über 8 €. Versprochen ist versprochen.

p.t.p

[Neemann]

Das Ranking ist genial ... allerdings stelle ich fest, dass ein achtbarer 36.Platz offenbar nicht davor schützt, ein Unternehmen in die Insolvenz zu begleiten

[HoliXXX]

Mir hat mal einer im Board einen Tausch in m+s Elektronik empfohlen.
ms wäre super günstig!

Zum Jahr 2001
Das war das besch..... Aktienjahr meiner über 10 jährigen Börsengeschichte. :-(
Und da ich mich im diesem Jahr an grauen Haaren, mehr als ausreichend eingedeckt habe,
ist das mein letztes Posting im diesem Jahr.

Wünsche allen noch ein schönes Weihnachtfest und ein erfolgreicheres Neue Jahr.

Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Hi Holi, das dürfte unser Freund ... gewesen sein. Der zockt da immer noch rum. Hab` ihm damals folgendes geantwortet.

Wenn ich eine Bechtle Aktie verkaufe, bekomme ich drei m+s
Elektronik Aktien dafür, das ist doch ein"Schnäppchen".

#95 von path.to.profit 03.09.01 11:45:59 Beitrag Nr.:4.342.495 Posting versenden 4342495
Hi ..,
warte aber vorsichtshalber noch den HV- Termin (11.09.)ab. Vielleicht ändert sich die Umtauschquote noch.
.... und verlier bei der Anreise zur HV nicht wieder die Orientierung.
p.t.p

#96 von path.to.profit 03.09.01 17:48:23 Beitrag Nr.:4.345.360 Posting versenden 4345360
Hi, ein kleiner Nachtrag.
Als Schnäppchen würde ich das nicht bezeichnen. Bevor Du bei MUS noch einmal nachlegst:
30.04.2001 30.04.2000
TEUR TEUR
Cashflow aus dem betrieblichen Bereich -50.192 2.369
Cashflow aus dem Investitionsbereich -36.286 -35.300
Cashflow aus dem Finanzierungsbereich 4.859 104.217

Abnahme der liquiden Mittel -81.619 71.286
Effekt aus der Änderung des Konsolidierungskreises 8.716 0
Liquide Mittel am Anfang des Berichtszeitraums 77.824 6.537

Liquide Mittel am Ende des Berichtszeitraums 4.921 77.823

Die haben es geschafft, innerhalb eines Jahres überschlägig rd. 100 Mille Cash (in €!!) zu verbrennen. (Zuflüsse aus Bankkrediten mit eingerechnet).
Wenn der Sanierungsplan nicht 100%ig einschlägt bzw. die Banken nicht mitspielen, sieht der Laden ziemlich alt aus.
Die HV wird interessant werden.
(P.S. soll auch ein kleiner Wink an die Bechtle-Aktionäre
gewesen sein.)
p.t.p

[path.to.profit]

Also das mit den Lemmingen nehme ich natürlich. Eh Quatsch -schliesslich sitzen die ja nicht auf Bäumen!

[durruti]

@path.to.profit

der wink mit dem starter kit scheint zu wirken, beim schritt in die zweistelligkeit muss aber schon was ordentliches her

good trades

[path.to.profit]

Die sparsamen Schwaben nehmen aber die Hürden knapp. Wahrscheinlich 1 Aktie zu 8,01 G.
Hoffentlich war`s nicht der Chef höchstpersönlich, der hier seinen Einstand verbilligt hat.

[durruti]

na aber..wir haben uns doch schon lange in bescheidenheit geübt. nicht so schnell, in schwaben gibts bestimmt glatteis..

[path.to.profit]

.... kleiner Auszug aus einem Besuchsbericht eines Aktionärs bei einem Wettbewerber !!


...ich war ca. 1 1/2 stunden dort ( geplant waren 20 minuten).

ich wurde am empfang bereits erwartet und namensschild lag schon bereit.

mich hat frau ... betreut, leiterin der p.r.-abteilung.

frau ... ist eine supercharmante, tolle frau mit enormem fachlichem wissen.

das neue, riesige hochregallager, was ca. dreissig millionen gekostet hat und auch die entwicklungs-und serviceabteilungen enthält, macht einen bombastischen eindruck.

im gesamten gebäude ist erst ein drittel belegt.
daraus erkennt man, wie sehr man in die zukunft plant und auf weitere starke expansionen.

alle gebäude sind hermetisch abgeriegelt mit einer hauseigenen security.

selbst frau ... brauchte mit mir zusammen eine sondergenehmigung.

man expandiert hochdynamisch, auch europaweit.
roadsshows im benelux-bereich, frankreich und england sind in der vorbereitung.

auch konzerneigene töchter wie ...( extrem flache computer mit mannigfachen, weiteren vorteilen) machen sehr viel freude.

Gewinne usw. über die baldigen zahlen ( quartals-und jahreszahlen) kann und will man natürlich nicht nennen
aber wie schon immer, werden auch dort schwarze zahlen genannt werden, sogar tiefschwarze.

Herr ... ist übrigens nicht mehr im aufsichtsrat und komplett ausgeschieden wegen interessenkollisionen mit ..., die teilbereiche wie ... planen.

was ich mitbekommen konnte über das betriebsklima, muß dieses ebenfalls hervorragend sein.

eine super - kantine mit bestem essen zu tiefstpreisen für die mitarbeiter ist auch vorhanden.

für den jetzigen aktienkurs hat man auch keine erklärung, verweist jedoch auf die allgemeine baisse.

....

Nicht zu fassen.

[path.to.profit]

Das hat`s auch schon lange nicht mehr gegeben. Dass der Kurs nach Egbert`s Empfehlung um 12-13% sinkt.
So heute bei Arxes.
(Insidergeschäfte Ende November, Vorstandsmitglieder 3*30.000 oder 35.000).
Nichts ist unmöglich - nur der Neue Markt.

Also, wenn Schick mit Prior auf die Jagd geht, wird sofort verkauft....(halte ich aber für ausgeschlossen)

P.S. Neemann, ab Platz 15. ist alles möglich.

[path.to.profit]

1 Bechtle: universell einsetzbare Einheit für Solidität, Seriosität und profitables Wachstum ?

Ich weiß, das kommt am NM nicht gut an. Deshalb das Fragezeichen.

Aber die Frage wird doch wohl erlaubt sein, warum ein pfiffiges - und gar nicht `mal so kleines Unternehmen – im Wachstumsmarkt Neuer Markt so wenig Beachtung findet, oder ?

Also zunächst ein Blick zurück – in die Zukunft.

Die Zukunft begann für Bechtle mit dem Börsengang am 31.03.2000 – und einem Ausgabekurs von 27 €. Schlappe 128 Mio.€ Erlöse netto.
Was haben sie damit gemacht ?

In Cargolifter – Aktien angelegt ? In Terminkontrakte auf Rinder- und Schweinehälften ?
Wenigstens in hochverzinsliche börsennotierte Industrieanleihen mit mieser Bonität ?
Man ist ja einiges gewohnt.

(Kleine Zwischenbemerkung: wer hier genau hinsieht, kann m. E. schon ein Viertel der Kandidaten vorab aussortieren. Oder investiert man in Produktivvermögen, wenn die Verantwortlichen nicht einmal in der Lage sind, die Cash – Bestände halbwegs sicher und im Rahmen ihrer Wachstumsstrategie vorausschauend anzulegen? )

Bei Bechtle fängt’s deshalb ganz langweilig an: Schulden getilgt, Schuldscheindarlehen , Termingelder etc.
(... und dies ausgerechnet am Neuen Markt).

Und dann Geld verbrannt (wenigstens ein Lichtblick).

Historie des Bechtle - Konzerns (Übernahmen seit 01.04.2000)

04/2000: Comsoft Data direct SA aus Gland in der französischen Schweiz
05/2000: Behrens DV-Service-Center, Münster
06/2000: OCR Datensysteme , Mannheim
07/2000: H. Hartmann GmbH aus Hilpoltstein + Braun Computer GmbH mit Sitz in Rottenburg
08/2000: Neugründung einer belgischen E-Commerce Gesellschaft
09/2000: BCS Computer-Vertriebs GmbH in Rottenburg (22 Mio. Umsatz)
Winterschlaf
02/2001: Systemhaus Horn & Görwitz, Berlin (40 Mio. Umsatz)
03/2001: Stuttgarter Uhlman GmbH + Firma Horn & Görwitz, Leipzig
04/2001: TDS Infrastrukturservice GmbH (5 Standorte)
07/2001: Action Computer Supplies S.A. mit Sitz in Madrid (IT-eCommerce-Marktführer in Spanien)

Wachstum entlang vordefinierter geographischer Grenzen - kennen wir schon.

Was bezahlt man denn nun dafür?
Hierfür ist die Entwicklung der beiden letzten Jahre (1.1.1999 – 31.12.2001) interessant:

PI x D dürfte man in diesem Zeitraum je € Umsatz im Durchschnitt rd. 60-70 Cent für die Netto-Substanz hingeblättert – und vielleicht noch gut 20 Cent für die Vertriebsstrukturen etc. draufgelegt haben (Schätzung aus Zuwachs Firmenwert/externes Wachstum/Mittelabfluß).
Wenn auch die Gewohnheiten am neuen Markt kein Vergleichsmaßstab sein können, ist dies aus meiner Sicht doch beruhigend. Schließlich wurde hier – wie ja immer betont - nicht um jeden Preis akquiriert.

Vor allem wurden nicht selten knapp stabile Unternehmen übernommen, wie das Beispiel TDS zeigt:

Zu den Integrationskosten resp. noch zu verkraftenden Verlusten äußerte sich die Geschäftsführung seinerzeit (ungefähr) wie folgt:

2. Quartal 2001: 0,6 Mio. € TDS – Verlust
3. Quartal 2001: 0,2 – 0,3 Mio. Verlust
4. Quartal 2001: geringfügiger Verlust bzw. Erreichen der Gewinnschwelle
spätestens mit Beginn des Jahres 2002 schwarze Zahlen.

Resultat: TDS befindet sich zwischenzeitlich in der Gewinnzone („deutlich im Plan!“)

Fazit: kein Geschwafel, sondern konkrete, meß- und überprüfbare Geschäftsziele wurden genannt – und erreicht.
Kompetenz durch realisierte Geschäftsergebnisse nennt man dies (wie es sich für ein solides Unternehmen gehört).
Doch nicht übel, oder ?

Allerdings beläuft sich der Firmenwert kumuliert auf inzwischen über 50 Mio. €. Der Wert des Firmenwertes ist natürlich schwer zu beurteilen. Hier streiten sich die Gelehrten.

Man sollte davon ausgehen, daß der Firmenwert innerhalb eines Zeitraumes von 5 – 10 Jahren gegen Null tendiert. Bechtle schreibt aber (im Rahmen steuerlicher Vorschriften ) nur über 15 Jahre ab. An die Stelle des derivativen Firmenwertes tritt dann (sukzessive) der originäre.
Taxieren wir schlicht und einfach den (wahren?) Wert auf rd. 30 Mio. €.

Und hier wird’s interessant, denn eine Neuregelung steht unmittelbar bevor.

Die bisherige lineare Abschreibung läuft zum Jahresende vollständig aus – an die Stelle der Quotierung tritt dann der Niederstwerttest.

Hier hat Bechtle natürlich gute Karten:

a) Bechtle schreibt schwarze Zahlen, in beiden Segmenten (selbst die Neuakquisition TDS ab 2002...)
b) Die Beteiligungsgesellschaften sind allesamt nicht börsennotiert (was ein gewichtiger Unterschied ist, läßt sich der Niederstwert doch nicht unmittelbar am Börsenkurs ablesen). Dies schafft Spielräume.

Sollte Bechtle die zukünftige Ertragslage auch nur stabilisieren können, bestünde grundsätzlich nicht die Notwendigkeit auch nur einen Cent am Wertansatz zu korrigieren. Auch der (imaginäre) originäre Firmenwert bliebe erhalten.
Andererseits bestünde natürlich die Gefahr , daß Bechtle bei einem nachhaltigen Einbrechen der Ertragslage noch zusätzliche Abschreibungen aus dem Niedertwerttest verkraften müßte.
Die Regelung ist insofern nicht nur bescheuert – sondern auch gefährlich, da sie einen Zyklus verstärkt.

Nur kann Bechtle für diese Regelung nichts. Bechtle ist hier nur das Beil – nicht der Henker. (Welche Rolle ggf. der Anleger spielt, kann sich jeder ausmalen.)

Was bedeutet dies nun konkret ?

Bechtle schreibt Gewinne – und das sollte so bleiben. Die Anzeichen sprechen trotz des widrigen Marktumfelds für einen weiteren Anstieg der Erträge. Dafür sorgt schon die Konkurrenz.
Als Draufgabe gibt’s natürlich noch rd. 3,5 Mio. €. , p. a. wohlgemerkt. Das ist die Höhe der aktuellen Firmenwert – Abschreibung, die ab 1.1.2002 vollständig entfällt.
Der Firmenwert bleibt erhalten. Nicht etwa die 30 Mio. €, sondern über 50 Mio. € ! Was das für die Fundamentalanalyse bedeutet, soll an dieser Stelle nicht interessieren.
Bechtle ist halt eines der wenigen Unternehmen am Neuen Markt, das den Niederstwerttest bestehen wird – und infolgedessen profitiert (s.o.)! Qualität eben.

Ein kleiner Wermutstropfen zum Schluß.

Bechtle könnte versucht sein, die sog. Übergangsphase zu nutzen. Diese bietet den Unternehmen nur in 2002 die Möglichkeit, ohne Auswirkungen auf den Netto – Ertrag und ohne rückwirkende Anpassungen der Rechnungslegung Korrekturen (in etwas maskierter Form) vorzunehmen.
„Großreinemachen“ (zitiert) könnte angesagt sein – bereits im 1. Quartal.
Vorteil: die Korrekturen ließen sich sehr gut argumentativ stützen, Risikovorsorge, Verwaltungsaufwand etc.

Hätte nichts dagegen.

Der Countdown läuft auf jeden Fall (noch 2 Tage!)

...

[path.to.profit]

News unter www.bechtle.de

[path.to.profit]

EMPFEHLUNGEN/ANALYSEN

Im Borsenspiel der 3sat-Börse nimmt Birgit Bauer, GONTARD & METALLBANK und MICROLOG neu ins Depot auf. Christiane Schanzenbach von toptrading.de lädt sich GRENKE LEASING ins Depot. "Euro am Sonntag" rät zu BECHTLE und MORPHOSYS.

Quelle: vwd

[path.to.profit]

Zum Thema Unternehmenssteuerreform, die Anfang Januar in Kraft tritt...

Sven Oleownik von der Unternehmensberatung Wieselhuber & Partner sieht als die eigentlichen Gewinner im Übernahmepoker denn auch eher die "Branchenkonsolidierer", also jene im Markt gut positionierten Unternehmen, die über die Mittel verfügen, um andere Unternehmen aufzukaufen und die eigene Marktstellung noch weiter zu verbessern. Während in den Branche Chemie, Automobil und Telekommunikation schon größtenteils eine Konsolidierung einsetzte, steht der IT-Branche, den Maschinenbauern, der Baubranche und den Finanzdienstleistern das große Hauen und Stechen noch bevor.

Quelle: ftd

[path.to.profit]

Auszug aus einem ABB - IT - Projekt in 2000:

„Mit diesen Eckdaten war der Anfang gemacht. Jetzt konnte die Dekis konkret beim Dienstleister Bechtle anfragen. Der Konzern hatte schon früher einige Projekte erfolgreich mit Bechtle abgeschlossen und verzichtete deshalb auf eine öffentliche Ausschreibung des Projekts. »Vertrauen spielt in externen Geschäftsbeziehungen eine große, geradezu eine massive Rolle«, begründet Leinders die Entscheidung, den Auftrag über etwa viereinhalb Millionen Mark an Bechtle zu vergeben.“

P.S. Der komplette ABB - Beitrag liegt am Mittwoch auf dem Schreibtisch meines Kollegen (IT – Verantwortlicher, hätte wohl besser Rechtsanwalt werden sollen ...).
Denn auch wenig ... hilft ! (Deshalb haben die Florentiner stets in den Arno gepinkelt, wenn gerade `mal zu wenig Wasser unter’m Kiel war...)

[Neemann]

@ptp,
deinem Posting #107 kann ich in jeder Hinsicht zustimmen - sowohl, was die beste Vorgehensweise Bechtles bzgl. der Goodwilgechichte wäre (Groß-reine machen und die Quartalsberichte entsprechend anpassen) als auch, was die generelle Fragwürdigkeit dieser neuen Bilanzierungsmöglichkeiten angeht - irgendwie wird mir das zu undurchschaubar; eine klare Vorgehensweise, wie lange der Goodwill beständig abgeschrieben wird, erscheint mir weitaus transparenter zu sein als das, was nun demnächst so gemacht werden kann.

[path.to.profit]

Hi Neemann,
zukünftig wird man sich das Zahlenwerk wohl ein bißchen genauer ansehen müssen. Dabei fängt man am besten ganz oben in der GuV an (EBITDA etc.).
Auch Frühindikatoren, bspw. Auftragslage, werden wichtiger.
In Sachen Bechtle sehe ich die goodwill - Geschichte relativ gelassen.
Die Firmenwert - AfA ist auch unter einem anderen Blickwinkel interessant. Die Bechtle AG hat kürzlich ihre Systemhaus - Gesellschaften in GmbH & Co. KG`s umfirmiert. Hieraus resultieren ínteressante Steuervorteile: der Firmenwert für die bis 31.12.2001 erworbenen Systemhäuser kann nunmehr steuerwirksam abgeschrieben werden. Es dürfte sich hier also um einen dauerhaften und nicht unerheblichen Effekt mit entsprechend positiven Auswirkungen auf die Steuerquote handeln. (Hab` das nicht durchgerechnet.)
Für zukünftige Akquisitionen gilt das o.g. nicht mehr.
Aufgrund der Steuerbefreiung bei Anteilsübertragungen (KapG)geht`s aber wohl weiter mit externem Wachstum. Würd` mich nicht `mal wundern, wenn Bechtle kurzfristig den Pfad der Tugend verläßt ... (kleinere -auch börennotierte- IT-Gesellschaften sind derzeit spottbillig zu haben)
p.t.p

[path.to.profit]

"Marktbereinigung bei den IT-Dienstleistern: m+s Elektronik beantragt Insolvenz. Dabei trifft es mit der deutschen Nummer zwei ein Dickschiff der Branche. Welcher Konkurrent könnte davon profitieren?


Immerhin gibt es einen Kuchen von mehr als 500 Millionen Euro Umsatz zu verteilen. Nur die General-Electric-Tochter Compunet erzielt in Deutschland höhere Erlöse. Die im Raum Aschaffenburg ansässige m+s bewerkstelligte zum Beispiel die gesamte IT-Vernetzung im Frankfurter Commerzbank-Hochhaus. Viele Kunden kommen zudem aus dem öffentlichen Dienst.

Seit dem Börsengang im Februar 2000 hat sich m+s mit Zukäufen kräftig verhoben. Die mit erheblichen Problemen verbundene Integration der sechs zugekauften Firmen drückte den IT-Dienstleister im vergangenen Geschäftsjahr 2000/01 erstmals in der mehr als 25-jährigen Firmengeschichte tief in die roten Zahlen.

Das unter dem schönen Namen "S.M.A.R.T." eingeleite Sanierungskonzept schlug fehl. Nach 24 Millionen Euro Miesen im vergangenen ist im laufenden Geschäftsjahr ein Nettoverlust von mehr als 30 Millionen Euro zu erwarten. Da die meisten Lieferanten die Belieferung eingestellt hätten, sei eine ordnungsgemäße Abwicklung des Geschäfts nicht mehr möglich - deshalb der Insolvenzantrag.

Wachstum durch Zerstörung - im besten Sinne des Ökonomen Schumpeter könnten andere Unternehmen gestärkt aus der m+s-Pleite hervorgehen. Konkurrenten winkt ein Zusatzgeschäft, das diese angesichts der rezessiven Tendenzen gut gebrauchen könnten.

Profiteure sind Unternehmen mit einer hohen Hardware-Komponente im Portefeuille. Dieses Geschäftsfeld macht bei m+s fast 80 Prozent der Umsätze aus. Von den Neuer-Markt-Firmen könnten Big Player wie Arxes oder Bechtle die Gunst der Stunde nützen.

Ersterer ist nach einem verheerenden Jahr 2000 auf dem steinigen Weg zurück zur Profitabilität. Zusätzliche Erlöse dürften diesem dienlich sein. Bevor Anleger einsteigen, sollten sie erste Erfolge auf Quartalsbasis abwarten.

Das schwäbische Systemhaus Bechtle besticht dagegen durch Seriosität und schwarze Zahlen. Mit einem 2002er-KGV von 14 und einem Umsatzmultiple von weniger als 0,3 ist der Titel attraktiv bewertet. Anleger hoffen ein ertragreiches Zusatzgeschäft und treiben den Wert gegen den Markttrend um fast drei Prozent nach oben.

Neue Aufträge könnte sich auch Systematics - inzwischen vom US-Riesen EDS geschluckt - schnappen. Bei fast sechs Milliarden US-Dollar Quartalsumsatz würde sich dies auf die Bewertung der EDS-Aktie aber nur marginal auswirken.

Auf ein kleines Zusatzgeschäft könnte auch Teleplan hoffen. Der Reparaturdienstleister macht derzeit mit externem Wachstum von sich reden - Zukäufe in China, Mexico und den USA stehen vor dem Abschluss. Dabei hat m+s ein kleines aber feines Repair-Center zu bieten. Bei 3,5 Millionen Euro Umsatz fiel im vergangenen Quartal ein Nettogewinn von 75.000 Euro an."

Quelle: Börse-Online, 21.12.2001 (siehe auch www.bechtle.de)

[dpascal]

Bechtle gegen den Neuen Markt im Minus???

[path.to.profit]

Im Xetra-Handel sind gerade 6000 Stck. a` 8 € über`n Tisch gegangen.
???

[path.to.profit]

Hatten die Hasardeure ihr Geld nur falsch geparkt ?
Oder hat jemand eine bessere Erklärung ?
Zwischenzeitlich sah`s ja wirklich nicht gut aus.

[fledo]

Meine Erklärung:
bc8 sinkt oder stagniert seit Monaten immer am Anfang einer Aufwärtsentwicklung im Nemax und steigt dann gegen Ende derselben.
Das bedeutet, dass Bechtle heute nicht zu den typischen Traderaktien gehörte, wohl aber zu den Aktien, auf die man schon sehr bald zurückkommen wird (sie bietet dann Sicherheit, sie ist in letzer Zeit immer late back oder bildlich ausgedrückt, sie dient als Absicherung des zuvor erfolgten Angriffs des nemax nach oben .
Noch konkreter: Bechtle zieht in den nächsten Tagen dick nach !
Dafür spricht auch die aktuell sehr interessante Chartsituation, welche einen Zungenschnalzer Wert ist...
fledo

[durruti]

oder als alternative erklärung:
mit den tiefen temperaturen im schwabenland ist auch der kurs eingefroren

[path.to.profit]

Falls sich jemand für Analysten - Meinungen interessiert:

Bechtle: Langfristiger Kauf (Neuer Markt Inside)
Die Experten des Magazins Neuer Markt Inside raten bei der Aktie des deutschen IT-Dienstleisters Bechtle langfristig orientierten Anlegern zum "Kauf".

Als eines der wenigen Unternehmen aus der IT-Branche habe Bechtle seine Planungen bisher stets erfüllt. Unternehmenskreise würden sogar von einer Übererfüllung im abgelaufenen vierten Quartal sprechen, so Neuer Markt Inside. Charttechnisch deute sich eine umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter-Formation an. Zur Bestätigung dieser Trendwendeformation müsse der Chart den Widerstand bei 9 Euro überwinden.

Da das Kursziel bei 12 Euro liege, sei das aktuelle Niveau ein klarer Kaufkurs. Wegen der guten Geschäftsentwicklung verdiene die Aktie eine höhere Bewertung.

[path.to.profit]

Also...
Ich habe schon die Entsorger- und Recyclingbranche überstanden (der mit Abstand wohl schlimmsten Branche überhaupt !!)
Bechtle ist Lichtjahre davon entfernt... (also husch, husch ... zurück in`s Körbchen)
Selbst wenn die Marktforscher eine weiterhin "verhaltene Branchenkonjunktur" prognostizieren (vgl. gartner).
Der Branchenkonsolidierer wartet schon !!

[path.to.profit]

Fundstelle (Auszug)
"Meine Meinung ist ganz einfach die:
... Ich denke M&S tut gut daran wenn sie Ihren Müllhaufen für einen obligatorischen EURO an IBM oder Bechtle verschachern und die Firma von jemand managen lassen, der Ahnung von der Materie hat. Wenn ich schon lese - Roland Berger - saniert M&S, geht mir der Hut hoch!!! Mit der jetzigen Einstellung aus der Führungsetage bekommt M&S den Hintern nicht an die Wand, selbst wenn der Papst sich um Vermittlung bemüht!
Soviel zum Thema M&S ...!!!"

P.S. M+S hat gerade (ad hoc - Mitteilung, 07.01.) 2 Insolvenzanträge nachgereicht ...

[durruti]

mein fazit:
.. marktbereinigung und damit einhergehende konzentration schreiten voran und bechtle sollte davon profitieren. auch scheinen die bisherigen erwerbungen mittlerweile verdaut zu sein - die früher mal als `übernahmemaschine` bezeichnete bechtle hat sich im letzten halben jahr dezent zurückgehalten und das war auch gut so....und viel teurer wurden in der zwischenzeit potentielle kandidaten bestimmt nicht

mal sehen, welche aussichten bechtle für 2002 kommuniziert.

[path.to.profit]

www.bechtle.de !!

[durruti]

...hört sich ganz gut an.

[Henne99]

Hai!
Gute Idee p. t. p.! Hier ein neuer Zeitungsartikel:

IT-Dienstleister strebt bis 2005 flächendeckende Präsenz an - Hohes Wachstumstempo

Die Krise in der Informationstechnik scheint die Bechtle AG in Gaildorf nicht zu beeindrucken. Der IT-Dienstleister hat auch im abgelaufenen Jahr seine ehrgeizigen Wachstumsziele erreicht.
Gerhard Schick ist kein typischer Unternehmer des Neuen Marktes. Dies liegt nicht nur an seinem Alter; Schick wird 62 Jahre alt. Es liegt vor allem an seiner Einstellung. Schick, Vorstandsvorsitzender der Bechtle AG in Gaildorf, hat in den vergangenen Jahren nicht durch große Versprechungen geglänzt; Versprechungen, die er womöglich nicht hätte einhalten können. Er will auch keine Analysten begeistern. Die Aktie der Bechtle AG, die im März 2000 mit einem Emissionskurs von 27 Euro an der Börse eingeführt wurde, dümpelt bei acht Euro dahin. Schick scheint dies nicht weiter zu beunruhigen. Er hat vor allem die Zahlen seines Unternehmens im Blick, er ist ein Finanzmann. Irgendwann, sagt er, werde auch die Börse den Wert des Unternehmens erkennen.

Bechtle ist in einem Bereich tätig, der derzeit eher für negative Schlagzeilen gut ist. Die Gaildorfer, die im Jahr 2003 nach Heilbronn umziehen wollen, beraten, schulen, implementieren und entsorgen Rechner. Kunden sind vor allem mittelständische Unternehmen, mit 200 bis 2000 PC-Arbeitsplätzen. Aber in der Kundenkartei, die 20 000 Namen umfasst, befinden sich auch Konzerne; Audi gehört dazu, BASF oder John Deere. Darüber hinaus handelt der IT-Dienstleister Bechtle mit Rechnern und Zubehör. Seine wichtigste Marke dabei ist Compaq, aber auch Computer von IBM, HP oder von Fujitsu Siemens sind im Programm.

Bechtle gehört zweifellos zu den großen IT-Dienstleistern. Ohne viel darüber zu reden, hat das Unternehmen, das 1983 gegründet wurde, in den vergangenen Jahren ein rasantes Wachstumstempo vorgelegt. Und dies nicht zuletzt durch Zukäufe. Rund 25 Firmen seien in den letzten fünf, sechs Jahren übernommen worden. "Im vergangenen Jahr haben wir mehr gekauft, als wir ursprünglich wollten", räumt Gerhard Schick im Gespräch mit der Stuttgarter Zeitung lächelnd ein. "Der Preis hat gestimmt." Die TDS Infrastrukturservice GmbH scheint ein solches Schnäppchen gewesen zu sein. Bechtle habe mit dem Kauf - "unser schärfster Wettbewerber in Heilbronn" - die Position im Handels- und Dienstleistungsgeschäft ausgebaut.

Schick, dessen Familie 35 Prozent der Bechtle-Aktien hält, will weiter zukaufen. Verhandlungen laufen, konkret wird er nicht. Nur soviel: Bis 2005 soll das Gaildorfer Unternehmen flächendeckend in Deutschland vertreten sein. Bis dahin sollen weitere 30 Systemhäuser entweder gekauft oder gegründet sein. Am Geld dürften die Übernahmen nicht scheitern. Vom Börsengang sei noch Liquidität von 50 bis 60 Millionen Mark vorhanden. Derzeit sei das Unternehmen, das 2100 Mitarbeiter beschäftigt, vor allem in Süddeutschland konzentriert. Mit der Integration der neuen Unternehmen gebe es keine Probleme, versichert der Bechtle-Chef. Die übernommenen Firmen seien selbstständige GmbHs und würden zunächst auch den Namen behalten. "Irgendwann werden sie umbenannt", so Schick. Die Firmen könnten den Zeitpunkt selbst bestimmen.

Die Übernahmen spiegeln sich natürlich in den Umsätzen wider. In den ersten neun Monaten des vergangenen Jahres schnellte der Umsatz um 40 Prozent auf 458 Millionen Euro in die Höhe. Für das gesamte Jahr sei das Umsatzziel vermutlich leicht übertroffen worden, so Schick. Bechtle hatte 1,2 Milliarden Mark (610 Milliarden Euro) prognostiziert. Ob die Gewinnerwartungen auch erfüllt wurden, weiß der Firmenchef aber noch nicht. Erwartet werde ein Ergebnis vor Steuern von 16,4 Millionen Euro, was beinahe einer Verdoppelung entsprechen würde.

Und im laufenden Jahr soll das Wachstum anhalten. Schick erwartet allerdings ein schwächeres erstes Halbjahr. Im Bereich Systemintegration dürfte es keine Zuwächse geben; nur im Handel sei mit einem Plus zu rechnen. Für das gesamte Jahr 2002 soll der Umsatz dann bei 820 bis 870 Millionen Euro liegen. Und der Gewinn? Auch der dürfte steigen. Probleme mit den Margen kennt Schick auch im Handelsgeschäft nicht. "Wir verdienen Geld", sagt er. Und im laufenden Jahr dürften sich die Margen sogar noch verbessern. Schließlich würden einige Konkurrenten sich aus dem Handelsgeschäft zurück ziehen. Woran liegt es, dass die Gaildorfer da keine Probleme haben? Schick verweist auf das Warenwirtschaftssystem, in das man in den vergangenen Jahren viel investiert habe. Offensichtlich ist das Lager gut organisiert. Waren für 20,5 Millionen Euro hat man normalerweise vorrätig. Lediglich 2,6 Millionen Euro seien davon nicht durch bereits existierende Aufträge gedeckt.


Stuttgarter Zeitung, 05.01.2001

Viele Grüße
Henne

[path.to.profit]

Hi Henne,
gegen 10 Uhr gab`s technische Probleme bei WO. Mit der Kurz-Info hat`s aber geklappt.

[path.to.profit]

"Waren für 20,5 Millionen Euro hat man normalerweise vorrätig. Lediglich 2,6 Millionen Euro seien davon nicht durch bereits existierende Aufträge gedeckt."

Und ich hatte schon befürchtet, das Vorratsvermögen ist noch für eine negative Überraschung gut.

2,6 Mio.€: das dürfte in (DM) etwa der Betrag sein, den vergleichbare Wettbewerber nur an Wertberichtigungen zu verkraften haben.
Bei M+S vielleicht pro Quartal.

Ich sag`s ja: die sind einfach besser.
Aber dem Kurs wird`s womöglich auch nicht helfen.

Bechtle ist mein schlechtester Wert im Depot - wenn man das Umfeld berücksichtigt aber wohl das beste Unternehmen (vielleicht mit Abstand).
Also komisch find ich es schon. Na ja.

[path.to.profit]

Die Landesregierung Baden-Württemberg hat im Herbst vergangenen Jahres die Einrichtung des Beratungsforums BITS Baden-Württemberg sowie die Bereitstellung von Mitteln für die Programme "Telemedia und Unternehmenssoftware" und "Telekommunikation im ländlichen Raum" beschlossen.

Damit folgt sie wesentlichen Empfehlungen der Studie "Zukunftsinvestitionen Baden-Württemberg" der Unternehmensberatung Roland Berger und Partner für diesen Bereich. "Baden-Württemberg hat sich in der Spitzengruppe der internationalen Standorte für neue Medien und moderne Informationstechnologie etabliert."

Damit diese Spitzenstellung gehalten oder noch ausgebaut werden kann wurde ein Beratungsforum "Information, Telekommunikation und Software" (BITS Baden-Württemberg) eingerichtet. Dessen Aufgabe sei nach den Worten von Minister Palmer die Vernetzung von Unternehmen, Wissenschaft und Politik im Bereich der Informationstechnologien weiter zu verbessern. Es soll "als wichtiger Ideengeber der Politik Vorschläge zur weiteren Stärkung des IT-Standorts entwickeln", so Palmer. Dazu gehöre auch die nähere Ausgestaltung der Programme "Telemedia und Unternehmenssoftware" sowie "Telekommunikation ländlicher Raum". Dafür hat die Landesregierung hochkarätige Unternehmensvertreter aus den Bereichen Telemedia, Unternehmenssoftware und -dienste sowie Experten aus Wirtschaft, Wissenschaft und Politik gewinnen können. Die Experten - unter denen sich auch der Vorstandsvorsitzende der Bechtle AG, Gerhard Schick befindet - tagen unter der gemeinsamen Leitung von Menno Harms, des Aufsichtsratsvorsitzenden der Hewlett-Packard GmbH, und dem Staatsminister.

"Mit den beschlossenen Maßnahmen legt das Land einen Grundstein für die Bildung eines Clusters im Bereich Telemedia und Unternehmenssoftware. Wir wollen damit Kräfte bündeln, um das Land fit zu machen für den internationalen Wettbewerb mit anderen Regionen", unterstrich Minister Palmer abschließend.

Das Ausmaß der vom Land geplanten Investitionen in den IT- und Medienbereich können Sie der beigefügten Anlage entnehmen.

