►►► Marseille Kliniken: Musterdepotaufnahme von Hot-Stocks.net: KGV 7; Div. 5,4% & - 500 Beiträge pro Seite

[Hans18]

Habe gerade in mein Postfach folgender Newsletter gelesen:

Liebe Leserinnen und Leser!

Wir kaufen für unser Musterdepot 700 Stück MARSEILLE KLINIKEN (WKN: 778300 Symbol: MKA) zum aktuellen Kurs von 7,05 über Xetra. Die Aktie befindet sich in einem intakten Aufwärtstrend und steht kurz vor einem neuen 52-Wochen Hoch. Auch die Fundamentaldaten sind ausgezeichnet.

Mit freundlichen Grüßen,
Ihr Hot-Stocks.net Team
http://hot-stocks.net

Habe mir daraufhin die Aktie näher angeschaut (Hot-Stocks.net hat eine sehr hohe Trefferquote), und es sieht meiner Meinung nach nicht schlecht aus. Zuerst der Chart:





Mit dem heutigen Tag wurde ein neues 52-Wochen hoch erzielt. Das dürfte für weitere Aufmerksamkeit sorgen.

Ganz interessant auch die Zahlen des 1.Quartals:
Berlin, 14. Oktober 2003 - Die Marseille-Kliniken AG (Prime Standard,
ISIN DE0007783003, MKA) hat im ersten Quartal des laufenden
Geschäftsjahres (01.07. - 30.09.2003) den Konzernumsatz um 7,1 % von
47,9 Mio. Euro auf 51,3 Mio. Euro gesteigert. Im Kernsegment Pflege
wuchs der Umsatz um 15,9 % auf 35,7 Mio. Euro (Vorjahr: 30,8 Mio.
Euro), im Bereich Rehabilitation sank der Umsatz um 1,5 Mio. Euro auf
15,6 Mio. Euro (Vorjahr: 17,1 Mio. Euro). Die Auslastung im gesamten
Konzern ist im Berichtszeitraum von 94,3 % (1. Quartal 2002/03) auf
jetzt 91,5 % gesunken, bedingt durch die im Vergleich zum Vorjahr um
962 Betten (+14,8 %) auf rund 7.500 Betten gestiegene Kapazität.

Das Ergebnis spiegelt die hohe Ertragskraft im Segment Pflege wider.
In diesem Segment konnte das Ergebnis erneut um 0,7 Mio. Euro auf 3,3
Mio. Euro gesteigert werden. Im Segment Rehabilitation, das durch die
konjunkturelle Lage belastet ist, erzielte Marseille-Kliniken ein
Ergebnis von - 0,1 Mio. Euro (Vorjahr: 0,5 Mio. Euro). Insgesamt lag
das Ergebnis nach DVFA/SG (IAS) mit 3,2 Mio. Euro leicht oberhalb des
Vorjahreswertes von 3,1 Mio. Euro. Das Ergebnis je Aktie nach DVFA/SG
(IAS) betrug im ersten Quartal 2003/04 entsprechend 0,26 Euro
(Vorjahr: 0,26 Euro). Das Ergebnis nach HGB betrug 3,0 Mio. Euro
gegenüber 2,7 Mio. Euro in der Vorjahresperiode.

Die Marseille-Kliniken AG bleibt bei ihrer aktionärsfreundlichen
Dividendenpolitik. Vorstand und Aufsichtsrat werden der
Hauptversammlung am 2. Dezember 2003 für das Geschäftsjahr 2002/03
eine unveränderte Dividende von 0,40 Euro je Aktie vorschlagen.

Für das laufende Geschäftsjahr, das zum 30. Juni 2004 endet, erwartet
das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 7% sowie eine
überproportionale Verbesserung des Ergebnisses nach DVFA/SG gegenüber
dem abgelaufenen Geschäftsjahr.




Also 0,40 Euro Dividende, das sind rund 5,4%. Die werden demnächst ausgeschüttet. Ich rechne, daß der Dividendenabschlag schnell wieder aufgeholt werden kann. Also schon der erste Gewinn.
Nimmt man die 0,26 Euro Gewinn im 1.Quartal mal 4 ergibt sich ein Jahresgewinn von rund 1 Euro, oder KGV ca. 7!!

Der Performaxx-Anlegerbrief hat eine sehr gute Trefferquote. Dieser empfiehlt Marseille Kliniken mit Kursziel 9-10 Euro. Ich schätze, dass das nur die erste Etappe nach oben ist. KGV sollte meiner Meinung nach 15-20 betragen und demnach auch Kurs 15-20 Euro. Die Branche, Altenpflege, Krankenhäuser etc. sollte man als Wachstumsmarkt ansehen (Überalterung der Bevölkerung).

21.10.2003
Marseille-Kliniken Kaufempfehlung
Performaxx-Anlegerbrief
Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen die Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) zum Kauf.

Im Zuge der Gesamtmarktschwäche seien die Titel im Frühjahr völlig ungerechtfertig bis auf unter 4 Euro eingebrochen – ein Witz angesichts einer Dividende von 40 Cent je Aktie. Von diesen Lows habe sich Marseille anfangs nur schleppend erholt, erst jetzt, wo die Geschäftszahlen für 2002/03 auf dem Tisch liegen würden und alle den vorzeigbaren Turnaround begutachten könnten, stehe der Kurs wieder bei 6,40 Euro. Das heiße nicht, dass der Zug hier bereits abgefahren sei, denn im Vergleich bleibe der Berliner Klinikbetreiber nach wie vor ein Schnäppchen.

Das erste Quartal 2003/04 sei positiv verlaufen. Der Konzernumsatz habe bei 51,3 Mio. Euro etwa 7% über dem Vorjahresniveau gelegen und auch auf den Ertrag von 3,2 Mio. Euro für das erste Quartal habe dies zugetroffen. Vor allem der unter der schwachen Konjunktur leidenden Sparte Rehabilitation wolle Marseille seine Aufmerksamkeit widmen, so dass auch für das Gesamtjahr dank verbesserter Auslastung der Kapazitäten ein Umsatzwachstum von 7% heraus komme - der Gewinn solle allerdings stärker zulegen, da die Vergleichsbasis durch nicht optimale Umstände im vor kurzem beendeten Geschäftsjahr nicht besonders hoch gewesen sei.

Die Papiere würden ein Schnäppchen bleiben, und das in einem Wachstumsmarkt, der in den nächsten Jahren erst noch von der breiten Masse entdeckt werden müsse. Bei 6,40 Euro ergebe sich ein 2003/04er KGV von 7 und eine Dividendenrendite von 6%. Die Experten würden den fairen Kurs bei ca. 9 bis 10 Euro auf Sicht des nächsten Jahres sehen, so dass sich auch jetzt noch eine gute Gesamtrendite für Anleger ergeben sollte.

Nach Erachten der Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" sollten Kursschwächen unter 6 Euro zum Aufbau einer Position bei Marseille-Kliniken genutzt werden.

Fazit: Eventuell kann man noch einen kleinen Rückschlag nützen, vielleicht daß man zu 7-7,20 nochmals rein kommt. Aber Zuerst Performaxx-Anlegerbrief, jetzt Hot-Stocks.net: Da werden weitere Empfehlungen folgen und die Aktie auf den fairen Wert katapultieren. Wenn ich mir die hohen KGVs mancher Tech Werte ansehe, sollten 15-20 Euro= KGV 15-20 für laufendes Jahr drin sein. Dividendenrendite übrigens 5,4%. Kein Wunder also, daß die Aktie nur mehr steigt und ein neues Hoch erreicht hat!

[die_null]

Gääääääääääääääääääääähn ...........


Die Halbjahres-Performance macht z.B. INTERSHOP in 3 Tagen

[wincor]

sehr guter beitrag null. dein nickname spricht sowieso für sich. natürlich hast du intershop vor 3 tagen gekauft und uns das hier nicht verraten.

[MrGoo]

Leute, bitte.....wir hatten hier immer einen guten und informativen Austausch von Informationen zu Marseille-Kliniken. Andere Werte mögen auch gut sein und jeder freut sich darüber, wenn Geld verdient wird. Aber bitte, lasst uns hier nur Marseille diskutieren und das auf dem gleichen hohen Niveau wie beisher. Danke für eure Beiträge

[Hans18]

Es stimmt schon, MKA ist keine Zockeraktie. Keine "Wenn das klappt sind 500% drin" Aktie. Dafür ist es ein ziemlich sicherer Winner. Rund 5,4% Dividendenrendite sprechen für sich. Aber es kommt besser: Der Großteil des Gewinnes wird einbehalten, also sind weitere Dividendensteigerungen sicher. Aber es kommt sogar noch besser: Der Gesundheitsmarkt ist aufgrund der Überalterung der Bevölkerung ein Wachstumsmarkt, d.h. auch von dieser Seite sind weitere Gewinnsteigerungen vorausprogrammiert.

Aus all diesen Gründen rechne ich mit einer weiteren Fortsetzung des Aufwärtstrendes bei geringem Risiko. Mit Marseille sollte man locker 20% bis Jahresende verdienen können. Da das Risiko gering ist und die Börsenumsätze hoch sind, kann man da auch schonmal größere Beträge investieren. Wie geschrieben: Angesichts der niedrigen Zinsen, wird es die Dividendenrendite von 5,4% aufgrund eines steigenden Aktienkurses nicht mehr lange geben. Aber Auch bei 10 Euro sind es immer noch sehr hohe 4%.

[Hans18]

Wieviel Gewinn je Aktie erwartet ihr für das Gesamtjahr?

[MrGoo]

Hallo, ich rechne mit einem Gewinnwachstum. Der Reha-bereich hat die Talsohle erreicht und zeigt langsam ein turn-around. Mittelfristig sehe ich einen Verkauf der Sparte und eine Konzentration aufs Kerngeschäft Pflege. Hier sind die neu übernommenen Häuser noch nicht auf dem Auslastungsniveau der anderen Pflegeinrichtungen angekommen. Dies wird aber wie schon im ersten Quartal gesehen erreicht. Weiterhin plant das Haus weiteres Wachstum. Ich werde mir mal die Zahlen vom esrten Quartal naäcste Woche genau anschauen und meine Berechnungen machen. Die werde ich hier weitergeben.
Grüße

[Hans18]

MrGoo, ja schau dir mal die Zahlen an. Ich persönlich rechne mit 0,80 bis 1,00 Euro Gewinn je Aktie für heuer. Die Aktie sollte also sukzessiv auf 15-20 Euro steigen. Aktuell 7,25 Euro. Risiko angesichts der Dividendenrendite von 5,5% minimal.

Der Verkauf des Reha-Bereiches wird sicherlich kommen, die Frage ist wann. Das dürfte viel Geld in die Kassa spülen und eine weitere Expansion ermöglich, was wiederum die Gewinn steigert.

[Tommad77]

Mal zur Info ein paar Termine

7. November 2003 1. Quartalsbericht
2. Dezember 2003 10.00 Uhr Hauptversammlung
3. Dezember 2003 Dividendenzahlung
9. Februar 2004 Halbjahresbericht
März 2004 Analystenveranstaltung
7. Mai 2004 9-Monatsbericht
Oktober 2004 Geschäftsbericht 2003/2004
8. November 2004 1. Quartalsbericht
Anfang Dezember 2004 Hauptversammlung

[Hans18]

Wer jetzt 13 Monate die Aktie hält, wird 2x0,40 Euro kassieren oder 0,80/7,25= 11% Rendite: Ohne, daß sich die Aktie nur einen Cent bewegt hat. Auch nicht übel, oder?

[wincor]

vorausgesetzt der dividendenabschlag wird aufgeholt.

[Hans18]

Ein interessanter Beitrag aus einem anderen Board (http://161.58.235.104/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=read_co…) zeigt das hohe zukünftige Wachstumspotential von Marseille Kliniken. Auch wenn mir die Zahlen vielleicht zu optimistisch erscheinen, der Trend dürfte stimmen:

>Der Pflegemarkt ist folgendermaßen besetzt: 100.000
>Betten (Staat), 150.000 Betten (privat)
>und 500.000 Betten (karitative etc)
>mit 25 Mrd. EUR Umsatz
>im Jahr.
>Verdienen tun nur einige wenige private
>und am besten von allen
>Marseille Kliniken! Aus dem obengenannten
>Ptential werden die Übernahmen der
>nächsten Jahre gespeist. Ich wette,
>dass Marseille Kliniken bis zum
>Jahr 2008 ca. 25.000 Betten
>hat (Albis will alleine bis
>dahin 12.000 Betten für Marseille
>bauen). Einfache Rechnung pro 1.000
>Bett/1 EUR = 25 EUR
>in 4 Jahren bei hoffentlich
>weiterhin netten Dividenden. MKAG ist
>der Renner in meinem Portfolio.
>
Interessanter Beitrag.

Aber noch eines zeigt die Aufteilung: Der Staat würde sich sicherlich gerne zurückziehen, wenn das sich Kapazitätsmässig ausgehen würde (sicherlich keine Kernaufgabe des Staates). Hier gibt es also ein schönes Steigerungspotenzial des privaten Sektors von 150k Betten auf 250k. Der karitative Bereich ist insbesondere jener Bereich wo sich ärmere Menschen aufhalten. Mit der Pflegeversicherung und der Vorsorge dürfte dieser Bereich langsam "aussterben". Wenn wir also 5-10 Jahre voraus blicken, dann sind es wahrscheinlich nicht mehr 750000 Betten sondern 1 Mio wegen der zunehmenden Überalterung und der kleineren Familien (keine Pflege zuhause). Und Davon dürfte ein Großteil dem privaten Sektor zuzuordnen sein, z.b. 700.000 Betten.

Nach dieser Milchmädchenrechnung ergibt sich somit eine fast Verfünfachung des Marktes in 5-10 Jahren. Ein riesiges Wachstumspotenzial und Marseille Kliniken ist ein großer Player.