Bechtle, 11.01.02

[HoliXXX]

@path.to.profit
Besitzt du eine Zeitmaschine.
Wir haben doch heute erst den 10.01.2002
Aber gute Arbeit.
Bechtle ist ein gutes solides Unternehmen und irgendwann werden es auch die Anleger merken.

Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Unter bechtle.de, Stellenanzeigen:
ca. 15 Stellenangebote (11.12.)
neues Systemhaus in Kassel, ganz frisch
des weiteren:
Mitarbeiter 2.150 (01/02)
Umsatz:
2000: 488 Mio.
2001: 630 Mio.
Ziel 2002: 895 Mio.
(Alle Beträge in €)

[Pleasure]

@Path.to.profit
Karten auf den Tisch. Bist Du Bechtle Mitarbeiter oder Angehöriger?

[path.to.profit]

Bechtlefix - GmbH & Co. KG

Wir befinden uns im Jahre 2002 n. Chr. Ganz Alemannenländle ist von General Elektrix und seinen Legionären besetzt.
Ganz ? Nein!!



Ein von Unbeugsamen bevölkertes Dorf hört nicht auf, dem Eindringling Widerstand zu leisten.
Und das Leben ist nicht leicht für die Amiländle – Legionäre, die als Besatzung in den befestigten Lagern um das kleine Gaildorf liegen ...
In dem kleinen Nest herrscht derweil eine gewisse Lässigkeit. Bechtlefix, der Häuptling des Stammes, ist mal wieder auf der Jagd. Nur um seine Gedanken zu ordnen.



Wie immer macht sich deshalb auch bei den Wildschweinen eine fast schon leichtsinnige Lässigkeit breit, denn Bechtlefix denkt mal wieder nur an seine GmbH & Co. KG‘s.
Und dies ist gut so: gut für die Wildschweine – und gut für Klein – Gaildorf und seine Co. KG‘s.

Aber schlecht für den General Elektrix ... !



Denn Bechtlefix, der Häuptling des Stammes, ist ein majestätischer, mutiger, argwöhnischer und schlauer alter Fuchs, von seinen Leuten respektiert – aber von seinen Feinden gefürchtet.
Seine Leute ?!
Oberhix ist der dickste Freund von Bechtlefix. Seines Zeichens Lieferant für Hardware. Zwar ebenfalls Liebhaber von Wildschweinen (und auch Weinen!), aber stets bereit, alles stehen und liegen zu lassen, um seinen Kunden die Bausteine, wie er es nennt, zu liefern.

Behilflich ist ihm dabei sein Freund Logistix, dem selbst alle gefährlichen Aufträge bedenkenlos anvertraut werden.



Dies ist aber nur die halbe Wahrheit!

Denn da wäre noch der ehrwürdige Druide des Dorfes, Katalogix.



Sein grösster Erfolg ist ein Zaubertrank, der seinen Freunden, ja allen 2000 Einwohnern des Dorfes, schier übermenschliche Kräfte verleiht.

Und fast hätte ich jemanden vergessen: Trueberatix!

Die Meinungen über sein Beratertalent sind geteilt. Er selbst findet sich ... na ja. Alle seine Freunde und Kunden finden ihn unbeschreiblich – genial natürlich ! Nur wenn er schweigt, ist er hochbeliebt! Aber halt nur bei General Elektrix und seinen Legionären!

Ihr seht, die Geschichte nimmt einen unerwarteten Verlauf – und sie hat nicht einen Helden – sondern
v i e l e !!!




Und das ist gut so !

(im Jahre 2002 n.Chr., beim Stand von acht Sesterzen)

[Hannover96]

Hey path.to.profit,
super Beitrag und vielen Dank für Deine ganz tolle Arbeit in Bezug auf Bechtle...
MAch bitte weiter so
HAnnover96

[fledo]

@ pleasure
manchmal denkt man, da war doch was, was ist da so...
und dann spricht es dein Nachbar aus: pleasure, genau, danke!
in früheren threads auf WO wurde immer wieder die schlechte PR von Bechtle kritisiert, "die können sich nicht darstellen" hieß es. Seit einiger Zeit sind diese Stimmen leiser geworden, inzwischen geht das Image eher (wieder) in die Richtung: Bechtles Außenwirkung = kluges understatement (solide und so...es wird gehalten, was angekündigt wird oder es wird sogar übererfüllt etc.).
Dafür läßt sich natürlich als wichtiger Grund der Paradigmenwechsel in Sachen PR am Neuen Markt nennen (Abdankung potemkinscher Dörfer auf der Jahrmarktweide... kamen laut, verschwanden leise...usw.).
Bechtle gehörte ganz offensichtlich von Anfang an nicht dazu (eher laut - leise in umgekehrter Reihenfolge?)-
Und, das wirkt.
Heruntergebrochen auf diesen Thread hat wie ich finde, gemäß diesem Image, entsprechendes der Kollege path to profit beigesteuert, sehr kluge fachmännische Kommentare, sehr informiert usw.... fast schon zum anlehnen! - Dafür danke ich auch Dir p.t.p..
Ob du jedoch ein offizieller MA. bist oder sogar ein informeller (IMA), ist aber wirklich irgendwo mal an dem Punkt angekommen, wo es als von allgemeinem Interesse bezeichnet werden darf (gegebenenfallse aliasse inbegriffen. Vielleicht solltest du dich aber auch ab jetzt "leise Sohle" nennen oder auf eben diesen versch...).
So, andererseits wäre es jetzt noch lustig, wenn etwas von Karl May als Antwort käme, (pshaw...verd...Tante Droll... wer weiß und so...) o.ä.... aber es darf ruhig auch etwas "mehr" sein, p.t.p., wobei dahingestellt bleibt, wie das aussehen könnte, na egal....
grübel Dübel noch, hi pleasure un` alle
fledo

[path.to.profit]

[path.to.profit]

Hab`s schon mal gesagt. Bin mit Bechtle weder verwandt noch verschwägert. Noch nicht einmal einen Bechtle - Laden von innen gesehen. Das ganz nebenbei.
Im übrigen.
Wenn ich böse Absichten hätte, würde ich bestimmt nicht den 100 + xten Beitrag hier im Board nutzen ...

Beispiel gefällig:
Im M+S - Board wird gerade spekuliert, warum der Kurs um läppische 40% gen Norden gewandert ist. Ließe sich im Internet nachlesen.
Danach ist IBM als Hoflieferant an einer Lösung interessiert -in Verbindung mit einem MBO des Alt -Managements.
Alles nachzulesen unter computer-partner.de.
Also, wenn’s um’s Geld geht: M+S

Text:
„M+S: Profi-Management will Firma zurückkaufen
Wie von ComputerPartner heute bereits angekündigt, plant das Management der M+S-Tochter Profi Engineering AG, das Unternehmen zurückzukaufen. Profi-Chef Udo Hamm hat dem Insolvenzverwalter der M+S gestern ein entsprechendes Management-Buy-Out-Angebot vorgelegt. IBM, größter und wichtigster Geschäftspartner der Profi AG, unterstützt das MBO. Auf welche Weise dies geschieht, wird bisher noch nicht mitgeteilt. Im Laufe des kommenden Montags wird sich IBM dazu äußern, ist zu hören. Der Abnabelungsprozess soll innerhalb der kommenden sechs Wochen abgeschlossen werden.“

Wie wär’s denn? Thread eröffnen im Lemming-Board (mit Quellenangabe): „Sensation !!! IBM an M+S interessiert...!“ ... und ab geht die Post, garantiert (am besten Montag, 8.50 Uhr ...).
(für die Hintergründe und Folgen interessiert sich eh keiner...)

Ist nur nicht mein Ding.

[Der Tscheche]

@path.to.profit: die Frage ist nicht, ob Du mit Bechtle verwandt oder verschwägert bist oder einen Bechtle-Laden von innen gesehen hast. Auch nicht, ob Du böse Absichten hast. OB DU HIER BEI W O FÜR BECHTLE ARBEITEST ist die für mich entscheidende Frage.

Zur Steigerung der Glaubwürdigkeit würde ich Dir übrigens empfehlen, Dich voll registrieren zu lassen - das erhöht (ob zurecht oder nicht) die Glaubwürdigkeit, weil man dann (angeblich) über W O wirklich greifbar ist.

Gruß
T.

PS: das alles ist rein sachlich gemeint - ich habe nichts gegen Dich, unterstelle Dir nichts etc.

[path.to.profit]

OB ICH HIER BEI WO FUER BECHTLE ARBEITE ?
Natürlich.
Meine Ernte: 0 € und offensichtlich ein wenig Mißtrauen in diesem "lebendigen" Board.
Im übrigen gilt das WO - Gesetz:
Wer sich verteidigt - klagt sich an!
p.t.p

Kleine Anmerkung dennoch.
Der Umstand, dass ich mich etwas intensiver mit Bechtle beschäftige, hat einen ganz plausiblen Hintergrund. Ich arbeite im Controlling eines mittelständischen Konzerns mit vergleichbaren Geschäftsabläufen (Handel und Dienstleistung - aber andere Branche).
Also zwei Fliegen ...

[path.to.profit]

Experte: Zurückhaltung bei IT-Ausgaben bald vorbei

Hamburg (dpa) - Viele Unternehmen werden ihre Zurückhaltung bei IT-Investitionen nach Meinung von Branchenexperten trotz angespannter Wirtschaftslage in absehbarer Zeit wieder aufgeben müssen. Es gehe bei den Unternehmen in dieser Frage längst nicht mehr nur um Kostensenkung, sondern um Profitabilität, sagte Peter Graf, vom Softwarehersteller SAP Markets, einem Tochterunternehmen des Walldorfer Konzerns SAP, in einem dpa-Gespräch......

Quelle: www.welt.de

[HoliXXX]

@path.to.profit

Du machst gute sachliche Arbeit im Bezug auf Bechtle.

Experte: Zurückhaltung bei IT-Ausgaben bald vorbei

Bechtle ist im B to B- Bereich mein Favorit.

Tipp: Einer der besten, oder sogar die beste IT- Plattform hat Ebay! Im ce- Consumer.
Das System haut hin, ihr wird bezahlt für die Internetaktivitäten.

Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Kleines Zwischenfazit:

Die Anleger erscheinen ja nicht viel zu erwarten (siehe Kurs heute). Immerhin war das Geschäft im Dezember ja auch rückläufig (wer hat schließlich in den letzten zehn Tagen noch gearbeitet?)

Also was wissen wir bereits (i.w. Aussagen Vorstand) ?

Gut 170 Mio €. Umsatz in IV/2001 (damit ein Ergebnis unter 50 Cent wahrscheinlich)
50 - 60 Mio. DM Cash
Umsatz lt. Planung 2002 895 Mio. € (s.u. 820 – 870 €)
Dienstleistungen: kaum Impulse
Handel: weiteres Wachstum bei leicht verbesserten Margen
Insgesamt eher verhaltene Geschäftsentwicklung im 1. Hj.

Das setzt Gedanken frei, oder ?

(Der "Techniker" fragt sich: wie wird das „Eröffnungsgap“ geschlossen ?)

[Drachentter]

@ p.t.p.

Du möchtest wohl gerne noch ein paar Anteile unter 8 € in Dein Depot buchen.
Gönne ich Dir auch bei so schön bebilderten Beiträgen (wirklich schön), erwarte aber eher den Ausbruch bei 8,3 €.
Ich hoffe und erwarte, daß Bechtle einige der ehem. M&S Kunden gewinnt und dadurch günstig expandieren kann.

[path.to.profit]

@Drachentter & Co.
Zwischen Anspruch und Wirklichkeit klafft zur Zeit noch eine große Lücke.
Umsatz 2001 : 630 Mio. €
+ int. Wachstum (sagen wir überschlägig 70 Mio.€)
= 700 Mio.€ (z.B. 200 H / 500 DL)
Will sagen: noch lange nicht 850 oder vielleicht knapp 900 Mio. € (Plan 2002)
(da schlummert noch was in den Schublädchen - oder ?)

[path.to.profit]

Von Bechtle werden wir in Kürze was hören - da bin ich mir ganz sicher.
Ich denke hier in erster Linie an das Handelsgeschäft ...(???)

[path.to.profit]

Gerhard Schick, Vorstandsvorsitzender der Bechtle AG:

Die Bechtle Gruppe hat sich als Deutschlands größter konzernunabhängiger IT-Dienstleister in den ersten neuen Monaten des Geschäftsjahres 2001 mit einem Umsatzwachstum auf 458,8 Millionen Euro und einer Steigerung des Vorsteuergewinns auf 10,3 Millionen Euro inmitten einer allgemein schwachen Konjunktur sehr gut geschlagen.

Im Systemhausbereich erzielten wir ein internes Wachstum aus eigener Kraft von rund 22 Prozent. Mit den erfolgreichen Übernahmen der TDS Infrastrukturservice GmbH und Horn & Görwitz haben wir in Berlin und Hannover zwei neue Standorte hinzugewonnen. Als handeltreibender Dienstleister wollen wir unseren Kunden nicht nur Dienstleistungen anbieten, sondern auch als zuverlässiger Handelspartner zur Verfügung stehen. Dem Jahr 2002 sehen wir verhalten optimistisch entgegen und hoffen, von dem in der Systemhauslandschaft stattfindenden Konsolidierungsprozess zu profitieren. Wann sich die allgemeine Konjunktur erholen wird, ist derzeit sicher schwer abzuschätzen.

Quelle: IT-Business News, 14.01.2001... bechtle.de

Erster!

[path.to.profit]

Bei Bechtle hilft im Moment wohl nur noch eine neuer Großkunde wie die Deutsche Post AG oder ...
schnell mal 155 Mio. € Umsatz (profitabel natürlich).

[durruti]

wie in #146 schon steht, will bechtle vom konsolidierungsprozess im markt, d.h. vom verschwinden einiger konkurrenten bzw. durch weitere übernahmen profitieren...
ich kann mir also schon vorstellen, dass ein derartiger umsatzanstieg bei positivem wirtschaftlichen umfeld möglich ist...fehlt nur noch der kursanstieg

[path.to.profit]

Ist ja echt spannend hier.
Hab` mal die Zeit genutzt, und mich mit den Spezies im IT-Sektor beschäftigt (reine Ubernahmespekulation).
Ich kann nur sagen: Ist mir schlecht.
Das große Sterben steht unmittelbar bevor.
Mag ja sein, dass Majestix im Moment auch nicht so gut drauf ist.
(Gesetzt den Fall, kann ich nur empfehlen: Körbchen d`runter halten.)
p.t.p
P.S. Falls sich jemand für Übernahmespekulationen interssiert: Board - Mail genügt (reiner Freundschaftsdienst - nur für Bechtle - Aktionäre)

[path.to.profit]

Bechtle GmbH IT Systemhaus, Joseph-Dollinger-Bogen 9, 80807 München

Anfahrtsskizze ist in Kürze verfügbar!

[path.to.profit]

Ist ja alles gut und schön. Bechtle bleibt seiner Linie treu. Bestenfalls eine Region wird mal übersprungen. Asien und Amiland kann warten ...
Wissen wir ja - und ist auch nicht schlecht so.
Wann könnte aber Majestix schwach werden ?
Genau: WSV bei IT-Dienstleistern.
Was bekommt man denn im Moment so - für ca. 60 Mille (in DM)- die B. noch in der Kasse hat (haben dürfte)?
Kreditlinie noch nicht angetastet und genehmigtes Kapital ... aber bei diesem Kurs ?
Bei einfacher Mehrheit (50% + x) mind. 100 Mio. € Umsatz, operativ vielleicht schon schwarz, weit vorangeschrittene Restrukturierung (schließlich stehen alle mit dem Rücken zur Wand) und in der Regel marodes Produktgeschäft (nicht schlecht für B.), womöglich noch flächendeckende Präsenz ?
Schwach werden könnte man schon, finde ich - ergibt sich aber auch eine Gelegenheit ?
Was allein die ganzen Anfahrtsskizzen schon kosten ...

[path.to.profit]

Aktualisierung, vgl. Bechtle.de : Umsatz 2002 (Plan): 803 Mio. €

[durruti]

heilig`s blechle - wann kommt bechtle. solange die aktie total im schatten steht wie momentan tut sich mit dem kurs leider nichts. angeblich setzt sich qualität zwar durch aber....kohle lässt sich mit anderen unternehmen schneller verdienen.
geduld bringt hoffentlich auch mal geld

[path.to.profit]

@durutti,
alle warten auf Zahlen - insb. auf den Ausblick (sollte sich herausstellen, dass die Geschäfte gut anlaufen (siehe M+S & Co.) sieht`s schnell ganz anders aus.
P.S. Heute wurde B. übrigens in der Zeitschrift telebörse positiv beurteilt (unterbewertet)

[path.to.profit]

Cancom - Ebit liegt 2001 am unteren Rand der Planungen

München, 24. Jan (Reuters) - Der IT-Dienstleister CanCom IT Systeme hat im vergangenen Jahr sein Umsatzziel erreicht, ist beim operativen Ergebnis aber nur am unteren Rande der eigenen Erwartungen gelandet. Cancom habe 2001 rund 245 Millionen Euro Umsatz gemacht und damit die Prognose von rund 243 Millionen Euro leicht übertroffen, sagte Vorstandschef Klaus Weinmann am Donnerstag der Nachrichtenagentur Reuters. Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen werde allerdings am unteren Rand des Zielkorridors von 3,6 bis 5,1 Millionen Euro liegen. Der durch die Anschläge vom 11. September verunsicherte Markt habe erst im Dezember angezogen, erläuterte Weinmann. Im laufenden Jahr rechne er erst für die zweite Hälfte mit einer Erholung.

"Das erste Quartal hat standardmäßig relativ schwach angefangen", sagte Weinmann. Er rechne auch für das zweite Quartal noch mit einer schwierigen Marktlage. "Durch die muss man sich durchkämpfen." Im zweiten Halbjahr erwarte er dann einen Nachholbedarf bei den Kunden und deutlich steigende Umsätze und Gewinne. Früheren Angaben zufolge erwartet Cancom für 2002 einen Umsatz von 299 Millionen Euro und ein Ebit von 7,7 Millionen Euro. Cancom hatte seine Prognosen für 2001 und 2002 im November gesenkt."

@durutti,
fällt mir doch glatt Dein Wortspiel wieder ein.
Bechtle ist wohl nichts für Ungeduldige.

[Drachentter]

25.01.2002

Bechtle übernimmt Schweizer Marktführer bei der Systemintegration von High-End Compaq und IBM-Computersystemen. Vorläufige Umsatzzahlen 2001 liegen über Plan, für 2002 Umsatzziel von rund 800 Millionen Euro.

Die Bechtle AG, Gaildorf, übernimmt die Systemhaus-Sparte der Schweizer Eurodis AG. Das Systemhaus-Segment der Eurodis ist im ertragstarken Bereich der gehobenen IT-Systemlösungen tätig. Das Unternehmen hat in der Schweiz eine führende Marktposition bei der Systemintegration von Banken und Dienstleistungsunternehmen.

Im vergangenen Geschäftsjahr (1.6.2000- 31.5.2001) setzte die Eurodis-Sparte 44 Millionen Euro um und erzielte ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 2,43 Millionen Euro. Für die verbleibenden elf Monate des laufenden Geschäftsjahres ist ein Umsatz von 43 Millionen Euro geplant.

Bechtle verzeichnet nach vorläufigen Geschäftszahlen in 2001 einen Umsatz von rund 639 Millionen Euro und liegt über Plan (614 Millionen Euro). Für 2002 plant Bechtle ein Umsatzwachstum von rund 160 Millionen Euro auf 800 Millionen Euro.

Bislang ist Bechtle in der Schweiz mit der Tochter Bechtle Comsoft Direct S.A. ausschließlich im e-Commerce-Markt vertreten. Mit der Übernahme der Systemhaus-Sparte von Eurodis erweitert Bechtle die Präsenz im ertragstarken Markt von Lösungen für Applikationsserver und Speichersysteme.
Das Unternehmen profitiert zugleich von einem Know-How-Transfer in die deutschen Konzerntöchter, denen damit der Markteintritt in dieses lukrative Geschäftsfeld erleichtert wird.

Die übernommene Systemhaus-Sparte wird in die eigens gegründete Bechtle Data AG, Schweiz, überführt. Die Comsoft und die Bechtle Data AG bleiben als unabhängige Unternehmen bestehen.

Die endgültigen Unternehmenszahlen für 2001 veröffentlicht Bechtle am 27. März. Mehr Informationen zu Bechtle finden sich unter www.bechtle.com.


Bechtle AG, 25.01.2002

[Neemann]

25 Millionen über Plan! 181 Millionen in Q4!

Ist mir reichlich egal, ob die heute den Kurs feiern oder sell-on-news betreiben.
Wenn Bechtle in einem solchen Horroquartal vollkommen unberührt solche Umsätze generieren kann, ist mir nicht bange.

[path.to.profit]

Die Eurodis Schweiz AG gliedert sich in zwei Bereiche: Data Division und Electronics Division. Sie beschäftigt insgesamt rund 120 Mitarbeiter.

Gesellschaftsform Aktiengesellschaft

Aktienkapital Fr. 8`000`000.–

Gründungsjahr 1989

Produkte und Dienstleistungen

Die Data Division der Eurodis Schweiz AG ist ein produktorientiertes Systemhaus im Schweizer IT-Markt. Sie vertreibt und integriert Produkte und Lösungen von führenden Technologie-Unternehmen und bietet hochwertige Hardware- und Software-Produkte für folgende Gebiete an:

• Server, Workstations, Storage Area Networks
• Betriebssysteme, Messaging und Collaboration, Datenbanken, System Management
• projektspezifische OEM-Systeme


Die Dienstleistungen umfassen Analyse, Beratung, Konzepterstellung, Realisierung, Einführung, Schulung und Support für die Anwendung der Produkte aus dem Sortiment der Data Division.

[path.to.profit]

Sehr gut Neemann,
die (korrigierten)Umsätze hatte ich ganz übersehen. Bislang war ich von 171 Mio. € ausgegangen, d.h. rd. 630 Mio. € p.a. (vgl. bechtle.de - hoffentlich kein Übermittlungsfehler)
p.t.p

[Drachentter]

"Eurodis Electron sells Swiss data division to Bechtle for £8.1 million

Eurodis Electron PLC said it has agreed to sell its Swiss data division, Eurodis DATA, to Bechtle AG for £8.1 million cash. ....."

also rund 13-14 Mio €, das scheint günstig!

[Drachentter]

Beim Kaufpreis sind sich die Nachrichtenagenturen noch nicht einig:
"Gaildorf, 25. Jan (Reuters) - Das am Neuen Markt notierte Systemhaus Bechtle hat eigenen Angaben zufolge in der Schweiz die Systemhaus-Sparte von Eurodis für rund 8,7 Millionen Euro übernommen. Bechtle (Frankfurt: 515870.F, Nachrichten) gab am Freitag in Gaildorf bekannt, das übernommene Unternehmen habe eine führende Marktposition bei der Systemintegration von Banken und Dienstleistungsfirmen und werde unter anderem den Eintritt in den Markt für Applikationsserver und Speichersystem erleichtern. Bechtle-Vorstandschef Gerhard Schick sagte der Nachrichtenagentur Reuters, der Kaufpreis betrage 12,8 Millionen Schweizer Franken (rund 8,7 Millionen Euro), was rund einem Fünftel des Jahresumsatz oder dem zweifachen Vorsteuerergebnis der Eurodis entspreche.
Den Kaufpreis wird Bechtle nach Schicks Worten aus dem Cash Flow finanzieren, der auch nach der Übernahme noch hinreichende Finanzmittel beinhalte. Es gebe derzeit nur wenige Unternehmen, die in der Lage seien, eine solche Übernahme aus dem laufenden Kapitalfluss zu finanzieren, sagte der Vorstandschef. Der Zukauf stelle eine Bereicherung für Bechtle im Server-Segment dar. Die neue Sparte werde dazu beitragen, dass sein profitabel arbeitendes Unternehmen weitere Umsatzzuwächse erzielen werde, die sich künftig allerdings auf 15 bis 20 Prozent von bislang 30 Prozent verlangsamten. Die übernommene Systemhaus-Sparte plant im laufenden Geschäftsjahr 2002 einen Umsatz von 43 Millionen Euro und habe zuletzt ein Ergebnis vor Steuern und Zinsen in Höhe von 2,43 Millionen Euro erwirtschaftet.

Bechtle legte am Freitag zudem Geschäftszahlen vor und wies dabei für 2001 einen Umsatz von 639 Millionen Euro aus. Geplant gewesen seien 614 Millionen Euro, hieß es. Bis Ende 2002 solle der Umsatz auf 800 Millionen Euro wachsen. Endgültige Geschäftszahlen will das Unternehmen am 27. März nennen.

An der Börse zogen die Aktien von Bechtle nach Bekanntgabe der Übernahme bei einem deutlich belebten Umsatz um 5,5 Prozent auf 8,65 Euro an."

[Naschi]

Bechtle - mit schwäbischer Gelassenheit wird die Wirtschaftskrise umkarrt während Mitbewerbern die Luft ausgeht ! Einfach Klasse !!!

[HoliXXX]

Bechtle

Marktkapitalisierung 170€
Man schreibt schwarze Zahlen.
Man zahlt Dividende.
Man wächst solide.
IT- Markt steht vor Erholung.
800 Mio.€ Umsatzprognose für 2002.
Wenn ich jetzt sage, eine Marktkapitalisierung, so um 500 Mio.€ wäre gerecht.
Oder hat jemand etwas, was dagegen sprechen dürfte.

Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Du hat etwas vergessen Holi: bei Bechtle steigen Umsatz und Kurs erst nach der Ad-hoc - Mitteilung.

[durruti]

oh, bechtlekurs macht heute einen hüpfer und die umsätze steigen. wird doch eigentlich auch zeit, bechtle ist mit anvisierten 800 mio.€ umsatz bei weitem keine dubiose garagenklitsche - wenn die heutige entwicklung keine eintagsfliege bleibt, dann hätte bechtle auch den sprung in die erste liga nemax 50 verdient. das macht sie dann auch für fonds interessant.

schaun mer mal, wie schwarz die zahlen am 27. märz werden

[path.to.profit]

Hallo, hab` mir die Zahlen für`s 4. Quartal gerade bestätigen lassen (IR, Frau Thamm). Alles o.k. - Zahlen unter www.bechtle.de (630 Mio.) werden angepasst.
Bei den News auch sofort nochmal nachgelegt. Jetzt oder nie.
Kaum zu glauben - aber Bechtle notiert schon wieder bei 8,38 €.
Sind denn alle verrückt ?
Im übrigen gehe ich davon aus, dass die Herren Analysten über`s Wochenende kräftig ausschlafen ... und Bechtle endlich (vielleicht schon ".... am Sonntag")dort einordnen, wo sie hingehören (strong buy).
p.t.p

[path.to.profit]

Aus Eurodis Schweiz AG, Data Division wird Bechtle Data AG

Die deutsche Bechtle-Gruppe erwirbt per 1. Februar 2002 die Data Division der Eurodis Schweiz AG und bringt sie in die neu gegründete Firma Bechtle Data AG ein. Die Bechtle Data AG wird alle Mitarbeiter übernehmen und die bisherigen Aktivitäten der Data Division weiterführen. Die Transaktion wurde vom Management der Data Division mitgestaltet und wird von ihm voll mitgetragen.

Die Bechtle-Gruppe, Deutschlands grösster konzernunabhängiger IT-Dienstleister mit derzeit rund 2`200 Mitarbeitern, ist flächendeckend in Deutschland mit seiner Systemhauslandschaft vertreten. Mit den E-Commerce-Aktivitäten hat Bechtle eine europaweit führende Stellung erreicht.
Ein Aktienkapital von CHF 5`000`000.-- und die Zugehörigkeit zur erfolgreichen Bechtle-Gruppe sind optimale Voraussetzungen für ein nachhaltiges Wachstum der neuen Bechtle Data AG. Das Ziel ist es, 2002 als Systemintegrator wiederum ein Umsatzwachstum von 15% im Schweizer IT-Markt zu realisieren. Dazu wird auch die Schaffung von zusätzlichen Arbeitsplätzen geplant.
Für die Kunden und Lieferanten ändert sich im wesentlichen nur der Firmenname. Ihre Ansprechpartner erreichen Sie unverändert am heutigen Standort an der Bahnstrasse 58/60 in Regensdorf und unter der vertrauten Telefonnummer. Die Logistikdienstleistungen werden wie gewohnt ab Lager Regensdorf erbracht. Dadurch kann die Kontinuität in den Geschäftsbeziehungen mit Kunden und Lieferanten sichergestellt werden.
Albert Müller, bisher Direktor der Data Division und neu Geschäftsführer der Bechtle Data AG hält fest: "Wir sind überzeugt, mit der Übernahme der Data Division der Eurodis Schweiz AG in die Bechtle Data AG das optimale Umfeld geschaffen zu haben, um unseren Kunden auch in Zukunft die hochwertigen Produkte und Dienstleistungen unserer erstklassigen und bewährten Lieferanten anbieten zu können. Dazu können Sie wie gewohnt auf unsere professionellen Services zählen."

[Neemann]

@ptp,

bzgl. #164 - ! Ist echt mal angenehm, nicht das Gefühl haben zu müssen, dass vorab auserwählte Marktteilnehmer in Grundzügen bescheid wissen und entsprechend reagieren können.

[HoliXXX]

Bin ganz deiner Meinung!
Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Mal ganz interessant, was so hinter der Kulissen passiert:
(Auszüge aus Heilbronner Stimme, Autor Manfred Stockburger, zur seinerzeitigen TDS - Übernahme, Anfang 2001)

"...Damit die CHG-Mitarbeiter, die bisher im Neckarsulmer Trendpark untergebracht waren, auch räumlich integriert werden konnten, wurden im Bechtle-Hauptquartier in der Heilbronner Fügerstraße "die Schreibtische ein bisschen zusammengerückt", sagt Klenk. Bis der Bechtle-Neubau fertig ist - der übrigens genau gegenüber dem TDS-Turm erstellt wird.

Eins zu eins lässt sich eine solche Übernahme nie bewerkstelligen. Da machen schon die Kunden nicht mit. "Es gab einfach Bechtle-Kunden ", sagt Klenk. "Und es gab CHG-Kunden. Bei manchen wissen wir, da brauchen wir`s gar nicht erst probieren." Andere hätten ganz bewusst auf zwei unterschiedliche Lieferanten gesetzt, um nicht abhängig zu sein. Die Folge dieser (und einiger anderer Faktoren): Von den (bereits schwachen) knapp 50 Millionen Euro Umsatz, die die CHG im Jahr 2000 gemacht hatte, bleiben Bechtle "vielleicht 35". Aber, sagt Klenk, "die Mitarbeiter und ihr Fachwissen sind für uns viel wichtiger." Siehe oben.

Ganz nebenbei hat Bechtle mit der CHG auch neue Standorte hinzugewonnen. Zum Beispiel Hannover.

Dorthin wurde die TDS Infrastrukurservices GmbH, wie die CHG zuletzt rein juristisch hieß, verlegt und umbenannt. Die schon fast altehrwürdige CHG heißt also Bechtle GmbH Hannover.

Im Gegensatz zur TDS arbeitet Bechtle nämlich mit eigenen Gesellschaften an jedem Standort und ergebnisverantwortlichen Geschäftsführern vor Ort, und nicht mit Zweigniederlassungen. Eschborn wurde in eine selbstständige Gesellschaft umgewandelt, bearbeitet aber den Rhein-Main-Raum in enger Zusammenarbeit mit den bestehenden Bechtle-Firmen in Darmstadt und in Mainz.

Die Standorte Berlin und Ratingen werden in bestehende Bechtle-Standorte integriert. Die Marke CHG verfolgt Bechtle nicht separat weiter - obwohl es im Konzern verschiedene Marken gibt: Wer www.cgh.de in den Computer tippt, der landet jetzt eben bei Bechtle.

Und was hat das Ganze gekostet? Die Integration samt Umzugskosten und so weiter etwa 600 000 Euro. Und die ganze Firma? Runde sechs Millionen.

Eigentlich war darüber Stillschweigen vereinbart worden. Aber im Zusammenhang mit einer Kapitalerhöhung hat die TDS inzwischen Details dazu veröffentlicht.

Zehn Millionen Mark (also fünf Millionen Euro) Kaufpreis waren demnach vereinbart gewesen. Dafür sollte Bechtle die CHG bekommen, plus den Bilanzgewinn aus dem Jahr 2000 minus den Verlust aus dem ersten Quartal 2001.

Das war der Stand vom 31. März. Nach weiteren Verhandlungen hat man sich dann auf eine Pauschal-Summe von knapp zwei Millionen Mark geeinigt, die Bechtle inzwischen zurückbekommen hat.

Außerdem hat die TDS die Käuferin aus dem Mietvertrag in Neckarsulm entlassen - für den Trendpark-Trakt, den bisher die CHG bewohnte, wären sonst pro Monat über 35 000 Euro fällig gewesen.

27.11.2001

[path.to.profit]

Anm: zu 170 natürlich "den"

Langsam aber sicher auch grössere Stückzahlen ... (jeweils 5000 a` 8,60 STU + ETR 13.24)

[Investigator_Colombo]

Übernahme Schweiz:

Kosten € 13,6 mio.

Übernahme komplett fremndfinaziert zu 4%.

Bei EBIT 2,5 Mio macht das 6x cashflow.

Hello!!!

BC8 kurzfristig auf € 12. Schwäbisch solide.

Gell da glotzsch. Reingschmeckte, `raus mit Euch aus unseren schwäbischen Perlen!

[path.to.profit]

Hi Colombo, Fremdfinanzierung zu 4%. Quelle ?

[Investigator_Colombo]

Ute Thamm IR Bechtle Telefonat von vor 1 Stunde.

Firmenwert: 8,97 Öre

Buchwert: Differenz zu 13,6 Öre = € 4,63 Mio.

6 x EBIT heißt in 6 Jahren ist der Kaufpreis vom Cashflow zurückbezahlt.

Nordlichter Spaßbacken, Achtung!

Wenn hier einer noch mal ne Lippe riskiert von wegen der Name "Bechtle = igitt", dann knallt`s.

Schwabenpower rules.

IC

[path.to.profit]

Quelle: BoerseGo
Bechtle: technische Kaufsignale
--------------------------------------------------------------------------------
(©BörseGo - http://www.boerse-go.de)

Der Chart der Bechtle AG hat die folgenden technischen
Kaufsignale generiert:
Die Aktie hat heute kurzfristig ihren (eingezeichneten) Aufwärtstrend zurückerobert, konnte die Kurse um 8,6 Euro jedoch nicht halten.
Die 200-Tage-Linie, welche von den Bechtle-Aktionären besonders beachtet wird, wurde von unten nach oben gekreuzt.
Der AroonUp hat den AroonDown von unten nach oben gekreuzt und liegt in sein bullischen Bereich über 80/90.
Der Adaptive Stochastics zeigt in seiner Extremzone ebenfalls einen „Aufwärtstrend“.

Sollte es gelingen, erneut über den Aufwärtstrend zu springen, besteht theoretisches Kurspotenzial bis 13 Euro. Im umgekehrten Fall droht ein Abrutschen auf eine Unterstützung bei 7 Euro.

[path.to.profit]

28.01.2002
Bechtle übergewichten
BW Bank, Quelle: aktiencheck

Die Analysten der BW Bank stufen die Aktien von Bechtle (WKN 515870) nach wie vor mit "übergewichten" ein.

Bechtle habe mit der Systemhaussparte der Schweizer Eurodis AG seine erste Akquisition im laufenden Jahr bekannt gegeben. Das Umsatzvolumen habe 44 Mio. Euro in 2001 betragen bei einer für die IT-Branche sehr soliden EBIT-Marge von über 5%. Für das laufende Jahr werde im Gesamtkonzern nun ein Umsatzvolumen von 800 Mio. Euro nach 639 Mio. Euro im vergangenen Jahr erwartet.

Während das 2001er Umsatzvolumen geringfügig unter den Analysten-Erwartungen gelegen habe, sei die neue Umsatzprognose auch inklusive der Neuakquisition spürbar höher als die bisherige Schätzung von 740 Mio. Euro. Hier wirke sich auch die Insolvenz des Konkurrenten M+S aus, durch die die Wettbewerbsintensität nachlassen bzw. sich das beachtliche Umsatzvolumen von M+S auf die Konkurrenz inklusive Bechtle verteilen dürfte.

Daher korrigieren die Analysten der BW Bank ihre Umsatzprognose deutlich auf 810 Mio. Euro für 2002 bzw. 950 Mio. Euro für 2003. Hier seien weitere zu erwartende Akquisitionen noch nicht eingerechnet, so dass das endgültige Umsatzvolumen spürbar höher ausfallen könne. Ebenso korrigiere man die Ergebnisschätzung nach oben, da man nicht zuletzt aufgrund der Insolvenz von M+S die Marktperspektiven in der IT-Branche wieder etwas optimistischer als im Herbst letzten Jahres einschätze.

Die Analysten der BW Bank stufen die Aktien von Bechtle unverändert mit "übergewichten" ein.

[path.to.profit]

B2G + BC8 = PSB ?

Die Gleichung hat nichts mit Mathematik zu tun – schon eher mit Analogien.
Oder gar mit der Malerei.
Wer sich damit beschäftigt, sieht genauer hin.

Ist schon verrückt. Da versucht man Bechtl’s Planungslücke zu erklären .... und findet ein Unternehmen, das eben diese ausfüllt.
2 (Gross-) Aktionäre gaben bislang den Ton an. Herr N. mit 39,77 % und die Heyde AG mit 10,4 %, also zusammen für die Mehrheit gut: 50%+x.
Letztere in knapp stabiler Verfassung, will sagen – mit dem Rücken zur Wand.

Heyde verkauft. An wen bleibt offen. Der unbekannte Investor lässt grüssen. Ein Wettbewerber dürfte aber voraussichtlich das meiste zahlen – dies nur am Rande. Und nur das dürfte Heyde interessiert haben. In dieser Situation hört die Freundschaft auf. Auch Herr N. dürfte entscheidend mitgewirkt haben. Schließlich war der Anteil durch eine Sacheinlage im Jahre 1999 in die Heyde AG zustande gekommen. Immerhin war (ist?) Herr N. also auch Anteilseigner der Heyde AG.

Recht nebensächlich möchte man glauben, wenn da nicht der eindrucksvolle Abgang des Herrn N. in unmittelbarer zeitlicher Folge wäre: vom Vorstandsvorsitz zum Aufsichtsrat- und schlussendlich zum Familienmitglied – innerhalb eines Jahres.
Er hält er es offenbar nicht einmal für notwendig, seine eigenen Anteile zu kontrollieren? Dabei dürfte ein Sitz im Kontrollgremium wohl so zeitaufwendig nicht sein.
Sind die Anteile etwa (in Kürze) schon in festen Händen ? Hier kann man nur spekulieren.
Sicher ist nur: die Anteile des Herrn N. sind besonders wertvoll – insbesondere für den unbekannten Investor.

Was machen die Kumpels aus dem Vorstand der PSB in der Zwischenzeit. Sie verzichten öffentlichkeitswirksam im Rahmen einer „Neuordnung“ auf die Ausübung zugesagter Optionen – und bedienen sich wenig später aus dem Folgeprogramm – und nicht zu knapp. Dürfte den zwei Herren zwischen 1 und 1,5 Mio. DM gekostet haben (2*50.000 Stck).
So flott sind die Herrschaften mit der Aktualisierung ihrer Web-Site jedenfalls nicht. Dort ist Herr N. noch immer gelistet (wie auch unter deutsche-boerse.com). Haben die das Fehlen ihres Kollegen noch nicht bemerkt ? Oder ist ihnen die Angelegenheit gar peinlich?

Betrachtet man noch die Geschäftslage, ist der Deal (angesichts der Dimension) so ganz ungefährlich nämlich nicht. Zwar hellt sich die Geschäftslage ein wenig auf – aber die Kassenlage ist eher bescheiden, Kreditlinien sind ebenfalls schon angezapft – aber wohl nicht ausgeschöpft.
Man darf deshalb davon ausgehen, dass die Herrschaften wissen, was in Kürze passiert.

Was macht aber Bechtle nun. Erst einmal einen Strich durch die Rechnung. Übernehmen Eurodis – Schweiz AG!
Übernahmespekulation dahin?


Wohl kaum. Der Deal wurde – was mich ehrlich gesagt überrascht hat – vollständig fremdfinanziert, obwohl noch mind. 50 – 60 Mio. DM in der Portokasse sein dürften. Ausgesprochen merkwürdig – und interessant zugleich.
Hat Bechtle womöglich schon eine konkrete Verwendung der verfügbaren Finanzmittel ins Auge gefaßt – oder sind die Habenzinsen tatsächlich höher als die Fremdmittelzinsen ?
Hinzu kommt: Bechtle (BC8) hat seit gestern ein neues Beschaffungsportal: extra für öffentliche Auftragsgeber (B2G). Das setzt Gedanken frei. Wieder nur ein Zufall ?

Denn stutzig macht: beinahe exakt das Betätigungsfeld der PSB wird hier abgebildet: i.w. öffentliche Adressen (einen ähnlichen Kundenkreis hat sonst nur PC-Ware, hier allerdings überwiegend nur Software-Lizenzen).

Sind dies nun organisatorische Vorkehrungen einer Integration des Handelsgeschäfts? Oder handelt es sich um die Intensivierung eines bestehenden Geschäftsfelds der Bechtle AG?

Ersteres ist m.E. plausibel, besser eintrittswahrscheinlicher. PSB hat einen lukrativen Kundenkreis: langjährige und nachlaufende Verträge, häufig mit Grosskunden. Auch will sich PSB aus dem Hardwaregeschäft zurückziehen. In Deutschland flächendeckend aufgestellt sind sie darüber hinaus. (Bechtle ist noch nicht flächendeckend präsent.)
Was der PSB fehlt ist die kritische Grösse und eine effiziente Logistik.
Beides bietet Bechtle.

Meine Spekulation (keine Insider – Kenntnisse).
PSB würde zur Bechtle AG passen. Der äußere Anschein deutet auf eine Übernahme hin.
Ob was dran sein könnte, muss jeder selbst entscheiden.

Sicher ist. Bechtl’s Kurs von heute ist bald Schnee von gestern. So oder so.
Wer nur auf ein Fünkchen Wahrheit spekuliert und vorsichtig ist: Bechtle – Aktien kaufen – zumindest halten. Abgeben würde ich nicht eine. Der Wert ist angesichts der Perspektiven unterbewertet. Der Chart ist vielversprechend.
Der Übernahmeaspekt spielt hier nicht die entscheidende Rolle – zumal die Finanzmittelreserven ohnehin für Akquisitionen vorgesehen sein dürften. Aber der Zeitpunkt für Akquisitionen könnte besser nicht sein – das weiss auch Bechtle.

Wer zur Spekulation neigt:
Auch ein paar PSB dürften so verkehrt nicht sein. Der Wert ist fundamental gut abgesichert (z.B. 18 C. pro € Umsatz, Marktkapitalisierung knapp über Buchwert !!). Das Risiko ist begrenzt. Sehr viele Mitarbeiter sind Anteilseigner. Nur wenige Papiere kommen auf den Markt. Auch scheint das Unternehmen in der Restrukturierung voran gekommen zu sein.
Im Fall einer Übernahme sind 18 C. je € Umsatz obsolet.

Wie gesagt: reine Spekulation. Aber sorgfältig recherchiert – natürlich ohne Gewähr. Die Lektüre der Original – Artikel/Mitteilungen wird empfohlen.

Grüsse p.t.p

Diskussion erwünscht.

[FritzFlink]

@ptp,
würde mich nicht wundern, wenn Du mit Deinen Prognosen recht hast (bzgl. Übernahme PSB), bzgl. Kurs wirst Du recht haben. Allerdings habe ich große Bedenken gegenüber der allgemeinen Marktverfassung, in Amerika braut sich da einiges zusammen. Drum mache weiter wie bisher, Du recherchierst wirklich sorgfältig und analytisch.

@HoliXXX, Deine genannte MKtKap. scheint mir auch gerechtfertigt, mit Bechtle wird man gewinnen, ich befürchte jedoch, es wird noch ein paar Jahre dauern.

Grüßle FF

[path.to.profit]

30.01.2002
Bechtle Kursfantasie
Der Aktionär plus

Nach Ansicht der Analysten von "Der Aktionär plus" verfügt die Aktie der Bechtle AG (WKN 515870) Kursfantasie.

In der letzten Woche habe Bechtle seine Investoren wieder einmal mit positiven Meldungen überrascht. Eine Tatsache, die vor allem im Bezug auf IT-Unternehmen in den letzten anderthalb Jahren nicht gerade oft vorgekommen sei. Das Unternehmen gelte als eine der letzten Bastionen in der ansonsten noch immer angeschlagenen IT-Branche.

Am vergangenen Freitag habe Bechtle gemeldet, die Systemhaus-Sparte der Schweizer Eurodis AG übernommen zu haben, die ihren Fokus auf High-End-Systemlösungen gelegt habe, insbesondere für Applikationsserver und Speichersysteme von Banken und Dienstleistungsunternehmen. Dies sei ein Anwendungsgebiet, das bisher nicht zu den Stärken der Bechtle AG gehört habe. Somit würden auch die übrigen Tochtergesellschaften von der Übernahme sowohl durch den Austausch von Know-how, als auch durch abfallende Aufträge nachhaltig profitieren.

Der Kaufpreis habe 13,6 Millionen Euro betragen, der über einen günstigen Kredit finanziert worden sei. Dabei seien 8,71 Millionen Euro für den Firmenwert gezahlt worden und 4,89 Millionen Euro für den Buchwert für Anlagen. Somit sei der Kaufpreis im Hinblick auf die Umsatz- und Gewinnstärke sowie der starken Marktstellung der Sparte keinesfalls zu hoch gewesen. Im letzten Jahr habe die übernommene Sparte insgesamt 44 Millionen Euro umgesetzt, bei einem EBIT-Gewinn von 2,43 Millionen Euro. Daraus ergebe sich eine beachtliche EBIT-Marge von über 5 Prozent.

Zudem habe Bechtle bekannt gegeben, dass der Planumsatz in Höhe von 614 Millionen Euro um 25 Millionen Euro überboten werde. Auch wenn zum Gewinn noch keine genauen Angaben gemacht worden seien, habe man versichert, es werde keine bösen Überraschungen geben.

Die Stärke des Unternehmens liege darin, dass man als Rundumanbieter sowohl mit Serviceleistungen, als auch mit dem Vertrieb von Soft- und Hardware den Wünschen der Kundschaft gerecht werden könne. Zusätzlich sollte der Konzern von der Insolvenz des Hauptkonkurrenten, der m+s Elektronik, nachhaltig profitieren können. Mit einem aktuellen KGV von 13 lasse das Unternehmen als Branchenprimus weitere Kursfantasie zu.

Sollte die Bechtle-Aktie an der Widerstandslinie bei 9 Euro scheitern, raten die Analysten von "Der Aktionär plus", im Bereich 8 Euro zuzuschlagen.

[path.to.profit]

30.01.2002
Bechtle kaufen
Aktienservice Research

Die Analysten von Aktienservice Research empfehlen weiterhin dem Anleger die Aktien von Bechtle (WKN 515870).

Bechtle habe zu Wochenbeginn bekannt gegeben, die Systemhaus-Sparte der Schweizer Eurodis AG zu übernehmen. Das Systemhaus-Segment der Eurodis sei im ertragsstarken Bereich der gehobenen IT-Systemlösungen tätig. Das Unternehmen habe in der Schweiz eine führende Marktposition bei der Systemintegration von Banken und Dienstleistungsunternehmen. Im vergangenen Geschäftsjahr (1. Juni 2000 bis 31. Mai 2001) habe die Eurodis-Sparte 44 Millionen Euro umgesetzt und ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 2,43 Millionen Euro erzielt. Bechtle erweitere mit dieser Übernahme die Präsenz im ertragsstarken Markt von Lösungen für Applikationsserver und Speichersysteme.

Bechtle verzeichne nach vorläufigen Geschäftszahlen in 2001 einen Umsatz von rund 639 Millionen Euro und liege über Plan (614 Millionen Euro). Für 2002 geht Aktienservice Research nunmehr davon aus, dass ein Umsatzwachstum von rund 170 Millionen Euro auf über 800 Millionen Euro realisiert werden könne. Weitere zu erwartende Akquisitionen noch nicht eingerechnet, sollte sich der Umsatz in 2003 auf über 950 Millionen Euro belaufen.

Damit gehöre Bechtle zu Europas erfolgreichsten, rentabelsten und wachstumsstärksten Systemhäusern. Insbesondere eine effiziente, auf Rentabilität ausgerichtete Akquisitionsstrategie habe maßgeblich dazu beigetragen, dass man sich der IT-Rezession der vergangenen 1,5 Jahre nahezu vollständig habe entziehen können. Sollte sich die IT-Branche wie von Aktienservice Research erwartet zum Jahresende wieder erholen, halte Aktienservice Research in 2003 sogar die Euro-Umsatzmilliarde für erzielbar.

Mittelfristig sehr positiv wirke sich für Bechtle auch die Insolvenz des maßgeblichen Konkurrenten M+S Elektronik aus. Hierdurch lasse die Wettbewerbsintensität nach und das beachtliche Umsatzvolumen von M+S werde sich auf die Branche verteilen, wovon nicht zuletzt Bechtle profitieren werde. Mit einem 02e KGV von 16 hält Aktienservice Research Bechtle auch hinsichtlich des Chance/Risiko-Profils für die aussichtsreichste Systemhausaktie am Neuen Markt. Ferner zahle das Unternehmen bereits eine Dividende (ca. drei Prozent Dividendenrendite).

Das Rating der Analysten von Aktienservice Research lautet auf "kaufen". Mit Sicht auf zwölf Monate werde das Kursziel bei 13 Euro gesehen. Der Stoppkurs sollte bei 7,60 Euro platziert werden.

[Investigator_Colombo]

Alles klasse hier, was Unterstützung für Bechtle anbetrifft.

Aber Leute, es regnet. Tanzt nicht zwischen den regentropfen. Bechtle läuft uns erst bei Kursen über $10 davon.

Zur Zeit aber gibt`s mehr Leute die kleine Profite mitnehmen als große Gewinne laufen lassen wollen.

Dividende hin oder her. Wir sind alle schon in Bc8 investiert Ber Brief wird bröckeln, wenn die Geldkurse nach unten gehen.

Not so bullish today.

[woyaya]

http://newsregional.stimme.de/heilbronn/0,314681596,0,0,0,0.…

Computer-Kurs geht völlig in die Hose
Von Helmut Buchholz
Was als Computer-Kurs begann, endete im Fiasko. Alle Beteiligten haben so etwas noch nicht erlebt. Und fast alle Beteiligten drohen einander am Ende mit dem Anwalt. Beteiligte sind: das Weiterbildungszentrum der IHK, 13 Kursteilnehmer und das Schulungszentrum der Heilbronner Computer-Firma Bechtle. Ein Fall fürs Kuriositätenkabinett.

Die ungewöhnliche Geschichte beginnt im Sommer 2001. 13 Fortbildungshungrige melden sich zu einem Kurs namens " Netzwerkmanagement" beim IHK-Weiterbildungszentrum an. Das renommierte Heilbronner IT-Unternehmen Bechtle gibt den Kurs für die IHK.

Kosten für die Kursteilnehmer: 4800 Mark. Der Kurs soll jeweils samstags im Bechtle-Schulungszentrum stattfinden.

Doch von Anfang an steckt irgendwie der Wurm drin.

"Gleich der erste Dozent wusste nicht Bescheid", erinnert sich Wolfgang Tomaschek. Bechtle ersetzte schließlich den Dozenten. Doch die Pannenserie war nicht aufzuhalten. "Bechtle hat verschlafen, die richtige Software zur Verfügung zu stellen", moniert Kursteilnehmer Thomas Zottnik. Dann stürzten die Computer im Schulungsraum ab.

Und nicht nur da. Das ganze Schulungszentrum legte der Fehler im System lahm.

Fast wären sogar im ganzen Bechtle-Netz die Lichter ausgegangen, ein Super-GAU.

Das Grauen war aber immer noch nicht zu Ende. Einmal mussten sich die Kursteilnehmer auf die Schnelle in der Stadt eigene Software besorgen. "Weil das Softwarehaus Bechtle nicht in der Lage war, die korrekten Fassungen beizubringen", sagt Tomaschek.

Die IHK zog die Reißleine und kündigte den Kurs vorzeitig. Nun tobt eine attackenreiche Schlacht darüber, wer Schuld an dem völlig missglückten Kurs hat.

Und wer dafür gerade steht.

Andreas Link, bei der IHK zuständig für Personalentwicklung und IT-Akademie, wirft Bechtle vor, Versprechen nicht eingehalten zu haben. "Das war nicht die feine Art." Er erwartet von Bechtle einen "Qualitätssprung". Die Beziehungen seien jedenfalls abgekühlt.

Die IHK hat sich einen anderen Partner für diesen Lehrgang gesucht. Die Kursteilnehmer sind sauer und sagen das mit Worten, die nicht gerade druckreif sind.

Sie werfen Bechtle vor, einen Gutschein von fünf Kurstagen nicht wie vereinbart einzulösen. Außerdem fordern sie Geld für die Software, die sie kaufen mussten.

Ganz anders hört sich diese Geschichte an, wenn sie die Bechtle-Leute erzählen. "Wir stehen zu unseren Fehlern", betont Geschäftsführer Manfred Quatvasel. Der Gutschein werde eingelöst.

Auch das Geld gebe es zurück. Es habe Probleme mit der Hardware und den Dozenten gegeben.

Aber der Systemabsturz sei auch auf Fehleingaben der Kursteilnehmer zurückzuführen, ergänzt Volker Wörtmann, der Leiter des Bechtle-Schulungszentrums.

Überhaupt: "Die Gruppe war die größte Herausforderung, die für einen Referenten existieren kann, es stand immer kurz vor einer Explosion." Bechtle fürchtet um seinen guten Ruf. Dabei sei der Kurs "nur einmaliger Ausrutscher", versichert Quatvasel. Das Unternehmen zählte im Jahr 2001 rund 9000 so genannte Teilnehmertage.

Die Zufriedenheit mit dem Kursen sei unter den Teilnehmern generell außerordentlich gut.

02.02.2002

[epipoly]

@woyaya
Super Artikel- thanks!
Ich biege mich vor Lachen

(... wir stehen zu unseren Fehlern !) +.(...aber der Systemabsturz sei auch auf Fehleingaben der Kursteilnehmer zurückzuführen !!) und als Krönung (..Kosten für die Kursteilnehmer: 4800 Mark !!!)

Gruß epipoly

[path.to.profit]

# 182: Ist wohl mehr als nur ein Schönheitsfehler. Der Hinweis auf die "Fehleingaben der Kursteilnehmer" ist in der Tat ausgesprochen dämlich.

Kennt jemand die Hintergründe? Schließlich baut die IHK gerade (auch) ein neues Schulungszentrum.

Will jedenfalls hoffen, dass der Bericht in der "Stimme" das worst-case-Szenario beschreibt.

Jedenfalls ist der Bericht nicht ohne Wirkung geblieben. Hoffentlich auch im Hause Bechtle.

[durruti]

..damit wackelt nicht nur die `marktführerschaft` in diesem raum, da wackelt auch der kurs

ich kann mir allerdings nicht vorstellen, dass bechtle mit solchen fehlleistungen in eine doch ganz hervorragende marktstellung gekommen ist. und wenns beim einmaligen ausrutscher bleibt, dürfte auch der imageschaden im rahmen bleiben.

ich bleibe auf dem niveau auf jeden fall dabei.

good trades

[Drachentter]

Überall gibt es mal eine Panne, diese scheint doch sehr übersichtlich zu sein, auch wenn die hochangesehene "Stimme" des Volkes därüber berichtet. Eine Lokalposse halt ....
Entscheident aber sind die Zahlen und das sonstige Geschick der Mitarbeiter, und da hat Bechtle einen sehr guten Ruf. Also weitermachen und noch ein bisserl besser werden.

Sonnigen Tag wünscht

Drachentter

[HoliXXX]

Ich arbeite in einem renommierten Dax- Unternehmen.
Habe schon viele Lehrgänge gemacht,
Die Teilnehmer.
Der Dozent
Wie die ausgingen?
Und zur allgemeinen Börsenlage.


Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Neues Thema!

BIZZ: Energie für Deutschland

05.02.2002
Neue Wirtschaft. Nie waren sie so wertvoll wie heute, die innovativen Kräfte der New Economy. Sechs Energiequellen, aus denen Deutschlands Unternehmer schöpfen sollten, um die Konjunkturkrise möglichst schnell zu überwinden.

(...) Es sind vor allem sechs Energiequellen, aus denen Manager schöpfen können: Gründergeist, Jobmotor, Strukturwandel, Weltoffenheit, Firmenkultur und Innovation. "Diese Prinzipien der New Economy können die traditionellen Unternehmen nach vorne bringen", bestätigt Professor Bernd Wirtz, Experte für Unternehmensentwicklung an der Universität Witten-Herdecke. "Sie würden sogar der gesamten Wirtschaft in Deutschland gut tun".

Engergiequelle Jobmotor. Die Creditreform-Studie besagt (...): Jedes der im Jahr 2001 gegründeten Unternehmen schuf im Durchschnitt drei Arbeitsplätze. Damit ist der Mittelstand der Jobturbo schlechthin. Als besonders starker Beschäftigungsmotor gelten trotz Börsentief die Firmen am Neuen Markt. Zu diesem Schluss kommt die Unternehmensberatung Roland Berger in ihrer Studie für das Bundeswirtschaftsministerium. Danach waren zum 20. Juli 2001 in 328 Unternehmen 186 200 Menschen beschäftigt. Ende 2002 sollen es rund 200 000 sein.
Neue Mitarbeiter für seinen IT-Dienstleister Bechtle und die Systemhäuser in 33 deutschen Städten sucht auch Ralf Klenk. Selbst 2001, dem Krisenjahr der Branche, stellte er rund 420 neue Kollegen ein. Ein Plus von knapp 25 Prozent. Damit hat es der 43-jährige Unternehmer auf Platz 30 des Rankings "Europas dynamischste Entrepreneure" geschafft, das die belgische Growth-Plus-Organisation für 2001 erstellt hat (www.growthplus.org). Die Brüsseler benennen alljährlich die 500 Firmen, die prozentual die meisten Arbeitsplätze geschaffen haben. "Dank unseres dichten Service-Netzes sind wir kundennah und schnell vor Ort", erklärt Klenk den Erfolg.

Jobmotor: Bechtle AG

Wachsen trotz Krise. Diese Strategie verfolgt Ralf Klenk, 43, Vorstandmitglied und Gründer des IT-Dienstleisters Bechtle. Während andere Unternehmen Stellen abbauen, stellte er im Krisenjahr 2001 rund 420 neue Mitarbeiter ein. Kein Wunder, dass die Studie Europe`s Growth Plus 2001 das am neuen Markt notierte Unternehmen auf Rang 30 der wachstumsstärksten Firmen einstufte. Das Erfolgsgeheimnis von Bechtle sind seine zwei Standbeine: Zum einen Geschäftsstellen vor Ort, zurzeit sind es 33, rund 60 sollen es in einigen Jahren sein. Zum anderen vertreibt die Firma Computer-Hardware über Katalog und eine E-Shop.

Mehr Informationen dazu finden Sie im beigefügten Dateianhang.

BIZZ, 21.01.2002

Attachments:

Jobmotor: Bechtle AG

[path.to.profit]

Hat jemand `ne Erklärung für das Desaster heute ?

[Neemann]

Ja, hab ich:


Ich bin ja kein ausgewiesener Charttechniker, aber irgendwann gehts bei dem Zustand des Gesamtmarktes halt auch mal abwärts, ggf. dann, wenn Unterstützungen fallen oder wegen mir auch die 38T-Linie fällt.



Ein Blick auf den Gesamtmarkt könnte reichen als Erklärung für gestern .... hoffe ich. Bechtle geht freilich mit dem Markt mit, erweist sich aber als Outperformer. Wir werden geduldig sein müssen, bis sich der Markt insgesamt etwas erholt:

[durruti]

ich denke auch, dass sich bechtle nur dem allgemein schwachen markttrend anpasst - die volumina sind jedenfalls relativ gering.
der gau `it-kursdesaster` dürfte bechtle wohl nicht aus der bahn werfen

[path.to.profit]

Werd` auch das Gefühl nicht los, dass gesetzte
Stoppkurse für die "Eigendynamik" nach unten mitverantwortlich sind.

[Investigator_Colombo]

path_to_profit

Teile deine Intuition. Insbesondere im Lichte der BW-Bank Empfehlung mit stop-loss €7,80. Interessante Beobachtung was die MMs da wieder treiben.

Habe nach der BW stop-Meldung ständig nachgekauft auch heute und setze auf den langzeit-trend.

Wieder etwas bullisher was USA anbelangt, heute zumindest.

IC

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Ad hoc: arxes Information Design
Trotz Marktschwäche ausgeglichenes Ergebnis im laufenden Quartal erwartet. Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. Trotz Marktschwäche ausgeglichenes Ergebnis im laufenden Quartal erwartet. Halbjahreszahlen 2001/02 (1.7.-31.12.01): Weiterer Marktrückgang zum Jahresende 2001 / Gesamtumsatz sinkt von 143,0 um 27% auf 104,5 Mio. Euro / Serviceumsatz legt planmäßig von 38,3 um 16% auf 44,5 Mio. Euro zu / EBITA sinkt von 1,1 auf minus 7,6 Mio. Euro. Aachen, 8. Februar 2002: Die Ausrichtung der arxes Information Design AG auf das Service- und Projektgeschäft hat wichtige Meilensteine erreicht. Mit der Auslagerung des Volumengeschäfts (reiner Handel auf Warenkorbbasis) und des Logistikzentrums zum 1. Januar 2002 verfügt arxes nun über die angestrebte Unternehmensstruktur. Ebenso konnten die Betriebskosten wie geplant gesenkt und das Servicegeschäft weiter ausgebaut werden. Belastend wirkte sich der weitere Nachfragerückgang im Projekt- und Handelsgeschäft aus. Die unsichere Konjunkturentwicklung im zurückliegenden Quartal bewegte insbesondere Großkunden zu einem umfassenden Investitionsstopp. Das normalerweise stärkste Herbstquartal verzeichnete erstmals seit 1985 einen Rückgang der IT-Nachfrage gegenüber dem Sommerquartal. Der Vorstand antwortete hierauf mit einer erweiterten bilanziellen Risikovorsorge und verstärkten Kostensenkungsmaßnahmen. Für das Gesamtjahr 2001/02 (30.6.) lässt das Marktumfeld die Erreichung der Planzahlen nicht mehr zu. Erfreulich ist allerdings, dass trotz der schwachen Marktverfassung im laufenden Quartal ein ausgeglichenes operatives Ergebnis (EBITA) erwartet wird. Damit zahlen sich nun die Anstrengungen der letzten 18 Monate und die Konzentration auf profitable Geschäftsfelder aus. lm Folgequartal soll ein deutlich positives EBITA erzielt werden. Positiv wirkt sich auch der konsequente Abbau des kapitalbindenden Umlaufvermögens aus. Im ersten Halbjahr konnte ein operativer Cash-Flow von über 17 Mio. Euro (Vorjahr minus 10,5) erzielt werden, die liquiden Mittel stiegen von 1,8 (30.6.) auf 8,6 Mio. Euro. Seit Januar ist wieder eine Belebung der Nachfrage festzustellen, die Zahl der Anfragen und Angebote nimmt deutlich zu. Die von Branchenexperten für Mitte 2002 angekündigte Markterholung erscheint damit plausibel. arxes ist hierfür gut gerüstet....

[path.to.profit]

"Beitrag" von PocketPC, hier im WO-Board:

"Dell möchte ein weltweites Servicebusiness aufbauen. Dies soll durch die Übernahme von Systemintegratoren geschehen. Somit kann sehr schnell auf bestehende Mannschaften zurückgegriffen werden und zugleich den anderen Herstellern Kunden abgenommen werden. In Deutschland laufen angeblich diesbezügliche Verhandlungen mit der Bechtle AG."

Kann ich mir zwar nicht vorstellen (allenfalls Kooperation) - aber ein bißchen Phantasie kann ja nicht schaden, oder ?

[HoliXXX]

An eine Übernahme glaube ich auch nicht.
Aber der IT- Markt kommt wieder in Bewegung.
Gerade im Mittelstand hinken noch viele hinterher.

Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Ja, Bechtl`s arbeiten sogar am Wochenende ...
http://www.bechtle.com/images/systemhaus/allgemein/deutschla…
Doch sehr interessant, oder ?

[path.to.profit]

... kleine Zugabe (von musffm, M+S-Board):

"Fragt doch mal bei Klaus Meyerer (Vorstand der m+s), Klaus-Dieter Bachmann (GF der m+s-Tochter DGW, Ex-m+s-Vorstand) oder Ulrich Timmermann (Leiter IT und Orga. bei m+s) nach, ob sie die Firma "Rhein-Main-Systemhaus" kennen. Jene Firma, die gemäß den am Markt bzw. in eingeweihten Kreisen kursierenden Grüchten ihren Sitz in den alten Räumen der IBM in Nieder-Roden haben soll oder eventuell auch in den Räumen der Firma Bechtle (die laut den aktuellen Hinweisen in der Sache 100%ige Mutter dieser Firma sein soll) in Darmstadt.

Etwa 100 ausgewählte Mitarbeiter will man angeblich mitnehmen und führt angeblich auch schon Bewerbungsgespräche in den Räumen der m+s. Sollte da was dran sein, muss man (als nicht "ausgewählter" und als m+s-Aktionär) fragen, ob der Vorstand seine Aufgabenstellung richtig verstanden hat.

Aber vielleicht sind das ja auch alles nur Gerüchte. Die Hinweise, dass es allerdings in die oben genante Richtung geht, verdichten sich auf jeden Fall."

Bechtle hat ja ein Systemhaus in Darmstadt (handelt es sich hierbei um das o.g. ?)
p.t.p

[newsit]

....da ist wohl was dran. Habe gehört, dass 25msler von den 100 in Hamburg für Bechtle ne neue NL aufmachen...gab es noch keine NL in HH ? ...würde mich wundern..

[path.to.profit]

Hi newsit, vgl. #197 (die neue Niederlassung in Hamburg ...)

[durruti]

..die ganze phantasie, die durch potentielle übernahmen und konzentration auf einige grosse player aufkommt, kann dem kurs momentan überhaupt keinen schwung verleihen.
bechtle ist aktuell leider total im off......

[hoy]

...
Übernahmen und Erweiterungen des operativen Geschäfts bergen auch Risiken, vor allem in den ezessiven Zeiten die wir gerade durchleben. Augenmaß ist dabei gefordert...sonst verhebt man sich sehr schnell (dafür gibt es ja sehr viele Beispiele).

Trotzdem ist Bechtle einiges zuzutrauen.

Warte auf Kurse unter 7€ um nachzukaufen ...

Gruß hoy

[durruti]

bislang hat bechtle bei übernahmen ein geschicktes händchen bewiesen. und die preise sind ja mittlerweile nicht mehr so schwindelerregend, dass spätere wertberichtigungen das ganze unternehmen zerreissen.

good trades

[path.to.profit]

Bechtle dementiert M+S-Gerüchte
ComputerPartner, 15.02.02
Mit einem entschiedenen Dementi reagiert Bechtle-Vorstand Gerhard Schick auf das Gerücht, das Systemhaus sei Drahtzieher und Geldgeber einer klammheimlichen Systemhaus-Neugründung im M+S-Umfeld.

„Die von Ihnen zitierte Meldung entbehrt jeder Grundlage", erklärte Schick gegenüber ComputerPartner.

Der Börsendienst Prior hatte berichtet, Bechtle übernehme die Finanzierung eines neuen IT-Systemhauses mit Sitz in Niedernberg, das sich weitgehend aus ehemaligen M+S-Mitarbeitern rekrutiere und gezielt ehemalige M+S-Kunden angehen solle. Die derzeitigen M+S-Vorstände Klaus Meyerer und Georg Kunze sollen mit Hilfe des M+S-Mitbegründers Hans-Ulrich Mahr die Umsetzung dieses Plans betreiben - ein Vorgang, den der Insolvenzverwalter Werner Schreiber nicht kapiere.

Schick sagte, dass Bechtle von der Pleite des IT-Systemhauses ohne Zweifel profitiere. So habe er in Hamburg eine neue Filiale gegründet, dessen 30 Mitarbeiter von M+S stammten. „Es wechseln gleich komplette Teams zu Bechtle", so Schick. Ferner erwarte er sich „in diesem Jahr eine Art "Sonderkonjunktur", weil doch einige der ehemaligen m+s-Kunden auf uns zukommen". (wl)

ComputerPartner, 15.02.02

Einfach merkwürdig. Seit 1 1/2 - Jahren gibt es seitens Bechtle nur noch positive Unternehmensnachrichten ...
Und der Kurs ? Sind denn eigentlich alle bescheuert ? Oder ist mir etwas entgangen ?