Übrigens: Expansion in andere Länder ist gar nicht eingerechnet.

[BBBio]

Dann solltest du aber auch den verheerenden Artikel aus der Wirtschaftswoche hier hereinkopieren

[byron1000]

BBBio

Kannst du uns mit diesem Artikel vielleicht "auf die Sprünge helfen"?

[wincor]

findest du unterhttp://www.aktien-online.at unter hot-stocks

[Hans18]

Hier der Link zur Diskussion über den Artikel: http://161.58.235.104/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=read_co… Die Entgegnung ist korrekt, daß es sich in dem Artikel lediglich um die Privatperson Ulrich Marseilleund um das vergangene Geschäftsjahr der Marseille Klinken handelt und somit für die Bewertung der Aktie unerheblich ist. Oder kauft hier etwa jemand Aktien aufgrund von vergangenen KGVs? Die Aussichten sind glänzend: 5,4% Dividendenrendite und KGV (für heuer) bei ca. 7!

[MrGoo]

Hallo Leute geht mal auf die Seite: http://www.marseille-kliniken.de/wiwo/ und lest euch alles durch. Das ist alles Humbuk von der WiWo! Auf alle Fälle ein Glücksfall für uns Spezialisten, denn das ist ein Artikel, den man nutzen sollte um billig zu akkumulieren!!!!!
Wenn die Panikverkäufer sich die Zeit nehmen, den Artikel auf seinen Gehalt zu überprüfen, werden Sie auch panisch wieder einsteigen.
Ich freue mich auf jeden Fall über die unerwartete Gelegenheit

[Hans18]

Trading-Alert MKA: Nach einem starken Anstieg von MKA, wurde in den letzten Tagen erfolgreich konsolidiert. Aktuell scheint der Kurs wieder zu drehen. Auch die Märkte werden immer freundlicher. Die überkaufte Lage ist abgebaut. Kurzfristig sollte es somit schnell ein neues 52-Wochen-Hoch geben können (>7,50). Wer bisher abgewartet hat -> Gratulation! Aber jetzt könnte es Zeit zum Einsteigen sein. Werde morgen meine Limitorder hochziehen (heute wurde fast gar nicht ins Bid verkauft)

Fundamental: KGV 7; 5,4% Dividendenrendite; Wachstumsaktie

Chart:

[MrGoo]

Aus dem Handelsblatt vom 12.11.03
Kassenfordern Pflege-Zusatzversicherung
Riesige Nachfrage:
Nach Angaben der Ersatzkrankenkasse fehlen augenblicklich noch rund 100.000 stationäre Pflegeplätze. Derzeit erhalten rund 2 Mio. Pflegebedürftige Versicherungsleistungen...etc.
Den ganzen Artikel habe ich als pdf Datei. Kann Sie bei Interesse zuschicken. Marseille bewegt sich also in einem absoluten Zukunfstmarkt. Unter anderem beleuchetet der Artikel die Branche auch als Jobmotor!

[Hans18]

Und wieder ein Plus-Tag heute! Es sieht aus als ob es in den nächsten Tagen deutlich stärker steigen würde. Kurzfristig 7,50 und langfristig 15-20 Euro.

[Hans18]

TecDAx -3% und MKA im Tageshoch bei 6,93 - aktuell 6,82. Orderbuch momentan mehr als nur gut!

Bei 6,94 steht der MM.

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
500 6,48
1 100 6,49
500 6,50
540 6,60
450 6,69
2 000 6,70
1 500 6,71
1 000 6,72
250 6,80
600 6,81

Verkauf Anzahl
6,85 800
6,90 1 000
6,94 2 000
7,00 400
7,25 400
7,48 400
7,55 3 000
7,65 3 000
7,72 400
7,80 1 200

8 440 Ratio: 0,67 12 600

[Hans18]

Geiles Orderbuch Leute! TecDax fast -4% und Marseille +/-0. In den kommenden Tagen wirds mal schnell eine Explosion geben wenn ihr mich fragt

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
1 100 6,49
500 6,50
540 6,60
450 6,69
2 000 6,70
1 500 6,71
1 000 6,72
250 6,80
600 6,81
26 6,83

Verkauf
6,85 500
6,89 2 000
7,00 400
7,25 400
7,48 400
7,55 3 000
7,65 3 000
7,72 400
7,80 1 200
7,90 200

7 966 Ratio: 0,693 11 500


Eröffnung: 6,90

[Hans18]

Vor 20 Min. wurden 5400 Stück verkauft. Da der Mark jedoch sehr aufnahmebereit ist, steigt das Bid bereits wieder. Hier die T&S:

- - - - 6,71 1.110 11:27:38
- - - - 6,76 3.000 11:27:38
- - - - 6,77 500 11:27:38
- - - - 6,78 200 11:27:38
- - - - 6,80 500 11:27:38
- - - - 6,81 90 11:27:38


Aktuelles Orderbuch:

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
300 6,45
1 100 6,49
500 6,50
540 6,60
450 6,69
2 390 6,71
200 6,72
200 6,73
1 000 6,74
150 6,78


Verkauf:
6,93 980
6,95 2 000
6,98 500
6,99 2 000
7,25 400
7,48 400
7,55 3 000
7,65 3 000
7,72 400
7,80 1 200

6 830 Ratio: 0,492 13 880


Eröffnung: 7,00

Man sieht aktuell bei 7,80! Bei 7,55/7,65 liegen insgesamt 6000 Stück. Bis dorthin jedoch nur rund 6300 Stück! Beim nächsten Anstieg sehen wir meiner Meinung nach 7,50er Kurse.

[Hans18]

Noch tut sich wenig bei MKA, aber bald gibt es die Dividende

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
500 6,40
1 100 6,49
500 6,50
1 000 6,51
540 6,60
1 000 6,66
2 521 6,70
2 000 6,71
500 6,75
430 6,78

Verkauf:
6,83 724
6,84 185
6,85 3 250
6,90 250
6,98 500
6,99 2 000
7,25 400
7,55 3 000
7,65 3 000
7,80 1 200

10 091 Ratio: 0,695 14 509

[Hans18]

6,90 auf Xetra! Ist zwar nur ein kleiner Schritt nach oben, aber angesichts dieses Orderbuchs könnte es bald eine richtige Kursexplosion geben:

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
200 6,20
100 6,21
50 6,30
500 6,40
1 100 6,49
500 6,50
540 6,60
2 020 6,70
2 790 6,71
220 6,72

Verkauf:
6,95 2 000
6,98 500
6,99 2 000
7,00 200
7,25 400
7,45 500
7,55 3 000
7,65 3 000
7,80 1 200
7,90 200

8 020 Ratio: 0,617 13 000

[MrGoo]

Ich teile deinen Optimismus mit der Kursexplosion, aber ich galube wir müssen noch etwas warten. Ich erwarte erst Mal zwischen 6,75 und 6,95 eine enge Seitenbewegung von 5 - 6 Tage und dann die Explosion. Erst müssen die ganzen profit taker raus und das kann man schön für den Aufbau der langfristigen Position nützen. Ich mal das auf jeden Fall so. Wenn immer der Kurs ins Rutschen kommt stehe ich unten und fange auf was mein Geldbeutel hergibt. Ich werde mein Portfolio in Richtung MKAG umbauen. Wo sonst kabe ich diese Kurschancen bei limitiertem Risiko + echt gute Divi? Also Freunde, wir werden hier die lachenden Gewinner sein. Spätestens wenn bei 12 - 13 alle wach werden geht die Post richtig ab.

[Hans18]

MrGoo, ich machs genauso wie du. auch ich habe unten eine Abstauberorder drin. Scheinbar zu tief, weil die Erfüllung wartet noch. Jeenfalls habe ich heuer gut verdient und mit MKA möchte ich einen Teil des Gewinnes in Sicherheit bringen. Bevor ich es Cash am Konto habe, stecke ich es lieber in MKA und verdiene da meine 6% reine Dividende im Jahr + die große Wahrscheinlichkeit von Kursgewinnen. Auch die Liquidität ist sehr gut, d.h. mit 5-10 Tausend Stück kommt man bequem rein und raus am Tag. Größere Blöcke kann man dann auf mehrere Tage aufteilen.

[wincor]

sorry hans aber mit 5 -10k stück wärst du gestern wohl nicht so bequem rausgekommen. insgesamt wurden über xetra und frankfurt gerade 11k gehandelt.

[Hans18]

10k ist schon knapp an der Grenze, gebe ich zu. Aber entscheidend sind ja nicht nur die Umsätze, sondern wie das Material aufgenommen wird. Und das ORderbuch füllt sich im Bid immer recht schnell. Der Marketmaker stellt 2000 zur Verfügung. Kleineres Orders über 3000 sind meist auch drin und schon kann man 5000 verkaufen. Dasselbe noch ein 2.mal am Tag und schon hat man 10k platziert. Und von Frankfurt rede ich noch gar nicht.

Zumindest haben das meine Beobachtungen ergeben, daß selbst wenn mal jemand 4k verkauft, die Bids sehr schnell wieder anziehen.

Übrigens: Keine Verkaufsorder zwischen 7,90 und 8,50 !!

Anzahl Kauf Kurs Verkauf Anzahl
200 6,20
100 6,21
50 6,30
500 6,40
1 100 6,49
500 6,50
540 6,60
2 000 6,66
2 020 6,70
790 6,71

Verkauf:
6,90 2 190
6,98 500
6,99 2 000
7,00 200
7,25 400
7,55 3 000
7,65 3 000
7,80 1 200
7,90 200
8,50 1 915

7 800 Ratio: 0,534 14 605

[borti]

Hallo!

Bin durch hot-stocks.net auf Marseille Kliniken aufmerksam geworden. Schaut mich sehr gut für ein Langzeitinvest an.
Kann mir jemand von euch bitte Konkurenten von Marseille Kliniken sagen, sowie auch Vor und nachteile von Marseille gegenüber der Konkurenz.
Wie seht ihr die realistischen Kursziele für dei naächsten 3 Jahre?
Danke und ein schönes Wochenende

Borti

[MrGoo]

eigentlich ist nur curanum als direkter wettbewerber gelistet. Ist auch interessant, hat aber nicht das Wachstumspotenzial von MKAG. MKAG ist am besten für die Zukunft gerüstet. Mein 4 Jahresziel und solange möchte ich weiter dranbleiben ist mindestens EUR 25. Grund: Umbruch im Markt mit Tendenz zu Privatanbieter...MKAG verkauft Immos, hebt damit stille Reserven=mehr TRansparenz+höheres EK....Albis will 12.000 Betten für MK bis 2008 bauen.....etc. ach ja fast vergessen, richtig fette Divi fürs Halten und zuschauen beim Wachsen....ich akkumuliere seit 6 MOnaten und mach das auch weiterhin....

[Hans18]

@borti: Es gibt eine tolle Auflistung der Konkurrenten auf der Marseille Kliniken homepage unter fact sheet glaube ich. Kurzum: Curanum wurde schon erwähnt. Mediclin ist auch groß. Aber die Konkurrenten haben eines gemeinsam: Meist stark im Privatkliniken Bereich, MKA jedoch überwiegend im Pflegebreich tätig. Curanum hat nur den Pflegebreich, aber bei weitem nicht so profitabl wie MKA.

MKA macht irgendetwas richtig, weil die haben eine sehr hohe Profitabilität. Wer sich bei Investments in Aktien mit KGV>20 nicht wohl fühlt, sollte sich MKA ins Depot legen. KGV ca. 8-9 und fast 6% Dividendenrendite.

Mein persönliches Kursziel: 15 Euro in 6-12 Monaten. Dann wenn die Unterbewertung langsam abgebaut wird!

[recife]

Hallo Mr. Goo,
wie ist möglich, das Sie solche Ziele sagen 20-25.
Begründung????

[tradingtips]

Ich möchte hier niemanden den Spaß verderben,aber ich würde persönlich den Dividendentermin abwarten vor einem Neueinstieg.Bin mir sicher das es den Wert dann nochmals deutlich günstiger gibt!
Gewinne realisieren bevor es andere tun,ist manchmal auch nicht schlecht!!!!
Insbesondere wenn ein Wert so illiquide ist!
Grüße Tradingtips

[Hans18]

Welche Aktie illiquide ist, ist immer relativ. Für einen Taschengeldzocker reichen schon 1000 Euro Tagesumsatz. Bei MKA sind es rund 100.000 Euro pro Tag. Wer natürlich mit Millionen Euro jongliert, dem ist das zu wenig. Für 99% der Anleger dürfte das jedoch passen.

Mit der Dividende gibt es sicherlich einen Kurseinbruch. Die Frage ist nur: Stärker als die Dividende selbst oder nicht?

[wincor]

konsolidierung sollte bald beendet sein - orderbuch sieht auch recht gut aus.

[MrGoo]

ja richtig, ich habe auch gelesen, dass MKAG eine unprofitable Reha-klinik geschlossen hat. Das wird sich positiv auf den Gewinn auswirken! Weiterhin stand ein Artikel in der Märkischen Allgemeine, dass die Gemeinde Potsdam den Verkauf der GZG an MKAG erwägt.
Auszug aus dem Artikel:
"Nach MAZ-Informationen soll Marseille 4,2 Millionen Euro für einen 51-prozentigen Anteil an dem Gesundheitszentrum geboten haben. "Das wäre ein Schnäppchenpreis", heißt es dazu aus Kreisen der Landesregierung. Denn das Gesundheitszentrum beschäftigt in zahlreichen Gesellschaften 250 Leute. So betreibt allein die Wohn- und -betreuungsgesellschaft Güterfelde (WBG) vier Seniorenheime und eine Langzeitpflegestation."
Die Expansion geht zügig voran und das wird auch den Preis beflügeln.