[path.to.profit]

IT-Systemhaus-Standorte 36
IT-eCommerce in Europa 12
Umsatz 2000 489 Mio. €
Umsatz 2001 (vorläufig) 639 Mio. €
Umsatz 2002 (erwartet) 800 Mio. €
Mitarbeiter (01/02) 2.200
Produkte im Online-Shop 21.200
aktuelle Internet-Zugriffe pro Woche 56.000 !!!
zum Vergleich: Anfang 2001 40.000, Ende 2001 50.000

Meine Meinung. Bechtle wird in 2002 eher 900 Mio. € Umsatz als die prognostizierten 800 Mio. € machen. Denn weitere Akquisitionen werden folgen. 75 C. je Aktie (bei 2,8%-EBIT-Marge und 40% Steuerquote)nicht ausgeschlossen ... (KGV 9, KUV 15-16 C je € Umsatz).

Noch Fragen ?

[path.to.profit]

IT-Systemhaus-Standorte 36
IT-eCommerce in Europa 12
Umsatz 2000 489 Mio. €
Umsatz 2001 (vorläufig) 639 Mio. €
Umsatz 2002 (erwartet) 800 Mio. €
Mitarbeiter (01/02) 2.200
Produkte im Online-Shop 21.200
aktuelle Internet-Zugriffe pro Woche 56.000 !!!
zum Vergleich: Anfang 2001 40.000, Ende 2001 50.000

Meine Meinung. Bechtle wird in 2002 eher 900 Mio. € Umsatz als die prognostizierten 800 Mio. € machen. Denn weitere Akquisitionen werden folgen. 75 C. je Aktie (bei 2,8%-EBIT-Marge und 40% Steuerquote)nicht ausgeschlossen ... (KGV 9, KUV 15-16 C je € Umsatz).

Noch Fragen ?

[PocketPC]

Bechtle erwartet "Sonderkonjunktur" für 2002.

jetzt noch günstig einsteigen bevor im März die Zahlen kommen !!!

Bechtle dementiert M+S-Gerüchte
ComputerPartner, 15.02.02

Mit einem entschiedenen Dementi reagiert Bechtle-Vorstand Gerhard Schick auf das Gerücht, das Systemhaus sei Drahtzieher und Geldgeber einer klammheimlichen Systemhaus-Neugründung im M+S-Umfeld.

„Die von Ihnen zitierte Meldung entbehrt jeder Grundlage", erklärte Schick gegenüber ComputerPartner.
Der Börsendienst Prior hatte berichtet, Bechtle übernehme die Finanzierung eines neuen IT-Systemhauses mit Sitz in Niedernberg, das sich weitgehend aus ehemaligen M+S-Mitarbeitern rekrutiere und gezielt ehemalige M+S-Kunden angehen solle. Die derzeitigen M+S-Vorstände Klaus Meyerer und Georg Kunze sollen mit Hilfe des M+S-Mitbegründers Hans-Ulrich Mahr die Umsetzung dieses Plans betreiben - ein Vorgang, den der Insolvenzverwalter Werner Schreiber nicht kapiere.
Schick sagte, dass Bechtle von der Pleite des IT-Systemhauses ohne Zweifel profitiere. So habe er in Hamburg eine neue Filiale gegründet, dessen 30 Mitarbeiter von M+S stammten. „Es wechseln gleich komplette Teams zu Bechtle", so Schick. Ferner erwarte er sich „in diesem Jahr eine Art "Sonderkonjunktur", weil doch einige der ehemaligen m+s-Kunden auf uns zukommen". (wl)

[hoy]

Hi,

nochmals kurz zu den Kennzahlen:

Aktien 20,2 Mio
Umsatz 2001: 639 Mio
Marktkap. (bei Kurs 7,4 aktuell) ca. 150 Mio
KUV (aktuell): 0,24 (Kurs pro Aktie: 7,4 €, Umsatz pro Aktie 31,63 €)

Die 800 Mio€ sollten im nächsten Jahr zu schaffen sein.Das weitere Wachstum birgt aber auch Risiken. KUV dann 0,187.

In dieser Branche sollte ein KUV von 0,2 wohl gerechtfertigt sein, das ergäbe in einem konserativen Szenaro einen Kurs von ca. 10€, also 35% auf Jahressicht.

Was will man mehr ?

@path.to.profit
wo gibt´s die aktuellen Internet-Zugriffe pro Woche ? Danke.

Gruß hoy

[hoy]

@all

Bechtle dürfte vor allem auch von den Problemen + Insolvenzen der Wettbewerber profitieren.

...m+s
...heyde
...und viele weitere (nicht börsennotierte)

Dies "treibt" viele Kunden, die Sicherheit und Verlässlichkeit schätzen zu Bechtle ->
...steigende e-commerce-Umsätze
...gute Auslastung
...(geringes) organisches Wacstum trotz Flaute in der IT-Branche

Evtl. sehen wir trotzdem noch tiefere Kurse -> Möglichkeit nutzen um zu verbillegen/nachzukaufen

Und: falls der NM doch nicht "fertig hat" dann irgendwann NM50 Phantasie (auf Sicht 2 Jahre)

hoy

[Neemann]

Ich kann die Darstellungen hier nur bestätigen - hab vor ein paar Tagen mit einem m+s-Mitarbeiter gesprochen, der demnächst (zum März) in eine neue Firma wechseln wird - in eine von bechtle neu gegründete GmbH
Er bestätigt auch, dass solche Vorgänge wie in Hamburg stattfinden - by the way wechseln natürlich nicht schlichtweg ganze teams zur bechtel, sondern die nehmen ihre Kunden mit

Aber, Leute, im jetzigen Marktumfeld brauchen wir einfach Geduld. Jetzt die DLOG-Scheisse - man wünscht sich die Bechtle langsam im SDAX...

[path.to.profit]

Hi hoy,
zur Anzahl der wöchentlichen Zugriffe vgl. www.bechtle.de - investor relations (wird nur gelegentlich aktualisiert).
Auch interessant: www.ftd.de (Bericht über die Dividendenzahler am NM - danach Bechtle 25 Cent + x (Ausnahmestellung!)
Nicht vergessen: Cebit steht vor der Tür ... (siehe Terminkalender Bechtle).
p.t.p

[path.to.profit]

http://www.ftd.de/bm/ga/FTDOZCZ6EXC.html?nv=se

[durruti]

dividende 25 cent oder mehr laut ftd klingt zwar nicht schlecht, nur ohne die genauen zahlen zum 4. quartal, also nicht nur umsatz sondern ergebnis, ohne diese ist das alles kaffeesatzleserei...
gerade der it sektor wird momentan dermassen durcheinandergewirbelt, dass neue investoren schwer zu finden sind. da nützt es auch nichts, dass bechtle sich bislang nicht nur gut halten konnte sondern seine marktposition noch ausbauen kann.
durch diese phase der unsicherheit mit den permanenten insolvenzmeldungen, die den neuen markt auf tauchfahrt schicken, müssen wir erst mal durch. leider.
good trades

[IC2E]

Wegen der vermutlich bald anstehenden Aktienoptionen für Führungskräfte könnte es sein, daß die Bechtle Leute ein Interesse daran haben, momentan den Kurs mit dem Markt fallen zu lassen.
Um so grösser wird der Hebel bei den Optionen bei Ausübung in einigen Jahren. Daher vieleicht auch das Dementi vor einigen Tagen, daß es in Frankfurt mit m+s keine Standortverhandlungen gäbe.

Aus dieser Logik heraus sind das für mich jetzt Kaufkurse in der Nähe des Buchwertes.

[path.to.profit]

#214, Erläuterung:
Die Option kann bereits dann ausgeübt werden, wenn der Aktienkurs gegenüber dem Kurs zum Zeitpunkt des Optionsbezugs um lediglich 15% gestiegen ist. Konkret bedeutet dies, dass jemand die Optionen bei einem aktuellen Kurs der Aktie von 7,20 Euro bezieht und diese bereits bei einem Kurs von 8,28 Euro ausüben kann.
IC2E, richtig?

[IC2E]

Sicher ist noch eine Haltefrist von einigen Jahren damit verbunden, aber der Betrag, um den der Einstandspreis heute niedriger ist, ist später zusätzlicher Gewinn.
Wenn man z.B. 2000 Stück zugeteilt bekommt, und der Preis=Kurs bis zum Einlasten der Optionen um 1 Euro sinkt, bekommt man beim Verkauf 2000 Euro mehr. Logischerweise erzählen viele Bechtle Mitarbeiter mit besseren Gehältern zur Zeit absichtlich nichts Gutes über die Firma.
In der Bilanz 2000 Stand ein Buchwert von 6,10 Euro. Der dürfte mittlerweile höher sein, da manche Firmen, wie im Board teilweise vorgerechnet, unter Marktpreis eingekauft wurden. In einem Zeitungsinterview hatte Herr Klenck schon vor langer Zeit gesagt, daß der Buchwert 7 Euro sei. Was er jetzt ist, werden wir in der Bilanz im März lesen. Die schnelle Abwärtsbewegung heute muss irgendetwas mit m+s zu tun haben. Irgendjemand weis da was...aber was?

[path.to.profit]

Hallo, in der aktuellen Zeitschrift Computer-Partner soll ein Beitrag über Dell, Bechtle & Co. enthalten sein.
Hat die jemand gelesen? Wenn ja.....

[path.to.profit]

M+S ELEKTRONIK: Mitarbeiter-Flucht
Focus Money, 21.02.2002, siehe auch www.bechtle.de
Seit der IT-Dienstleister M+S Elektronik am 21. Dezember Insolvenzantrag stellte, verlassen die Mitarbeiter das Unternehmen in Scharen. Nutznießer sind die Konkurrenten Compunet und Bechtle...

Seit der IT-Dienstleister M+S Elektronik am 21. Dezember Insolvenzantrag stellte, verlassen die Mitarbeiter das Unternehmen in Scharen. Der Vorstand hatte ihnen umfangreiche Sonderkündigungsrechte eingeräumt. Nutznießer des Exodus sind die Konkurrenten Compunet und Bechtle. „Wir haben bereits knapp 100 M+S Mitarbeiter eingestellt“, bestätigt Bechtle-Chef Gerhard Schick. Viele bringen ihre IT-Kunden gleich mit. Es sind bereits einige Unternehmen zu uns gewechselt, verrät Schick. M+S hatte in Frankfurt zahlreiche Großbanken unter Vertrag. Gerüchte, Bechtle unterstütze den ehemaligen M+S Chef Hans-Ulrich Mahr beim Aufbau einer neuen Firma, weist Schick von sich. Das Insolvenzverfahren über M+S soll Anfang März eröffnet werden.

Focus Money, 21.02.2002

[IC2E]

#217: Artikel sagte nur, dass Bechtle wie 20 andere Systemhausketten für spezielle Kunden den Service für Dell macht. Das wird als Selbstmord dargestellt, weil die Systemhäuser dann ja keine Hardware mehr verkaufen können, da Dell nur Direktvertrieb macht. Die Systemhäuser antworten darauf nie, da sie dann ja sagen müssten, dass die Hardware eh nicht interessant ist. Manche Systemhäuser wie Arxes liefern ja auch schon offiziell keine Hardware mehr. Bei Bechtle gehört Hardware aber zum Konzept. Ziel ist es aber die Hardware mehr online zu verkaufen, als durch Beratung im Systemhaus.

[path.to.profit]

515870 ETR 8,109 + 2.000 14.720 09:26:10 26.02.2002 7,91 8,09 8,27 7,66 7,59 0,519 +6,8%

Das sieht doch schon besser aus, oder ?

[HoliXXX]

Wenn das erste Halbjahr gut verlaufen sollte und Umsatz und Kurs anspringen,
wäre Bechtle dann nicht Nemax50 Kandidat.
Es gibt doch genügend die Platz machen müssten, oder?
Vom Ergebnis- Umsatz gehören sie jetzt schon hinein!

HoliXXX

[durruti]

..vom freefloat her passt es allerdings noch nicht so richtig und wie lange der nemax 50 in der jetzigen form noch existiert....

good trades

[path.to.profit]

www.computerpartner.de: weitere Auflösungserscheinungen bei den Wettbewerbern: COS Schweiz + Dino-Soft, Ddf.

[path.to.profit]

NIEDERNBERG (dpa-AFX) - Der insolvente Computer-Dienstleister m+s Elektronik im unterfränkischen Niedernberg hat 1.500 seiner deutschlandweit mehr als 1.600 Mitarbeiter entlassen. Ein Sprecher der IG Metall sagte am Donnerstag, die Beschäftigten hätten Anfang dieser Woche eine entsprechende Email erhalten. Ihnen sei zum 1. März gekündigt worden.

Allein am Firmensitz in Niedernberg (Landkreis Aschaffenburg) seien rund 800 Mitarbeiter betroffen. Insgesamt hat m+s in Deutschland 40 Standorte. Die Unternehmensleitung wollte am Donnerstag keine Stellungnahme abgeben.

IG METALL: ERÖFFNUNG DES INSOLVENZVERFAHRENS NOCH AN DIESEM DONNERSTAG

Nach Angaben der IG Metall sollen lediglich die rund 160 Mitarbeiter des Unternehmensbereiches EDV-Service in Niedernberg ihre Arbeitsplätze behalten. Diese Sparte sei von dem im unterfränkischen Karlstein ansässigen IT-Dienstleister ComBase AG übernommen worden, sagte der IG Metall-Sprecher weiter.
...
/bc/DP/bi

[durruti]

...bechtle wird doch wohl den hype nicht verschlafen. momentan bewegt sich der kurs fast auf der stelle...warten denn alle auf die zahlen am monatsende ?

good trades

[path.to.profit]

durruti,
hat Dich Bechtle schon um den Schlaf gebracht (5:46:35)?
P.S. Ich wollt nur mal Deinen Namen richtig schreiben ...

[durruti]

..bechtle bringt mich zwar nicht um den schlaf, doch frage ich mich schon, warum der kurs wie festzementiert erscheint.
während ich früh aufwache schläft der bechtlekurs noch tief und fest. also lieber wäre es mir umgekehrt und der kurs würde mal in die dimension zweistelligkeit springen. fundamental spricht in meinen augen nichts dagegen. die umsatzzahlen 2001 waren absolut top und beim ergebnis dürfte eigentlich auch nichts schiefgehen.

good trades

[HoliXXX]

Ist Bechtle eingeschlafen, oder was ist los?

Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Von Bechtle werden wir wohl vor der Cebit nichts mehr hören. Ich hoffe nur, es ist so ruhig, weil die den lieben langen Tag nur schuften - und dann vor Müdigkeit ins Bett fallen.
Bechtle leistet sich ja nicht mal `nen Pressesprecher. So mancher Wettbewerber ist da schon grosszügiger. Da trifft sich mitunter die komplette Unternehmensspitze mit Egbert zum Kaffeekränzchen ...

[path.to.profit]

Voll interessant!
Schaut mal unter bechtle.de nach - IT - Infrastruktur...
Thema Dell ...

[PocketPC]

in den letzten tagen kam Bechtle nicht vom Fleck. Ich schätze, dass Insider den Kurs drücken wegen dem anstehenden Aktionoptionsprogramm für die leitenden Angestellten. Ende März wenn dann der Bezugskurs feststeht und der Jahresabschluss 2001 publiziert wird, wird der Kurs explodieren.

[Hannover96]

Junge Junge, da wird aber mächtig drauf gehalten, um den Kurs zu deckeln...
möchte nicht wissen, wie es abgeht, wenn die Zahlen da sind, und die Bonusse verteilt sind..
Ciao Hannover96

[PocketPC]

ja, ich habe gestern bei diesen Kursen nochmals zugeriffen. Der schwäbische Dampfkessel wird bald explodieen. es ist was im Busch. Die Umsätze steigen.

[durruti]

gestern stiegen die umsätze und heute die adhoc..ein schelm der böses dabei denkt...

Ad hoc-Mitteilung der Bechtle AG

Über 70 Prozent Gewinnwachstum bei Bechtle


Gaildorf, 12.03.2001. 2001 hat Bechtle ein Gewinnwachstum (Ergebnis nach
Steuern) von 73,8 Prozent auf 9,01 Millionen Euro erzielt. Der
Konzernumsatz ist um 31,3 Prozent auf 641,53 Millionen Euro gestiegen.
Damit hat Bechtle das Umsatzziel von 614 Millionen Euro übertroffen. Der
EBITDA betrug 24,26 Millionen Euro, der EBT lag mit 14,42 Millionen Euro
unter den geplanten 16,4 Millionen Euro. Während vergleichbare am Neuen
Markt notierte Wettbewerber rote Zahlen verzeichneten, konnte sich das
Unternehmen damit positiv vom Marktumfeld abheben und gegen die schlechte
Konjunktur des Jahres im Wesentlichen behaupten.


Der Umsatz wuchs nicht nur infolge von Akquisitionen, sondern auch durch
ein annähernd stabiles Geschäft mit Handelsprodukten und Dienstleistungen.
Das organische Wachstum betrug 17,8 Prozent. Ein guter Geschäftsverlauf
kompensierte bis Ende November die Belastungen durch außerplanmäßige
Akquisitionen (unter anderem die TDS Infrastrukturservice GmbH). Dadurch
konnte Bechtle bis November die Planzahlen einhalten. Erst im Dezember
blieb der Geschäftsverlauf deutlich hinter den Erwartungen zurück. Damit
konnte sich das Unternehmen beinahe über das gesamte Jahr hinweg dem
schlechten Marktumfeld entziehen.


Was die weiteren Marktaussichten betrifft, geht Bechtle von einer Belebung
der Konjunktur im zweiten Halbjahr aus. Zudem schreitet die Konsoliderung
des Marktes voran. Diese Marktbereinigungen sollten zu einer verbesserten
Wettbewerbssituation für das Unternehmen führen.


Auf der Bilanzpressekonferenz am 27. März in Stuttgart wird Bechtle die
Ergebnisse im Detail vorstellen.

[Neemann]

Hört sich schlecht an.
Planzahlen beim Gewinn verfehlt, schlechter Dezember ausdrücklich erwähnt, ganz sicher, um die Erwartungen für 2002 schon mal zu dämpfen.

Sätze wie "Belastungen durch außerplanmäßige Akquisitionen" hören sich auch eher lustig an.



Nicht gleich mich zerfetzen - im vergleich zu den Mitkonkurrenten sieht das alles ganz gut aus, aber es wird sich zeigen, ob der Markt nicht das Einhalten des Gewinnziels erwartet hatte und erst einmal das vollständige fehlen eines Ausblicks (die letzten Sätze sind das nicht wirklich) abstraft.

[hoy]

@Neemann
stimme Dir zu.

Dezember muss wohl wirklich schlecht gewesen sein. Ich rechne ebenfalls mit einem schlechten ersten Quartal.

Wer längerfristig investiert kann m.E. mit Stop-Loss trotzdem weiter halten. Bechtle hat ne gut gefüllte Kriegskasse und steht im Vergleic zum Wettbewerb wirklich gut da. Ausserdem scheint das Management wirklich gut zu sein.

Impulse kann man Europaweit sicher vom Online-Geschäft erwarten und vom profitieren aus der m+s Pleite. Ob´s ausreicht die 800 Mio€ Umsatz zu erreichen ? Ich denke Ja ! Ob´s ausreicht das Ergebnis nach Steuern signifikant zu steigern ? Da bin ich sehr unsicher.

Wenns Bechtle nich schafft wer dann ?

Meinungen und news erbeten

Gruß hoy

[Neemann]

Ich hab für 7,85e erstmal die Reissleine gezogen; 2001er-KGV bei knapp 18, verhaltene Aussicht, und die zahlen liefern erstmal keine Gründe, die Aktie nachhaltig über die Wiederstände über 8€ zu heben.

Behalte sie auf der watclist, warte mal ab, welche Aussichten kommuniziert werden, und wünsch euch Glück

[durruti]

mit den zahlen kann man meines erachtens zufrieden sein und ich sehe ehrlich gesagt (noch) keinen grund, aus bechtle rauszugehen.
zwar hat bechtle das anvisierte gewinnziel leicht verfehlt, aber angesichts des katastrophalen umfelds in 2001 ist das ebt mit 14,4 mio € doch ganz ordentlich . ich verstehe zwar die bedenken, die neemann hier äussert, aber letztlich ist der kurs doch ziemlich weit unten.
"Belastungen durch außerplanmäßige Akquisitionen" sind natürlich überhaupt nicht lustig, doch hat bechtle die belastungen durch tds infrastrukturservice nach allen bisherigen verlautbarungen im griff und tds soll in diesem jahr schwarze zahlen schreiben – wenn’s klappt : okay.
die marktbereinigung schreitet voran siehe m+s und statt ruinösem wettbewerb müsste nach einer phase der konsolidierung die ausgangsposition für bechtle ganz erfolgversprechend sein.
und als kleines bonbon nicht ganz unwichtig: die aufrechterhaltung der dividendenzahlung sehe ich als gesichert an und von der bilanzpk erwarte ich mir eher positive impulse

good trades

[HoliXXX]

Erst im Dezember blieb der Geschäftsverlauf deutlich hinter den Erwartungen zurück. Damit konnte sich das Unternehmen beinahe über das gesamte Jahr hinweg dem schlechten Marktumfeld entziehen.
Na ja, im Dezember geht man auch lieber auf eine Weihnachtsfeier, als zum IT- Seminar.
Schade das man nichts zum Januar, Februar gesagt hat.
Aber jetzt aus steigen?
Wenn Bechtle vor den Zahlen heiß gelaufen wäre, hätte es eine Alternative sein können, aber so?

Gruss HoliXXX

[Hannover96]

Finde die Zahlen O.K., denke die Börse hat mit schlimmeren gerechnet... von daher Neemann: warum aussteigen? - Bechtle ist Profiteur der Marktbereinigung und wächst weiter und dazu klassisch unterbewertet...
Habe bei Augusta auch gedacht da ist erstmal der Deckel drauf(nach den Zahlen)im Dez und bin bei 6,50 raus und dann ging es ohne Nachrichten auf über 8... man weiss nie was die Börse spielt...
Bleibe drin
Hannover96

[IC2E]

Aus der Erwähnung des schlechten Dezembers kann man schliessen, daß das ein Weichklopfen für eine zukünftige schlechte Botschafr sein wird. Vermulich werden sie auf der HV weniger ambitionierte Gewinn-Wachstumsziele als im letzten Jahr bekannt geben. Am Jahresanfang werden auch die viele Gehälter für die vielen eingestellten teuren ex-M+S Leute zu Buche schlagen. Das könnten locker 200 Leute sein mal 5000 Euro pro Monat macht luftige 1 Mio Euro Gewinn weniger pro Monat. In einem halben Jahr werden die neuen Leute dann aber Geld reinbringen, wenn die Kunden mitspielen.
Tippe in den nächsten Tagen auf abwärts bis zur HV. Danach unklar. Bis Jahresmitte aber Kurs 9-10. Jedenfalls nicht unter Buchwert von ca. Euro 7,50.

[PocketPC]

schau Dir mal den Kurs heute an. Der Markt scheint dies deutlich positiver zu sehen. Die M+S Leute sind hauptsächlich dienstleister die fest beim Kunden verkauft sind. Große Kunden z.B. Edkea, ... werde zu Bechtle kommen. M+S müsste 100-200 Mio zusätzlicheh Umsatz für bechtle bringen. Die Zahlen weden sich dieses Jahr gigantisch werden. Ich glaube jedoch auch, dasss der Vorstand für dieses Jahr eine vorsichtige Schätzung abgeben wird um die Zahlen dann deutlich überzuerfüllen. Die Analystenschätzungen gehen ja jetzt schon nach oben. Wir sehen also im Moment absolute Kaufkurse.

[durruti]

wahrscheinlich müssen wir noch solange auf kurssteigerungen warten bis die analysten ihre lemminge richtung bechtle aktivieren...

good trades

[path.to.profit]

>>> www.instock.de (Schick - Interview zu den Zahlen 2001 und zur voraussichtlichen Geschäftsentwicklung)

[durruti]

@ptp

..wie siehst du als jemand, der sich doch intensiv um bechtle kümmert, die vorläufigen zahlen ??

cu

[path.to.profit]

durruti,

hätte mir zwar auch ein paar Cent mehr beim Ergebnis gewünscht - aber was noch nicht ist, kann ja noch werden.

Ohne Hintergrundinformationen kann man zum Ergebnis im Grunde genommen nicht viel sagen.

Meine Einstellung, was Bechtle wert ist, hat sich ohnehin nicht geändert. Die Frage ist nur, was Dritte darüber denken.

Das hängt wiederum entscheidend davon ab, wie man insbesondere die zukünftigen Unternehmenserfolge „kommuniziert“.

Das Beispiel „M+S“ wurde hier ja schon angeführt. Die Übernahme von rd. hundert Mitarbeitern wurde nun wirklich clever eingefädelt. Legt man überschlägig 30 Mio. € mittelfristiges Umsatzpotential zugrunde, hätte der direkte Kauf (profitabler) Umsätze vielleicht 10 Mio. € gekostet. Der Umweg über die Mitarbeiter mit den entsprechenden Anlaufkosten dürfte weniger als die Hälfte kosten – nur leider geht der weitaus größte Teil unmittelbar in die Aufwandsrechnung.

Ob das bei den NM - Analysten (DCF – und KGV – Denke, wie auch immer) richtig ankommt ?

Wenn Bechtle jetzt nach Steuern bspw. 2 Mio. € weniger Gewinn macht, dann kann man sich leicht ausmalen, wohin diese Denke führt. Bechtle dürfte danach (reines KGV - Denken) mit 17,5 * 7 Mio. € = ca. 126 Mio. € bewertet werden – also 35 Mio. weniger als aktuell.

Der Super – Gau ist hier noch nicht berücksichtigt. Die Netto – Marge von Bechtle liegt aktuell bei 2,5 % vor Steuern (EBIT). Nicht gerade viel Fett. Ein bißchen Sozialkompetenz (dafür sind die bekannt), ein überflüssiges Seminar, ein paar Forderungsausfälle und ein wenig (länger) Rezession reichen also schon.

Neemann liegt vielleicht gar nicht so schlecht, wenn er jetzt die „Reißleine zieht“.

Fazit also: es wird so kommen, wie prognostiziert.

Bechte wird schon bald 2,5 Mio. € Umsatz machen – nicht mehr Audi fahren ? - und ganz nebenbei die Marge verdoppeln.
Als Draufgabe werd‘ ich den Leuten von der Hypo sogar das Geschäftsmodell erklären – und deren DCF - Modell höchstpersönlich in die Tonne treten.

Una domanda d’honore.

[PocketPC]

angeblich soll das Systemhaus H-Soft in Stuttgart kurz vor dem aus stehen. Somit wäre es für bechtle schon wieder ein Mitbewerber weniger und es gibt wieder kunden aufzulesen.

[durruti]

na bitte,

die aktuelle börse-online printausgabe bewertet bechtle u.a. aufgrund der zahlen mit`kaufen`...

good trades

[hoy]

hat jemand einen Einbick ins Orderbuch ?
Bitte einstellen. Danke.

Gruß hoy

[Drachentter]

410 7,75 7,78 500
2000 7,65 7,79 1000
4000 7,60 7,80 6300
800 7,50 8,03 3070
100 7,45 8,04 2800

u.s.w., leider ist ein direktes kopieren nicht möglich ...

[broker*709]

Analysen über Analysen und der Kurs bleibt am Boden.

Bechtle kaufen
Quelle: Landesbank Baden-Württemberg
Datum: 14.03.02

Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg raten nach wie vor die Aktien von Bechtle zu kaufen. Die Bechtle AG sei ein herstellerunabhängiges, europaweit tätiges IT-Systemhaus mit den zwei Geschäftsfeldern eCommerce und Systemintegration. Der Bereich eCommerce umfasse den Vertrieb der umfangreichen Produktpalette über Internet bzw. Katalog. Die Implementierung und Integration der verkauften Soft- und Hardware beim Kunden sei im Bereich Systemintegration zusammengefasst. Bechtle habe vorläufige Zahlen des Geschäftsjahres 2001 bekannt gegeben, die über den Analysten-Erwartungen lägen. Demnach habe der Umsatz um 31,3% auf 641,5 Mio. Euro gesteigert werden können. Das EBITDA habe um 39,6% auf 24,3 Mio. Euro zugenommen. Der Konzerngewinn sei um 73,8% auf 9,0 Mio. Euro gestiegen. Mit dazu beigetragen habe auch eine niedrigere Steuerquote. Neben dem akquisitionsbedingten Umsatzwachstum weise das Unternehmen auch ein gutes organisches Wachstum von 17,8% auf. Bis auf den Dezember, in dem die Nachfrage stark zurückgegangen sei, habe sich das Unternehmen erfolgreich gegen das schlechte Marktumfeld behaupten können. Bechtle gehe von einer Belebung der Konjunktur in der zweiten Jahreshälfte aus und wolle die fortschreitende Konsolidierung des Marktes nutzen, die eigene Marktposition auszubauen. D. h. , dass durch weitere Akquisitionen die Strategie der regionalen Präsenz ausgeweitet werde. Für das laufende Geschäftsjahr, in dem bereits zwei Akquisitionen getätigt worden seien, sei die Umsatzplanung vom Unternehmen auf 800 Mio. Euro erhöht worden. Anfallende Integrationskosten könnten sich aber auch belastend auf die Ertragsgrößen auswirken. Allerdings könne das Unternehmen durch das Ausscheiden einzelner Wettbewerber die eigene Marktstellung beträchtlich verbessern. Aufgrund früherer Akquisitionen weise die Bilanz mittlerweile einen Firmenwert von ca. 60 Mio. Euro auf, der jährlich durch einen Impairmenttest (US-GAAP) überprüft werde. Mit einer außerplanmäßigen Belastung in der Zukunft rechnen die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg aber nicht, weil das Management in der Vergangenheit gezeigt hat, dass Übernahmen nicht zu überhöhten Preisen durchgeführt werden. Ebenso werde mit keinen außerordentlichen Lagerbestandsabschreibungen gerechnet. Vielmehr werde eine Chance für Bechtle in der weiteren Entwicklung des Marktes gesehen, denn obwohl sich die Nutzungsdauer für IT verlängert habe, könnten IT-Ausgaben nicht unbeschränkt aufgeschoben werden. Aufgrund der aktuell moderaten Bewertung sehen die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg Kurspotential für die Aktie von Bechtle und behalten ihre Empfehlung bei, den Wert zu kaufen.

[IC2E]

18.-20.3. ist DVFA IT-Forum mit Bechtle.
Komischerweise hat man gestern noch nichts gehört. Wenigstens ein Zitat wäre nett. Oder sind die Analysten nicht gekommen? Oder gibt es wieder nichts zu essen wie auf der Hauptversammlung? Oder wurde man zum schlechten 4 Quartal befragt, dass ja angeblich in der IT-Branche immer das beste ist?
Hoffentlich kommt heute oder morgen etwas Positives. Wenigstens das berühmte Wort "Schwaben Power" sollte der Bechtle Chef in den Raum rufen.
Aber die Preisfindung für die Mitarbeiter Aktienoptionen läuft eventuell noch. Daher haben die Jungs immer noch kein Interesse an positiven Nachrichten.

[Henne99]

Moin!
Was ist denn da schon wieder los? Der ganze Markt erholt sich und einer der solidesten Werte bleibt stecken wie Rocchigiani im Knast ;-)
Path, what`s your opinion?
Grüße,
Henne

[durruti]

am 27.03. findet die bilanz pk statt. bis dahin hat der kurs wohl blei an den füssen..

[IC2E]

Es sieht doch so aus als würde da einer den Wert um 7,78 seit Tagen stabilisieren während die geheime Preisfindung für das Aktienoptionsprogramm läuft. Dazu brauch man doch nur den richtigen Leuten den Buchwert aus der Bilanz anzudeuten und schon stabilisiert sich der Kurs dort. Wenn man die Gewinnentwicklung auf der Homepage über die letzten 3 Jahre anschaut, ist da ja in 2000 ein Bruch drin. Danach hat es ein solcher Wert schwer einen Ausgangspunkt für die Kursentwicklung zu finden. Das ist bei anderen Neuen Markt Werten genauso. Wenn Analysten den Wert nur nebenbei halten, dann nehmen sie erst mal den Buchwert, bis sich ein neuer Gewinntrend über 1-2 Jahre etabliert. Erst wenn eine Aktie in Mode kommt, würde sich ein solcher Wert von einer Kursentwicklung abheben, die durch klassische KGV-Bewertung gegeben ist. Daher wäre es naiv an einen Ausbruch nach oben zu glauben. Das kann zwar bei solch engen Werten durch einige Zocker einen Tag vor den Zahlen erreicht werden, aber eine Woche später ist man wieder am Ausgangspunkt. Der Wert kann nur geglättet mit höchstens 15% im Jahr wachsen. Daher können die Erstzeichner (27 Euro)ihr Geld erst in 5-10 Jahren wiederbekommen. Solange kann in der EDV-Branche niemand in die Zukunft schauen. Bis dahin gibt es den PC hoffentlich nicht mehr, damit man endlich wieder zügig arbeiten kann.

[Investigator_Colombo]

Moin ICE.

Was Du sagst ist nicht falsch, hilft uns aber nicht weiter.

Wir brauchen neuen Schwung.

Fakt ist wit haben eine Konsolidierung nach einer Aufwärtsbewegung. Das ist schon für sich genommen bullish.

Mancher geht raus und sagt: Langweileraktie nix tut sich.

ME, wird sich hier gerade eingedeckt was der Markt hergibt. Gerade unterhalb der "stop-loss" Schwelle von $7,80 der BW-Bank.

5 - 10 Jahre bis €27 = Pustekuchen.

Ich mach jetzt Dampf.

[Investigator_Colombo]

Wer heute nicht fliegt, der bleibt halt liegen.

Den Schwung muß nicht ich machen, die NASDAQ hat gestern einen reversal day aus dem Lehruch hingelegt. Wartet mal schön ab.

Hoch die Kiste, capisce? Machen.

Kaufen was das Zeug hält. Die MMs sind selber schuld.

Mann kann nur stürzen was bereits fällt. BC8 fällt schon lange nicht mehr. Laß` mer mal was Druck aus der Pulle.

Wenns nicht klappt, könnt Ihr`s auf mich schieben. Das war`s. Schöne Ostern mit BC8.

Beste Wünsche an Herrn Klenk und seine ganze Familie in dieser für Ihn schweren Zeit.

[durruti]

[path.to.profit]

Das fängt ja gut an. Gleich zu Beginn eine Verkaufsorder über 15.000 Stck a’ 7,77.
Merkwürdig nur: lt. Orderbuch 17.200 zu 7,75 resp. 7,70 im bid. Und nichts passiert.

[Investigator_Colombo]

Wir kriegen orderbuchmäßig leider immer nur das zu Gesicht, was uns die MMs sehen lassen wollen.

[path.to.profit]

@IC,
#257, letzter Satz ?

[Investigator_Colombo]

Sein 11-Jähriger kämpft um sein Leben wegen schwerer Krankheit. Mehr weis ich nicht.

[Investigator_Colombo]

MUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUHHHHHHHHHH!

Neuer NASDAQ Aufwärtszyclus bis wir auf Schlußkursbasis unter 1832 schließen.

All hands on deck.

[PocketPC]

Die Umsätze gestern und heute sind verdächtig hoch.
Jede Wette am Montag kommt eine adhoc.

[VVE]

@ IC,"262".....leider verloren.

[hoy]

@VVE #265
ich finde die Art dieses Posting unpassend.

Mein tiefes Beileid gilt allen Betroffenen.

hoy

[IC2E]

Der Kurs ist wieder frei und jemand hat dem Marketmaker erlaubt, einen Kurs zu machen, der nicht 7,78 ist. Das zeigt, dass die Preisfindung für die Mitarbeiteroptionen abgeschlossen ist. Mir ist immer noch nicht klar, wie jemand solche Macht über einen Kurs haben kann. Am 27. ist die Bilanz PK. Dann kommt bestimmt noch eine Ad-Hoc mit kleineren Bekanntgaben, die den Kurs kurz über 8 bringt. Danach wieder Richtung 7,0 da der Ausblick vermutlich verhalten sein wird. In der Branche sieht es nicht gerade rosig aus und der grosse Konkurent und Leithammel Compunet steht mächtig unter Strom, da GE in der Klemme ist und die Sanierungsteams unterwegs sind. GE wird von der Enronitis mitgezogen.

[Investigator_Colombo]

Moin ICE,

Höre daß das erste Quartal bei BC8 nicht erwartungsgemäß lief.

Wußte das am Freitag noch nicht.

Das würde aber einen Test von €7,50 wahrscheinlicher machen.

Bin heute ein wesentlich skeptischerer Bulle was BC8 angeht, obwohl ich die Aktie jederzeit kaufen würde.

Mache mir auch nicht vor, daß ich jetzt günstig verkaufen und billiger nachkaufen kann.

Wenn jetzt ein schlechtes Quartal einpreist wird, dann stimmt der langzeit Ausblick wieder.

BC8 = strong buy. €7,50 müßte halten.

[Investigator_Colombo]

Gewinnerwartung I/02: € 1,5 Mio.

Wahrscheinlich: € 200 K

=> Bin nicht short. Mag aber keine bösen Überraschungen.

Damit kann sich Bc8 nicht schmücken.

[hoy]

ui, ui
hoher Verkaufsdruck ...
mal sehen was bis morgen noch alles passiert,
nicht mehr lang, dann werd ich ausgestoppt ...

3 4800 7.4 7.54 16850 1

2 900 7.3 7.6 2000 1

1 1000 7.2 7.65 2045 2

1 300 7.1 7.68 12350 1

1 200 7 7.76 11750 1

hoy

[Hannover96]

Mann da stehen zwei riesige Blöcke im Xetra seit Tagen im Verkauf... insgesamt 40.000 Stück und die werden immer weiter runter getaxt....?
Ich bin erstmal raus, da kommt irgendetwas schlechtes auf uns zu...
Ciao Hannover96

[PocketPC]

Microsoft Award geht an Bechtle
Bechtle überzeugte in Deutschland, der Schweiz und Österreich
Gaildorf, 26.03.2002.

Für besonders gute und zuverlässige Beratung, Vertragsabwicklung und preisoptimale und kundenadäquate Erstellung von Lizenzkonzepten hat Bechtle den "Microsoft Regional Award 2002" erhalten. Der Award zeichnet den besten Partner 2001 für Deutschland, Österreich und der Schweiz aus. Für Bechtle nahm Reinhold Käfer, der Leiter des jüngsten Bechtle Competence Centers "Microsoft Solutions", den Preis in Dublin entgegen. Nominiert hatte Bechtle das European Operations Center in Irland, die europäische Dachorganisation von Microsoft.

"Unser erst vor kurzem gegründetes Competence Center hat damit noch im ersten Jahr seines Bestehens gleich eine der wichtigsten Auszeichnungen in Europa erhalten" erklärte Käfer bei der Preisverleihung.

Das Competence Center "Microsoft Solutions" betreut derzeit rund 90 Großkunden. Es hat als "Large Account Reseller" bei Microsoft einen besonderen Status inne, mit Sitz des bundesweit operierenden Competence Centers ist Heilbronn.

Bechtle hält mit den Lösungsspezialisten seiner Competence Center ständig Spitzen-Know-how für Kunden und Kollegen vor. Sie komplettieren das Leistungsangebot der Systemhäuser und können vor Ort auch komplexe IT-Lösungen kurzfristig konzipieren und umsetzen.

Bechtle ist in Deutschland mit gegenwärtig 36 Standorten eines der drei größten Systemhäuser. Neben der serviceorientierten Systemhaussparte betreibt Bechtle in neun europäischen Ländern (inklusive Deutschland) ein umfassendes Handelsgeschäft mit über 21.000 IT-Produkten. Im Jahr 2001 verzeichnete Bechtle einen Gesamtumsatz von über 641 Millionen Euro und einen Gewinn vor Steuern (EBITDA) von über 24 Millionen Euro. Die seit zwei Jahren am Neuen Markt notierte Aktiengesellschaft wurde 1983 gegründet und beschäftigt gegenwärtig rund 2.300 Mitarbeiter.
Im Systemhausbereich bietet Bechtle die gesamte Palette von Dienstleistungen an. Neben den Standard-Services verfügt Bechtle über 13 Kompetenzzentren. Im Handelsbereich bietet das Unternehmen von der Drucker-Tintenpatrone für ein paar Euro bis zum Unix-Server für über eine halbe Million Euro alle in Europa üblichen IT-Markenprodukte an. Im IT-eCommerce ist Bechtle gegenwärtig aktiv in: Deutschland, Österreich, Belgien, Frankreich, Großbritannien, Italien, Spanien, der Schweiz und in den Niederlanden.

[Investigator_Colombo]

Erwarte "eigentlich" von BC8 nicht weniger als ein zurückschnellen über die 200 Tage Linie, dann besteht hier kein Grund für Aktionismus.

Die MMs erreichen immer das was Sie wollen. Den Stücken im Xetra Angebot stehen oft defnitive Kauforders aus Frankfurt gegenüber.

Offen ist nur noch der Preis. Da wird durch die schiere Angebotsgröße der psychischer Druck auf den Kurs erzeugt.

Trau schau wem.

[hoy]

interessante Sichtweise,

jedoch: fundamentale Änderungen im durch Rezession und damit nur noch Schwarze 0 im 1.Q bei moderatem Umsatz ist nicht ausgeschlossen

...würde kurzzeitig Kurse um 5€ schon möglich machen oder ?

hoy

[HoliXXX]

@PocketPC

Hört sich ja schön an.
Aber was zählt sind gute Zahlen.
Bin von der langfristigen Strategie von Bechtle überzeugt.
Der Dezember war schwach, wie wird das 1. Quartal?
Ich meine auch schwach, sonst hätte man schon was positives gemeldet.
Bin auch erst mal raus, wenn die 7 fällt, dann sehen wir uns unter 6 wieder.
Bin dann vielleicht wieder dabei.

Gruss HoliXXX

[hoy]

ui, ui
der Druck wird noch grösser...

2 2700 7.25 7.29 20800 1

1 50 7.21 7.39 25615 1

3 4880 7.2 7.4 2000 1

1 300 7.1 7.45 2000 1

2 450 7 7.54 15674 1

jetzt sind´s schon 60.000 St.

hoy

[PocketPC]

Bechtle gründet Netzwerk-Tochter


30-Mann-Team eines insolventen Wettbewerbers heuert bei Bechtle an


Gaildorf/Großostheim, 27.03.2002. Der Systemhaus-Konzern Bechtle hat eine Netzwerk-Tochter im Großraum Frankfurt. Ein Team von 30 Mitarbeitern eines insolventen Wettbewerbers ist geschlossen zu Bechtle gewechselt. Umfassende Kompetenz im Bereich Netzwerk ist eine Grundvoraussetzung für die Akquise von hochwertigen Dienstleistungsaufträgen. Bechtle erhofft sich durch die neue Tochter im ersten Jahr einen direkten Umsatzzuwachs von 50 Millionen Euro. Indirekt hofft Bechtle auf wesentlich bessere Chancen bei der Vergabe von Großaufträgen.


Nach der Insolvenz der m+s AG mußte sich das Team hochwertiger Spezialisten beim Arbeitsamt Aschaffenburg arbeitslos melden. Das Arbeitsamt hatte die Spezialisten binnen einer Stunde allesamt an Bechtle vermittelt. Für diese Experten hat Bechtle eigens eine Tochter-GmbH in Großostheim gegründet, wo auch der Firmensitz sein wird. Das Unternehmen nimmt in diesen Tagen seine operative Tätigkeit auf.

Bechtle verfügt bereits über ein Kompetenzzentrum für Netzwerke. Die neue Tochter soll das dort gebündelte Know-How weiter verstärken. Bechtle steht mit Hilfe des neuen Systemhauses kurz vor der höchsten Zertifizierung mehrerer Netzwerkhersteller. So gibt es in der gesamten Bundesrepublik im Bereich 3com-Netzwerke bislang nur drei Firmen, die über entsprechende Zertifikate verfügen.


Weitere Einzelheiten stellt Bechtle heute auf der Bilanz-Pressekonferenz in Stuttgart vor.




Bechtle ist in Deutschland mit gegenwärtig 36 Standorten eines der drei größten Systemhäuser. Neben der serviceorientierten Systemhaussparte betreibt Bechtle in neun europäischen Ländern (inklusive Deutschland) ein umfassendes Handelsgeschäft mit über 21.000 IT-Produkten. Im Jahr 2001 verzeichnete Bechtle einen Gesamtumsatz von über 641 Millionen Euro und einen Gewinn vor Steuern (EBITDA) von über 24 Millionen Euro. Die seit zwei Jahren am Neuen Markt notierte Aktiengesellschaft wurde 1983 gegründet und beschäftigt gegenwärtig rund 2.300 Mitarbeiter.
Im Systemhausbereich bietet Bechtle die gesamte Palette von Dienstleistungen an. Neben den Standard-Services verfügt Bechtle über 13 Kompetenzzentren. Im Handelsbereich bietet das Unternehmen von der Drucker-Tintenpatrone für ein paar Euro bis zum Unix-Server für über eine halbe Million Euro alle in Europa üblichen IT-Markenprodukte an. Im IT-eCommerce ist Bechtle gegenwärtig aktiv in: Deutschland, Österreich, Belgien, Frankreich, Großbritannien, Italien, Spanien, der Schweiz und in den Niederlanden.


Bechtle AG, Unternehmenskommunikation, Postfach 166, 74402 Gaildorf
Telefon: [phone], Fax: [phone],
mail: [e-mail], Internet:www.bechtle.com

[Investigator_Colombo]

Mal rechnen.

Die Dividende zahlen die doch wohl auf jeden Fall in Vorjahreshöhe, aber ohne KSt-Gutschrift.

Die Div.rendite für 2 Monate steigt je tiefer meine Anschaffungskosten in der Aktie sind.

Jetzt verkaufen ist mir etwas zu waghalsig.

Kauf ich was nach? Verwegen bin ich ja.

Am Mut hängt der Erfolg.

[Investigator_Colombo]

Es ist sozusagen vollbracht; habe ein bischen nachgekauft.

Limit $7,30.

Schlagt mich!

[hoy]

@ I_C

keiner schlägt Dich...

Wenn Du lust hast dann kauf doch mal die 60K weg...
dann ist der Weg nach Oben frei !?

ha,ha

hoy


PS: im Ernst: wir sind doch überzeugt, das wir bis Jahresende die 12€ sehen oder ?

[Investigator_Colombo]

Hoy.

die €12 kann ich schon jetzt definitiv im Chart sehn.

;-)

Ha so ebbes.

[IC2E]

Mit "Richtung 7.0" lag ich neulich wohl richtig. Ich stelle mir das so vor. Die künstliche Kursfixierung zur Festlegung des Preises der Mitarbeiteroptionen wurde letzten Montag aufgehoben. Dann haben die wissenden Mitarbeiter gewartet, ob die kleinen Ad-Hocs heute reichen, dem Kurs kurz Richtung 8 zu treiben. Da dies nicht der Fall ist, verkaufen sie jetzt gemütlich. Da im Xetra nichts los ist, verkaufen keine Institutionellen, die auf der PK waren. Von einen Rückblick auf Q1 hört man nichts, also ist es nicht im Plan. Oben hatte ja schon Jemand schlechte Zahlen für Q1 genannt. Die Quartalszahlen komme bei Bechtle ja immer sehr spät. Also hat man jetzt 2 Monate Ruhe, glaubt man.
Der Kurs kann in der Zeit zwar auf den alten Ruhewert von 6,2 gehen, das wäre aber vermutlich unter Buchwert. Also wird er sich um die 7,0 einpendeln. Sensationelle Meldungen sind in der EDV-Branche im Moment eher unwahrscheinlich. Selbst die Cbit war flau. Langes Dümpeln mit Tendenz leicht abwärts ist angesagt.
Die Leute, die immer Durchhalteparolen wie 12 Euro verkünden, sind eindeutig Bechtle Mitarbeiter, die zu 27 Euro gezeichnet haben und nur noch von der Hoffnung leben.
Vor einem Kauf/Zukauf sollte man tatsächlich warten, ob die psycologische Barriere bei 7,0 hält.

[broker14]

Nicht mehr lange, dann wird Bechtle nach der Marktbereinigung im Neuen Markt vermutlich alleine
im IT-Segment verbleiben, weil die Konkurrenten
nicht mehr da sind: M&S Elektronik,Arxes,Heyde usw.
Erst dann werden sich Investoren auf Bechtle verstärkt
konzentrieren.

Denn eines muss jedem klar sein. Die Bechtle AG hat in
Ihrem Marktsegment einen sehr guten Ruf und werden durch
die Übernahme von ehemaligen hochqualifizierten
Mitarbeitern insolventer Konkurrenten inclusive der neu
hinzukommenden Kunden Ihre Marktpräsenz erheblich ausweiten.
Und dies alles ohne grosse Übernahmekosten.

[hoy]

@IC2E

ganz so ist´s nicht. Weder immer Durchhalteparolen noch Ma. bei Bechtle. Aber in DV Branche tätig.

Ansonsten volle Zustimmung.



@broker14
Dein Posting gefällt mir, hoffentlich tritts auch so ein.

[Investigator_Colombo]

ICE you da man.

Ne ehrlich.

Bc8 braucht nur noch 3 up-tick Tage in Folge dann haben wir ein neues Kaufsignal.

Gestern war schon der erste "hammer" in den candlesticks. Was ich heute noch brauche ist ein SK bei €7,50 um den Boden nochmal abzuklopfen.

Jetzt sind wir schon mal alle hier, dann kann`s auch losgehen.

Potzkuckuck ICE, du Sauerländer-Spaßbacke! Auf geht`s!

:-)

[PocketPC]

Heute scheinen alle Bechtle Mitarbeiter hier im Board versammelt zu sein. Wird dort heute sonst noch was gearbeitet?

[hoy]

@all
nochmal: zumindest ich steh nicht auf der Bechtle payroll

und selbst wenn: übers Internet verkauft sich das zeug ja von selbst ... s.u.

ho, ho ,ho

hoy

+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

Mittwoch 27. März 2002, 14:08 Uhr
Bechtle plant für 2002 "deutlich schwarze Zahlen"


Stuttgart (vwd) - Die Bechtle (515870.DE, Nachrichten)AG, Gaildorf, hat sich für das Geschäftsjahr 2002 "deutlich schwarze Zahlen" vorgenommen. Zum Ergebnis wollte Vorstandsvorsitzender Gerhard Schick bei der Vorlage der Bilanz 2001 aber keine bezifferte Prognose abgeben. Ziel sei die Wahrung der Dividendenkontinuität, erklärte er. Schick bekräftigte ANZEIGE

das Umsatzziel im Konzern von etwa 800 (2001: 641,5) Mio EUR für das laufende Jahr. Im Bereich Systemhäuser werde sich Bechtle zunächst auf die Integration der übernommenen Unternehmen konzentrieren. Bei "günstigen Gelegenheiten" seien weitere Übernahmen nicht ausgeschlossen, dies aber erst in der zweiten Jahreshälfte. Die großen Wachstumsraten erwarte er im Bechtle-Bereich E-Commerce, sagte Schick. Hier strebe das Unternehmen auch die marktführende Stellung in Europa an. Im Vordergrund steht nach Darlegung von Schick der Ausbau der Aktivitäten in den Ländern, in denen Bechtle bereits vertreten ist. Das Hauptaugenmerk gelte den Märkten Italien und Spanien. In beiden Ländern sei Bechtle jetzt erstmals mit Katalogen in der Landessprache "ins Rennen gegangen". (mehr/vwd/vo/hab)

[HoliXXX]

Man hört immer 2. Halbjahr, warum wohl.
Das erste kann man wohl unter vergessen Einstufen.
Also, für einen Neueinstieg bleibt noch Zeit, denn für einen Raketenanstieg sehe ich keinen Grund.
Im, oder nach dem Sommerloch könnte ein guter Zeitpunkt seien.

Gruss HoliXXX

[broker*709]

Wo bleibt der Kursanstieg ? :-(


Bechtle will mit neuer Tochter Umsatz auf 800 Millionen Euro steigern
STUTTGART (dpa-AFX) - Der IT-Dienstleister und Hardware-Händler Bechtle hat sein europäisches Netzwerk um eine neue Konzerntochter erweitert. Vom insolventen Wettbewerber m+s übernahm Bechtle eine Niederlassung im hessischen Großostheim und erhofft sich davon nach Worten des Vorstandsvorsitzenden Gerhard Schick ein Umsatzplus von 50 Millionen Euro im ersten Jahr. Insgesamt will die am Neuen Markt notierte Bechtle AG (Gaildorf, Kreis Schwäbisch Hall) 2002 ihre Erlöse um knapp 160 Millionen auf 800 Millionen Euro steigern, wie Schick bei der Bilanzvorlage am Mittwoch in Stuttgart ankündigte.

"Wir haben die Hoffnung, dass sich der Investitionsstau im IT- Bereich im zweiten Halbjahr auflöst", sagte Schick. Falls die Konjunktur dann wie erwartet anziehe, könnten sogar mehr als 800 Millionen Umsatz erreicht werden. Im abgelaufenen Geschäftsjahr habe der Konzern trotz schwieriger Marktbedingungen Umsatz und Gewinn deutlich gesteigert. Die Erlöse wuchsen um 31 Prozent auf 641 Millionen Euro. Angestrebt war ein Jahresumsatz von 614 Millionen. Der Jahresüberschuss stieg um rund 74 Prozent auf 9 Millionen Euro. Als Dividende sollen wie im Vorjahr 0,25 Euro je Aktie ausgeschüttet werden.

Vor allem in Italien und Spanien will das Unternehmen, das derzeit in neun europäischen Ländern vertreten ist, seine Marktstellung weiter ausbauen. Der Auslandsanteil am Umsatz stieg im vergangenen Jahr um drei Prozent auf 13 Prozent. Laut Schick soll die Mitarbeiterzahl im Ausland von derzeit knapp 200 um etwa 20 Prozent aufgestockt werden. Insgesamt sind in dem Konzern 2106 Mitarbeiter beschäftigt, knapp 430 mehr als zum Vorjahreszeitpunkt.

Weitere Zukäufe seien derzeit nicht geplant, aber auch nicht ausgeschlossen, sagte Schick. "Bei interessanten Angeboten werden wir zugreifen." 2001 eröffnete Bechtle beispielsweise neue Niederlassungen in Hamburg, Kassel sowie München und kaufte unter anderem Unternehmensanteile des Schweizer Unternehmens Eurodis. Bechtle erstellt für seine Kunden IT-Netzwerke und liefert andererseits Hardware wie Computer, Drucker und Monitore./jb/DP/mur/

[isabellak]

30 ehmalige M+S Leute für hochwertige
Dienstleistungsaufträge. Hört sich gut an.
50 Mio. Euro sollen damit erzielt werden.
Macht 1,5 Mio. pro Mann und Jahr. Wenn alle
nur Dienstleistung machen, also keine Verwaltung,
kein Vertrieb etc, und ohne Urlaub, Krankheit
und Weiterbildung durcharbeiten, muß jeder
ca. 6-7.000 Euro pro Tag fakturieren !!!!!

Wer´s glaubt ........

PS. Die Jungs müßten dann auch ca. 45 Mio.
Profit pro Jahr machen. Die restlichen 2.300
Bechtle-Mitarbeiter schaffen nur 20 Mio.

[Investigator_Colombo]

Mahlzeit!

Bin auch kein Mitarbeiter. Auch kein bagholder aus den €27 IPO Tagen.

Pst: € 1 operating cashflow je Aktie bei Kurs € 7.

Mal rechnen.

Hab mein Kapital innerhalb 7 Jahren zurück.


Oh, schau mer mal auf Perot Systems Inc. (POYA)

$ 1 operating casflow je Aktie bei Kurs $19.

Hab mein Geld in 20 Jahren zurück.

Faktor 3 Unterbewertung, Helloooo.

Pssssst:

Das heißt für Euch kaufen, kaufen, kaufen, ich möchte nämlich in Urlaub fahrn.

Bc8 auf €12. Machen. MUUUUUUUH!

[path.to.profit]

Hatte eigentlich vor angesichts der jüngsten Ereignisse, die mich doch sehr betroffen gemacht haben, zurückzuhalten. Andererseits finde ich, sollten einige Kommentare hier im Board nicht unbeantwortet bleiben.
Es geht mir hier in erster Linie nicht darum, jemanden von Bechtle zu überzeugen. Wenn jemand die Seiten wechselt, hab’ ich nichts dagegen.

„Wir sind anders“. So der Titel des aktuellen Geschäftsberichtes. Und ich habe keinen Grund daran zu zweifeln.
Weiter nachzulesen: „Das zurückliegende Geschäftsjahr war das erfolgreichste unserer Unternehmensgeschichte“ – jahrelang war dies der Standardsatz in den meisten Geschäftsberichten, gerade in der schnell wachsenden IT-Branche. In diesem Jahr wird er häufig fehlen, wenn nicht gar der gesamte Geschäftsbericht fehlt.“
Will sagen: bei Bechtle trage ich das unternehmerische Risiko – mehr nicht. Wenn hier jemand versucht, die verantwortlichen Akteure von Bechtle in die Reihe der Halunken und Hasardeure am Neuen Markt einzuordnen (#290), bin ich sofort hellwach.
Wenn also von Bechtle die Meldung gekommen sein sollte (Sekundär-Informationsquelle) , dass man zusätzlich 50 Mio. direkten Umsatz erwartet, dann wird das seine Richtigkeit haben. Daran ändert auch die simple „Divisionskalkuation“ nichts, die den Eindruck erweckt, als handele es sich um Hirngespinste.
Mit 30 Mitarbeitern kann man keine 50 Mio. € Umsatz machen, bestenfalls gut 10 Mio. – das ist sonnenklar.
Entscheidend ist aber nicht das Wertschöpfungspotential der paar Mitarbeiter aus Großostheim – sondern des Bechtle – Konzerns insgesamt. Wenn Bechtle also mit den übernommenen Mitarbeitern auch ein paar Kunden gewonnen haben sollte, wovon ich einfach mal ausgehe, dann werden die wohl nicht nur ihre Netzwerk – Kompetenzen ausspielen. Vielmehr werden die so clever sein, bspw. Ihre Beschaffungsmarktlösung bei den Neukunden zu installieren, was unweigerlich entsprechende Handelsumsätze zur Folge hat. Auch das Dienstleistungsspektrum geht über Netzwerklösungen weit hinaus – schließlich haben die zahlreiche Kompetenzzentren bundesweit.
Man müsste also schon mehr wissen. Sollte unter den Neukunden auch nur ein Großkunde sein (der größte Kunde bei Bechtle macht weniger als 5% vom Gesamtumsatz aus), sieht die Rechnung jedenfalls anders aus.

Was mich weiterhin stört: bislang wurde hier im Board darauf spekuliert, dass Bechtle der Hauptprofiteuer der Brachenkonsolidierung werden könnte. Und so ist’s passiert. Statt Fried, Freude, Eierkuchen macht sich aber nun Pessimismus breit. Warum eigentlich? Habt Ihr erwartet, die neuen Mitarbeiter bringen auch noch Geld mit ? Dass entsprechende Anlaufkosten anfallen, dürfte doch ebenfalls sonnenklar sein.
Unabhängig vom Quartalsergebnis, dass aufgrund von Anlaufverluste und der Branchenkonjunktur nicht berauschend ausfallen wird, könnte sich eben dieses Quartal als beste der Unternehmensgeschichte herausstellen.

Letztendlich unverständlich sind mir die Panikattacken einiger User hier im Board. Zwar lässt sich nicht ausschließen, dass Insider – Wissen (Entwicklung i.S. Audi? Forderungsausfälle etc. ?) die Ursache der ein anderen Verkaufsorder ist. Wahrscheinlich ist dies in meinen Augen nicht. Da meines Wissens zwischenzeitlich Haltefristen abgelaufen sind, könnte hier jedenfalls durchaus auch ein Alt – Eigentümer (und zwar sehr wohl durchdacht – nicht panikartig) von seinen Anteilen trennen. Auch Kurspflege wegen eines anstehenden Optionsprogramms könnte als Begründung herhalten. Nicht auszuschließen ist auch die Spekulation auf fallende Kurse. Leider kommt die langfristige Unternehmensstrategie bei den Analysten und den Anlegern (noch) nicht an.
Die kurzfristigen Bewertungsrelationen, z.B. das KGV, könnten sich in der Tat verschlechtern.

Vor dem Hintergrund der Stückzahlen, die bisweilen auf den Markt kommen, hält sich der Kurs meiner Meinung nach beachtlich. Gelassenheit ist angesagt. Bechtle notiert schon jetzt unter Buchwert. Im übrigen gibt’s in zwei Monaten 25 C. Dividende. In der Zwischenzeit beruhigt der Blick in den aktuellen Geschäftsbericht.
Damit kann sich Bechtle sehr wohl „schmücken“.

[fledo]

@ p.t.p.
Respekt für diesen ausgewogenen Kommentar!
fledo

[Investigator_Colombo]

Ihr Lieben!

Habe mir heute wieder mal den BC8 chart angeschaut.

Dies wird der 1. up-tick Tag, dem noch 2 folgen werden bevor das Kaufsignal bestätigt ist.

Auch heute gibt`s übrigens ein Kaufsignal: Up-side breakout against anticipated market direction.

Markterwartung war, daß der Abwärtstrend sich fortsetzt. Ihr aber, meine Lieben, wollt dem Markt zeigen, wo der Bartel den Most holt.

Das ist brav.

1* = Eins mit Sternchen.

[nomensis]

@p.t.p.
Bist wohl im Ski-Urlaub?
Was erwartest Du für das erste Bechtle-Quartal?
Was hälst Du von den übrigen Bechtle-Vorständen? Außer vom VV hört man ja sonst nix.

[nomensis]

@p.t.p.
Bist wohl im Ski-Urlaub?
Was erwartest Du für das erste Bechtle-Quartal?
Was hälst Du von den übrigen Bechtle-Vorständen? Außer vom VV hört man ja sonst nix.

[nomensis]

@all:

Habe Bechtle erst letzte Woche richtig entdeckt und einige Fragen:

Was für Auswirkungen auf Bechtle könnte den die HP-Compaq-Fusion haben? Immerhin zwei Lieferanten.

Habe mich mit einem FSC-Typ unterhalten, der meint, dass die Compaq-Leute in Dtl. im Direktvertrieb wild um sich schlagen und allen ihren Partnern unter den Systemhäusern (nicht nur Bechtle) denn einen oder anderen Kunden abknöpfen wollen. Hat irgendjemand sowas auch gehört?

Wie ist denn Bechtle in Sachen SAP unterwegs? Machen wohl was mit Plaut - aber Plaut erlebt ja gerade auch nicht seine Glanzzeit.

Hat schon mal einer nach ner Führung durch das Unternehmen gefragt?

good trades!
no

[hoy]

@nomensis
Glaube kaum das sich das wirklich stark auswirkt und vergiss FSC die machen immer viel Wind, ohne viel zu erreichen

@Der Tscheche
könnte sein dass Du ein schlechtes Timing erwischt hast. Heute zumindest wieder steigende Umsätze bei steigenden Kursen. Orderbiuch siht wieder besser aus.

Mal sehen... die Zeit wirds bringen

hoy

[path.to.profit]

Hallo nomensis,

bevor ich in Unternehmen investiere schaue ich mir grundsätzlich die verantwortlichen Personen an. M. E. absolut bodenständige Typen, die noch gerne mit ihren Kumpels ein Bier schlabbern gehen. Mit Sicherheit nicht nur persönlich, sondern auch fachlich kompetent. Echte Unternehmertypen – aber keine Glücksspieler.

Wenn Du einiges über Bechle wissen willst, lies Dir am besten den aktuellen Geschäftsbericht durch. Dort ist sehr gut beschrieben, wie Bechtle „tickt“. Leider ist der Zahlenteil wenig aussagekräftig – die wissen offensichtlich noch nicht genau, wie sie denn nun die Vorschriften nach US-GAAP auslegen sollen. Meines Wissens haben die auch eine neue Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Ernst & Young) – das mag ein Grund sein, dass der WP – Bericht insgesamt ein wenig dürftiger ausgefallen ist (z.B. keine Angaben zur Entwicklung der zahlreichen Beteiligungsgesellschaften, Investition in Neckarsulm).

Zur Geschäftslage im 1. Quartal: in der Heilbronner Stimme wurde der VV zitiert, wonach das 1. Quartal wohl „nicht so gut gelaufen sei“. Der Geschäftsbericht enthält diesbezüglich keine besonders brauchbaren Informationen, auch nicht zu einzelnen Aspekten, wie z.B. zur Siemens - Kooperation.
Grundsätzlich fährt Bechtle eine langfristige Unternehmensstrategie. Ziel ist für 2007 ein Umsatz von 5 Mrd. DM bei einer Verdoppelung der EBIT – Marge.

Bei der Kooperation Siemens – Plaut – Bechtle dürfte es sich um ein Nischengeschäft handeln (Komplett – Paket auf SAP – Basis für spezielle Branchen).

Zum Wettbewerb: Bechtle selbst sieht in Bezug auf die Hersteller keine wesentlichen Abhängigkeiten (wenn nicht HP oder Compaq – dann eben IBM). Dass die großen Hersteller zunehmend ins Dienstleistungsgeschäft drängen, ist eine Tatsache. Bechtle ist m.E. aber sehr gut aufgestellt, da eine sehr gute Kundenbindung erreicht wird (Hardware – Lieferant und IT – Dienstleister – unterstützt durch eine Beschaffungsmarktlösung, die es den Kunden ermöglicht, auch die Prozesse zu optimieren und damit Kosten zu sparen).

Zur Kursentwicklung: da Bechtle langfristig plant, legen die keinen großen Wert auf ihre Quartalsergebnisse. Eine negative Überraschung speziell im ersten Halbjahr würde ich allein aufgrund der noch sehr niedrigen Marge und der schleppenden Branchenkonjunktur – und nicht zuletzt auch wegen der Anlaufkosten in Verbindung mit der Übernahme der zahlreichen M+S – Mitarbeiter nicht ausschließen. Lt. Geschäftsbericht läuft auch das Auslandsgeschäft noch nicht so wie erwartet. In Italien und Spanien wird deshalb erstmals zur Vertriebsunterstützung ein Katalog aufgelegt.
Der Kurs hält sich trotz der (bekannten) Aussichten beachtlich. Zeitweise waren lt. Orderbuch in den letzten beiden Wochen über 70.000 Stck. im Angebot, ohne dass der Kurs nennenswert eingebrochen wäre. Jedenfalls wird auch fleißig eingesammelt. Stimmt mich zuversichtlich – dürfte es sich doch um keine Angsthasen handeln.
Im übrigen: der Kurs ist fundamental sehr gut abgesichert (Dividen(d)e 25 C. - und wohl kein einmaliges Ereignis, Buchwert 161 Mio. €, allein in IV/2001 7 Mio. € Mittelzufluss, Cash per 31.12.01 rd. 40 Mio. €, KUV tendiert gegen Null – wie gesagt, mittelfristig ...)

Grüsse, p.t.p

[nomensis]

@p.t.p.

Danke für diese und die vorherigen profunden Analysen. Habe den Geschäftsbericht und alle 293 postings in diesem Threat durchgelesen.

Also in Sachen Bechtle bist Du offenkundig schon superfit.
Neues aus US-GAAP und Nichtwissen: Na der Zahlenteil des Geschäftsberichts ist doch interessant zu lesen, was die Neuregelungen anbetrifft. Versteh sogar ich.

WP: Sind dieselben wie im Vorjahr, nur scheint E&Y die Heilbronner WP in seine Familie aufgenommen zu haben.

Kurs und hohe Stückzahlen. Für den Nemax 50 fehlt bc8 das Handelsvolumen, will Dir als armem Schlucker aber nix unterstellen ;-). Jedenfalls hat Bechtle wohl einen neuen Designated Sponsor, bei der Deutschen Börse ist laut Internet Lang & Schwarz dazugekommen. Aber die Jungs machen sich mal gern ungefragt zum Sponsor (§23), wenn Sie die Chance zum Kohle machen wittern.

Bitte um Widerlegung meiner (branchenfremden) Thoerie:

Auch als Nichtbranchenexperte sage ich voraus, dass Bechtle zwangsweise ein schlechtes erstes Quartal hinlegen wird. Im dezember haben sie komplett abgeloost und das erste Quartal ist (nicht nur in deren Branche) traditionell das schlechteste.
Nach den Marktdaten hat es zwischen Dez01 und März02 keinen Schnackler getan. Das werden die armen Kunden an der Dienstleistung sparen und nur die nötigste Hardware kaufen.