[tradingtips]

Also wenn 100.000 Euro Tagesumsatz an allen Börsen zusammen liquide sind ,dann gute Nacht.
Dann wünsche ich viel Spaß wenn einer mal ein paar Tausend Stück schnell verkaufen will!
Man sollte erkennen wenn die Story gelaufen ist.Hier ist Sie meiner Meinung nach durch!
Zuviele gute Kommentare...!
Übrigens Tipp von mir ITN (hochspekulativ!)kommt ins laufen!
(Wer meiner Kaufempfehlung bei Marseille gefolgt ist ,hat jetzt ohnehin gute 70% und kann auch mal Kasse machen.

[Hans18]

Für einen Zocker ist MKA auf jeden Fall gelaufen. Für einen Investor, der mit geringem Risiko erhebliche Chancen einkaufen möchte nicht. Zockeraktien sind eine Sache, Marseille fällt jedoch mit einem KGV von 8 und 5,6% Dividendenrendite in ein anderes Eck. Hier sehe ich 50-100% Kurspotenzial auf 12-Monatssicht. Übrigens: Übermorgen gibt es die Dividende, also nicht wundern wenn wir 40c niedriger eröffnen. Und morgen ist HV!

[MrGoo]

meinst du wirklich, dass nach der Divi der Kurs abschmiert? Heute wurden schon über 20.000 Stk gehandelt!

[Hans18]

Die 40 cent mußt du auf jeden Fall abziehen. Wenn es nur 30 cent runter geht, dann entspricht das einem Kursgewinn von 10 cent. Aktuell wäre das bei MKA recht viel angesichts der momentanen Seitwärtsbewegung. Aber ich rechne auch damit, daß der Dividendenabschlag bald wieder aufgeholt wird (ein paar Wochen wird es schon gehen).

[MrGoo]

ich habe mir das Orderbuch angesehen. Da steht nichts mehr drin bis 7,90! Alle VK orders wurden heute abgearbeitet. Also denke ich, dass hier ein Käufer alles einsammelt was so angeboten wird. Und dann machts wusch und die ganze Sosse ist 1 Euro höher.

[MrGoo]

Korrektur: zwischen 6,90 und 7 stehen 10.000 Stck permanent und danach bis 8 nichts mehr von Bedeutung.
Umsatz bis jetzt 30.000 Stk. im engen Rahmen. Also mein Szenario wie gesagt.

[desy]

Morgen ist die Hauptversammlung und sicherlich gibt es gute Zahlen. Die EUR0 9,00 dürften wir bald sehen!!!!

[Hans18]

MKA ist ohne Frage ein klarer Kauf. Nur schnell wird es sicher nicht nach oben gehen. Momentan sind wirklich einige Stücke aus dem Ask abgezogen worden. Das dürfte jedoch mit der HV zusammenhängen. Wer sein Stimmrecht ausüben möchte, muss die Stücke hinterlegen und solange ist ein Verkauf nicht möglich. Danach werden wir sehen, wieviel Stücke wieder ins Ask gehen.

[SMS99]

Morgenpost.de

Marseille-Kliniken halten an Vorjahresdividende fest
Berlin - Die Inszenierung war perfekt. Ein stimmungsvoller Film bei gedämpftem Licht, eine Dividendenrendite von 5,5 Prozent und im Anschluss an Geschäftszahlen sowie Ausblick ein reichhaltiges Buffet. Keine Selbstverständlichkeit in Krisenzeiten - und vor allem nicht bei einem Unternehmen aus der Gesundheitsbranche. Daher dominierten auf der 104. Hauptversammlung der Marseille-Kliniken AG am Dienstag in Berlin auch überwiegend positive Töne.

Die AG betreibt in Deutschland 46 Altenpflegeheime (5460 Betten) und elf Rehabilitationskliniken und hat sich damit zum drittgrößten privaten Klinikbetreiber in Deutschland entwickelt. In Brandenburg ist die Marseille-Kliniken AG mit bundesweit 4122 Mitarbeitern nach eigenen Angaben der größte private Anbieter. Auch wenn das Ergebnis im abgelaufenen Geschäftsjahr durch die schlechte Entwicklung im Segment Rehabilitation leicht rückläufig war (um 1,6 auf 8,5 Mio. Euro), zahlt das Unternehmen wie im Vorjahr eine Dividende von 40 Cent. Vorstandschef Axel Hölzer: "Der Jahresabschluss hat nicht ganz den Glanz der letzten Jahre, ist aber grundsolide." Doch auf der Hauptversammlung blieben auch kritische Töne nicht aus. Malte Disselhorst von der Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW) kritisierte, dass Hölzer mit keinem Wort das geplatzte Vorhaben erwähnt habe, mit dem US-Investor Donald Trump in Stuttgart einen riesigen Wolkenkratzer zu bauen. Das Millionen teure Prestigeobjekt liegt seit Februar auf Eis. Disselhorst kritisierte auch das Heben stiller Reserven im großen Stil: "Hätte man die Rückstellungen nicht aufgelöst, wäre das Ergebnis deutlich schlechter ausgefallen." Der Aktionärsschützer appellierte zudem, den Streubesitz zu vergrößern. Die Familie des Aufsichtsratsvorsitzenden Ulrich Marseille hält derzeit 75 Prozent am Gesundheitskonzern und streicht damit den Großteil der Dividende ein.

Für das laufende Geschäftsjahr 2003/04 (30. Juni) erwartet Hölzer ein Umsatzwachstum von sieben Prozent, die Zahl der Einrichtungen soll bis 2008 verdoppelt werden. Das angestrebte Wachstum soll durch den Verkauf eigener Immobilien finanziert werden.

bbr

[immofin]

6,16 eurs ist auch nicht so toll
da dürfte wen die gestrige hv noch im magen liegen

[Hans18]

Die HV gestern ist ja gut angekommen, gestern ging es bis 7 Euro. Ich glaube, dass viele Verkaufswillige einfach noch die Dividende abwarten wollten und sich das heute entladen hat. In 1-2 Tagen ist das verdaut. Mich freuts sogar, konnte aufstocken. Hatte schon richtig Angst in den letzten Tagen, daß der Ausbruch kommt und ich noch nicht voll investiert bin. Die 7 sind ja fast gefallen. Aber heute wurden Geschenke verteilt

[NabilK.]

@47

So ein überproportional hoher dividendenabschlag lässt allerdings nix gutes erahnen. was wurde eigentlich gestern sonst so über die pläne, zukunfstaussichten und gewinnprognosen gesagt.

der morgenpost artikel ist ja nicht gerade sehr informativ.

wäre dankbar für infos.

[zipfer]

Für das laufende Geschäftsjahr 2003/04 (30. Juni) erwartet Hölzer ein Umsatzwachstum von sieben Prozent, die Zahl der Einrichtungen soll bis 2008 verdoppelt werden. Das angestrebte Wachstum soll durch den Verkauf eigener Immobilien finanziert werden.

reicht das nicht. ist ja mehr als positiv und bedeutet das der kurs wird bald 2-stellig wird.

[wincor]

ich habe meine position gestern auch nocheinmal aufgestockt.

[dxgat]

Ich habe schon eine kleine Abstauberorder gegeben. Nach der Dividende wurden ja einige Stücke abverkauft, nun scheint sich aber die Verkaufsbereitschaft gelegt zu haben.
Die Aussichten sind ja auch super. Bis 2008 die Einrichtungen zu verdoppeln. Finanziert mit der Verkauf von Immobilien. Das würde einer Umsatzverdoppelung in 5 Jahren entsprechen. Und das wiederum ein Umstzwachstum von rund 15% pro Jahr. Das sollte schon ein KGV von 30 für 2003/04 drin sein. Das würde einem fairen Wert von 24 bis 30 Euro (Gewinnschätzung 0,80 - 1 Euro/Aktie) entsprechen. Und wenn wir am Boden bleiben sind 15 Euro in 6-12 Monaten drin. Eine 100% Chance in dieser Zeit bei kaum Risiko (Dividendenrendite 2x so hoch wie Zins).

Also nach allen Kriterien: die 15 Euro werden wir wohl hoffentlich bald sehen!

;-) dxgat

[tradingtips]

#52
Ohne Dir die Illusion nehmen zu wollen,sollte man hier schon mal sagen,das einige hier wohl träumen.
KGV`s von 30 gehören bei diesen Börsenzeiten und einem Wert wie MK ins Reich der Fabelwelt.
Man bekommt mit einstelligen KGV`s derzeit noch Daxwerte.Warum sollte dann jemand für einen illiquiden Nebenwert solche Bewertungsaufschläge zahlen?
Sicherlich ist die Story ok!Aber auf Sicht von 12 Monaten sehe ich hier maximal einen Marketperformer und wer denkt schon,das der Markt nochmal über 100% macht???
Charttechnisch sehen wir bei 7€ einen massiven Widerstand ,der trotz Dividendenrun nicht geknackt werden konnte.Es winken derzeit wohl nochmal eher Kurse um 5,-€ als zweistellige Notierungen.
Die Story ist erst mal durch bis zu den nächsten Zahlen.Inbesondere noch nicht Investierte sollten zu derzeitigen Kursen auf einen vernünftigen Einstiegszeitpunkt warten und der liegt derzeit nicht bei Kursen um 6,50€!
Wer den Wert schon eine Weile verfolgt,dürfte sehen das ich grundsätzlich pro MK bin.Aber nur wenn die Bewertung eine Chance auf Kusrsteigerung zuläßt.Dies ist derzeit nicht der Fall.
Ein Blick auf den Chart (Augenmerk auf die Dividendentermine der letzten Jahre spricht hier Bände!!!)
Trotzdem viel Glück allen Investierten
Tradingtips

[nopsi]

dem kann ich nicht beistimmen. was gibt die eine aktie mit niedrigen KGV, die jedoch kaum wachstum aufweisen kann. MK ist zweifellos eine der wenigen wirklichen wachstumsaktien in der auf mittel- bis längerfristige sicht sehr großes potential steckt. darum betracht ich diesen titel auch nicht als zock, sondern er hat für mich eine wertigkeit als gutes und sicheres längerfristiges investment.

nopsi

[tradingtips]

Gegen das Investment sagt ja keiner was.
Nur der Preis muß stimmen.
Denn wenn hier manche von "fairen Bewertungen" um die 30€ träumen gibt es für mich nur ein
!

[Hans18]

Stimme nopsi zu. Eine KGV unter 10 ist mal auf alle Fälle zu niedrig. Typische zyklische Werte wie Autimobilzulieferer notieren tatsächlich im Falle der Hochzeiten der Gewinne mit KGV unter 10. Aber nur deshalb, weil wieder rückläufige Gewinne prognostiziert werden.

Ein KGV von 30 mag momentan Illusion sein, aber nur deshalb, weil MKA in der Vergangenheit nicht diese Bewertung erreicht hat. Rein fundamental spricht nichts dagegen für einen Wachstumswert im Gesundheitsbereich dieses KGV zu bezahlen. Aber wir sind uns sicher alle einige, daß eine Dividendenrendite von über 6% VIEL zu hoch ist. 3% wäre immer noch viel, aber das dürfte die 1.Etappenziel sein und das entspricht einem Kurs von über 13 Euro.

[testersteron]

Jetzt hat es mich bei 5,80 doch wieder reingespült.

Lege ein weiteres Spass-Kauflimit rein ... mal sehen, ob ich doch wieder eine grössere Position bei M. erwerbe. Ein Kurs von 5,50 wäre doch nett ... nicht unmöglich ...

Seit der Empfehlung von hot stocks europe sind hier Zocker am Werke, die unlimitiert schmeissen. Heute abend sehen einige dieser Leute den Kurs unter 6 und werfen weiter ab ... hoffe ich ...

[Hans18]

Also ich warte noch ab, wie weit es runter geht, wobei ich bei 7% Dividendenrendite = 5,71 Euro eine kleine Kauforder gegeben habe.

[NabilK.]

schachsinn testo,

allerdings würde ich schon gerne erfahren, warum mka heute dermassen einbricht, zumal der umsatz recht ordentlich ist. habe mir ebenfalls zu 5,85 ein paar stücke gegönnt.

von den reinen daten her müsste mka jedenfalls doppelt so hoch notieren.

[testersteron]

Nabil ... scheinst den Wert erst seit kurzem zu kennen.

Macht ja nix !

"Von den reinen Daten her ..." muss gar nix - das ist Börse, mein lieber ... Psychologie !

[witchdream]

Ich hatte im April das Glück, fast optimal zu 3,89 € einzusteigen. Bei dem heutigen Sonderangebot lege ich gerne nochmal eine Position zu 5,89 € ins Depot und sag dem edlen Spender "Danke!"

Schön, wenn man im richtigen Moment ausreichend Cash hat

[witchdream]

Bei GSK-Research gibt es einen ausführlichen und kostenlosen Bericht von der HV am 2.12. unter
http://www.gsc-research.de/public/conten...chte&CNTID=4392

Das Fazit tönt recht positiv:



Zitat:
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Fazit

Noch hat die Marseille-Kliniken AG einige Probleme zu lösen. Insbesondere muss die hohe Verschuldung endlich gesenkt werden, was in dem aktuellen Umfeld allerdings nicht so leicht zu bewerkstelligen ist. Im Vergleich zu den Mitbewerbern steht das Unternehmen aber dennoch sehr gut da, wächst kontinuierlich von einer gesunden Basis aus und erwirtschaftet gute Renditen, von denen auch die Aktionäre über die hohe Dividende profitieren, die ihnen eine Rendite von attraktiven 6 Prozent bringt. Insofern ist der zwischenzeitlich dramatische Absturz der Aktie, von dem sich das Papier nur langsam wieder erholt hat, überhaupt nicht nachzuvollziehen. Auch auf dem aktuellen Niveau dürften die Chancen die Risiken noch bei weitem übersteigen. Wer in den Gesundheitsmarkt investieren will, trifft mit der Aktie der Marseille-Kliniken sicherlich die beste Wahl.
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Der Vorstand sieht den fairen Wert der Aktie im zweistelligen Bereich, das ergäbe derzeit ein Kurspotenzial von mindestens 70%.