Hoffe, das ist für bechtlekurs gut, denn wenn die abrutschen, dann sollte es dem Wettbewerb erst recht substanziell an den Kragen gehen, so dass sich auf Sicht Q4/02 Kursfantasie für bc8 ergibt

@hoy:

Der FSCler kann ja gerne wenig ausrichten, aber er sprach über die Aktivitäten vom Compaq und die richten ja wohl im Direktvertrieb mehr aus, als FSC. Drum wäre mir ja wohler, wenn Compaq channeltreu wäre und FSC seinen Schlingerkurs beibehält (habe mir ein paar ComputerPartner-Ausgaben besorgt) ;-)

Ich habe trotzdem noch keinen Cent in Bechtle investiert, weil ich mich

a) frage, wie die "ergebnisverantwortlichen Geschäftsführer" der Systemhäuser zum beispiel in baden-Württemberg Kannibalismus verhindern oder ausüben. Habt ihr unter diesem Aspekt schon mal einen Blick auf die Bechtle-Landkarte geworfen?

b) wundere, weshalb von den Vorstandsmitgliedern keine VIta im Internet steht.Wo waren die vorher?

c) Nicht wundere, das es über Bechtle so wenig Research gibt, denn ich habe den Eindruck die beiden bisherigen Designates Sponsors sind ein wenig schreibfaul. Bei den Brancheereignissen müssten die doch jeden neuen Bechtle-Standort einzeln als Anlaß zur Kommentarabgabe, insbesondere die BW-Bank in Spätze-Metropolis

d) noch nicht herausfinden konnte, ob irgendwelche Zukäufe auch mal mit Aktien bezahlt wurden und wenn ja welche und wieviele und ob hier nicht jemand vor dem 1. April unter 5 Prozent kommen wollte und dabei vormals teurere Aktien auf teufel komm raus abgab. Weiß derjenige was oder ist er so klamm?

no

[path.to.profit]

@no,
zu d) Infos unter gsc-research.de, HV - Bericht 2001, unter "Antworten", ziemlich am Ende (SDV)

[Neemann]

@no,

zu (d) - Zukäufe durch Aktien? Kann nicht viel sein, zumindest in den vergangenen 2 Jahren nicht. Der Börsengang ging mit einer KE auf 20 Mio. Aktien einher, jetzt sind es 20,2 Mio, ergo nur 200.000 dazu, ob ebi Übernahmen oder ob schlichtweg Optionen, keine Ahnung, aber jedenfalls nix wesentliches in den vergangenen 2 Jahren.

[path.to.profit]

Kurz vor dem Boersengang in 03/2000 hat B. die SDV Informationssystem GmbH & Co. KG übernommen (rd. 200 Mio. Umsatz und > 200 MA). Am 28.02.2001 ist Herr. R. als Vorstand und Inhaber der SDV aus dem B.- Vorstand ausgeschieden - seitdem ist Privatleben (keine Meldepflicht)angesagt.
R. hatte sich verpflichtet, bis zum Ende 03/2002 seine Anteile an der B. (noch 5%?), die im übrigen im Betriebsvermögen gehalten werden, nicht zu verkaufen ...
Steuerliche Gründe sprachen gegen einen Verkauf in 2001.

[path.to.profit]

Da soll mal einer sagen, Börse ist nicht unterhaltsam. Der äußere Anschein deutet leider darauf hin, dass Bechtle auf absehbare Zeit für einen gewissen Unterhaltungswert sorgen wird.
Da bislang keine Insidergeschäfte gemeldet wurden, deutet alles auf die SDV hin. Das kann ja heiter werden ...
Die BWK kann`s eigentlich nicht sein - und Töchterchen vom VV auch nicht (es sei denn, die plant einen Einkaufsbummel in London – und läßt sich bei Harrods einschließen).
Also hätten die man was gesagt - für 6 € hätte ich eine Mille (Stck) `mal locker eingesammelt
P.S Hoffe natürlich nur, dass der Verkaufsdruck nicht die aktuelle Geschäftsentwicklung reflektiert (für diesen Fall sollte man rein vorsorglich schon mal ans Auswandern denken ...).

[goodwillhunting]

@nomensis
Also mit dem großen Unbekannten, der vor dem 1. April seinen Anteil unter 5% drücken will, lagst Du wohl etwas daneben. Schau mal wieviel da für Bechtle-Verhältnisse auf den markt geworfen wird.

@ptp
Wer ist denn "Herr R."?

@all
Hat irgendjemand eine Erklärung für diesen verspäteten Winterschlußverkauf?

[Neemann]

@goodwillhunting/nomensis

Du unterhälst Dich ja auch hier mit Dir selbst

[Claire_Grube]

Blöde Doppel-ID-Puscher

Und wer weiß, wieviele andere IDs in den Bechtle-Threads noch vom selben Typ kommen.

[path.to.profit]

Ich bin ja sehr neugierig, ob unser Freund heute noch schwach wird (vgl. Orderbuch).

[path.to.profit]

Beste Limits, aktuell
1 300 6.91 6.95 2000 1

1 50 6.9 6.99 11000 2

4 8000 6.8 7.05 2000 1

1 1000 6.72 7.19 11000 1

1 200 6.6 7.25 50 1

[IC2E]

Mit vorläufigem Ziel 7,0 lag ich mit meinen Postings #267 und #282 ziemlich richtig.
Jetzt wird es aber schwierig. Weiter oben schrieb jemand, der Buchwert sei 7,97. Steht das in der Bilanz?
Kursscenario 1:
Wenn der Buchwert offiziell ist, dann ist er gegenüber dem Vorjahr um 2 Euro hochgegangen. Eventuell gibt es Professionelle, die einen so hohen Buchwert nicht glauben und sich auf einen Mittelwert einschiessen, also 7,0.
Ergebnis: Kurs wird zwischen alten Dauerkurs 6,2 und 7,0 hängen.
Scenario 2:
Es kann aber auch sein, dass der Gleiche, der neulich den Kurs auf 7,78 eine Woche fixiert hat, um bei der Preisfindung der Mitarbeiteroptionen kein Risiko einzugehen, jetzt die Aktien zu den zukünftigen Optionen selbst billig kauft. Wenn das nicht an ein abwickeldes drittes Unternehmen übertragen wurde, wäre das aber ein meldefristiger Aktienrückkauf durch Bechtle. Damit könnte Bechtle an den eigenen Mitarbeiteroptionen noch verdienen. Echter Shareholder-Value auf schwäbisch.
Für den Kurs würde das aber eine Erholung bedeuten, sobald genug Aktien zum weglegen für die Optionen eingekauft wurde. Dann würde er über Monate Richtung 8.0 hochtröpfeln. Soweit kommt er aber nicht, da es der Branche dafür nicht gut genug geht.

Beide Scenarien lassen sich mit den Gerüchten über verkaufende Vorstände oder Verwandte gut kombinieren.

Ich entscheide mich für einen Bereich 6,5-7,5 über Monate. Bei Werten unter 6,5 werde ich allerdings kaufen. Das ist leicht unter Buchpreis und passt zum Wirtschaftswachstum Null und zum mittelfristig seitlich laufenden Gesamtmarkt.

[Neemann]

Eigenkapital per 31.12.2001: 160,6 Mio.€ oder 7,95€ je Aktie.
Goodwill liegt bei 50 Mio.€ bzw. knapp 2,5€ je Aktie.

[nomensis]

@neemann
Ne Du Lachsack. Ich war nur mit goodwillhunting im Internetcafe am selben Rechner, thats all.
Meld Dich, wenn Du mal in München bist, dann kannst Du´s besichtigen.
no

[Neemann]

#1 von goodwillhunting 09.04.02 20:05:29
Was ist denn das los? Wieso gehen die alle miteinander unter und weshalb zieht es die Bechtle mit? Bringen die angeblich so guten Fundamentaldaten von denen gar nichts oder soll ich mich jetzt
eindecken?

#2 von goodwillhunting 09.04.02 20:08:24
Gute Frage! Lese ich gestern noch ptp und leg mir etwas Bechtle in die Schatulle, das wirft irgendeiner wie bekloppt Bechtle auf den Markt.
Gut, dass ich gft rechtzeitig in den Wind geschossen habe.
Aber interessieren täts mich auch schon.
no



Wie hab ich mir das vorzustellen - goodwillhunting schreibt ein Posting, anschließend jammert no "ich will auch mal", setzt sich dran und schreibt zur ersten Frage.

Lieber Lachsack sein als andere für saublöd halten

[path.to.profit]

Das Orderbuch sieht jedenfalls schon wieder besser aus. Unser "9er" will offensichtlich auch nicht um jeden Preis verkaufen.
Unverständlich nur, warum der Knabe nicht mal die Luft raus lässt.

[nomensis]

@Neemann
Ist es verboten zu zweit vor einem Rechner zu sitzen?
Nee.
Oder hast Du ein Problem damit, dass nicht alle alleine rumhocken?
Allmählich kommst Du wirklich "s...löd" rüber.

@ptp
Ich habe jetzt (noch)mal ein wenig nachgekauft und schaue mir die Leute auf der HV an. Eines weißt Du vielleicht:
Was genau haben die Bechtles da seinerzeit der tds abgekauft?
Und was machen die "Reste" der tds heute? (Bin zufällig heute früh an deren netten Türmchen neben der A6 vorbeigeheizt)
no

[Neemann]

nomensis,
ne ist es nicht, aber sich gegenseitig am gleichen Rechner Fragen zu stellen und zu beantworten, ist die dämlichste Erklärung für jemanden, der seinen Überblick über all seine IDs verloren hat, die ich im Board bislang gelesen habe. Du "und" goodwillhunting habt "euch" dann natürlich auch noch zufällig innerhalb von 7 Tagen Dich bei wo angemeldet Dreist, aber nicht mal den Schneid, zu dem zu stehen, was man tut

[path.to.profit]

Wenn ich mir einerseits die Stellenangebote bei Bechtle anschaue, andererseits die Kursentwicklung, möchte man glauben, die planen gerade den Suizid im ökonomischen Sinne.
Nun gut, am Ende wird abgerechnet.
Habe in der Vergangenheit für Bewertungszwecke ja gelegentlich die Comroad AG herangezogen, weil ich mir die Bewertung absolut nicht erklären konnte. Da wurde mal locker eine EBIT - Marge von 25 % linear fortgeschrieben. Und keiner hat sich beschwert. Bei Bechtle ist`s genau umgekehrt. Aktuell antizipiert die Börse einen Kapitalverzehr von mehr als 20 Mio. €. Mögliche Folgen des Impairment - Tests sind also offensichtlich schon eingepreist (dabei kann der Firmenwert zum großen Teil sogar steuerlich abgeschrieben werden!).
Bechtle kann eigentlich nur noch positiv überraschen.
@no: wenn ich von der "TDS" schreibe, meine ich natürlich die TDS - Infrastrukturservice ...
Kleinere Ungenauigkeiten (auch meine Angaben seinerzeit zu den entstandenen Verlusten sind nich ganz korrekt)erlaube ich mir schlicht und einfach mal, da ich für mein Engagement i.S. Bechtle schließlich nicht bezahlt werde 1).
Die Übernahme dieses Unternehmensteils der TDS AG wurde in der "Heilbronner Stimme" detailliert beschrieben (müßte also dort im Archiv noch zu finden sein).
1) Solange nicht das Gegenteil bewiesen ist, gilt die Unschuldsvermutung natürlich auf für Dich.

[Claire_Grube]

Ihr könnt über die fundamental günstige Bewertung schreiben, wie ihr wollt. Der Chart will den Kurs nach unten bringen, das Marktumfeld ist mies, die kurzfristigen Aussichten sind vorsichtig.

Ich möcht einsteigen, aber es wird günstigere Kaufkurse geben. Und zwar vor der Dividendenzahlung.



PS. Wenn im Board eine Aktie wenig Beachtung findet, ist das ein gutes Zeichen. Es ist überflüssig, dagegen was unternehmen zu wollen, und beleidigend, andere für so dämlich zu halten, es nicht zu merken.

[path.to.profit]

[HoliXXX]

@Claire_Grube
Sehe ich auch so.
Um die 6 bin ich auch wieder dabei, vorher nicht.

Gruss HoliXXX

[goodwillhunting]

@ptp
Beim Thread: NM-Positivliste durch w:o-user?? ist Deine Beteiligung gefragt

[durruti]

das geht ja heute mächtig richtung süden - ist das der allgemeine phenomedia-schock, der da abfärbt oder was ??

[Henne99]

Hai Ihr!
???- die drei Fragezeichen. Hat irgendjemand eine Erklärung für diesen Rutsch (Path, do you have any idea?). Vollkommen unpassend zu den bisherigen Kursbewegungen von Bechtle. Egal in welche Richtung. Ich mach mir Sorgen, da ich mir absolut sicher war bei Bechtle keinen Stopp Loss setzen zu müssen. Und nun dieses Fiasko.

Gruß,
Henne

[Claire_Grube]

Verpasst, die 6 €, aber die Kurserholung findet unter minimalen Umsätzen statt.

09:51:45 6,40 300
09:28:52 6,22 360
09:13:04 6,20 400
09:13:00 6,20 600
09:10:31 6,00 1.730
09:10:28 6,00 3.830
09:09:34 6,20 1.440

[IC2E]

Kurs kurz auf 6,20: Na dann ist ja alles klar. Man glaubt den neuen Buchwert von 7,9 nicht und testet den alten kurz. Danach trifft man sich für längere Zeit in der Mitte bei 7.0. Vermutlich etwas höher bei 7,5 näher am neuen Buchwert, da die Bechtle Leute hoffnungslose Optimisten zu sein scheinen.
Wenn es noch mal kurz auf 6 - 6,2 runtergeht kann man kaufen, da tiefere Werte als der alte Buchwert auch früher nur kurz vorkamen. Der Mittelwert um den Tiefpunkt von 5,60 liegt bei 6,0. Da kann also nichts mehr schief gehen solange schwarze Zahlen geschrieben werden. Mittelmässige Q1 Zahlen werden auch nicht reichen, um den Kurs tiefer zu drücken. Man könnte also populistisch formulieren: Der Abwärtstrend seit Emission hat bei 6,0 einen doppelten Boden gefunden.

[path.to.profit]

Heute schon kalt geduscht - anschließend zum Zahnarzt. Eigentlich geglaubt, das reicht.
(Jetzt frage ich mich, welche Schmerzen sind schlimmer.) 7.000 Stck. gleich zu Beginn der Sitzung, innerhalb einer Minute (10% unter Vortagesschluss). Sieht ja fast so aus, als wolle da jemand die Phantasie anregen.
Da soll mal jemand sagen, Bechtle ist langweilig.
Und dann die vielen User im Board ?!?

P.S. @IC2E: Alter und neuer Buchwert dürften so weit nicht auseinander liegen. Bechtle hat nach Steuern in 2001 gut 9 Mio.€ verdient und ca. 5 Mio. € ausgeschüttet, also müßte der Vj. - Buchwert bei ca. 156 - 157 Mio. € gelegen haben.
Ach ja, der Tiefpunkt ist auch interessant. Hatte mal für 5,60 eine für meine Verhältnisse fette Kauforder im Markt ("jetzt oder nie"), aber leider nicht bedient worden (halt den falschen Börsenplatz ausgesucht).
Wird möglicherweise an der Börse doch derjenige, der zu spät kommt, belohnt ?

[IC2E]

@p.to.p:
Der alte Buchwert war in der Bilanz 2000 mit 6,18 ausgewiesen. Daher auch die typischen Tiefstwerte gestern um die 6.
Der Buchwert soll ja jetzt 7,95 sein. Also wird der Kurs auch in dem Bereich pendeln.

[path.to.profit]

Wenn das in der Bilanz steht, wird`s wohl richtig sein. Es kann sich in diesem Fall aber wohl nur um einen zeitraumrepräsentativen Wert handeln, da Bechtle Ende März an die Börse gegangen ist. Stichtagsbezogen (31.12.2000) müsste der Buchwert bereits knapp unter 8 € gelegen haben.
Der Aspekt ist m.E. auch eher nebensächlich. Buchwert und anstehende Dividende können den Wert etwas stabilisieren. Der aktuelle Verkaufsdruck ist das Problem. Hier müsste man die Hintergründe kennen. Der Ausblick von Bechtle in 03/2002 klingt zwar nicht gerade optimistisch, rechtfertigt aber in keinster Weise die derzeitigen Abschläge.
Da bislang keine Insidergeschäfte gemeldet wurden, muss der Abgabedruck auch nicht notwendigerweise mit der Geschäftsentwicklung in Verbindung stehen.
Das Orderbuch deutet darauf hin, dass im wesentlichen eine Adresse hierfür verantwortlich ist. Ständig grössere Pakete zu 6,59 - 6,79 - 6,89 - 6,99 - 7,29 (22.000 Stck). Der Kurs wird mächtig gedeckelt. Aber warum?
An der Bilanz selbst kann`s im Grunde genommen nicht liegen. Abgesehen von ein paar Kleinigkeiten, kann ich nichts Auffälliges feststellen. Allenfalls die relativ hohen Forderungen und die niedrigen Vorräte (schlechte Auftragslage?) sind etwas auffällig. Entweder ist die momentane Geschäftslage desolat - oder jemand braucht Geld (vgl. unten, SDV 5%, 1 Mio. Stck!).
Man kann nur hoffen, dass nicht beides zutrifft.
Da von Bechtle wohl vorerst keine Aufhellung zu erwarten ist, sollte man vielleicht zwischenzeitlich ein etwas längeres Nickerchen einlegen.

[durruti]

so ein kursrutsch wie gestern gibt allerdings zu denken. vergessen wir ausserdem nicht, dass herr schick an seine tochter 240.000 aktien schon im letzten jahr übertragen hat.

good trades

[path.to.profit]

durruti, hast Du die Dame bei Harrods gesehen ?
Wohl kaum, wäre zumindest ein schlechtes Geschäft. Hat Papa nämlich erst in 2001 für 12 € +x eingesammelt.
Steueraspekt fällt auch flach - das macht man am Jahresende.

[goodwillhunting]

@ptp
Wenn das WIRKLICH eine Adresse ist, dann stellt sie sich aber ziemlich dämlich an. Sowas löst man eleganter.

[Claire_Grube]

Wieso nicht EINE Adresse? (aber in der Tat nicht DIE Adresse!)

Solange es am NM drunter und drüber geht und Bechtle im charttechnisch heiklen Bereich herumrutschte, musste (muss?) früher oder später einer kommen, der mal eben den Rutsch Richtung 5,5-6€ in Gang setzt.

[path.to.profit]

Hallo Claire,
Dein Ansatz ist rein technischer Natur. Bevor ich investiere, würde ich diesen Aspekt auch nicht unberücksichtigt lassen. Die Beiträge vom Tschechen und der Apo-Gattin (vgl. Charttechnik)nehme ich deshalb gerne und dankend zur Kenntnis. In der Vergangenheit haben sich aber die technischen Kauf- und Verkaufssignale selten bestätigt.
Das mag auch an den niedrigen Umsätzen gelegen haben.
Im Moment sieht die Sache ein wenig anders aus.
Sollte hier nur der Chart nach unten wollen, wie Du schreibst, ist mir das aber ziemlich egal. Als mittel- bis langfristig orientierter Anleger (bei Bechtle) bringt es mir wenig, wenn ich bei 7€ verkaufe und bei 6€ erneut einsteige. Schließlich muß ich ja noch auf die Bestätigung des Umkehrtrends warten, kann also nur auf den abfahrenden Zug aufspringen. Spekulationsfristen etc. spielen für den, der sie berücksichtigt, natürlich auch eine Rolle.
Im Moment wichtiger sind mir die Ursachen der Abschläge.
Sollten sich die sichtbaren Ausprägungen auf ein reines Massenphänomen reduzieren lassen, bin ich jedenfalls beruhigt.
Dessen ungeachtet, kannst Du Deine Denke aber gerne konkretisieren.
p.t.p

[IC2E]

In der Kalemderwoche 12 wurde der Kurs permanent auf 7,79 gehalten. Man dachte damals, da wird der Preis für die Mitarbeiteroptionen als Wochenmittelwert der KW 12 ermittelt.
Das war aber nicht so. Habe jetzt erfahren, daß der Mittelwert der KW 11 genommen wurde. Und der war zufälltig 7,79. Also muss Bechtle in KW 12 Aktien zum weglegen für das Optionsprogramm zum Optionspreis von 7,79 in kleinen Portionen gekauft haben. Zum gleichen Zeitraum glaubten aber alle es herrsche Verkaufsdruck.
Jetzt, da also der KAUFdruck weg ist, sinkt logischerweise der Kurs, da die künstliche Nachfrage fehlt. Ich bleibe weiter bei einem Szenario oberhalb von 7, da Bechtle sicher dafür sorgt, daß der Kurs mindestens nicht langfristig unter dem Buchwert von 7,95 bleibt. Wer wie in Woche 12 einen Kurs so lange konstant halten kann, der schafft das auch mit Links.

Ich gebe übrigens nicht viel auf das Xetra Orderbuch, da der Kurs eher manuell in Frankfurt gemacht wird. Dort steht dann nicht alles im Orderbuch und man wird niemals rauskriegen, wie der Kurs stabilisiert wurde. Wenn dazu Aktien der Verwandtschaft verwendet würden, wäre das übrigens nicht meldepflichtig.

[path.to.profit]

@IC2E: Ich sehe das so: Das Aktienoptionsprogramm wurde bereits durch Gesellschafterbeschluss abgesegnet und führt bei Ausübung zu einem entsprechenden Verwässerungseffekt durch Ausgabe neuer Aktien. Das Kapital ist genehmigt – muss also nicht (erst durch Bechtle) erworben werden.
Dass mit der 11.KW find ich sehr interessant: Quelle ?

[path.to.profit]

19.04.2002
T-Systems mit deutlichem Minus Im letzten Geschäftsjahr


Die T-Systems International, eigenen Angaben zufolge das zweitgrößte Systemhaus in Europa und Tochtergesellschaft der Deutschen Telekom, muss im abgelaufenen Geschäftsjahr 2001 ein Minus von 261 Millionen Euro (vor Steuern) bilanzieren. Im Jahr 2000 hatte das Systemhaus noch 2,5 Milliarden Euro Gewinn erzielt.
Diese Zahlen veröffentlichte die Financial Times Deutschland (FTD) unter Berufung auf eine ihr vorliegende interne Analyse der beiden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften PricewaterhouseCoopers (PwC) und Ernst & Young (E&Y). Die beiden Gesellschaften haben den Konzernabschluss der Deutsche Telekom für das Jahr 2001 geprüft und testiert.

Quelle: computerpartner

Und Bechtle?

[nomensis]

Bechtle fehlen eben Kunden wie T-Online, DTAG und DaimlerChrysler

[goodwillhunting]

Haben Sie schon.
Aber nicht in dem Volumen, für das diese Kunden gut wären.
Aber will´s T-Online verdenken, dass sie den IT-Dienstleistungsbedarf von T-Systems und nicht von Bechtle abdecken lassen?

[goodwillhunting]

Hab nen thread mit einer Wahl zu den drei solidesten IT-Werten am NM in 2001 aufgemacht und Arxes, Bechtle sowie IDS Scheer vorgeschlagen.

[nomensis]

Bechtle hats im Board auf die NM-Positivliste von Nullermann geschafft

[PocketPC]

bisher hat man ja wenig zum ertsen Quartal gehört. Bei der BEchtle Vertriebsleitertagung letztes Wochenende wurde aber angeblich berichtet, dass die Ertragsentwicklung seit November 2001 stark rückläufig ist und dass man im Fabruar sogar in die Verlustzune geraten ist. Es herrsche anscheinend Einstellungsstop und es sollen sogar 150 Mitarbeiter entlassen werden. Kann jemand diese Information bestätigen? - Sie würde zumindest die Kursentwicklung der letzten Wochen erklären.

[PocketPC]

kann ein Insider hier im Board die geplanten Entlassungen bestätigen? Dies müßte sich doch bei Ankündigung positiv auf den Kurs auswirken da die schlechten Zahlen für das Q1 ja wohl schon im Kurs berücksichtigt sind.

[path.to.profit]

PocketPC,
so ist das halt. Im Regelfall folgt der Kurs den Nachrichten. Mitunter ist es auch umgekehrt.
Wenn Bechtle, wie du schreibst, an Mitarbeiter - Entlassungen denkt, dürften die selbst nicht mehr damit rechnen, dass sich die (Branchen-) Konjunktur noch in der der 2. Jahreshälfte erholt.
Wenn man bedenkt, dass Bechtle bestimmt nicht voreilig Personalmaßnahmen einleitet, scheint es mir um die Deutschland AG wirklich schlecht bestellt zu sein.
Ein einziges Dilemma, nur Durchhalteparolen - sonst nichts.
Wenn jetzt auch Bechtle schwächeln sollte, liegen die übrigen Branchenvertreter wohl schon unter`m Sauerstoffzelt.
Ist jedenfalls an der Zeit, dass Bechtle`s mal Klartext reden.

[durruti]

laut bechtle-homepage werden aber noch mitarbeiter gesucht. also doch kein einstellungsstop ???
good trades

[PocketPC]

anscheined wurde diese Information gegenüber den Vertriebsleitern auf einer Tagung am letzten Wochenende verkündet. Es sollen anscheinend auch Bereiche die nicht lukrativ sind geschlossen werden.

[PocketPC]

Uhlmann eröffnet weitere Filiale in Hamburg
Die Uhlmann GmbH - bisher nur in Stuttgart vertreten - eröffnet in Hamburg einen neuen Standort. Das im Süden Deutschland erfolgreiche Unternehmen will mit diesem Standort auch im Norden Deutschlands Consulting, Verkauf und technische Unterstützung anbieten. Angaben zum Standort Hamburg finden sich unter http://www.uhlmann.net/

Uhlmann ist eine 100% bechtle Tochter, anscheinend wird also hier im Apple Markt weiter investiert. ziemlich wiedersprüchlich zu den anderen aussagen bezüglich Kürzungen und Entlassungen. Hoffentlich sagt bechtle bald offen wie es tatsächlich aussieht.

[path.to.profit]

Unter bechtle.de findet sich eine aktuelle Präsentation (12.4.2002 - wenn richtig gelesen), und zwar unter der Rubrik System Services.
U.a. auch zum Ausblick (zwei Szenarien).

[goodwillhunting]

@pocketPC
Bitte nenn Dich in Deinem nächsten Leben einfach PDA und dann verrat mir bitte irgendwann mal, woher Du solche Dinge hörst.

In der Sache schließt sich das eine das andere nicht aus. Bechtle bereinigt jetzt unauffällig mißlungene Ausflüge und läßt es ansonsten auf einen Branchencrash ankommen, denn wenn sie ihren Vertrieblern so die Hölle heiß machen, dann muß es Arxes und ADA erst recht mies gehen. Ich habe Dank ptp die Präsentation überhaupt erst gesehen (sag mal, machst Du auch noch was anderes als Bechtle beobachten???) und da steht je recht unverblümt ein Szenario mit Konjunkturflaute drin, in dem andere Wettbewerber unter die Wasserlinie in Richtung Marktaustritt gedrückt werden. Das sah für mich beinahe schon so aus, als ob Bechtle eine Konjunkturstagnation bis 2003 recht wäre.

[goodwillhunting]

Ach Gott Uhlmann.
Die sauren Äpfel-Geräte haben doch in Deutschland keine vier Prozent Marktanteil.
Was ich aber viel bemerkenswerter finde: Wieso gab es dazu keine Meldung? Wie ich mir Bechtle mal näher angeschaut habe, ist mir aufgefallen, dass da gelegentlich klammheimlich neue Standorte auftauchen.
Haben die nen U-Boot-Kapitän am Steuer??

[goodwillhunting]

Da war noch was von Übernahmen im zweiten Halbjahr geschrieben. Stützt meine These vom Aushungern lassen der Wettbewerber.

[goodwillhunting]

Zum Thema Uhlmann:
Mac in Deutschland ist doch ziemlich sch..., denn die Apfelmannen behandeln ihre Vertriebspartner so lausig, daß die schon eine Händlergewerkschaft (Genossenschaft) gründen.

Und wie Uhlmann zwischen Stuttgart und Hamburg Synergien heben möchte, daß ist mir schleierhaft. Da glaub ich nicht dran. Für Handel braucht er keinen Standort in HH und bei den Dienstleistungen hat Uhlmann jetzt zwei Inseln im Meer aber mehr auch nicht.

[PocketPC]

In Hamburg sitzen viele Verlage und auch Werbefirmen. Die haben einen hohen Mac Bedarf. Somit macht es schon Sinn dort präsent zu sein.

[path.to.profit]

PC Pocket, die Zeiten sind vorbei, sich mal kurz ein paar Depots einzurichten, um bei der nächsten "Neuemission" dabei zu sein.
Leider muss man jetzt ein wenig genauer hinschauen. Das schließt nicht aus, dass man insbesondere das Marktrisiko falsch einschätzt.
Sollte das Geschäftsmodell Bechtle`s nicht aufgehen, wäre ich schon enttäuscht. Schließlich gehören die Herren in meinen Augen zu den wenigen, die in diesem miesen Umfeld überhaupt etwas bewegen.
Deshalb bleibe ich dabei. Dividendenkontinuität ist das mindeste, was ich denen zutraue.
Die Substanz könnte besser nicht sein, um auch eine längere Durststrecke zu überwinden.
P.S. Etwaige (weitere?) Kursverluste werde ich verkraften (für den Fall, dass die Geschäftsentwicklung wirklich so schleppend verlaufen sollte, wie Du schreibst). Schlimmer wäre es in meinen Augen, wenn Bechtle zu einem nachhaltigen Personalabbau gezwungen wäre.

[path.to.profit]

Hat sich übrigens schon jemand mit dem absoluten Horror - Szenario beschäftigt ? Eher nebensächlich, was an der "Geschichte" dran ist.
Konkret: was passiert, wenn Bechtle durch Unterdeckungen im laufenden Geschäft und/oder Sonderbelastungen vorübergehend (z.B. zwei Quartale) Verluste schreibt.
Zum Bleistift: Wie hoch könnten die Verluste sein ? Welche Auswirkungen auf die Liquidität etc. ? Auswirkungen auf GuV und Bilanz, cash - flow ?
Interessanter noch: wie könnte Bechtle darauf reagieren?
Letztendlich: Kurspotential nach unten ?
Meine Meinung: falls Ihr noch ein paar Luschen im Depot haben solltet: verkaufen!!
Warum?
P.S. Diskussion bedürfte aber einer gewissen Nervenstärke.

[goodwillhunting]

@ptp
Du weißt doch was oder?

Du bist schon mal gefragt worden, ob Du bei Bechtle arbeitest und jetzt frage ich Dich verbunden mit der Bitte um ein simples Ja oder Nein als Antwort: Arbeitest Du in dem Laden?

Bitte nur ein klares ja oder nur ein klares nein.

Aber bei dem nein würde mich dann schon interessieren, woher Du soviel weißt und weshalb Du immer so treffsicher über Bechtle schreibst.

Ich glaube, dass geht nichtnur dem Tschechen und mir so mit dem Verdacht.

[path.to.profit]

Quelle: computerpartner

25.04.2002
Endlich: Nachfrage bei Dienstleistern und im Fachhandel steigt


Wenigstens eine Branche spürt tatsächlich den Aufschwung: Im ersten Quartal dieses Jahres verzeichneten die Dienstleister in Deutschland eine Wachstumsrate von 3,5 Prozent - und sie geben sich auch für das laufende Quartal optimistisch. Dies ergab eine Konjunkturumfrage des Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) mit dem Verband der Vereines Creditreform bei 1.200 Unternehmen.
Allerdings sind bei der Entwicklung regionale Unterschiede deutlich spürbar: Während die westdeutschen Dienstleister um 3,8 Prozent wuchsen, konnten die ostdeutschen Unternehmen nur um 2,7 Prozent zulegen. Unterschiede gibt es auch bei den einzelnen Dienstleistungsgruppen: Vor allem die IT-Dienstleister tragen zum Optimismus mit einer Zuwachsrate von 4,1 Prozent bei, die Unternehmensberater und Wirtschaftsprüfer steigerten ihre Umsätze dagegen „nur" um 3,1 Prozent.

Schlechter als um die Umsätze ist es allerdings um die Ertragsentwicklung bestellt. So gaben 30 Prozent der befragten Firmen an, ihre Erträge seien im Vergleich zum vierten Quartal 2001 zurückgegangen. Auch haben deutlich mehr Unternehmen Personal abgebaut, als dass sie neues eingestellt haben. Im zweiten Quartal soll alles besser werden.

Jedes zweite Unternehmen erwartet, dass die Nachfrage nach seinen Dienstleistungen in diesem Zeitraum zunehmen wird und sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung ebenfalls positiv entwickeln wird. Im IT-Fachhandel und bei den EDV-Dienstleistern und -Vermietern sei die Nachfrage bereits im ersten Quartal gestiegen, so das Ergebnis der Umfrage. Dies deute darauf hin, dass IT-Projekte, die während des Konjunkturabschwungs auf bessere Zeiten verschoben wurden, nun in Angriff genommen werden. Die Umsatzerwartungen in diesen Branchen seien entsprechend positiv. (mf)

???

[Neemann]

Eigentlich passiert doch nur genau das Szenario, was nach der Mittelung zum jahresergebnis schon vorhersehbar war: Explizite Nenneung eines schwachen Dezembers, implizite Vorsicht kurzfristig (neue Mitarbeiter => Integrationskosten!) trotz der Bestätigung des kräftigen Umsatzwachstums - da war doch klar, dass es erstmal keinen positiven Nachrichtenfluss geben wird. Ich hatte mich bei 8€ verabschiedet, aber da ich dennoch glaube, dass sich mittelfristig die jetzige Situation erheblich bessern wird, liegt eine Kauforder im Markt, aber der Kurs sollte schon noch ne Schippe abgeben

[Neemann]

Eigentlich passiert doch nur genau das Szenario, was nach der Mittelung zum jahresergebnis schon vorhersehbar war: Explizite Nenneung eines schwachen Dezembers, implizite Vorsicht kurzfristig (neue Mitarbeiter => Integrationskosten!) trotz der Bestätigung des kräftigen Umsatzwachstums - da war doch klar, dass es erstmal keinen positiven Nachrichtenfluss geben wird. Ich hatte mich bei 8€ verabschiedet, aber da ich dennoch glaube, dass sich mittelfristig die jetzige Situation erheblich bessern wird, liegt eine Kauforder im Markt, aber der Kurs sollte schon noch ne Schippe abgeben

[path.to.profit]

Neemann, wie ich sehe, machst Du schon Werbung für Bechtle (siehe Novasoft).

[Neemann]

Also wenn schon einen IT-Dienstleister, ist doch gar keine Frage, welcher, oder?

[Neemann]

Also wenn schon einen IT-Dienstleister, ist doch gar keine Frage, welcher, oder?

[HoliXXX]

Ich wollte bei 6€ wieder dabei sein.
Warte doch bis 5€.
Gruss HoliXXX

[path.to.profit]

Hallo goodwillhunting,

leider komme ich aufgrund einer länger als erwartet sich hinziehenden Verkaufsleiter - Tagung erst jetzt dazu, Dir zu antworten.
Ich kann nur sagen, Deine Treffsicherheit möchte ich haben.
Nun ja, die Veranstaltung heute war ein Spektakel. Aus meiner Sicht allerdings eher unangenehm. Ich mußte mir sogar den Vorwurf gefallen lassen, „nicht ausgelastet zu sein.“ Zu allem Überfluß hat man auch noch ein Asterix - Heftchen in meiner Schreibtischschublade gefunden. Was das bedeutet, brauche ich Dir wohl nicht zu sagen. Quotiert werde ich jetzt. Ich bin doch (k)ein Firmenwert!
Echt übel, daß die Jungs auch noch Bildung als Waffe einsetzen. Kann ich wirklich überhaupt nicht ab. „Die Zukunftsaussichten sind ambivalent!“ Heißt für mich schlicht und einfach doppelwertig, also Verdopplung – 100% in vierzehn Tagen. Die schreiben doch fast alle hier "ambivalent", nicht wahr?. Was kann ich dafür, wenn die so labern!? Dabei können die doch nur schwäbisch.
Nun, ein bißchen selbstkritisch sollte man schon sein. Den Schuh mit der Präsentation zieh‘ ich mir auch an. Kann aber wohl auch mal passieren. Wo gesurft wird, fallen auch Späne. Dabei hatte ich nur ein Szenario vergessen. Das liefere ich aber noch nach. Hab‘ ich versprochen. Dürfte aber trotzdem wohl meine letzte Amtshandlung gewesen sein.
Ach goodwill, was soll ich sagen. Ich fühl` mich direkt abgeschrieben - ja wie so‘n Cocktail aus Autismus und Panikattacken. Das muß ich Dir unbedingt noch ad hoc beschreiben.

Dein Weg in den ...
path

[callistephus]

@path.to.profit

Um es auf gut schwäbisch zu sagen: DU BIST HEUTE WIRKLICH EIN ARMES MENSCHLEIN. In dieser Situation darf man auch mal eine Flasche guten Burgunder anstatt nur eines Glases trinken.

Morgen wirst Du wohl auch Deine Bechtle-Aktien auf dem Markt feilbieten und auch ich habe inzwischen verstanden, daß man im Moment besser keine davon haben sollte. Man entwickelt mit der Zeit ein Gespür für treffsichere Diskussionen hier im Board. Aber ich habe nicht aufgegeben, beim Verkaufen nach dem Warum zu fragen; so nennt mir doch bitte nochmal fünf klare Gründe, warum Bechtle jetzt auch das "falsche Pferd" ist.

Gute Nacht!

callistephus

Und, path.to.profit, ich wünsche Dir, daß Deine Welt in einem Monat schon wieder viel rosiger aussieht.

[path.to.profit]

Also callistephus,
die Westfalen gehen ja bekanntlich zum Lachen in den Keller - weil dort das B I E R steht.
Mal ganz abgesehen von den Trinkgewohnheiten.
Aber ab und an muss man schon mal die Systeme verschieben, damit die Leute aufhören zu nerven. Warum in diesem Board der Pusher – Eindruck entstanden ist, ist mir jedenfalls schleierhaft. Offensichtlich reicht hierfür das reine Beschaffen und Weiterreichen von Informationen aus. 100% in vierzehn Tagen habe ich jedenfalls noch nicht versprochen.
Zu Deiner Frage:
Nicht Bechtle ist das Problem. Vielmehr der Anleger ....
Ich werde keine Aktien auf dem Markt feilbieten. Betrachte die ganze Sache eher als Gelegenheit.
Aber zuerst müssen Fakten her.
p.t.p

[goodwillhunting]

[goodwillhunting]

[goodwillhunting]

durruti und der Tscheche begucken sich den Boden von unten und wettertaft will morgen 1500 in Bechtle investieren. oder ???

good luck für alle drei

[goodwillhunting]

#355
#363
Da fehlt noch was.

[PocketPC]

Ich konnte gerstern mit einem Vertriebsveranwortlichen bei Bechtle reden. Der hat mir einiegs interessantes erzählt. Das Q1 ist anscheinend gut gelaufen, was umsatz und Deckungsbeitrag angeht. Aber die Kosten der neueingestellen M+S mitarbeiter belasten anscheinend die ergebnisse im Januar und februar. März und April sollen aber schon wieder deutlich positive Zahlen aufweisen. Am Dienstag wurde eine große order über 12.000 stück zu 6€ abgewickelt. anscheinend hat sich hier ein Insider, der die Zahlen kennt eingedeckt. Ich hoffe nur, dass bechtle es schafft, die positive entwicklung bei der bekanntgabe der Ergebnisse für das Q1 und bei der HV im Juni gut rüberzubringen. ich wede auf jeden fall heute versuchen noch einige Stücke unter 6€ einzusammeln.

[path.to.profit]

PPC, Du scheinst ja eine verlässliche Informationsquelle zu besitzen.
Jedenfalls scheinen Deine bisherigen Informationen so schlecht nicht zu sein.
Die 12.000 Stck sind auffällig. Auch das Orderbuch - nach 6 kommt 8 !! Offensichtlich haben sich einige Verkäufer verabschiedet.
Was aber ist mit den angedrohten Personalmaßnahmen ?

[PocketPC]

Es scheint nicht so heiss gegessen zu werden wie es gekocht wird. Man schaut im Moment ganz genau auf die Kostensituation und macht sich anscheinend Gedanken über gewissen Bereiche, die keinen oder wening Profit machen und nicht ins Portfolio passen. Diese könnten eventuell verkauft oder durch Spinn-Offs an die entsprechnden Mitarbeiter abgegeben werden.

[Investigator_Colombo]

Moin Männer.

Hab gerade noch was nachgeladen hier. 600 Stück.

Oioioioi.

"Heidaguggug, wenn` so weider geht, na ghört mir dr Bechtle ganz. Ha so ebbes. Abber arg viel Geld hemmr nemme, gell".

PS: Ein Kursausbruch über den abgerundeten Kursbogen bei 8 wäre ein Riesenkaufsignal.

Adele.

[path.to.profit]

Übrigens: Navision wird wohl von Microsoft übernommen. Wer noch zaudert, kann sich ja in der Zwischenzeit mit der Frage beschäftigen, welche Folgen dies für Bechtle und insbesondere SAP/SAP SI haben könnte.

[PocketPC]

Im Orderbuch braut sich was zusammen.
mal sehen, was passiert, wenn die 5000 abgeräumt sind.


Zahl Quant. Kaufpreis Verkaufspr. Quant. Zahl
1 279 5.85 5.99 1000 1
2 4000 5.8 6 4000 2
1 150 5.7 8 500 1
1 500 5.61 8.2 200 1
1 500 5.5 8.7 1000 1

[Investigator_Colombo]

Ein Lied...2,3! Lied ..... durch!

...Deher Mai ist gekommmen, die Bäume schlagen aus. Soho bleibe doch, wer Lust hat, mit Sorgen zu Haus....

Concentrate.

[Drachentter]

Bechtle: K A U F

Der Kontraindikator ist da:

02.05.2002
Bechtle kein Neuengagement
Der Aktionär

Die Analysten des Anlegermagazins "Der Aktionär" raten von Neuengagements in Bechtle-Aktien (WKN 515870) ab.

Der Titel habe sich der negativen Stimmung am Neuen Markt nicht entziehen können und habe in der letzten Woche starke Kursverluste einstecken müssen. Dabei sei die Aktie auch unter den von den Analysten gesetzten Stopp gerutscht und sei mit einem Verlust von 14% verkauft worden. Weil sich die charttechnische Situation nun eingetrübt habe, sei in den kommenden Tagen durchaus mit einem Test des Tiefs bei 5,41 Euro zu rechnen.

Aus diesem Grund raten die Analysten von "Der Aktionär" von Neuengagements in Bechtle-Aktien ab.

[goodwillhunting]

Wußte gar nicht, dass sich Redakteure jetzt als Analysten bezeichnen. Jedenfalls hat der Tscheche jetzt wieder einen Grund, nachzukaufen.

[goodwillhunting]

@pocketPC

Schau mal auf den Thread: Arxes (WKN: 509800) ab 01.04.2002 Was sagen Deine Quellen zu arxes?

[path.to.profit]

Da braucht man keine Quellen.
Fundstelle (besser kann man den Laden nicht beschreiben):
"...wünsche mir natürlich, dass arxes die kurve schafft. leider halte ich die dort agierende boygroup mit ihrem unsäglichen hommerich für unfähig. hoffentlich sehen das die banken nicht auch so."
Banken brauchen halt ein wenig länger. Das wird sich auch mit Basel II nicht ändern.

[goodwillhunting]

Und WOHER hast Du das???????????????????????????

Außerdem geht es nicht darum, ob Schlaumeier oder Volltrottel insolvent sind, sondern ob sie überhaupt insolvent sind.

Und der PocketPC kommt mit seinem Risk-Prozessor bzw. Infos auch nicht in die Gänge! :-(

[goodwillhunting]

PocketPC hat wohl WindowsCE und hängt grade beim booten?

[path.to.profit]

Details zu den Bedingungen für den Aktienoptionsplan 2002/2008 ? Text der Beschlussfassung HV 2001.
Wo finde ich den ?

[goodwillhunting]

Ein lustiger Tag. Für die letzten Wochen war heute das Handelsvolumen wieder bechtletypisch gering.
Wer verdammt nochmal schraubt da in letzter Zeit am Kurs rum?
Wohl einer, der heute auch Dank Brückentag in der Sonne lag?

[ccsec]

Es kann nicht mehr lange bis zu den Quartalszahlen dauern.
Quasi im Vorfeld vor der HV wird Bechtle gute Stimmung machen wollen. Im Vorjahr war es ziemlich hitzig

[PocketPC]

Das Q1 scheint zwar nicht gearde berauschend, aber zumindest mit insgesamt schwarzen Zahlen verlaufen zu sein.
Man blickt jetzt nach vorne. Inzwischen wurden Massnahmen zur Kostenkontrolle beschlossen. Der Aufsichtsrat hat zusammen mit dem Vorstand einen Einstellungsstop beschlossen. Und vor allem in der Handelsorganisation Bechtle Direkt wurden Mitarbeiter entlassen, unter anderem ging auch der dortige Geschäftsführer.
Im Quartalbericht und auf der HV wird man diese Massnahmen sicher positiv darstellen und damit beweisen, dass man die Situation gut im griff hat und auf einem positiven Weg ist. Was wollen Investoren mehr?

[durruti]

..was investoren wollen ?? - dass endlich mal die 11 % plus, die in der überschrift stehen, auch im kursverlauf wiederzufinden sind

[path.to.profit]

www.bechtle.com:
"Insgesamt waren an der Börse noch die negativen Folgen der gedämpften Konjunkturprognosen und verhaltenen Aussichten im Rahmen der Quartalsberichterstattung zu spüren. Dies ist auch die Antwort auf die in den letzten Tagen so häufig gestellte Frage nach dem Grund für den auf niedrigem Niveau befindlichen Bechtle-Börsenkurs."
Es scheint sich ja eine leichte Nervosität breit zu machen - auf beiden Seiten

[515870]

@ptp
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[durruti]

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was für ein geheimnissvolles posting.......

[IC2E]

Abschied:
Ich hatte vor vielen Wochen ja schon einen Kurs zwischen dem alten Buchwert von 6,1 un dem neuen von 8 vorhergesagt. Am Kurseinbruch unter 6 kann man ablesen, daß viele schon wissen, daß die Q1 Zahlen schlecht werden.
Der kurze Anstieg in den letzten Tagen zeigt, daß die April Zahlen fertig sind und besser als Q1 sind. Insgesamt gibt das aber ein so schlechtes Bild, daß die Gewinn-Jahresziele (die man ja angeblich gar nicht hat) nicht erreicht werden können. Entlassungen sind auch kein Allheilmittel und führen ab einer bestimmten Größe nur dazu, daß die echten Leistungsträger zur Sicherheit auch gehen.
Damit kann der Wert der Aktie nur noch über das KGV definiert werden. Das wäre bei halbierten Gewinn auch noch ok, aber der Gewinn ist als Betrag dann so niedrig, daß das KGV kein Kriterium mehr ist.
Als schwammiges Kursziel bleibt für mich nur noch 4 Euro, denn die 5 Euro wurden in den letzten Wochen schon weichgeklopft.
Ich habe alles verkauft und melde mich nicht mehr.

[durruti]

..wenigstens hat dein verkauf den kurs nicht auf das von dir beschriebene niveau gedrückt

inhaltlich kann ich ehrlich gesagt deine argumentation nicht nachvollziehen, denn dass das Q1 nicht so toll wird, das wissen wir und das sollte auch schon eingepreist sein. das schreibts du ja indirekt selbst.
dass durch die übernahmen zuerst integrationskosten anfallen, auch schon bekannt und dass personal gestrichen wird, so tragisch das für den einzelnen ist, das sind nunmal die synergieeffekte...und dass jetzt die besten gleich abhauen..bei der arbeitsmarktlage auch in diesem bereich nicht gerade ein kinderspiel.
nene, dein scenario 4 euro...das halte ich ehrlich gesagt für unrealistisch

good trades

[goodwillhunting]

Gibt es soviele Entlassungen?

[PocketPC]

IDC sieht Anzeichen für Markterholung (16.5.2002)

Der deutsche Computermarkt zeigt nach einem schwachen Jahr 2001 aus Sicht des Marktforschungsinstituts IDC im laufenden Jahr erste Anzeichen einer Erholung. Die Entwicklung werde vor allem vom Notebook-Geschäft gestützt, das den Rückgang im Desktop-Geschäft teilweise ausgleiche, sagte IDC-Analystin Stefania Lorenz am Donnerstag bei einer Telefonkonferenz zum deutschen PC-Markt. Der harte Preiskampf werde anhalten.

Bechtle wird hiervon sicher profitieren. Die Zahlen sollen schon im April wieder deutlich nach oben gehen. Und Bechtle schneidet historisch immer besser als der Markt ab.

[PocketPC]

Der Bechtle - Wochenbericht
Bechtle AG, 2002/1, KW 19

Die Themen
1. Die Bechtle-Aktie
2. Entwicklung des Nemax All-Share
3. Der Wettbewerb
4. Interpretation der Entwicklung des Bechtle-Papiers
5. Ausblick


1. Die Bechtle-Aktie

Gaildorf, 13.05.2002. Die Bechtle-Aktie startete schwach zum Wochenanfang, Montag 06.05., mit einem Xetra-Schlusskurs und 2002-Jahrestiefstand von 5,55 Euro. Damit hat sich das Bechtle-Papier wie auch der Nemax am Montag sehr schwach präsentiert, konnte sich dann aber in das Wochenende mit einem deutlichen Plus von 8,8 Prozent bei einem Kurs von 6,04 Euro verabschieden.

2. Entwicklung des Nemax All-Share

Der Nemax All-Share startete am vergangenen Montag mit 848,34 Zählern und erreichte im Wochenverlauf am Mittwoch ein Schlusskurs-High von 884,12 Zählern. Zum Wochenschluss, am Freitag, stand der Nemax bei 864,58 und konnte damit - auf die Gesamtwoche betrachtet - einen leichten Zuwachs von 1,9 Prozent verzeichnen.
Dagegen schwächer zeigte sich der IT-Service-Index, in den auch das Bechtle-Papier aufgenommen ist. Dieser lag zu Wochenbeginn bei 18,27 Punkten und musste bis zum Freitag mit 18,20 Punkten einen leichten Rückgang von 0,4 Prozent hinnehmen.

3. Der Wettbewerb

Auch die Riege der Bechtle-Wettbewerber (wie beispielsweise die börsennotierte Arxes oder Transtec) konnte, entsprechend dem Nemax, leichte durchschnittliche Kursgewinne von 1 Prozent verzeichnen. Obwohl GE Compunet als der vergleichbare Hauptwettbewerber zählt und zusammen mit Bechtle in Bezug auf den Umsatz eine eigene Liga bildet, kann Compunet aufgrund seiner fehlenden Börsennotierung hier nicht einbezogen werden.

4. Interpretation der Entwicklung des Bechtle-Papiers

Nicht zuletzt aufgrund guter Vorgaben aus dem US-Technologiesektor konnten in der vergangenen Handelswoche erkennbare Stabilisierungsansätze beobachtet werden. Die Bechtle-Aktie hat sich dabei im Wochenverlauf kontinuierlich erholt und zum Wochenende wieder die sechs Euro-Marke überschritten. Mit diesem starken prozentualen Anstieg in der zurückliegenden Börsenwoche hat sich die Aktie von der allgemeinen Entwicklung am Neuen Markt distanziert. Insgesamt waren an der Börse noch die negativen Folgen der gedämpften Konjunkturprognosen und verhaltenen Aussichten im Rahmen der Quartalsberichterstattung zu spüren. Dies ist auch die Antwort auf die in den letzten Tagen so häufig gestellte Frage nach dem Grund für den auf niedrigem Niveau befindlichen Bechtle-Börsenkurs.

5. Ausblick

Noch in diesem Monat werden wir unsere (vorläufigen Quartalszahlen) für das 1. Quartal 2002 bekannt geben.
Am 10.06. um 10.00 Uhr findet die zweite öffentliche Hauptversammlung der Bechtle AG im Haus der Wirtschaft, Stuttgart, statt.

[PocketPC]

Bechtle will Ermächtigung zum Aktienrückkauf
Nachrichtenagentur vwd, 26.04.02

Gaildorf (vwd) - Die Bechtle AG, Gaildorf, will sich von ihren Aktionären zum Erwerb von Aktien der Gesellschaft ermächtigen lassen.

Laut Tagesordnung zur Hauptversammlung des IT-Dienstleisters und Hardware-Händlers am 10. Juni in Stuttgart soll sich die Ermächtigung auf zehn Prozent des Grundkapitals von 20,2 Mio EUR beschränken und bis zum 1. Dezember 2003 gelten. Der Dividendenvorschlag der Verwaltung für das Geschäftsjahr 2001 lautet, wie bereits berichtet, auf wieder 0,25 EUR je Stückaktie.
Nachrichtenagentur vwd, 26.04.2002


Ich habe heute die Einladung zur HV bekommen. Da ist dem Rückkauf ziemlich viel text gewidmet. Unter anderem wird auch davon geredet, die Aktie eventuell an anderen Börsen einzuführen. Vielleicht will bechtle in Zuge der Europäisierung auch an anderen europäischen Börsenplätzen notiert sein. das dürfte auf jeden fall für mehr Nachfrage und damit steigende Kurse sorgen.

[durruti]

@pocketpc

und plötzlich wird bechtle an der nasdaq gelistet

mal im ernst: das listing an anderen börsen kostet meiner meinung nach nur unnötig geld und ist der falsche weg, auf sich aufmerksam zu machen. neue investoren kommen nur durch gute zahlen und einen positiven erfolgversprechenden ausblick..

[goodwillhunting]

#355
#363
Da fehlt noch was.

[path.to.profit]

#355

...

Du bist schon mal gefragt worden, ob Du bei Bechtle arbeitest und jetzt frage ich Dich verbunden mit der Bitte um ein simples Ja oder Nein als Antwort: Arbeitest Du in dem Laden?

Bitte nur ein klares ja oder nur ein klares nein.

...

@goodwillhunting

NEIN

[goodwillhunting]

Danke!

[PocketPC]

Beständigkeit trotz Konjunkturschwäche

In einem rückläufigen Marktumfeld steigerte Bechtle den Umsatz in Quartal 1/02 auf 165 Mio Euro. Der Zuwachs von 17% gegenüber dem Vorjahr wurde hauptsächlich durch externes Wachstum erzielt. Bei einem schrumpfenden Markt konnte Bechtle somit den Marktanteil erhöhen. Das EBITDA lag mit 3,6 Mio. Euro unter dem Vergleichswert (5,1 Millionen Euro). Die neu gegründeten Standorte in München, Kassel, Hamburg und Aschaffenburg verursachten zunächst Anlaufverluste in Höhe von circa einer Mio.Euro. Die Systemhaussparte trug zum EBITDA 2,3 Mio. Euro, die eCommerce-Sparte 1,3 Mio. Euro bei.

Die Kennzahlen (Vorjahr):

Umsatzerlöse: 165 Mio. Euro (141 Mio. Euro), EBITDA: 3,7 Mio. Euro (5,0 Mio. Euro), EBIT: 1,5 Mio. Euro (2,6 Mio. Euro), EBT: 1,7 Mio. Euro (3,1 Mio. Euro), Periodenüberschuss: 1,1 Mio. Euro (1,7 Mio. Euro). Der Quartalsbericht steht ab 29.05. unter www.bechtle.com.

Wenngleich das Ergebnis des 1. Quartals nicht zufriedenstellen konnte, blieb Bechtle deutlich profitabel und konnte sich im Vergleich zum Marktumfeld gut behaupten. Zu berücksichtigen ist bei den Teilergebnissen EBIT, EBT und Periodenüberschuss, dass gemäß SFAS 142 keine planmäßigen Abschreibungen auf Firmenwerte (Vorjahresquartal 809 TEuro) mehr erfolgten. Im Berichtszeitraum wurden gemäß SFAS 141 stattdessen 132 TEuro auf den Kundenstamm abgeschrieben.

Das 1. Halbjahr ist in der IT-Branche üblicherweise das schwächere. Obwohl die April-Zahlen keinen Anlaß zur Besorgnis geben, rechnet Bechtle mit einem schwierigen 2. Quartal und erwartet, dass Konjunktur und IT-Markt nicht vor 2003 anziehen. Als Konsequenz reduziert Bechtle deshalb durch Fluktuation und Kündigungen den Personalbestand um 150 Mitarbeit auf rund 2150. Dennoch hält das Unternehmen an den Zielen für 2002 (800 Mio. Euro Umsatz, deutlich schwarze Zahlen im Ergebnis und Kontinuität bei der Dividende) fest.

Bechtle agiert in einem konsolidierenden Markt. Angestoßen wird diese Entwicklung durch die allgemeine konjunkturelle Schwäche. Abgesehen von einem komfortablen Liquiditätspolster schreibt Bechtle deutlich schwarze Zahlen. Bechtle hat daher gute Chancen, durch die Marktkonsolidierung eine bessere Wettbewerbsposition zu erlangen.

Weitere Informationen zur Bechtle AG finden Sie im Internet unter
www.bechtle.com

Bechtle AG
Investor Relations

[PocketPC]

Die Zahlen heute waren deutlich besser als ich sie nach meinen Informationen erwartet hätte.
Bechte beweist damit wie schon die letzten beiden Jahre, dass sie in der Lage sind selbst in
einem schwierigen Umfeld Geld zu verdienen. Während Wettbewerber Verluste machen oder
sogar pleite gehen ist Bechtle weiter auf Wachstumskurs.

Ich hätte nicht gedacht, dass ich nochmals unter 6€ zum Zuge komme, aber ich danke allen
Verkäufern, die mir heute die Bechtle zu diesen Kursen gegeben haben. Hoffentlich sind
somit alle kurzfristigen Spekulanten aus dem Papier raus.

Ich glaube, dass Bechtle auf sehr gutem Kurs ist. Einerseits hat man im ersten Quartal neue
Standorte gegründet, und hierfür zusätzliches Personal eingestellt (M+S Mitarbeiter), andererseits
hat man die anderen Standorte entschlackt (150 Mitarbeiter weniger). Ganz egal, ob der
Markt noch im 2.ten Halbjahr 2002 oder erst 2003 anzieht, Bechtle ich bestens aufgestellt.
Ich bin sogar der Meinung, dass wir schon im 2.ten Halbjahr 2002 eine deutliche Verbesserung
des Geschäftes sehen werden. Spätestens Ende des Jahres wird jeder Bechtle haben wollen.
Ich gehe auch davon aus, dass Bechtle auf Sicht eines Jahres im Nemax 50 vertreten sein wird.

Ich freue mich jetzt erst mal auf die Dievidende und das Mittagessen auf der HV.

Übrigends bin ich von Herrn Schick aufgrund meier Aktivitäten hier im Board zu einem
persönlichen Gespräch eingeladen worden. Geht es anderen Mitgliedern des Boardes genau so?

[goodwillhunting]

Und was haste geantwortet? Gehste hin?

[goodwillhunting]

Was steht denn da heute in der Tele-Börse über Bechtle?
Kann das jemand einstellen
(hier hat es keine Tele-Börse)?

[goodwillhunting]

Vielen Dank!
Habs inzwischen bekommen:

Wachstum im Krisengebiet
IT-Systemhäuser leiden unter der Investitionszurückhaltung der Geschäftskunden. Ausnahmen bestätigen die Regel.
Wenn Gerhard Schick erzählt, wie Wettbewerber ihm ihr Unternehmen anbieten, dann grinst er verschmitzt.

„Wenn die zu uns kommen, wird die Übernahme in der Regel billiger“, sagt der Vorstandsvorsitzende von Bechtle dann voll diebischer Freude. Mit 37 Millionen Euro auf der hohen Kante kann er die Konsolidierung der konjunkturgeplagten Branche in Ruhe abwarten. Dank schwarzer Zahlen kann das IT-Systemhaus kleinere Zukäufe sogar aus den laufenden Einnahmen bezahlen.
Straff organisiert
Mehr als die Hälfte des 30-prozentigen Umsatzwachstums schaffte Bechtle dennoch aus eigener Kraft. Mit straffer Organisation und schlanken Vertriebsprozessen für über 21 000 IT-Produkte nehmen die Aufträge von Geschäftskunden weiter zu. Trotz eines schwachen Marktumfelds konnten die Heilbronner 2001 den Gewinn um mehr als 70 Prozent auf neun Millionen Euro steigern. Während Wettbewerber wie Arxes und Transtec die Gewinnzone verließen, breitete sich Bechtle mit 39 Niederlassungen im Bundesgebiet und in weiteren acht Ländern aus.
Wesentlich für den Erfolg von Bechtle ist die konsequente Umsetzung der Expansionsstrategie. Der IT-Dienstleister übernimmt ausschließlich kleine bis mittelgroße Wettbewerber, die meist knapp an der Gewinnschwelle operieren und gründet nur bei Bedarf eigene Niederlassungen. Die regionalen Einheiten betreiben dabei das Kundengeschäft vollkommen selbstständig, nur Verwaltung, Einkauf und Logistik wandern in die Konzernzentrale. 25 mal in neun Jahren verleibte sich Bechtle so Konkurrenten ein. „ Ich bin Erbsenzähler“, sagt Schick über sich. „ Übernahmekandidaten prüfe ich selbst, ohne Wirtschaftsprüfer.“
Durch die jüngsten Zukäufe soll der Umsatz trotz Nachfrageschwäche um ein Viertel auf 800 Millionen Euro zulegen. Die neuen Konzerntöchter sorgten im ersten Quartal 2002 für 17 Prozent Umsatzplus. Dass Bechtle dabei weiterhin deutliche Gewinne schreibt, ist für Schick ein Muss. Nach Anlaufverlusten in neuen Niederlassungen sanken sie jedoch. Der Konzern baut deshalb vorsorglich 150 von über 2 300 Stellen ab. An den Planzahlen ändert das nichts.
Klein aber oho
Ähnlich optimistisch blickt auch der deutlich kleinere Wettbewerber PSB in die Zukunft. Im ersten Quartal konnte das Systemhaus den Umsatz gegenüber dem Vorjahresquartal um 14 Prozent steigern. Für das Gesamtjahr erwartet Finanzvorstand Wolfgang Klute 155 Millionen Euro Umsatz und einen Gewinn vor Steuern und Zinsen von 3,5 Millionen. Ähnlich wie bei Bechtle sind die Gewinnmargen der Hessen nicht hoch, dafür aber stabil.
PSB wächst im Gegensatz zu den Schwaben ausschließlich aus eigener Kraft. Die letzte Übernahme war im Jahr 2000. Zukäufe wären für PSB zwar interessant, sind aber derzeit nicht finanzierbar. Sobald die Börse wieder aufnahmefähig ist, will der Vorstand über Kapitalmaßnahmen nachdenken. Inzwischen bleibt es dank des sehr hohen Auftragsbestandes bei profitablem Wachstum. andreas toller

[ccsec]

Quartalsbericht: Was soll der letzte Absatz im Ausblick bedeuten?
Bin keine Bilanz-Leuchte und auch kein Charti, nur investierter ITler. Kommentare zu Quartalsbericht?

[ccsec]

Nix los hier heute?

[ccsec]

@goodi

Kann es sein, daß dieser Telebörse-Artikel gestern auch in der Saarbrücker Zeitung stand? Siehe paperball.de

[ccsec]

http://www.sz-newsline.de/wir/GID7H07B_1.php3

[goodwillhunting]

Die Tele-Börse gehört zum Handelsblattverlag, der sich wiederum im Besitz der Verlagsgruppe Georg von Holtzbrinck befindet.
Achtung, Überraschung
Die Saarbrücker Zeitung gehört auch zur Verlagsgruppe Georg von Holtzbrinck. Gruppenweit werden Inhalte genutzt.
Ich hoffe, das beantwortet Deine Frage, ja es kann durchaus sein.
Und wie ich in einem anderen Thread gelesen habe, hat Bechtle ja jetzt doch einen Pressesprecher, namens Rudi Schmidt. Der Namen kommt mir doch bekannt vor? Soviel ich weiß, war der auch mal im Holtzbrinck-Konzern tätig, schon lange bevor er zu debitel als Pressechef ging. Damit dürfte schon mal Anstieg der Berichterstattung in der Tele-Börse erklärt sein

[ccsec]

Woher weißt Du das?

[goodwillhunting]

Weil ich auch mal bei den Holtzis war und von einer Freundin beim Kresse-Report, da war die Nase sogar auf dem Titel.
Freunde, einen schönen Abend noch, ich gehe an den Strand einen saufen

[ccsec]

Die Hauptversammlung naht und habe noch keine passenden Frage. Wer kann helfen?

[Brabanter]

Die fehlende Vertretung in großen Städten?
Die Beerdigungskosten für die 150 armen Seelen?

[nomensis]

Na Dir kann geholfen werden

Wie lange noch kann externes Wachstum mit den IPO-Erlösen finanziert werden? Was kommt danach?

Die Mittel sind ja noch da, aber Freunde, überlegt mal, das hält maximal noch 2,5 Jahre und dann kauft Bechtle nix mehr!
Ist in den nächsten ein bis drei Jahren geplant, wieder Mittel über die Börse zu beschaffen?

Deshalb habt ihr schon mal überlegt, dass jemand Bechtle bei diesen günstigen Kursen übernimmt und wir dann noch einen guten Preis bekommen, weil Schlitzohr Schick hart verhandelt und der Käufer auch uns ein öffentliches Angebot machen muß?
Ist Bechtle aufgrund der Struktur für jeden anderen ein unverdaulicher Brocken? Wie interessant schätzt das Management, ist Bechtle für eine Übernahme bei der Aktionäre ein attratktives Angebot erhalten?

[durruti]

hi,

es wäre nett, wenn leute, die die hv besuchen, hier mal kurz ihren eindruck wiedergeben.
kann selbst leider nicht hingehen.

danke

[goodwillhunting]

durruti hat recht!

Hier meine Fragen:

Haben die Wirtschaftsprüfer über das Prüfungsmandat hinaus weitere Aufträge, zum Beispiel Beratung?
Gibt es Geschäfte mit Nahestehenden und falls ja, wie schlüsseln sich diese auf?
Firmenwertabschreibungen UND übernommene Unternehmen? Sind die damaligen Kaufpreise aus objektiver Sicht heute noch gerechtfertigt, müssen/wurden daraus Konsequenzen gezogen/werden?
Welches waren auf Herstellerseite die beiden wichtigsten Partner in 2001? ;(
Wieviel hat Bechtle 2001 für Microsoft Softwarelizenzen ausgegeben?
Aus dem Quartalsbericht 1/2002 ergibt sich der Ausübungspreis für das Aktienoptionsprogramm - wie werden die Kosten gebucht?
Bechtle baut 150 Mitarbeiter ab - wie hoch sind die Kosten dafür und mit welchen EInsparungen rechnet Bechtle in diesem UND im nächsten Jahr?
Was hat es mit der Kaufpreisminderung für die übernommenen Teile der tds auf sich? Weshalb wurde gemindert?


Viel Spaß beim Bohren!

[durruti]

recht interessant, was bisher an fragen zusammenkam.
interessieren würde mich noch, über wieviele quartale mit anlaufverlusten im zusammenhang mit firmenübernahmen und restrukturierungen zu rechnen ist. immerhin betrugen diese anlaufverluste in Q1 ca. 1 million euro...

ich bin schon mal auf die berichte gespannt

good trades

[goodwillhunting]

@durruti

Danke! Deine Frage erinnert mich dran, dass ich noch was vergessen habe: Lese ich im Geschäftsbericht 2001, Seite 49 V. Pro-Forma-Information, dann komme ich auf doch glatt auf die Frage, wie haben sich denn die in 2001 erworbenen Firmen im ersten Quartal 2002 entwickelt?

Und selbst die, die hier im NM-Chat aktiv sind, wird es vielleicht überraschen, dass Bechtle laut Seite 49 oben Anteile an der Nemetschek direct GmbH Heilbronn übernommen hat!!?? Das wird doch nicht eine Tochter der NM-Nemetschek-AG gewesen sein??? Wenn ja, dann sollte doch mal einer von Euch bitte bitte Fragen, wie diese Übernahme strategisch gerechtfertigt ist!?

Die Seite 49 ist schön - da steht im vorletzten Absatz, "die Forderungen der Gesellschaft sind unbesichert" und so stellt doch bitte die Frage, wie hoch in 2001 die Forderungsausfälle waren und ob es im in den ersten 5 Monaten dieses Jahres Änderungen in der Zahlungsmoral gegeben hat und ob Bechtle an Ceyoniq geliefert hat?

[Bull_and_Bier]

HV (Schickeria-Party?):
Wer hängt denn der Katze das Glöckchen um ?

[goodwillhunting]

@BAB
Was mich nachdenklich stimmt, dass ist der Umstand, dass sich unser Freund path.to.profit vor der Hauptversammlung in eisernes Schweigen zu hüllen scheint, mir schwant, dass das kein gutes Zeichen sein kann.

Jetzt wäre es doch an der Zeit, den aktuellen Quartalsbericht zu kommentieren und nochmal den Geschäftsbericht auseinander zu nehmen, aber irgendwie hat er sich verkrümmelt
War an meinem Insider-Verdacht doch etwas dran? Wurde er erwischt? Ist er an seinen Aktien zugrunde gegangen, hat er seine große Liebe getroffen und ist mit ihr durchgebrannt oder was ist los,
dass der bestbewandertste Bechtle-Poster auf einmal verstummt??

[Bull_and_Bier]

Mir scheint, dem Kerl ist einfach nur angst und bange geworden, dass Du Dir diesmal eine etwas ernstere Verletzung zugezogen haben könntest.

[goodwillhunting]

So ein Quatsch!
Der Typ (?) schrieb sich hier den Wolf da musste man sich ja so seine Gedanke machen und jetzt hat er Angst, dass ich mir den anderen Finger an seinem Solar plexus breche?

Überhaupt, woher weißt Du...?

[goodwillhunting]

PocketPC, Du hast Post!

[Bull_and_Bier]

Ganz im Ernst.
Wer stellt denn nun die lästigen Fragen ?
Oder sollte man sich erst mal fragen - wie kommen die Lästigen zu ihren Fragen ?