[NabilK.]

da seh ich ihn auch schon lange, nur leider fehlen da noch über 4 oironen !

[ingemaus]

Hi Leute

Der Wert hat doch erst vor einigen Tagen Dividende gezahlt, und wer will da wieder ein Jahr warten ? also schmeissen viel den WERT

[testersteron]

@inge

solange so blöde Begründungen für Kursrückgänge unterwegs sind, habe ich Hoffnung darauf, dass auch mein 2. KL greift.

[Hans18]

ingemaus, wenn es wirklich so wäre, wäre das jetzt ein guter Grund einzusteigen.

[tradingtips]

Ein Blick auf den Chart und man sieht wo der Einstiegszeitpunkt liegt!
Auf jeden Fall noch nicht bei 6,00€!

[zipfer]

evtüll, bei 5,5 €.

[NabilK.]

Wo der optimale Einstiiegszeitpunkt gelegen hat, weiss man erst immer hinterher.

Die aktuelle Kursentwicklung ist jedoch alles andere als befriedigenden.

[testersteron]

Gibt es morgen die zweite sell-off-Welle ?! Würde mich freuen ...

[dxgat]

da will einer mit 7k zu 6.10 raus - weiß der was oder will er einfach seine schäfchen ins trockene bringen .

stehe vor einem rätsel warum der wert so dahindümpelt.

eure meinung ?

dxgat

[zipfer]

kümmert euch nicht ums orderbuch. lasst den wert einfach liegen und freut euch mittel- bis langfristig.

[testersteron]

Schon wieder hoppelten ein paar Marseilles bei 5,8 zurück in mein Depot. Mal sehen, ob jetzt das zweit Spasslimit greift ...

Dank an die Spender !

[testersteron]

5,55 EUR !

Habe ich irgendeine Nachricht verpasst ?

[tradingtips]

Keine Nachricht!Nur den Ausstiegszeitpunkt!

[testersteron]

... den habe ich bei 6,60 gehabt; bei 5,80 wieder drin ... ich sehe keine Gründe dafür, mein nächstes Kauflimit rauszunehmen ...

... ich gebe gern zu ... ich begreife den dynamischen Abstieg nicht ...

[dxgat]

FROHE WEIHNACHT ALLEN MARSEILLE`LERN ;-)
dxgat

[testersteron]

und einen guten Rutsch ... wobei wir den wohl hinter uns haben ...

[Dagobert_II.]

ftd.de, Sa, 27.12.2003, 10:23
Verwandte sollen sich stärker an Pflegekosten beteiligen

Familienangehörige sollen sich künftig stärker an den Kosten für die Betreuung von Senioren beteiligen. Das sieht ein internes Arbeitspapier des Sozialministeriums vor.

Die von der Bundesregierung eingesetzte Arbeitsgruppe zur Reform der Pflegeversicherung schlage in einem internen Papier vor, den Zuschuss für einen Heimplatz von derzeit maximal 1432 Euro im Monat " deutlich" zu kürzen, berichtet das Hamburger Nachrichtenmagazin " Der Spiegel" am Samstag vorab. Zugleich sollen die Unterhaltspflichten von Kindern und Enkeln ausgeweitet werden.

http://www.ftd.de/pw/de/1071904457875.html?nv=hpm

Was für Auswirkungen kann dieses Vorhaben haben?

[zipfer]

für die kliniken ändert sich nichts, nur die verwandten die ihr letztes gerstl normalerweise an der börse verzocken werden keine freude haben.

[MrGoo]

Das Unternehmen verhandelt mit ernsten Interessenten über den Immobilienverkauf und ich erwarte eine entsprechende positive Mitteilung im ersten Quartal. Das spült Geld in die Kasse und ermöglicht Expansion.
Das Low der Kurskorrektur haben wir aus charttechnischer Sicht gesehen und fundamental ist die Aktie unterbewertet. Auf tiefere Kurse zu warten heißt m.E. den Einstieg zu verpassen.
Allen Boardmitglieder wünsche ich ein gutes und profitables Börsenjahr.

[testersteron]

Ist es wirklich so sinnvoll, eigene Immobilien zu verwerten, um Cash zu bekommen ? Ich meine: nein.

Bei aktuellen Zinssätzen für langfristige Finanzierungen zahlt man ca. 5,5 % Zinsen p.a.; Gewerbeimmobilien werden mit ca. 8 % im Verkauf gehandelt ... 2,5 % mehr sowie Problem, dass Mietsteigerungen vertraglich vereinbart werden (z.B. Indexierung).

Mir wäre ein mutiger Schritt der Marseille AG langfristig sehr viel sympathischer ... Kapitalerhöhung zur Finanzierung der Expansion !

[notarriat]

Ich finde die Marketing Abteilung (oder meinetwegen fremd vergeben) der MK sollte man was tun .Z.B. professionelles Vorstellen des Programms der MK in allen Einzelheiten in TV,Radio,Apothekerzeitungen,Krankenkasseninfos usw..!!
Ich habe derartiges noch nie gesehen.
Die MK ist zu wenig oder gar nicht in der aktuellen
Medienlandschaft mit ihrem Programm vertreten

[NabilK.]

Das muss ich dir zustimmen, testo.

So manch einer hat sich schon tot expandiert !!

Lieber eine KE und man hat noch Substanz.

Die Kursentwicklung ist alles andere als befriediegend !!

[testersteron]

6,2 ... back to future !

[notarriat]

READY FOR TAKE OFF

[Hans18]

Aus dem heutigen Hot-Stocks.net Newsletter:

Marseille Kliniken ist eklatant unterbewertet und wäre selbst nach einer Kursverdoppelung noch preiswert

Liebe Leserinnen und Leser!

Die Aktie von Marseille Kliniken (WKN: 778300; ISIN: DE0007783003; Ticker: MKA) ist aus fundamentaler Sicht ein "Strong Buy". Im 1.Quartal 2003/04 wurden 0,26 Euro je Aktie verdient. Zwar kann man diesen Gewinn nicht linear auf das Jahr hochrechnen, jedoch rechnet das Management im laufenden Geschäftsjahr mit einer Umsatzsteigerung von 7% und einer überproportionalen Gewinnsteigerung gegenüber dem Vorjahr. Unsere Gewinnschätzung für das laufende Geschäftsjahr beträgt 0,80 Euro je Aktie. Anfang Dezember wurde eine Dividende von 0,40 Euro je Aktie ausgeschüttet. Damit liegt das KGV für das laufende Geschäftsjahr 2003/04 bei rund 7,4, die Dividendenrendite bei 6,8% (Besprechungskurs: 5,91 Euro). Die Aktie von Marseille Kliniken ist eklatant unterbewertet und wäre selbst nach einer Kursverdoppelung noch preiswert. Zusätzlich bewegt sich das Unternehmen im Wachstumsmarkt für Altenpflege. Aktuell wächst das Unternehmen auf der Umsatzseite mit 7% pro Jahr. Auf der Gewinnseite sollten aufgrund von Synergie- und Skaleneffekten noch höhere Wachstumsraten möglich sein. Somit erhält der Anleger mit Marseille Kliniken ein Wachstumsunternehmen mit einer Dividendenrendite von fast 7%. Die Aktie eignet sich somit hervorragend sowohl für den konservativen Anleger, der auf eine hohe Dividendenrendite Wert legt, als auch für den kurzfristigen Anleger, der auf eine Fortsetzung des jüngsten Kursaufschwunges setzt. Das Risiko nach unten ist gering: Bei 5 Euro beispielsweise beträgt die Dividendenrendite bereits 8%! Die hohe Chance nach oben bei geringem Risiko nach unten ist insbesondere in der aktuellen Phase der bereits angestiegenen Aktienmärkte ein weiteres wichtiges Argument für die Aktie. Vor diesem Hintergrund stufen wir die Aktie von Marseille Kliniken mit "Strong Buy" ein.

Mit freundlichen Grüßen,
Ihr Hot-Stocks.net Team
http://hot-stocks.net

[testersteron]

Hot-Stocks schätzen den Gewinn auf nur 0,8 EUR p.s. !?!

In 2004 sollten doch wohl mindestens 1 EUR p.s. erzielt werden ?! Was meint Mr. Goo ?

[Hans18]

Die Hot-Stocks.net Schätzung von nur 0,80 finde ich auch etwas zu vorsichtig. Gibt es wirklich eine Saisonalität bei Marseille. Warum sollten die im Herbst mehr verdienen als z.b. im Sommer?

1 Euro sollte heuer schon drin sein. Aber egal, KGV weit unter 10 und 6,8% Dividendenrendite sprechen für sich!

[MrGoo]

Die Analyse ist vorsichtig und lässt Luft nach oben. Alle Analysten sind bei den Erwartungen sehr konservativ und versuchen die untere Erwartung auf alle Fälle zu treffen. Wenns höher geht können sie immer noch anpassen. Vor dem Hintergrund des Immoverkaufs und der Expansion sehe ich auch 1 Euro. Aber ich bin schon sehr zufrieden, dass meine Richtung bestätigt wird.

[MrGoo]

Auf Basis des DCF-Ansatzes stelle sich eine Bewertung von 15,25 EUR je Aktie als angemessen dar
08.01.2004
Marseille-Kliniken Outperformer
SES Research
Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) unverändert mit "Outperformer".
Für das laufende Geschäftsjahr (Juli 2003 bis Juni 2004) würden die Wertpapierspezialisten ein Wachstum von 15% prognostizieren. Die vom Unternehmen selbst in Aussicht gestellten +7% stufe man somit als zu zurückhaltend ein. Im Zuge der sich beschleunigenden Branchenkonsolidierung würden sich bei Marseille-Kliniken attraktive Einstiegsbedingungen bei bereits etablierten Pflegeeinrichtungen bieten. Einer Unterauslastung im Rehabilitations-Bereich, die auf konjunkturelle Ursachen sowie individuelle Fehlentwicklungen in dreien der elf Fachkliniken zurückzuführen sei, begegne die Konzerngeschäftsleitung mit Anpassungsmaßnahmen.

Für das laufende Geschäftsjahr 2003/04 prognostiziere man deshalb eine Verbesserung der Ergebnisdaten des Reha-Segments in Richtung auf einen ausgeglichenen Beitrag. Zudem dürfte die Auslastung der Pflegeeinrichtungen im weiteren Jahresverlauf ansteigen, da im Gegensatz zum Vorjahr keine nicht etablierten Neuobjekte in das Portfolio aufgenommen würden. Damit einhergehend erwarte man eine überproportionale Verbesserung der Ergebniszahlen auf Konzernebene. Die Analysten würden von einer attraktiven und nachhaltig durch das Geschäftsmodell abgesicherten Dividendenpolitik ausgehen. Auf Basis des DCF-Ansatzes stelle sich eine Bewertung von 15,25 EUR je Aktie als angemessen dar.

Das Anlageurteil der Analysten von SES Research für die Aktie von Marseille-Kliniken lautet unverändert "Outperformer".

[zipfer]

geil, die absoluten tiefs sind vergangenheit. ab jetzt wirds langsam aber stetig aufwärts gehn.

[Weltmarkteroberer]

Leute, ich habe lange nach dem Haken gesucht ... er ist einfach nicht zu finden. Die MK-Aktie ist echt ein Geheimtip. Aber langsam wirds sich rumsprechen. Danke an den Hektiker, der sie mir für 6,46 abgetreten hat ...
Überlege, ob ich noch ein paar Stück für meine Mutter nachkaufe

[StellaLuna]

Ich sehe da eher einen Einbruch im Pflegesegment. Zum einen gibt`s zukünftiger weniger Geld für den Betreiber und wenn Angehörige verpflichtet werden, sich an den Heimkosten zu beteiligen, werden die die Pflege selbst übernehmen und ihre Oma/Opa nach Hause umquartieren.

Wie ist der Anteil Reha-Kliniken / Seniorenresidenzen?

[Weltmarkteroberer]

Ich sehe eher erhebliches Potential für kostenorientierte Privatanbieter im Seniorenpflegebereich, liebe Stella. Die Menschen werden immer älter, der Bevölkerungsanteil der Alten nimmt immer mehr zu. Die Gesellschaft entwickelt sich eher in Richtung individueller Verwirklichung mit Verzicht auf langfristige Bindungen und Verpflichtungen. Daher kann ich mir nicht vorstellen, daß der Großteil Oma und Opa nach Hause holt. Zudem hätten die wenigsten dafür Zeit - immerhin haben noch fast 90% der Arbeitswilligen einen Job und es gibt viele Haushalte mit Doppelverdienern.

Kostenorientierung ist natürlich auch im Pflegesegment sehr wichtig, denn jeder achtet auf sein Geld.
Die steigenden Gewinne bei MK - gerade im Bereich Pflege - dürften für sich sprechen.
Hier noch die Bettenzahlen lt. Geschäftsbericht: Pflege 5.500, Reha 1.800.

Die Dividende wird im ürigen noch so manchen Anleger locken, denn viele Standardwerte sind schon wieder ziemlich hoch bewertet.

[Hans18]

Stella, ich kann deine Argumentation durchaus nachvollziehen. Es wird sicherlich so sein, daß Pflege teurer wird, und das führt zu einer Dämpfung der Nachfrage. Gut wäre eine Pflegeversicherung, damit man eben schon im Arbeitsaltag auf die Zukunft hin anspart. Es wird meiner Meinung nach auch in Zukunft eine staatliche Pflege geben müssen, nur eben auf sehr niedrigem Niveau. Wer es sich leisten kann, geht in eine qualitativ hochwertige private Pflegeeinrichtung. Und das ist das Geschäft von Marseille. Ich glaube, daß das Bewustsein für diesen Fall zu sparen steigen wird, denn immerhin verbringt man womöglich Jahre in einem Seniorenzeitraum. Da will man schon, daß es einem gut geht.

Marseille ist hoch effizient und erwirtschaftet gute Gewinne. Entscheidend ist, daß die genug Geld für weiteres Wachstum haben. Ich bin für einen Immobilienverkauf, denn ich bin am Geschäftspotenzial und nicht an den Immobilien interessiert.

[MrGoo]

Hallo Stella,
diese Pflegeversicherungsprobleme sind auch eine Augenwischerei der Politik. Was die Buben nicht sagen ist, dass als letzte Instanz immer noch das Sozialamt die Rechnung bezahlt! Also wann immer ein Pfegebedürftiger kein Geld hat übernimmt die Sozialkasse. Und das wird nicht geändert. Wohin sonst mit den Alten?...., auf die Strasse setzen geht ja nicht. Weiterhin haben wir 750.000 Betten in Deutschland (100.000 öffentliche Hand, 420.000 karitative und nur 240.000 private) und einen Nachfrageüberhang. Nur wenige verdienen Geld und am besten verdient MKAG. Gründe haben wir ja alle schon hier besprochen. Die Situation zwingt zu einer Privatisierungs- und Übernahmewelle und der Gewinner steht für mich fest. Also rein und 2 - 5 Jahre warten (Buffet, das Orakel von Omaha ist mit dieser Strategie zum Milliadär geworden).

[MrGoo]

12.01.2004
Marseille-Kliniken kaufen
Aktienservice Research

Dem langfristig ausgerichteten Anleger empfehlen derzeit die Analysten von "Aktienservice Research" die Aktien von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) zum Kauf.

Marseille-Kliniken sei einer der größten privaten Anbieter von Dienstleistungen im deutschen Gesundheitsbereich. Kerngeschäft sei die Pflege älterer und behinderter Menschen sowie die medizinische Rehabilitation. Der Klinikbetreiber verfüge dabei über eine langjährige Erfahrung. Seit über 30 Jahren seien die Konzepte der Fach- und Rehabilitationskliniken der Marseille-Kliniken AG und der Karlsruher-Sanatorium-AG wegweisend für die Entwicklungen im Bereich des Rehabilitationswesens.

Heute sei Marseille-Kliniken eine modern geführte und organisierte Unternehmensgruppe mit schlanken, transparenten Strukturen, die in einem zukunftsträchtigen Markt prominent positioniert sei. Vor dem Hintergrund der strukturell unabdingbaren Veränderungen des Gesundheitsmarktes werde die Branchenkonsolidierung anhalten. Aus dieser werde Marseille-Kliniken nach Ansicht von "Aktienservice Research" als einer der ganz großen Gewinner hervorgehen. Das Papier eigne sich somit insbesondere für strategisch ausgerichtete Anleger. "Aktienservice Research" halte einen Anlagezeitraum von fünf bis zehn Jahren aus heutiger Sicht für empfehlenswert.

Die letzten Geschäftszahlen von Marseille-Kliniken würden deutlich nach oben weisen. Das Unternehmen habe im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres (01. Juli bis 30. September 2003) den Konzernumsatz um 7,1 Prozent von 47,9 Millionen Euro auf 51,3 Millionen Euro gesteigert. Im Kernsegment Pflege sei der Umsatz um 15,9 Prozent auf 35,7 Millionen Euro (Vorjahr: 30,8 Millionen Euro) gewachsen, im Bereich Rehabilitation sei der Umsatz um 1,5 Millionen Euro auf 15,6 Millionen Euro (Vorjahr: 17,1 Millionen Euro) gesunken.

Das Ergebnis nach DVFA/SG (IAS) habe mit 3,2 Millionen Euro leicht oberhalb des Vorjahreswertes von 3,1 Millionen Euro gelegen. Das Ergebnis je Aktie nach DVFA/SG (IAS) habe im ersten Quartal 2003/04 entsprechend 0,26 Euro (Vorjahr: 0,26 Euro) betragen. Das Ergebnis nach HGB habe 3,0 Millionen Euro gegenüber 2,7 Millionen Euro in der Vorjahresperiode betragen.

Für das laufende Geschäftsjahr, das zum 30. Juni 2004 ende, halte "Aktienservice Research" eine Umsatzsteigerung von zehn bis 15 Prozent sowie eine überproportionale Verbesserung des Ergebnisses nach DVFA/SG gegenüber dem abgelaufenen Geschäftsjahr für realisierbar. Auch aus Sicht des fundamental ausgerichteten Anlegers halte "Aktienservice Research" den Titel mit einer Dividendenrendite von über sechs Prozent und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter vier für attraktiv.

Das Rating der Analysten von "Aktienservice Research" für die Aktien von Marseille-Kliniken lautet auf "langfristig kaufen". Der Stoppkurs sollte bei 5,50 Euro platziert werden.

[StellaLuna]

MrGoo
Dass Marseille den hochpreisigen Pflege-Sektor abdecken möchte überrascht mich etwas, ich habe mich aber seit ca. 2002 nicht mehr mit dem Thema beschäftigt. Wurden die Einrichtungen in den neuen Bundesländern aufgegeben? Hat Marseille denn nicht für seine Bewohner geklagt und einige Millionen aus den Sozialtöpfen erhalten in 2001 oder 2002?

Die Pflegeheim-Pauschale (bislang 1.023,- Euro) für schwach Pflegebedürftige soll massiv gesenkt werden.
Hinzu kommt, dass aufgrund eines Bundesgerichtsurteil die Zahlungspflicht nicht nur für die leiblichen Kinder besteht sondern auch auf deren Ehegatten " Schwiegersohnhaftung" erweitert hat, d. h. sie müssen für den Teil aufkommen, der nicht durch die Pflegeversicherung und Rente gedeckt ist. Bisher übernahm diese Differenz das Sozialamt.

Geplant ist weiter, dass Angehörige, die ihre Verwandten zuhause selber versorgen, mehr als 100 Euro zusätzlich bekommen.

Vor diesem Hintergrund, wird wohl manch ein nicht schwerst pflegebedürfter Opa/Oma aus dem Heim geholt werden, denn im Heim kostet er die Familie Geld, ist er zuhause bekommt die Familie Geld.

[notarriat]

Aber nur die Platz und Zeit/Gedult für Oma und Opa haben holen sie nach Hause.
Aber wieso wurden sie dann überhaupt ins Pflegeheim gebracht?
Wollen Opa und Oma überhaupt nach Hause zur Tochter und
Schwiegersohn oder umgekehrt?
usw.
Also ganz so einfach kann ich mir das nicht vorstellen, mit dem Nachhause holen für leicht plegebedürftige Oma u.Opa oder wie auch immer .

[Statistix]

Hallo Leute,

weiß jmd. von Euch den DIvidendenstichtag und den Ausschüttungstag (i.d.R.) bei Marseille?

Gruß

Stat

[Weltmarkteroberer]

mit der Dividende mußt Du Dich noch etwas gedulden. Hauptversammlung und Dividende gibts immer Anfang Dezember.
Mal abgesehen von der guten Anlage: das Buffet soll sich übrigens lohnen

[Weltmarkteroberer]

Geil, es geht gen Norden.
Morgen vielleicht letzter Tag mit einem Kurs unter 7 ... werde nochmal nachlegen.
Nochmal an Stella: ich würde nicht mit meinen Schwiegereltern zusammen ziehen, selbst wenn der Staat mir mein Monatsgehalt verdoppeln würde

[StellaLuna]

die Residenzenbetreiber lassen sich die HVs schon was
kosten, hab leckere Erfahrungen gemacht mit Curanum/Bonifatius

[Weltmarkteroberer]

Dann kauf` Dir mal ein paar Stück MK und wir treffen uns im Dezember zum futtern

[avgo]

@#99 >...denn im Heim kostet er die Familie Geld, ist er zuhause bekommt die Familie Geld.

Das stimmt ja so kaum. Wer als Erwerbsperson einen Angehörigen zu Hause pflegt hat definitiv einen Verdienstausfall. Da nützen die paar EUR vom Staat auch nichts. Ich glaub nicht, dass es zukünftig die Rückkehr zu Großfamilie geben wird, wo zwei oder gar drei Generationen unter einem Dach leben.

Hinzu kommt: es wird verstärkt die Situation eintreten dass die 90jährigen Heimbewohner nicht von Ihrem 65jährigen Kindern gepflegt werden können, weil die nämlich selbt schon Renter sind und Ihre Wehwehchen haben. Dass es zwei Rentnergenerationen gibt, ist noch eine recht neue Situation, die sich langfristig dramatisch verstärken wird. Nicht zum Nachteil von MK, wie ich glaube....

[Hans18]

Es scheint wieder aufwärts zu gehen.

[testersteron]

Geht schon wieder zu schnell ...

[Weltmarkteroberer]

Der Kurs ist sicher noch gaaaanz lange nicht ausgereizt.
Vielleicht haben wir einen Teil des schnellen aber absolut berechtigten Anstiegs auch den vielen guten Beiträgen und Argumenten hier im Board mitzuverdanken. Find ich echt toll, wie einige hier die wichtigen Nachrichten der Vergangenheit reingestellt haben. Hat mir bei der Entscheidung sehr geholfen, dankeschön !!!

Werde hier langfristig drin bleiben und schön mein Geld zählen

[StellaLuna]

Hat Herr Hansel-Marseille die 650 Mio. DM von seinem
Geschäftspartner Donald Trump erhalten, die wollte
er im Jahr 2001 einklagen!

[Weltmarkteroberer]

Die Klage wurde fallengelassen. Gewinne werden auch ohne Herrn Trump gemacht

[StellaLuna]

Weltmarkteroberer
Danke für die Info
Und wie sieht`s mit Sachsen-Anhalt aus,
da sollte ja auch noch Geld aus den Fördertöpfen fließen?

[Weltmarkteroberer]

Die Politik wird sich bald überlegen müssen, wo sie die ganzen Senioren unterbringen soll. Mir gefällt da unter anderem der Beitrag von avgo (#106) auch ganz gut. Im übrigen sieht die Situation bei Marseille ganz und gar nicht so aus, als ob man hektisch nach irgendwelchen Fördermitteln betteln muß. Sag doch mal was zur Wirtschaftlichkeit des Unternehmens, liebe Stella Die sieht doch sehr solide aus, oder ?

[Hans18]

Heute wieder mal ein ganz netter Tag!

[Hans18]

Uiui, jetzt liegen wir bald unter 7 wieder, wenn es so weiter geht. Aber das positive dran: Das Potenzial nach oben nimmt wieder zu. Wenn wir wieder Richtung 7.90 gehen, dann ist das vom jetzten Stand aus wieder +10%. Und das ist nicht schlecht.

[DiosMio]

Hallo,
warum geht der Kurs seit ein paar Tagen nach unter?. Die Aussichten sind doch bestens.Die Marseille-Kliniken AG bleibt bei ihrer aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik. Es wird eine unveränderte Dividende von 0,40 Euro je Aktie geben.
Für das laufende Geschäftsjahr, das zum 30. Juni 2004 endet, erwartet das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 7% sowie eine überproportionale Verbesserung des Ergebnisses nach DVFA/SG gegenüber dem abgelaufenen Geschäftsjahr.
Hier noch ein paar Termine: 9.2. Halbjahresbericht und im März findet eine Analystenveranstaltung statt. Sollte doch alles wieder Auftrieb geben.
Gruß
DiosMio

[Weltmarkteroberer]

Um und bei 7 € hat sich schon mehrfach ein charttechnischer Wiederstand abgezeichnet. Offenbar steigen hier viele Altaktionäre aus. Und auch jene Kurzfristinvestoren, die schon wieder die Hosen voll haben.
Doch gab es damals längst nicht so hohe Umsätze wie jetzt.
Momentan kommen extrem viele Neuinvestoren hinzu, die alle noch was verdienen wollen und ihre Aktien halten - wenn sie schlau sind.
Die Rekordumsätze momentan werden schon dafür sorgen, daß der Kurs diese Hürde in ein paar Tagen nimmt. Dann ist der Weg erstmal wieder bis ca. 10 € frei. Und das ist mindestens längst verdient. Also, bloß nicht nervös werden

[Hans18]

Am gestrigen Tag sieht man, daß sich Abstauberorders rentieren können. Da muß ein glücklicher zu 7,10 herum gekauft haben. Noch hält die Seitwärtsbewegung an, aber wie lange noch?

[Weltmarkteroberer]

Hans, Du hast ja sooo recht. Leider hab ich persönlich kein Geld für einen weiteren Nachschuß übrig, bin hier schon mit 50 % Kapital drin. Sicheres Investment
Der Rest steckt in Arxes und in Me Myself & Eye, die ich bei dieser Gelegenheit in unserer netten Runde einfach mal zum Anschauen empfehlen möchte

[StellaLuna]

Weltmarkteroberer
den Kurzfristinvestoren mit den vollen Hosen empfehle ich Inkontinenzwindeln mit einem Fassungsvermögen von 30 Litern, dann halten sie evtl. länger durch

[testersteron]

@Weltmarkt...

50 % in einem Wert ? Du mußt noch viel lernen !

[zipfer]

für längerfristig interessierte bietet sich marseille schon an 50 % in den wert zu stecken weils am ganzen markt nichts sicheres gibt.
bin selber schwer in marseille investiert. aber nicht mit 50 %, dazu bin ich zu verspielt und zock halt hin und wieder ganz gern.

[Weltmarkteroberer]

Also, grundsätzlich gebe ich testersteron Recht. 50 % ist für einen Wert schon ganz schön viel. Mein Depot besteht zu 80 % aus langfristiger Anlage, 20 % für kurzfristige Zocks. Momentan sind zusätzlich auch die kurzfristigen 20% hier drin, weil ich von einem Kursausbruch im Februar stark ausgehe. Daher der hohe Wert. Allgemein würde ich auch nicht dazu raten, einen Wert mit mehr als 30 % ins Depot zu packen. Aber ... mal frei nach zipfer: geniale Ausnahmen bestätigen die Regel.