[durruti]

owei, owei..da haben wir nun jede menge frage, nur keiner stellt sie ??
schaun mer mal.
das verstummen von ptp ist in der tat merkwürdig, hat er/sie sich doch wie kein anderer hier engagiert und nach den q1 zahlen nada mas

good trades

[Bull_and_Bier]

HV - Bericht (Ersteindruck PocketPC, siehe Neuer Markt Forum)

[durruti]

und hier der link:
Thread: Bericht von der Bechtle HV

[goodwillhunting]

Wäre das ein schönes Übernahmeobjekt für Bechtle? Habe es noch nicht geprüft, aber schaut es euch mal an


Frankfurter Rundschau vom 12.06.2002

PC-Ware
Überschuss mehr als verdreifacht

sch FRANKFURT A. M. Anders als viele am Neuen Markt notierte Gesellschaften hat die Firma PC-Ware Information Technologies ihre Aktionäre nicht enttäuscht und ihr Expansionsprogramm übererfüllt.
Im Geschäftsjahr per Ende März schnellte der Umsatz nach vorläufigen Zahlen um 113 Prozent auf 357 Millionen Euro hoch. Geplant hatte das auf die Softwarelizenzierung und IT-Dienstleistungen spezialisierte Leipziger Unternehmen mit rund 550 Beschäftigten zuletzt 330 Millionen Euro.
Wie die Sachsen weiter mitteilen, sprang der Gewinn vor Steuern um 168 Prozent auf 5,9 Millionen hoch, der Überschuss fiel mit 3,1 Millionen Euro mehr als drei Mal so hoch aus wie in der Vorperiode. Die Aktien von PC-Ware legten gestern stark zu.

Unternehmensgründer und -Chef Knut Löschke bezeichnet das Abschneiden angesichts der schwierigen Marktlage als " äußerst erfreulich". Es sei gelungen, die ehemaligen europäischen Töchter des US-Softwarehauses Programmer’s Paradise einzubinden und das Geschäft in Deutschland weiter voran zu bringen.

Für das laufende Geschäftsjahr rechnen die Leipziger mit weiterem Wachstum. Dazu soll die neue Tochter Bison Systems in der Schweiz beitragen

[goodwillhunting]

Meine Damen und Herren, die Landkarten, links PC-Ware, rechts Bechtle:




Kempten, Poing, Frankfurt, Erfurt, Rostock kämen auf der Bechtle-Landkarte dazu. Aber was ist mit den Überschneidungen?

[durruti]

@goodwill

hast du deine kristallkugel geputzt oder wie kommst du auf so gigantische eingebungen ??

[durruti]

soso..maultaschen und kartoffelsalat bei der hv

[Bull_and_Bier]

Bechtle: Präsentation bei der BW - Bank, Kapitalmarktkonferenz. Jemand was gelesen oder gehört (müßte am Dienstag stattgefunden haben) ?

[goodwillhunting]

Bechtle hat in einem Interview gesagt, bei den Übernahme halten sie sich zurück , aber im zweiten Halbjahr, so denn die Gelegenheit günstig sei
Und dann wurde noch hinzugefügt: Software-Vertrieb.
Sollte dies ein Täuschungsmanöver sein, oder nur ehrlich? Ergo guck ich mir den Markt an und da gibt es entweder Systemhäuser, die regional stark sind , welche jedoch bundesweit keiner kennt , oder es gibt einen formidablen Karpfen wie PC-Ware
Wenn Bechtle fortfährt kleinen Krill zu kaufen, dann kann ich die einzelnen Tierchen auf meinem Radarschirm nicht erkennen , aber ein schnuckeliger Delphin wie PC-Ware läßt auch sich mit meinem groben Echolot orten.
Außerdem hat PocketPC irgendwo gepostet, Bechtle hätte ihn wegen seiner Aktivitäten hier zu einem persönlichen Gespräch eingeladen (was ist eigentlich daraus geworden, Mister PDA???) und wer weiß, vielleicht liest Bechtle auch meine Tips?

Also binde ich meine langen schwarzen Haare unter ein Zigeunertuch, belege mein Sieb innen mit Alufolie, außen mit Klarsicht und fertig ist die Kristallkugel

[goodwillhunting]

@Bier und Red Bull
Eine Kollegin von mir war da, hat sich aber für Genz interessiert, nicht für Bechtle
Abends hat sie noch was von zwei Analysten aufgeschnappt, welche sich lobend über den Auftritt dort ausgelassen haben, aber mehr wußte sie auch nicht.

[durruti]

@goodwill

PC-Ware ein schnuckeliger delphin ?? schau dir mal die grössenordnung an...
kann ich mir ehrlich gesagt nicht vorstellen, ganz zu schweigen von den damit verbundenen kosten und integrationsschwierigkeiten. an sich logisch erscheinende fusionen und übernahmen haben wir in den letzten jahren schon ne menge gesehen, nur selten haben sich die positiven effekte dann auch eingestellt.

good trades (bei dem umfeld heute ist bechtle ja ein wahrer fels)

[Bull_and_Bier]

Wen auch immer Bechtle ins Auge gefaßt hat - PC Ware mit Sicherheit nicht. Die Marktschreier passen nicht.

Eine kleine aber feine GmbH (& Co. KG). Und zwar 100%. Die Konsolidierung ist schließlich schon kompliziert genug.

Vielleicht wirft ja auch ein gebeutelter Wettbewerber etwas Ballast ab (wie seinerzeit TDS).

[goodwillhunting]

Klein aber fein sind die üblichen Übernahmeziele von Bechtle Sieht man mal von tds ab (war für Bechtle-Verhältnisse schon groß)

Unmengen kleiner Systemhäuschen, welche für Bechtle auch nach der letzten Einkaufstour promlemlos integrierbar gewesen wären (erzählt mir nicht, dass sich ein über 2000-Mann-Betrieb mit 15-Leute-Buden schwertut) , hätte Bechtle mit Sicherheit schon haben können.

Ich hoffe, Bechtle sitzt auf ihrem Geldsack und brütet zwar nicht das dicke Ding - aber ein oder zwei größere Geschichten aus. Denn in den nächsten 12 Monaten geht es einigen mittelgroßen SH an den Kragen, so billig kommt Bechtle nie wieder ein großes Stück vorwärts.

[durruti]

unserem bechtle-spezialisten p.t.p. haben offenbar die maultaschen auf der hv nicht geschmeckt. erst ein enormes engagement für bechtle und dann funkstille

[goodwillhunting]

ptp liest bestimmt noch mit - wenn wir ihn ganz lieb bitten?

[hoy]

@ptp
ein nettes bitte bitte,
komm gelegentlich zurück,
wir brauchen etwas mehr Gesprächsstoff.

obs hilft ???

[goodwillhunting]

Was soll ich sagen???

Ich schließe mich hoy an!

[goodwillhunting]

Du sturer Bock, jetzt meld Dich halt wieder, ich weiß, daß Du da warst

allgemein
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[goodwillhunting]

443 von goodwillhunting 15.06.02 22:22:19 Beitrag Nr.: 6.646.444 6646444
Dieses Posting: versenden | melden | drucken BECHTLE AG O.N.

Du sturer Bock, jetzt meld Dich halt wieder, ich weiß, daß Du da warst

allgemein
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[goodwillhunting]

Nach Marktkapitalisierung ist Bechtle heute übrigens Nummer 46. Wenn da nicht das Handelsvolumen wäre, dann...
Also Freunde: Tradet mal alle jeden Tag hin und her, dann sind die Buben bald im Nemax50

[goodwillhunting]

Weiß jemand, wie der Juni läuft?

[PocketPC]

April: sehr gut
Mai: besser als erwartet
Juni: bisher ganz gut

sobald der Knoten bei 6€ gelöst ist gehts Richtung 8€.

[goodwillhunting]

Vielen Dank!

Würdest Du Dich noch freundlicherweise an der path.to.profit-Rückholaktion beteiligen? Vielleicht hört er ja auf Dich!

[durruti]

@ goodwill #445

hast du hierbei berücksichtigt, dass seit neuestem nur noch der free float zur berechnung der marktkapitalisierung herangezogen wird ??
und das handelsvolumen, das schreibts du ja selbst, das ist aktuell verschwindend gering.
ganz unabhängig davon steht die existenz des nemax 50 in seiner bisherigen form schon seit einiger zeit zur disposition und wenn die neue markt sklerose anhält, dann.....
dennoch good trades mit und ohne ptp

[Bull_and_Bier]

goodwillhuntig,
in welcher Zeitzone bist Du eigentlich aktiv ? Kampfsporttraining vor Ort ? Wenn ja, gibt`d dort Hefe - Weizen ?

[Bull_and_Bier]

Wer kann mir etwas zum Vergütungssystem der Bechtle AG sagen ?
Z.B. Verhältnis variable und fixe Kostenanteile, Ausübungshürde Mitarbeiterprogramm ...

[PocketPC]

Bei Bechtle werden alle Mitarbeiter (Vertrieb, Dienstleister, Verwaltung) erfolgsorientiert bezahlt. Der variable Anteil bneträgt zwischen 20 und 60 % des Gehaltes. Dies ist sicher ein guter Mechanismus, wenn es nicht so gut läuft werden hier Kosten gespart.

[Bull_and_Bier]

Also so genau wollte ich das eigentlich nicht wissen. Hatte mir gestern PC Ware angeschaut. Fast 300 Mio. Umsatz in den ersten drei Quartalen, bei äußerst bescheidener Marge. Im letzten Quartal noch 64 Mio. € Umsatz. Wenn man den Beiträgen im Board Glauben schenken kann, sind die aber immer noch operativ im grünen Bereich. Läßt sich m.E. nur erklären, wenn zum großen Teil variabel oder erfolgsabhängig vergütet wird. Offenbar gängige Praxis, wie auch in der Computerwoche zu lesen ist.

[durruti]

auch er hätte wohl bechtle gekauft:

[durruti]

wenn ich mir mal die charts von bechtle und pc ware so ansehe, dann hat bechtle doch einiges nachzuholen:

[PocketPC]

schaut euch mal die Paketgrößen im Xetra an.

Ich sage nur Aktienrückkaufprogramm, Schick kauft ein!

[durruti]

..sieht aber eher nach Aktienverkaufprogramm aus

[PocketPC]

für jeden Verkäufer gibt es auch einen Käufer.

[durruti]

..aber nur zu fallenden kursen...

[goodwillhunting]

Mächtig was los heute.

[durruti]

und heute flaute...keine news, bechtle klebt auf der stelle und der user ptp auf abwegen

dios mio......

[PocketPC]

wollte heute abend nochmals zu 5,9 nachkaufen. Meine order wurde aber nur teilweise ausgeführt, obwohl genügend stück im orderbuch waren, kann mir das mal einer erklären?

[Bull_and_Bier]

300 Stck. - mehr gab`s nicht

[Bull_and_Bier]

PPC,
hast Du schon den HV Bericht von Martin M. (bechtle.com) gelesen ?
(Dipl. BW - FH Nürtingen?)

[Bull_and_Bier]

Welchen Finger würde Kosto wohl heute zeigen ?

[goodwillhunting]

Der Link führt ins Leere

Und ich fahre jetzt für sechs Wochen weg!

Danach komme ich braungebrannt als Grillhühnchen zurück

[PocketPC]

und hier die bestätigung für den guten Mai:

5. Ausblick
Zum zweiten Quartal 2002 können insoweit Aussagen getroffen werden, dass der Mai trotz der geringen Zahl an Arbeitstagen nicht schlecht gelaufen ist. Das Umsatzziel für das Gesamtjahr liegt bei 800 Mio. Euro.
In Kürze wird auf www.bechtle.com im Bereich Investor Relations ein Bericht zur Hauptversammlung der Bechtle AG veröffentlicht.

[Unreal]

Der Link führt jetzt nicht mer ins Leere.

Geht einfach auf

www.bechtle.com

Dann unter "Investor Relations" auf "HV-Bericht" klicken.


Gruß,

Unreal

[durruti]

danke für den hinweis...

heute fehlt allerdings unser freund mit dem aktienrückkaufprogramm:

[durruti]

[Brabanter]

Schweinehitze. Können Aktionäre bei Bechtles nicht in das klimatisierte Rechenzentrum zur Betriebsbesichtigung?

[ccsec]

[ccsec]

Bei Bechtles sind lachende Mädels abgebildet

[ccsec]

Denke, die schmeißen Leute raus??

Account Manager (m/w) 24.05.2002
Bechtle GmbH & Co. KG
Schnetzenhauser Straße 2
88048 Friedrichshafen
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

Account Manager (m/w) 24.05.2002
Bechtle GmbH
Rudolf-Diesel-Straße 12
78048 VS-Villingen
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

Ausbildung Fachinformatiker Systemintegration 24.05.2002
Bechtle GmbH & Co. KG
Ladehofstraße 26
93049 Regensburg
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

Ausbildung Groß- und Außenhandelskaufmann/frau 21.05.2002
Bechtle Logistik & Service GmbH
Pfaffenstraße 38
74078 Heilbronn
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

Ausbildung Kaufmann/frau im Groß-& Außenhandel 21.05.2002
Bechtle direkt GmbH
Pfaffenstraße 38
74078 Heilbronn
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

Ausbildung zur Fachkraft für Lagerwirtschaft 06.08.2001
Bechtle Logistik & Service GmbH
Pfaffenstraße 38
74078 Heilbronn
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

EDV-Dozenten 10.06.2002
Bechtle GmbH
Max-Planck-Straße 15
97204 Würzburg / Höchberg
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

IT-Account-Manager (m/w) 31.05.2002
Bechtle GmbH
Heinrich-von-Stephan Straße 8b
79100 Freiburg
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

System-Engineer (Security) m/w 24.05.2002
Bechtle GmbH & Co. KG
Essener Straße 233-235
46242 Bottrop
Tel.: [phone]
Fax: [phone]
eMail: [e-mail]

[Bull_and_Bier]

Wen`s interessiert.

18.06.2002
Bechtle kaufen
SchmidtBank


Die Analysten der SchmidtBank bewerten die Bechtle-Aktie (WKN 515870) mit "kaufen".

Bechtle habe in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres den Umsatz um 17,0% auf 165 Mio. Euro gesteigert. Der Bereich Systemhaus habe um 12,8% zugelegt, die Wachstumsrate der Sparte eCommerce habe sich auf 31,1% belaufen. Der Gewinn pro Aktie sei um ein Drittel auf 0,06 Euro gefallen. Dieser Rückgang sei auf das unbefriedigende Marktumfeld des Bereichs Systemintegration zurückzuführen.

Berücksichtige man, dass zahlreiche Konkurrenten unter Umsatzrückgängen und roten Zahlen litten, könne Bechtle mit den Zahlen zufrieden sein.

Für das Jahr 2002 strebe Bechtle eine Umsatzausweitung um ein Viertel auf 800 Mio. Euro an. Hinsichtlich des Ergebnisses für das Gesamtjahr sehe sich der Vorstand gegenwärtig nicht in der Lage, eine exakte Prognose abzugeben. Angestrebt würden "deutlich schwarze Zahlen und Dividendenkontinuität". Eine konkrete Vorhersage für das Ergebnis des Jahres 2002 werde der Vorstand zusammen mit dem Halbjahresbericht Ende August publizieren.

Die Bechtle-Aktie habe im letzten Jahr ca. 5% ihres Wertes verloren und sich damit deutlich besser als die Indices des Neuen Marktes geschlagen. Seit Beginn des laufenden Turnus habe sie um 28% auf 5,85 Euro nachgegeben. Als Hauptgrund für den diesjährigen Kursverlust erachte man die Zurückhaltung vieler Investoren gegenüber sogenannten Wachstumsunternehmen.

Auf Basis der Gewinnschätzung für das nächste Jahr werde die Bechtle-Aktie mit einem KGV von 12,5 gehandelt. Neben dieser niedrigen Bewertung überzeuge die Bilanz: Eine Eigenkapitalquote von 68% sowie eine Nettoliquidität von 22,6 Mio. Euro jeweils zum Stichtag 31. März 2002 belegten die Solidität des Unternehmens. Ebenfalls begrüße man die auch bei Akquisitionen konservative Politik des Vorstands.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der SchmidtBank die Bechtle-Aktie unverändert zum Kauf.

...

Kommt mir doch bekannt vor. Siehe HV - Bericht M.M zur Kursentwicklung.

P.S. Abgesehen vom Empfang scheint ja die HV so interessant nicht gewesen zu sein.
Oder habe ich etwas übersehen ? Meinungen zum HV-Bericht ?

[PocketPC]

Ich habe heute erfahren, dass ein weiterer großer Mitbewerber von Bechtle, die Fa. Comics (http://www.comics.de) finanzielle Probleme hat. Die von Schick auf der HV prophezeite Konsolidierung geht also weiter und Bechtle ist sehr gut postioniert (Eigenkapitalquote, Cashbestand)

[Salazie]

Hallo Bechtels,

passiv habe ich schon seit längerem hier mitgelesen und ich denke mal, dass Bechtle auf mittlere Sicht einen Deal wert ist.
Daher habe ich mir heute eine kleine Position gekauft, denn so wie es aussieht, ist der Kurs nach unten ganz gut abgesichert. Den Dividendenabschlag hat Bechtle ohne zu zucken weggesteckt und ich dachte, ich könnte mit einem abstauberlimit deutlich billiger rein.
Allerdings scheint mir, bei 6 euro ist eine ganz massive widerstandszone, doch wenn die Informationen/Rumors zum 2. Quartal die Lage richtig rüberbringen, dann mache ich mir keine grösseren Sorgen.

[ccsec]

@PocktPC
weißt du konkreteres? Comics wäre Überraschung

[Bull_and_Bier]

Ist ja heute einiges los bei den Wettbewerbern. ADS, arxes
und comics (noch nie gehört). Gefällt mir aber - der Name.
ccsec, wie sieht`s denn bei ADA aus ? (für den Fall, dass Du dort nicht arbeiten solltest )

[ccsec]

Osnabrück, Frankfurt und Ulm

links Comics, rechts Bechtle

hält Comics Umsatzprognose, muß Bechtle keine 58 Mio. Euro organisches Umsatzwachstum zum selbstgesteckten Ziel 800 Mio. Euro machen, weil ebenfalls neue Standorte im 1. Quartal. Wenn Kauf, dürfte Bechtle Umsatzprognose übertreffen aber vermutlich 2002 weniger Gewinn haben.

Hm, was soll man von PocketPCs Gerücht halten?

[ccsec]

Wer erklärt Börsentrottel den Aktienrückkauf (HV)? Weniger Ergebnisbelastung wie bei Barzahlung?
In Karte fehlt Wiesbaden.

"B.i.TEAM Gesellschaft für Softwareberatung mbH im Bereich betriebswirtschaftlicher Lösungen, mit
COMICS Informationssysteme GmbH im Sektor Systemplattformen und Integration dieser Systeme bei unseren Kunden sowie durch
SYSTEAM Software Schulungs GmbH in Fragen rund um die Planung und Durchführung von Software-Trainings"

Vielleicht nicht Comics komplett zum Verkauf?

[PocketPC]

Ich arbeite bei keinem der Systemhäuser, aber bei einem großen Lieferanten dieser Häuser. Comics ist anscheinend nicht mehr sehr liquide, und angeblich soll schon nächste Wochen der Zusammenschluß mit "einem Großen" bekanntgegeben werden. Dies wäre bei der finanziellen Situation dann aber wohl eher eine Übernahme.
Es ist fraglich, ob es sinnvoll für Bechtle wäre, Comics zu übernehmen. Die Überschneidungen sind sehr groß. Aber man hat ja schon in Mannheim und Heilbronn gezeigt, dass man einen großen Mitbewerber übernehmen kann und mit dem vorhandenen Bechtle Standort zusammenlegen kann. Comics ist aber auch hauptsächlich im Südwesten stark. Dort ist bechtle auch schon sehr gut vertreten und man will sich ja eher noch im Norden ausbreiten. Aber man könnte einen lokalen Mittbeweber von Markt weg kaufen. Andererseits kann man auch die amrktkonsolidierung abwarten und wenn ein Mitbewerber schwächelt ist das nur gut für Bechtle. Kunden und Mitarbeiter könnten sich dann in Richtung Bechtle orientiern (siehe M+S).
Mal sehen, was die nächste Woche bringt, aber ich habe das Gefühl, dass heute nochmal ein guter Tag ist um Bechtle Aktien zu kaufen.

[durruti]

leider ist das interesse an bechtle momentan äusserst gering - die umsätze sind ein witz. und der kurs ist unter der 6 € marke einbetoniert....

[durruti]

ab wann soll denn eigentlich das aktienrückkaufprogramm anlaufen ??

[Bull_and_Bier]

"Hm, was soll man von PocketPCs Gerücht halten?"

Fundstelle w:o (Thiel-fsch):

"#2 von G.Thiel 22.06.02 00:18:39 Beitrag Nr.: 6.699.091 6699091
Dieses Posting: versenden | melden | drucken
Ihre Identität ist uns bekannt. Nur weiter so."

... was soll man von PocketPC halten ?

[ccsec]

Viel. PocketPC muß Insider sein. Bei dem Wissen.

[PocketPC]

ich war heute bei Bechtle. Dort spricht man vom "Goldenen Mai" und der Juni soll auch ganz gut laufen.

[path.to.profit]

durruti,
was hälst denn Du davon (#487)? War das jetzt die Einladung zum persönlichen Gespräch ?
Wenn ja, folgt jetzt noch der Besuchsbericht ?

[durruti]

mal schaun was der markt aus dieser meldung macht. das umfeld heute ist zwar extrem schlecht, aber....

Kerpen/Gaildorf, 26. Juni 2002. Die GE CompuNet AG & Co. oHG und die
Bechtle AG haben heute eine Kooperationsvereinbarung unterzeichnet. Beide
Systemhäuser einigen sich auf eine strategische Zusammenarbeit in den drei
Bereichen Konfigurationsdienstleistungen und Logistik,
E-Procurement-Lösungen sowie Ersatzteilmanagement. Im Rahmen der
Kooperation wollen sie die jeweils besten Prozesse der anderen Seite
nutzen, die Vorlaufzeiten für Prozessinnovationen verkürzen und
gleichzeitig die Beziehungen zu den Herstellern verbessern. Bechtle
verspricht sich von der Partnerschaft eine Steigerung der Produktivität und
der Kundenzufriedenheit, Kosteneinsparungen durch Synergien sowie eine
Verbesserung der eigenen Margen durch Skaleneffekte. Die Unternehmen haben
für die kooperativen Aspekte ihrer Vereinbarung eine kartellbehördliche
Freistellung angemeldet. Mit der Zusammenarbeit nutzen erstmals in
Deutschland zwei große, bundesweit agierende Systemhäuser gemeinsam
dauerhaft wichtige Geschäftsprozesse. Das Katalog und E-Procurement-System
von Bechtle gilt in der Branche als "best practice", gleiches gilt für das
Konfigurationszentrum und das Ersatzteilmanagement von GE CompuNet. Die
Unternehmen veröffentlichen gemeinsam im Lauf des frühen Vormittags eine
weiterführende Pressemitteilung.

..und auch ptp lebt wieder auf

[PocketPC]

Diese Meldung kann für mich nur eines bedeuten:

innerhalb der nächsten 12 Monate übernimmt GE Compunet
Bechtle. Eine Kooperation bei der Logistik macht keinen
Sinn wenn mach sich als Wettbewerber im Markt beharkt.
Eine Übernahme von Compunet durch Bechtle macht keinen Sinn.
GE wird sich Bechtle einverleiben. Somit kommen sie europäisch im Handelsgeschäft dank der Bechtle Infrastruktur weiter und in Deutschland sind sie im Systemhausgeschäft absoluter Marktführer. Schick hatte ja schon auf der HV angekündigt, dass er nächstes Jahr in Ruhestand gehen will. Er wird also an GE verkaufen und sich zur Ruhe setzen.

[PocketPC]

wer zu diesen Kursen verkauft wird sich ärgern wenn das Übernahmeangebot von GE kommt.

[durruti]

..bei dem umfeld wurde die tragweite dieser meldung offensichtlich (noch) nicht erkannt..wenn die nummer 1 und die nummer 2 im markt kooperieren, dann sollte das doch dem kurs auftrieb verleihen oder sehe ich da was falsch ?

[PocketPC]

genau, zumal dies mittelfristig nur bedeuten kann, dass GE Bechtle übernehmen wird. Und Übernahmen sind derzeit das einzige, was Kurse steigen lässt. Wenn mal bedenkt, was EDS für Systematics bezahlt hat, dann dürfte für Bechtle einiges drin sein. Ich bin heute auf jeden fall auf der Käuferseite.

[Bull_and_Bier]

Die "weiterführende" Pressemitteilung dürfte interessant sein.
Müßte ja in diesen Minuten kommen !?

[PocketPC]

steht schon auf der Compunet Seite:

GE CompuNet und Bechtle kooperieren

Kerpen, Gaildorf, 26. Juni 2002. Die GE CompuNet AG & Co. oHG und die Bechtle AG kündigen heute eine Spezialisierungsvereinbarung an. Beide Systemhäuser einigen sich auf eine strategische Zusammenarbeit in den drei Bereichen Konfigurationsdienstleistungen und Logistik, E-Procurement-Lösungen sowie Ersatzteilmanagement. Im Rahmen der Kooperation wollen sie die jeweils besten Prozesse der anderen Seite nutzen, die Vorlaufzeiten für Prozessinnovationen verkürzen und gleichzeitig die Beziehungen zu den Herstellern verbessern. Bechtle und GE CompuNet erwarten von dieser Partnerschaft eine signifikante Verbesserung der Kundenzufriedenheit und Produktivität.

Die Parteien haben die kooperativen Aspekte ihrer Vereinbarung beim Bundeskartellamt angemeldet und werden bis zu deren Freistellung lediglich vorbereitende Maßnahmen einleiten.

Die Kooperation hat konkret folgende Ziele:

Bechtle nutzt das Konfigurations- und Logistikcenter von GE CompuNet für große IT-Rollouts und die Konfiguration komplexer IT-Systeme.
GE CompuNet erweitert sein Produkt- und Dienstleistungsangebot für standardisierte IT-Produkte auf der Basis einer von Bechtle entwickelten und betriebenen E-Procurement-Plattform.
Bechtle nutzt das zentrale Multi-Vendor-Ersatzteil-Management von GE CompuNet. Es ermöglicht für alle Arten von IT-Produkten, die Bereitstellung der Verfügbarkeitsdaten, die bundesweite Verteilung sowie die Koordinierung der Gewährleistungs- und Reparaturabwicklungsprozesse (aus mehreren Zentraldepots).
Projektteams für die drei genannten Initiativen setzen sich aus Firmenvertreten von GE CompuNet und Bechtle zusammen. Diese haben die notwendigen Prozesse eingeleitet.

Dr. Johannes Meier, Vorstandssprecher von GE CompuNet, unterstreicht die Win-Win-Situation für beide Seiten:„Mit einer gemeinsamen E-Supply Chain können wir uns die Kosten für Innovationen teilen und gleichzeitig die Vorlaufzeiten für neue Prozesse und Dienstleistungen verkürzen. Gerhard Schick, Vorstandsvorsitzender der Bechtle AG, ergänzt: "Mit einer koordinierten E-Supply-Chain können Bechtle und GE CompuNet ihren Kunden deutlich mehr Service bieten."

John Oliver, CEO von GE Capital IT Solutions Europe erläutert die zugrundeliegende Strategie: „Die Partnerschaft mit Bechtle und die kürzlich geschlossene Allianz mit Computacenter England bilden die Basis für die länderübergreifende Produkt- und Serviceversorgung von großen Unternehmenskunden."



GE CompuNet ist Deutschlands marktführender, herstellerunabhängiger Dienstleister für die Internet- und Informationstechnik von Großunternehmen. Als deutscher Teil von GE Capital IT Solutions (GECITS) konzentriert sich das Systemhaus auf den Aufbau und den Betrieb von verteilten IT-Infrastrukturen rund um Clients, Netzwerke und Server. GECITS ist eine 100%-Tochter von General Electric, USA, einem diversifizierten Produktions-, Technologie- und Dienstleistungsunternehmen mit weltweiter Geschäftstätigkeit, 313.000 Mitarbeitern und 126 Milliarden US-Dollar Umsatz.

Bechtle ist in Deutschland mit gegenwärtig 39 Standorten das größte konzernunabhängigSystemhaus. Neben der serviceorientierten Systemhaussparte betreibt Bechtle in neun europäischen Ländern ein umfassendes Handelsgeschäft mit über 21.000 IT-Produkten. Im Jahr 2001 verzeichnete Bechtle einen Gesamtumsatz von über 641 Millionen Euro und einen Gewinn vor Steuern (EBT) von über 14 Millionen Euro. Die seit zwei Jahren am Neuen Markt notierte Aktiengesellschaft wurde 1983 gegründet und beschäftigt gegenwärtig rund 2.300 Mitarbeiter. Im Systemhausbereich bietet Bechtle die gesamte Palette von Dienstleistungen an. Neben den Standard-Services verfügt Bechtle über 13 Kompetenzzentren. Im Handelsbereich bietet das Unternehmen von der Drucker-Tintenpatrone für ein paar Euro bis zum Unix-Server für über eine halbe Million Euro alle in Europa üblichen IT-Markenprodukte an. Im IT-eCommerce ist Bechtle gegenwärtig aktiv in: Deutschland, Österreich, Belgien, Frankreich, Großbritannien, Italien, Spanien, der Schweiz und in den Niederlanden.

[PocketPC]

damit öffnet Bechtle, sein Tafelsilber, das e-Procurement System, mit dem man in Europa marktführend ist, für GE Compunet. Dies würde keinen Sinn machen, wenn nicht eine komplette Übernahme von Bechtle zumindest mittelfristig geplant sein, wozu sonst auch die Anfrage beim Kartellamt, die ist der erste test um abzuprüfen, ob die da was dagegen hätten, sobald da grünes Licht kommt geht es straks in diese Richtung.

[Bull_and_Bier]

Bechtle und GE dürften - trotz der Größenunterschiede - wohl auf Augenhöhe verhandelt haben.
+) Bechtle nutzt das Konfigurations- und Logistikcenter von GE CompuNet
+) Bechtle nutzt das zentrale Ersatzteil-Management von GE CompuNet.
-) GE CompuNet nutzt Bechtle - E-Procurement-Plattform.
Habe nichts dagegen, wenn (auf beiden Seiten) die Prozesskosten gesenkt und der Service verbessert wird. Man sollte davon ausgehen, dass sich auch in €uro und Cent die die Vorteile in etwa die Waage halten.
Tafelsilber verscherbelt? Wohl kaum. Beide Kooperationspartner stärken sich - zu Lasten der Wettbewerber.
Mit einer baldigen Übernahme durch GE rechne ich persönlich nicht. Aber Übernahmefantasie kann nicht schaden.

[Bull_and_Bier]

Bechtle: Übergewichten (Independent Research)
Die Analysten von Independent Research votieren weiterhin für “Übergewichten“ der Bechtle-Aktien.

"Die Unternehmen hätten vereinbart, dass GE Compunet künftig die Online-Shop-Lösung von Bechtle verwenden werde. Im Gegenzug werde Bechtle das Konfigurationszentrum sowie die Lösung zum Ersatzteilmanagement von GE Compunet mit benutzen. Die jeweiligen Lösungen würden als die besten in der Branche verfügbaren gelten. Damit könne jeder der Kooperationspartner seine Prozesse optimieren. Im margenschwachen Geschäft der IT-Systemhäuser seien Logistik und Prozesse ein strategischer Erfolgsfaktor. Durch deren Optimierung könne Bechtle seine Position weiter ausbauen. GE Compunet sei das größte Systemhaus in Deutschland, ob Bechtle sich an zweiter oder dritter Stelle befinde, könne nicht abschließend beantwortet werden, da die genaue Größe von T-Systems nicht öffentlich bekannt sei. Die Analysten sehen es als wichtig an, dass Bechtle primär im Bereich größerer Mittelstandskunden positioniert sei, während von GE Compunet primär Grosskunden bedient werden. Sie gehen davon aus, dass sich beide Unternehmen nur mit einem kleinen Umsatzanteil überdecken. Deshalb halten sie die Kooperation aus Konkurrenzgesichtspunkten für unbedenklich und komplementär passend.

Die Durchführung der Kooperation stehe noch unter dem Vorbehalt der Prüfung durch die Kartellbehörden. Aus dem genannten Grund rechnen die Analysten mit keiner Beanstandung. Dennoch dürfte sich die Umsetzung hierdurch verzögern. Independent Research erwarte positive Effekte erst im kommenden Geschäftsjahr 2003. In Q1 2002 habe Bechtle einen Umsatz von 165,0 (141,0) Mio. Euro erzielt. Das EBIT habe 1,5 (2,6) Mio. Euro betragen. Die EBIT-Marge reduziere sich damit auf 0,9% (1,8%). Das EBIT sei jedoch durch fünf Neugründungen in der Systemhaus-Sparte in Deutschland belastet worden. Ohne diese Belastung hätte das EBIT rund 2,5 Mio. Euro betragen, die Marge hätte bei rund 1,5% gelegen. Die Analysten sehen die heute bekannt gegebene Kooperation positiv, erwarten aber kurzfristig keine starke Kursreaktion, da das Marktumfeld gegenwärtig für positive Nachrichten nicht aufnahmefähig sei."

Einverstanden.

[Bull_and_Bier]

ComputerPartner: (Hintergründe)

26.06.2002
Bechtle und Compunet: Zwei Systemhauselefanten kooperieren


Die Nummer 1 und Nummer 2 der deutschen Systemhäuser, GE Compunet und Bechtle, wollen künftig in weiten Teilen zusammenarbeiten beziehungsweise sich ergänzen. Die Vorstände beider Unternehmen haben heute eine Vereinbarung unterschrieben, die im Wesentlichen Folgendes beinhaltet:

- Bechtle nutzt das Logistikzentrum von GE Compunet in Kerpen (und verzichtet damit auf den Ausbau des geplanten eigenen Lagers in Heilbronn; das Logistikzentrum von GE Compunet ist nach ComputerPartner-Informationen zur Zeit nur zu 40 Prozent ausgelastet. Vor einigen Jahren suchte man bereits einen Käufer dafür, unter anderem führte man Gespräche mit Ingram Micro und dem Logistiker Ifco)

- Compunet nutzt die Leistungen von "Bechtle-direkt"

- Bechtle nutzt das Ersatzteilmanagement von GE Compunet.

Die Durchführung der Kooperation muss vom Kartellamt genehmigt werden. Die Finanzanlysten von Independent Research beurteilen die Kooperation positiv und halten den Schulterschluss der beiden (bisherigen) Wettbewerber "aus Konkurrenzgesichtspunkten für unbedenklich und komplementär passend". (sic)

[PocketPC]

WoW, Posting #500

Ich glaube, dass das Ganze mittelfristig nur Sinn macht, wenn Bechtle und CA Compunte zusammengehen. Fragt sich nur, wer dann wen schlickt, was meint ihr?