Stella, Du hast Recht, hier brauchen ein paar Leute dickere Windeln

[chartauge]

Regnet es in den nächsten Tage wieder Empfehlungen ???

[Hans18]

Ich denke, man sollte jetzt unbedingt hoch investiert sein. Jetzt kommt womöglich ein nächster 50% Schub nach oben!

[MrGoo]

da pflichte ich dir bei. Da stehen noch einige interessante Ding an, die den Kurs weiterhin beflügeln werden. Weiterhin darf man auch nicht vergessen, dass der Wert stark unterbewertet ist und einer nachhaltigen Korrektur bedarf.

[Weltmarkteroberer]

@ chartauge

Spätestens im März, wenn die Analystenkonferenz stattfindet, dürfte es wieder Empfehlungen geben. Ich hoffe doch aber, das sich vorher schon was tut. Wird ja langsam fast langweilig

[Hans18]

Beitrag #110 aus http://161.58.235.104/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=read_co…

Hier nur das Fazit der Analystenkonferenz:
Fazit und eigene Meinung
Die Marseille-Kliniken AG dürfte dank der erheblichen Vorarbeiten in den vergangenen Jahren – insbesondere die Investition in einheitliche Softwarelösungen und resultierende Synergien aus der dadurch ermöglichten effizienten Unternehmenssteuerung – in den kommenden Jahren deutliche Zuwächse auf der Umsatz- und Ergebnisseite erzielen.
Der angepeilte Ergebnissprung in 2004/05 auf einen Gewinn von mehr als 2 Euro je Aktie würde ein KGV im niedrigen einstelligen Bereich bedeuten. Doch selbst auf Basis des Ergebnisses von 0,70 Euro im schwierigen abgelaufenen Geschäftsjahr ist die Aktie lediglich mit einem Multiple von etwas mehr als 10 bewertet. Angesichts der Rendite von 5,4 Prozent (Dividende zuletzt konstant 0,40 Euro) ist die Aktie nach unten sehr gut abgesichert.
Positiv zu werten sind die geplanten Maßnahmen zur Verringerung der langfristigen Verschuldung des Konzerns gegenüber Kreditinstituten. Wenngleich derzeit noch nicht absehbar ist, zu welchem Zeitpunkt eine größere Sale-and-Lease-Back-Transaktion hier deutliche Fortschritte erwirken kann, ist die Fokussierung auf eine Wachstumsstrategie ohne das dauerhafte Festhalten an Neubauten sowie die Anmietung von erforderlichen Objekten sicherlich der richtige Weg.
Nähere Einzelheiten sowie die Beurteilung der Wachstumsperspektiven entnehmen Sie bitte der in umfassenden Unternehmensstudie zur Marseille-Kliniken AG, die GSC Research voraussichtlich in der kommenden Woche publizieren wird.

[testersteron]

Ich hoffe weiterhin, daß M. sich besinnt und vom sale-and-lease-back-Plan Abstand nimmt. Einer Bereinigung der Bilanz stehen langfristig höhere Kosten für die Immobilien zu Buche. Das aktuell günstige Zinsniveau für langfristige Immobilienfinanzierungen spricht eindeutig dafür, die Immos zu halten. Zudem sollte man nicht ausgerechnet in Phasen einer Nachfragedelle veräußern.

Für Expansion und Teilentschuldung sollte man m.E. eine KE durchführen. Eine solche kann/will Herr M. möglicherweise nicht stemmen.

However, M. wird langfristig eine gute Performance hinlegen. Wünschenswert wäre eine Erhöhung des free-floats, aber damit ist wohl nicht zu rechnen.

[Weltmarkteroberer]

Danke für die Info, daß die Analystenkonferenz vorgezogen wurde, das habe ich glatt verschlafen. Da mein Kurzfrist-Kapital jetzt lieber in QSC steckt, kann ich Dir als Langfristinvestor nur zustimmen, Testersteron. MKA sollte die Immobilien halten und vor allem den Freefloat erhöhen. 75% der Aktien in einer Hand -das ist der wesentliche Negativfaktor, den ich hier sehe. Doch die positiven Faktoren, die man eigentlich schon auf den ersten Blick sieht, überwiegen für ein Langfristinvestment.

[timesystem]

Wann kommt endlich der Ausbruch über 7,50 Euro?
Waren schon , im Verlauf auf 7,75 Euro..., dann wieder 7,28 Euro.

Wer deckt sich hier ein, bei 7,20 abfischen und oben die Leute wieder rausdrängen...

Das nervt.

Gruss
timesystem

[Weltmarkteroberer]

ich frage mich auch, wer hier ständig solche Mengen auf den Markt schmeißt, statt den Kurs mal steigen zu lassen. Nachfrage ist doch genug da. Oder verkauft etwa Herr Marseille Aktien ?
Das würde mich dann jetzt aber wieder freuen

[testersteron]

Marseille würde doch seine Aktien 1. nicht über die Börse und 2. zu diesem Kurs verkaufen !

Leute, denkt doch bei M. nicht in Tagen/Wochen son´dern in Monaten/Jahren ... ist sowas wie ein Turbo-Bundesschatzbrief !

[Hans18]

Man kann sich bei Marseille nicht über die IR beschweren. Es gibt Analystenkonferenzen, auf den Beschmierungsartikel wurde schnell reagiert usw. Wenn man sich den Chart ansieht, steht der nächste Anstieg bevor. Danach sind wir bei 8,50-9.

[Weltmarkteroberer]

Langfristig bleib ich dabei und teile Eure Einschätzungen. Bin aber sehr froh, die Kurzfristanteile in QSC gepackt zu haben (37% Performance seit 06.02.)

[wincor]

@weltmarkteroberer

würdest du mir bitte deine kurzfristigen trades via boardmail zukommen lassen. ich möchte auch reich werden an der börse.

[Dr.Allerlei]

was ist denn hier los, seit 25 min kein trade mehr

= Realtimekurs = Chart

Name/WKN/ISIN Börse Akt. Kurs Diff. zum
Vortag Datum/
Uhrzeit Bid
Ask Schlußk./
Eröffng. High/
Low Tagesges.-
Volumen Chart /
Kurs
MARSEILLE-KLINIKEN AG Inhaber-Aktien o.N. / 778300 / DE0007783003 FSE 7,40 +0,00
+0,00% 17.02.04
15:51 7,31
7,40 7,40
7,40 7,43
7,35 2.334
MARSEILLE-KLINIKEN AG Inhaber-Aktien o.N. / 778300 / DE0007783003 ETR 7,11 -0,26
-3,53% 17.02.04
15:50 7,25
7,45 7,37
7,40 7,46
7,11 13.839
MARSEILLE-KLINIKEN AG Inhaber-Aktien o.N. / 778300 / DE0007783003 MUN 7,44 +0,05
+0,68% 17.02.04
14:17 7,21
7,45 7,39
7,39 7,44
7,35 380


ausgesetzt oder was

[Weltmarkteroberer]

@wincor

könnte Dir momentan Arxes empfehlen, WKN 509800. Bin vor einem Monat zu 1,81 rein und habe gerade zu 2,40 nachgekauft. Da ist noch viel Potential in den nächsten Wochen. Aber laß ruhig auch was in Marseille drin. Irgendwann kommt der Durchbruch. Außerdem lohnt das Buffet im Dezember in Berlin

[Hans18]

Dürfte wohl ein Tippfehler sein (Zitat ad-hoc: Entsprechend erhöhte
sich das Ergebnis pro Aktie auf 0,40 Euro (Vorjahr 0,35 Euro)."

Und warum das Kursziel nur bei 10 liegt, ist mir auch unverständlich. KGV 12 ist doch immer noch viel zu gering. Aber als 1.Etappe ist es ok.


20.02.2004
Marseille-Kliniken kaufen
Independent Research

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe im ersten Halbjahr 2003/2004 durch ein hohes Umsatzwachstum im Bereich Pflege den Konzernumsatz um 5,1% auf 102,1 Millionen Euro steigern können.

Gleichzeitig sei das Ergebnis je Aktie von 0,35 Euro auf 0,47 Euro gestiegen. Geringere Auslastungen im Bereich Rehabilitation und Anlaufkosten für neue Pflegeeinrichtungen hätten allerdings für einen leichten temporären Rückgang der operativen Margen gesorgt.

Das Unternehmen habe seine Wachstumsprognose bestätigt und wolle 2003/2004 um 7% im Umsatz wachsen. Das Ergebnis solle dabei überproportional verbessert werden. Einen wesentlichen Teil des freien Cash-Flows werde die Gesellschaft in den Ausbau des Pflegebereichs investieren.

Die Analysten von Independent Research würden zukünftig mit steigenden Gewinnen rechnen. Diese würden auf den sinkenden Overheadkosten je Bett basieren. Die Gesellschaft habe erhebliche Aufwendungen in ein aussagekräftiges Management-Informationssystem getätigt. Man gehe davon aus, dass dies bei steigenden Umsatzzahlen zu überproportionalen Ergebnissteigerungen führen werde. Zudem rechne man in den kommenden Jahren mit einem unterproportionalen Anstieg des Personaleinsatzes.

Der Rehabilitationsbereich habe in den vergangenen zwei Jahren unter den konjunkturellen Situation und der von der Gesundheitsreform ausgelösten Unsicherheit der potentiellen Patienten gelitten. Die medizinische Notwendigkeit von Rehabilitationsmaßnahmen werde allerdings in den kommenden Jahren zu Nachholeffekten führen. Die Einführung der Fallpauschalenregelung werde nach Ansicht der Analysten von Independent Research auch die Erlössicherheit der Klinikbetreiber deutlich erhöhen.

Als Dividendentitel sei die Aktie gegen starke Kursrückgänge abgesichert. Seit Anfang Mai habe die Aktie bereits um mehr als 100% zulegen können. Trotzdem erscheine die Aktie mit einem KGV 2004/2005 von unter 6 günstig bewertet. Das Kursziel auf Sicht von 12 Monaten sehe man bei 10 Euro.

Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien der Marseille-Kliniken AG zu kaufen.

[Hans18]

Aktuell 7,80 ! Sieht doch ganz nett aus, würde ich meinen.

[OGGER]

Wir meinen doch 7,87 ?

Das erste Kursziel sollte bald 10 sein

GOOD TRADES
O+G+G+E+R

[Weltmarkteroberer]

kurs über 8.
Die Party geht los.
Jetzt kanns ganz schnell gehen.

[stehrchen]

heut bei 8,7
charttechnisch sauberer Ausbruch und die Umsätze nehmen auch zu.
Die Entwicklung bei Marseille erinnert mich irgendwie an Kursverläufe von Indus und Phoenix in den letzten Wochen.
Was nun noch fehlt sind die "obligatorischen" Empfehlungen zum WE um den Kurs kurzfristig Richtung 10,-€ zu bringen.(aber auch ohne diese wird der Kurs weiter nach oben streben)

[Weltmarkteroberer]

Mr. Goo ? Testersteron ?? Hans 18 ???
Wo seid ihr ???
Stimmt schon, meine Lieben,
man muß auch mal still dasitzen und genießen können

[testersteron]

[testersteron]

p.s.

Für Leute mit viiiel Sitzfleisch und Hang zu ist eurokai eine laaangfristig angelegte Spekulation wert

... "dausend" ...

[stehrchen]

wie erwartet:



Bis Jahresende sehen die Experten vom "PRIME REPORT" für die Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) ein Kursziel von 13 bis 15 Euro.

Aufgrund der immer stärkeren Alterung der Gesellschaft in Deutschland und der weiter zunehmenden Lebenserwartung sei in den kommenden Jahren mit deutlich steigenden Ausgaben für die Alterspflege zu rechnen. Von dieser Entwicklung werde der Klinikbetreiber Marseille-Kliniken profitieren.

Für das aktuelle Jahr erwarte das Management einen Umsatzanstieg von ca. 7% auf rund 204 Mio. Euro sowie einen überproportionalen Gewinnanstieg. Im Vorjahr habe der Gewinn nach Steuern 8,5 Mio. Euro bzw. 0,70 Euro je Aktie betragen.

Analystenschätzungen würden von Umsätzen zwischen 209 und 219 Mio. Euro ausgehen und einem Ergebnis nach Steuern von 0,98 bis 1,02 Euro je Aktie. Dies entspreche auf dem aktuellen Kursniveau einem KGV von ca. 8. Für das nächste Geschäftsjahr erwarte man sogar zwischen 1,19 und 1,42 Euro, was einem KGV von 6,9 und 5,8 entspreche.

Die Experten würden den Titel in ihr Musterdepot aufnehmen. Neben der äußerst moderaten Bewertung lade auch der Chart zum Kauf ein. Nach dem Überwinden des Widerstandes bei 8,20 Euro sei der Weg in den zweistelligen Bereich frei.

Die Experten vom "PRIME REPORT" sehen für die Aktie von Marseille-Kliniken ein Mindestziel von 11 Euro. Auf Jahressicht seien jedoch auch Kurse von 13 bis 15 Euro realisierbar.

[MrGoo]

hallo weltmarkteroberer,
mal still geniesen können, du sagst es richtig. Ich freue mich, dass wir ein gutes board haben, gute Beiträge und dazu ein passendes Investment. Ich bleibe natürlich am Ball, verfolge zeitnah die Entwicklung im Unternehmen und halte alle hier auf dem Laufenden.
Es freut mich auch zu hören, dass man an uns Pioniere (hallo testersteron) denkt
BiBi

[Weltmarkteroberer]

Ich finde dieses Board auch sehr nett, unterhaltsam und informativ. Auch dank Dir, Mr. Goo. Meine anderen Werte bekommen nie einen Kommentar ab, obwohls derzeit fast überall hammermäßig läuft.

Deinen Eurokai finde ich auch sehr spannend, testersteron. Werde mir mal eine kleine Position zulegen, wenn das durch Deine Empfehlung bedigte Hoch wieder etwas abgeflaut ist . Freue mich übrigens immer über gute Empfehlungen von kompetenter Stelle. Übrigens: Gruß von Hamburg nach Hamburg !

Für Montag habe ich mir 2 brandneue Kurzfristkandidaten vorgenommen, wo der Kurs extrem explosionsgefährdet ist . Aber nach dem Vorführeffekt bei Arxes sag ich hier erstmal nix.

Zu Marseille heute nur soviel: die Kursgerechtigkeit siegt ! Kurse unter 10 € werden bald der Geschichte angehören.

[Hans18]

Unsere Aktie hält sich erstaunlich gut! Nur 7% vom Hoch entfernt. Da zeigt sich, wie wichtig es ist auf Qualitätstitel zu setzen, man geht einfach ein geringeres Risiko ein!

[notarriat]

unser Chart hat eine kontinurieliech langsame, aufsteigende,gesunde ,Tendens.
das ist sehr erfreulich.
Es macht spass dies zu verfolgen.
Ich bin mal gespannt!! wie es weitergeht

[MrGoo]

Also, das ist meine Erwartung. Jeder im Markt weiss mittlerweile um die besondere Situation dieser Branche und kennt die wichtigsten Mitspieler. Dass Marseille-Kliniken am besten aufgestellt ist und sich anschickt die absolute Nummer 1 zu werden ist scheinbar jedoch einigen nicht so recht bewußt. MKAG wird seine Bilanz wahrscheinlich bald einige seiner Immobilien im sale&lease-back Verfahren erleichtern. Damit verfolgt der Konzern konsequent seine Strategie der Konzentration auf die Kernkompetenz und wird transparenter für die institutionellen Investoren. Ein leichtere Bilanz hebt mit den stillen Reserven die EK-quote und damit den Kurs des Papiers. Falls man jetzt noch eine Kapitalerhöhung durchführt (mit einem starken Partner!), wäre das für mich ein vernünftiger Schritt in die richtige Richtung.
Alles Masnahmen, die dem Management (es ist ja sehr gut) bestimmt durch den Kopf und die Hand gehen. Also, alle Kurse zur Zeit sind Kaufkurse. Denn, was natürlich auch bekannt ist. Die ausländische Konkurrenz sucht den Weg in den deutschen Markt. Wer wäre attraktiver als MKAG? Ich kenne keinen. Auch das ist zu bedenken. Den das Ausland, speziell die amerikanischen Konzerne sinf auf der Suche nach Wachstum, finden können sie den mit einem guten Partner....Marseille-Kliniken. Und Geld haben die reichlich. In anderen bRanchen sehen wir auch den Ausverkauf der Deutschland AG...siehe Banken!
Ergo,....alles Kaufkurse. In den nächsten MOnaten bis zum Ende des Jahres ist dies ein sehr wahrscheinliches Szenario

[OGGER]

9.10 10:49 H

Steigender Kurs kurz vor der Analystenkonferenz

Good Trades
OGGER

[testersteron]

MrGoo


Ich hoffe weiterhin, dass M. sich doch gegen einen Verkauf der Immobilien entscheidet. Das niedrige Zinsniveau und der aktuell miese Markt für Anlageimmobilien spricht eindeutig für ein Halten der eigenen Häuser und langfristige Prolongation bestehender Immobilienkredite.

Die Grundidee, das Kerngeschäft in eigenen Häusern zu betreiben, war richtig und sollte beibehalten werden.

Das aktuell stabile Kursniveau sollte M. nutzen für eine KE - von mir aus auch unter Ausschluss von Bezugsrechten von uns Altaktionären, wenn Institutionelle ins Boot kommen. Eine solche KE sollte einhergehen mit Reduzierung des Anteils von Ulrich M. ... 20 Euro erreichen wir erst, wenn M. weniger als 50 % der Aktien hält ... eher sogar weniger ...

[MrGoo]

Hallo, schön wieder von dir zu hören. Kann dir im Grunde nur beipflichten, jedoch sehe ich das hohe Verschuldungsniveau (leverage zum EK) als das größte Hinderniss, haarscharf gefolgt vom hohen Anteil der Gründerfamilie. Henne oder Ei.....sich von Immobilien zu trennen muss sich natürlich rechnen und einige Faktoren müssen bedacht sein. Der Königsweg wäre die Mitte, soviel Immobilien zu verkaufen, damit das Ratio sich verbessert und den Rest der Immos zu behalten. Es gibt doch so schöne Instrumente wie ABS, lagert die Immos in eine SPV aus, erleichtert die Bilanz etc...Wenn der Markt das verlangt. Auf alle Fälle werden die institutionelle Investoren bald anklopfen und dem Herrn Marseille ein Angebot machen...und dann können wir etwas ruhiger werden.
Auf alle Fälle zerbrechen wir uns die Köpfe und die Tastatur für einen "performing" stock. Was könnte man besser machen..? ist immer eine schöne Frage...!
Wann sehen wir unsere MKAG zweistellig? Prognose von dir?

[testersteron]

Uns fehlen nur 10 % zur Zweistelligkeit ... daher kann diese jederzeit erreicht werden.

Ein konkretes Kursziel habe ich aktuell nicht. Ich warte auf die Erkenntis von U. Marseille, dass er die AG nur zur No. 1 in Deutschland machen kann, wenn er jetzt bald die Weichen für dynamisiertes Wachstum stellt. Ein solches ist m.E. nur möglich durch Hereinnahme ambitionierter und finanzkräftiger Partner. 40 % von 300 sind mehr als 75 % von 100 !

Ich habe sehr viel Zeit i.S. M.. Daher ist es mir wurscht, ob Bankanalysten heute oder morgen oder in zwei Jahren erst begreifen, dass Marseille solide finanziert und ein wachstumsstarkes Unternehmen in konjunkturunabhängiger Branche ist.

Ich verkaufe, sobald Merrill Lynch oder Deutsche Bank zum Kauf bei Marseille blasen, und mir somit einen netten pike bescheren, in den gesund verkauft werden kann.

Ich erwarte von Marseille etwas mehr Ehrgeiz. Noch begnügt man sich damit, einer von vielen zu sein in einem zerfledderten Markt. Ausländische Investoren gieren jedoch zurecht nach dem Einstieg in solide und zukunftsträchtige Titel in Germany ... Marseille sollte diesem Ruf von Übersee nachgeben und den Mut haben, eine eigene Agenda 2010 zu formulieren mit der Überschrift:

Marseille 2010 - die deutsche Microsoft der Altenplege.

Gerade in Zeiten, da jeder Manager nur an Kostenreduzierung, Outsourcing etc. denkt, steht man allein da, wenn man über massive Expansion fabuliert ... Banken winken beschämt ab ... von Wachstum will momentan keiner etwas wissen ...

Aber die allgemeine Zurückhaltung der Konkurrenz und der die Konkurrenz finanzierenden Geldgeber sollte man jetzt (!) aggressiv nutzen. Ulrich M. hat sicher noch genug Ehrgeiz in der Hose, nach all seinen Malaisen in seinem Privatleben, nun wieder mal seine GIER und seine Kontakte dafür einzusetzen für sinnvolle Dinge: Mehrung meines Vermögens.

p.s.: Eine Zahl aus der "Agenda 2010": Umsatzziel: 1 Mrd !

p.p.s.: ich weise nochmal auf Eurokai hin ... in vielerlei Hinsicht auf Sicht von 3 - 5 Jahren eine ähnlich sichere und trotzdem möglicherweise hochrentable Anlage.

[Hans18]

Intakter Aufwärtstrend. In rund einem Monat sollte es die nächsten Zahlen geben. Aktuell liegen wir bei 0,40 im 1.HJ. Sollte 0,80 für heuer wirklich erreicht werden, dann läge das KGV bei niedrigen 11! Es gibt aber soagr Schätzungen, die für heuer noch mehr Zuwachs zutrauen.

Ein 10- oder 5-Jahresplan wäre wirklich gut.

[testersteron]

Marseille-Aktionäre machen haben heute Nachtschicht:

ARD, 23.45 Uhr "Beckmann Spezial"

Frank Schirrmacher, der Autor des Buches "Das Methusalem-Komplott" zu Gast bei Beckmann.

Seine These: "Wir machen die Welt zum Altersheim."

[MrGoo]

Die Prior-Börse schreibt am 21.04.2004 recht positiv und weist auf ein Gespräch mit Hölzer hin. Dabei ist Hölzer der Meinung die ReHa im neuen Geschäftsjahr in die Gewinnzone führen zu können. In diesem Fall erwartet Prior ein Ergebnis von €1,20 je Aktie und einen Kurs von €15.
Die Zeitschrift Der Aktionär stößt in ihrer Ausgabe 17/2004 Seite 68 in das gleiche Horn. Der Aktionär erwartet einen Umsatzanstieg von 7% auf €204 Mio und dazu einen überproportionalen Gewinnanstieg.
Beide empfehlen ganz klar zum Kauf!
Übrigens: In Dresden wird im Frühjahr 2005 ein neues Pflegeheim mit 128 Betten fertig. Die TLG baut und Marseille ist der Betreiber! Ich war gestern in Dresden und habe das Bauschild gelesen.
Wachstum, Wachstum, wohin das fröhliche Auge des Investors hinschaut. Kurse, Umsatz, Gewinn, Einrichtungen, Turna-around bei der ReHa und dazu ein kompetentes Management. Was mich besonders freut, die machen alles schön im Stillen, ohne großes TamTam. Wir glücklichen Früheinsteiger lehnen uns beruhigt zurück und warten auf den großen Markt. Ich habe nicht den geringsten Zweifel, dass wir bald die zweistellige Kursanzeige sehen können.

[t_grib]

Marseille-Kliniken Outperformer
SES Research

Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) mit dem Rating "Outperformer".
30.04.2004
Das Unternehmen werde am 07.05.2004 die Zahlen für das 3. Quartal 2003/04 präsentieren. Folgende Zahlen seien prognostiziert worden: Umsatz 52,16 Mio. Euro, EBIT 5,04 Mio. Euro, Nettoergebnis 2,03 Mio. Euro und EpA 0,17 Euro. Die Dezember erfolgte Schließung der Rehaklinik Waldkirch dürfte sich noch nicht positiv auf die Zahlen ausgewirkt haben. Erst ab Sommer sollte der Reha-Sektor besser berichten. Man erwäge Reduktion der 2004`er-, nicht aber der 2005`er-Prognosen.

Die Analysten von SES Research gehen davon aus, dass sie das "Outperformer"-Rating für die Aktie von Marseille-Kliniken auch nach der Bekanntgabe der Zahlen beibehalten werden.

[MrGoo]

06.05.2004

"Schwester!"

Der Aktionär

In seiner Ausgabe 20/2004 schreibt das Magazin "Der Aktionär": "Der Gesundheitsmarkt zählt mit einem Volumen von rund 226 Milliarden Euro oder 10,9 Prozent des Bruttoinlandsproduktes zu den tragenden Säulen der deutschen Wirtschaft - noch vor dem als sehr wichtig angesehenen Automobilmarkt. Und durch die immer stärkere Alterung der Gesellschaft in Deutschland sowie die weiter zunehmende Lebenserwartung ist in den kommenden Jahren mit stetig und vor allem deutlich steigenden Ausgaben für die Pflege betagter Menschen zu rechnen."

Weiter heißt es: "Einer der großen Profiteure von dieser Entwicklung ist der im Prime Standard gelistete Klinikbetreiber Marseille-Kliniken. Das Unternehmen ist in den Bereichen Rehabilitation und Pflege aktiv, wobei das Segment Pflege mit einem Umsatzanteil von 75 Prozent eindeutig das Kerngeschäft bildet und maßgeblich zum Konzernergebnis beiträgt. Marseille-Kliniken plant in diesem Bereich, die Erlöse in den nächsten drei Geschäftsjahren auf knapp 260 Millionen Euro zu verdoppeln und die Bettenzahl von derzeit 5.700 auf circa 9.000 zu erhöhen. Erreicht werden soll das Wachstum durch den Neubau von Pflegeheimen und die Übernahme von Häusern anderer Betreiber."

"Sorgen bereitet dagegen der Bereich Rehabilitation, der, und das ist ein offenes Geheimnis, schon seit längerem zur Disposition steht. Die schlechte Situation auf dem Arbeitsmarkt und die dadurch bedingte Angst eines möglichen Arbeitsplatzverlustes wirken sich negativ auf das Antragsverhalten aus. Darüber hinaus ist die Rehabilitation stärker von der Binnenkonjunktur abhängig als der Bereich Pflege."

Der Aktionär schreibt: "Nachdem aber der Pflege-Bereich weiterhin fantastisch laufen dürfte, sollte das Unternehmen die Prognose für das laufende Geschäftsjahr einhalten und den Umsatz um etwa sieben Prozent auf rund 204 Millionen Euro steigern können."

Das Fazit des Blattes: "Marseille-Kliniken überzeugt mit einer intakten Wachstumsstory und einer sehr moderaten Bewertung. Vor diesem Hintergrund wäre ein Kursniveau im Bereich vno 13/14 Euro auf Jahressicht in jedem Fall gerechtfertigt. Ein Verkauf der defizitären Reha-Einrichtungen würde der Atkie zusätzliches Potenzial verleihen."

[MrGoo]

Die Bewegungen der letzten Tage beweisen wieder, die Börse ist eine sehr emotionale und hysterische Angelegenheit. Für langfristige Anleger bieten solche Ausreiser aber oft die beste Gelegenheit nachzukaufen. Vorausgesetzt natürlich, die Story ist weiterhin intakt.
Und das ist sie für mein Dafürhalten ganz sicher.
Eine Abweichung von €100.000 zum Vorjahresvergleichszeitraum ist kein Beinbruch. 4 neue Einrichtungen müssen doch erst auf Soll-Belegung gebracht werden...das macht sich erst mit etwas Zeitverzögerung überproportional positiv beim Ergebnis bemerkbar. Pflege läuft doch wie geschmiert! Das überproportionale Wachstum bei der Pflege wird den ReHa-bereich immer besser auffangen können und wenn diese Belastung endlich durch Verkauf/oder stabilisiert/oder turn-around eine positive Wende erfährt...ja dann... war dies der Geheim-Booster an den keiner so richtig gedacht hat.
Also Leute, ich lass mich nicht durch diese Kapriolen verrückt machen und behalte mein Vertrauen und Position in MKAG.

[MrGoo]

Das Board ist ja etwas erlahmt, aber es gab ja nichts außergewöhnliches zu berichten. Außer diesen Artikel im Handelsblatt vom 25.05.2004. "Analysten setzen auf Pflegeheimbetreiber". Ein positiver Bericht. Leider kenn ich kein tool, um diesen Artikel (pdf-Datei) hier ins Board zu stellen. Vielleicht hilft mir einer von euch?
Grüße

[RayNar]

Hi MrGoo!

Marseille interessiert mich auch schon eine Weile, ich warte aber immer noch auf einen günstigen Einstieg (freies Geld hab ich auch nicht gerade)..

Zur Zeit ist es extrem still um den Wert geworden, da käme dein Artikel gerade Recht.
Du bräuchtest irgendwo Webspace, wo du die Pdf hochladen kannst, evtl lycos.de o.ä.

Gibt es sonst irgendwas zu berichten? Was ist eure Meinung zu dem Schuldenberg? Gibts es ähnliche Aktien, die ihr empfehlen könntet??

Danke,
RayNar

[MrGoo]

Hi RayNar, es ist ja schon so ziemlich alles über MKAG geschrieben worden. Aber ich fasse zusammen. Schulden sind durch Immobilien gedeckt. Nach Bilanz zu urteilen haben wir hier sogar stille Reserven. Nachteil der Immobilien ist die intransparenz. Analysten fordern die Trennung von den Immo und eine reine Betreibergesellschaft (wie bei Hotels und im US Markt schon seit langem Standart). Leider müssen wir ja scheinbar jeden Ami-Mist mitmachen. Also wird es kommen und Marseille wird Immo verkaufen. Das bewirkt einen Kurssprung. Viele Analysten bewerten die Aktie mit 13 bis 15 EUR. Ich sehe den fairen Wert z.Z. bei EUR 12. Also genug Luft nach oben. Alle Zeichen stehen auf Long.
Sorry, aber Einstieg ist eine rein persönliche Sache und hat ja auch was mit dem Zeithorizont der Anlageentscheidung zu tun. Hier handelt sich es um einen langfristigen Wert für die nächsten paar Jahre. Nette Dividente und nach oben viel Luft, wobei Risiko sehr begrenzt ist (sie Chart). Übrigens, ich setzte auf eine Übernahme durch einen ausländischen Konzern innerhalb der nächsten 18 bis 24 Monate.
Curanum ist auch gut, ist aber kleiner und ist m.E. nicht so gut aufgestellt wie MKAG. Sonst kan ich nichts in dem Sektor empfehlen. Wenn schon in diesem Markt, dann MKAG

[RayNar]

Hallo MrGoo!
Vielen Dank für deine Zusammenfassung! Hatte leider wenig Zeit alles zu lesen, hab ich aber gerade bis zur Hälfte nachgeholt.

Den Immobilienaspekt habe ich eben nicht berücksichtigt gehabt; die Frage die sich für mich gestellt hat, war, ob die Im. schon grösstenteils abbezahlt sind, oder nur durch Schulden finanziert sind. Deiner Antwort entnehme ich, dass der Wert der Immobilien den Schulden klar überwiegt.

Im Grossen und Ganzen plane ich schon mit einer langfristigen Anlage, denn eine Gesundheits/Altersversorgungsaktie kaufe ich nicht zum Zocken, sondern in der Hoffnung, dass wir in Zukunft noch viel Freude daran haben werden .

Eine Übernahme ist aber nur möglich, wenn Immobilien und Geschäft getrennt ist, oder? Denn sonst ist das ja ein ziemlicher Brocken. Welche Unternehmen kommen denn da in Frage?

Curanum schaut auch interssant aus, sehr gute Dividende, niedriges KGV, aber kurzfristig schlechtes Orderbuch. Warum siehst du Curanum schlechter (hab mir nur kurz Bilanz angeschaut)?

Nochmals vielen Dank für die Antworten, scheint wirklich eine nette Runde hier zu sein, das sieht man nicht sehr oft..

Grüsse,
RayNar

[MrGoo]

http://www.finanzen.net/aktien/aktien_detail.asp?AktieNr=335…
hello dies sollte dir alles nötige auf einen Blick geben.
Höre dir mal http://www.finanzen.net/news/news_detail.asp?NewsNr=184888 an

grüße mrgoo

[MrGoo]

Noch ein Artikel mit den gewünschten Infos: http://www.wams.de/data/2004/03/21/253913.html?s=1

[avgo]

super interessante artikel. riecht doch ganz schwer nach übernahme. eher früher als später. von daher müsste man doch kräftig rein in die pflege-werte. bei marseille sind knapp 100% drin, wie die WamS spekuliert....

Gruß
AVGO

[MrGoo]

das Warten auf die Übernahme und/oder Wachstum wird dir dazu mit einer netten Dividente bezahlt. Wer hier nicht investiert ist , dem ist wohl nicht zu helfen. Selbst nach dem schönen Anstieg ist das Verharren auf diesen levels charttechnisch ein Luftholen für den Angriff auf die Zweistelligkeit.

[MrGoo]

Nachdem MKA dem Umfeld trotzt und kurz davor steht, die 8,50er Hürse zu nehmen, hier ein interessanter Artikel vom März:
http://www.wams.de/data/2004/03/21/253913.html?s=1

oder

Keine Beißhemmungen
Milliarden-Markt Altenpflege: Die Branche erwartet zweistelliges Wachstum. Die deutschen Anbieter geraten ins Visier von ausländischen Konzernen

von Sonja Banze

Es geht um Milliarden, und alle sind dabei. Ulrich Marseille natürlich und Peter Dussmann, Karl Ehlerding sowieso, ein paar andere reiche Deutsche stecken mit drin, weniger prominente Namen wie Ostermann oder Scheweling, und jetzt steigen auch die Amerikaner groß ein.

14 Millionen deutsche Rentner, zwei Millionen davon Pflegefälle und täglich werden es mehr (s. Grafik). Altenpflege in Deutschland ist ein hochlukrativer Markt, einer mit zweistelligen Wachstumsraten Jahr für Jahr. Rund 34 Milliarden Euro geben die Deutschen derzeit für Pflege aus. Bis 2020 dürfte es doppelt so viel sein, schätzt Gesundheitsanalyst Hartmut Schmidt von HPS Research; 2050 erwartet er einen Umsatz von 200 Milliarden Euro. Für die Sozialversicherungen ein drohendes Fiasko, für Investoren ein gefundenes Fressen. Jeder kann verdienen. Jeder will verdienen. Die Konzerne bringen sich in Stellung. Die Deutschen? " Wohl eher Übernahmekandidaten" , so Schmidt.

Durch die 1995 eingeführte Pflegeversicherung ist der Kostendruck stark gestiegen, viele kleinere private Heimbetreiber müssen aufgeben und verkaufen. Die öffentlichen und gemeinnützigen Pflegeheime (Caritas, Diakonie), die noch immer zwei Drittel des Gesamtmarktes beherbergen, schreiben rote Zahlen und ziehen sich mehr und mehr aus der Pflege zurück.

" Der Markt konsolidiert sich" , sagt Axel Hölzer, seit September 2002 Vorstandschef der Marseille-Kliniken. " Untergangsstimmung" , sagt Hans-Milo Halhuber, Chef von Curanum.

Schlecht für die Kleinen, gut für die Großen. Die wachsen derzeit rasant. Hölzer kündigt an, die Marseille-Kliniken, mit mehr als 200 Millionen Euro Umsatz die größte unter den börsennotierten Firmen der Branche, bis 2008 von derzeit knapp 7300 Betten (die entscheidende Kennziffer bei der Pflege) auf 12 000 Betten zu bringen. 1000 Betten mehr pro Jahr. Das plant auch Konkurrent Curanum (derzeit 6500, knapp 180 Millionen Euro Umsatz).

Die nicht börsennotierten Privaten halten sich mit Zahlen zurück, denken aber gleich. Pro-Seniore, mit 17 000 Betten die unerreichte Nummer eins am deutschen Pflegemarkt, kündigt lediglich vage an, " die Marktführerschaft in den nächsten Jahren zu konsolidieren und weiter auszubauen." Noch vor zwei Jahren war die Firma in den Schlagzeilen mit dem Vorwurf der Steuerhinterziehung gegen Inhaber Hartmut Ostermann, der auch Chef der Hotelkette Viktor`s ist. Bett ist Bett.

Und aus dem Hause des Berliner Alles-Unternehmers Peter Dussmann heißt es, man sei " besonders interessiert an einer kontrollierten Expansion" .

Still und leise hat Dussmann in den vergangenen Jahren seinen Fuß in die Türen der Pflegeheime gesetzt. 45 Einrichtungen mit immerhin 6000 Betten besitzt die Kursana-Sparte der Dussmann-Gruppe inzwischen, ein Großteil davon aus der Konkursmasse der 2001 Pleite gegangenen Refugium. Für Dussmann macht das Investment gleich doppelt Sinn: Zu seinem Imperium, das in der Republik vor allem bekannt ist durch das Berliner " Medienkaufhaus" mit seinen trickreich herbeigeführten extrem langen Öffnungszeiten, gehören neben Kursana auch Catering- und Reinigungsfirmen. Essen, putzen, pflegen - da kommen die Dinge zusammen. Satt und sauber.

Die Deutschen wachsen, wie sie können, doch im Vergleich zu den US-amerikanischen Pflegeheimbetreibern ist das alles nichts. Da stehen die Betten-Burgen einer Health South mit 100 000 oder einer Beverly mit 50 000 Betten. Die US-Konzerne haben anders als die Deutschen Investoren wie Großbanken und Fondsfirmen unter ihren Aktionären - und brauchen dringend neue Wachstumsregionen, denn ihr Heimatmarkt gilt derzeit als gesättigt.

Der erste Amerikaner ist schon da, dafür glaubt man in der Branche, sichere Indizien zu haben. Sunrise Assisted Living dürfte vor wenigen Wochen rund zehn Heime in deutschen Großstädten eröffnet haben, allein drei davon in Hamburg. Mit 16 600 Betten ist Sunrise zwar nur Nummer drei der USA, dafür aber dank Beteiligungen von Prudential und der Deutschen Bank besonders kapitalkräftig.

Die Amerikaner gehen verschwiegen vor, keine Werbung, keine groß angekündigten Heimeröffnungsfeierlichkeiten, es ist noch nicht einmal bekannt, unter welchem Namen sie in Deutschland auftreten. Sunrise nennen sie sich jedenfalls nicht, so viel weiß man. Mehr nicht. Aber: " Sie sind da. Das ist ganz klar" , sagt Marseille-Chef Hölzer.

Und damit stellt sich die Frage, wie lange Hölzer noch Herr im eigenen Heim ist. " Ein Einstieg in den deutschen Pflegemarkt wird für ausländische Konzerne erst ab einer kritischen Größe von mehreren 1000 Betten attraktiv. Und es ist wahrscheinlich, dass sie sich diese Größe auch über Akquisitionen zusammenkaufen werden" , sagt Jens Jung, Analyst bei Independent Research.

Einer der Ersten, mit dem darüber zu reden wäre, ist Hölzers Aufsichtsrat-Chef Ulrich Marseille. Der hält an seinen Kliniken noch immer 75 Prozent, die an der Börse derzeit rund 80 Millionen Euro wert sind. Für 100 bis 150 Millionen Euro würde Marseille sicher an einen Großinvestor verkaufen, mutmaßt man in der Branche.

Ansprechpartner Nummer zwei wäre Bernd Scheweling, der Gründer von Curanum, die er über seine Gesellschaft AVG noch immer zu 72,5 Prozent in Händen hat. Ab 80 Millionen Euro dürfte auch er anfangen, einen Verkauf ernsthaft in Erwägung zu ziehen.

Am ehesten kommt man aber wie immer sicher mit Karl Ehlerding ins Geschäft. Denn obwohl dessen Beteiligungsgesellschaft WCM schwer angeschlagen ist, hat er gerade noch einmal Geld in die Hand genommen und seine Beteiligung an Maternus aufgestockt, von unter 50 auf jetzt 56,9 Prozent. Ehlerding hat derzeit kein so glückliches Händchen, und so hat er mit Maternus unter den Big Five der deutschen Pflegeheimbetreiber nicht nur den kleinsten (4000 Betten, wenig mehr als 100 Millionen Euro Umsatz) erwischt, sondern ausgerechnet auch einen, dem es gerade selbst nicht so gut geht. Die Hannoveraner schreiben auch in diesem Jahr wieder rote Zahlen, wollen aber im kommenden Geschäftsjahr wieder ein Plus machen.

Für Ehlerdings ohnehin nur ein rein spekulatives Investment: " Wir wollen Maternus auf keinen Fall behalten" - WCM-Geschäftsführer Roland Flach, macht keinen Hehl daraus, dass seine Pflegeaktien käuflich sind. Die nunmehr mehrheitliche Beteiligung " erleichtert den Weiterverkauf" , so Flach.

Es ist also nur noch eine Frage der Zeit, wie lange Karl Ehlerding noch dabei ist und wann er in das nächste Milliarden-Spiel einsteigt.


Artikel erschienen am 21. März 2004

[lindnerm]

Seit einem Monat scheint die Aktie nicht mehr zu wissen in welche Richtung sie ausbricht. Anläufe über die 8,50 wurden ja schon einige unternommen. Vielleicht gelingt diese Woche der Durchbruch.

So long

[MrGoo]

Das ist doch wieder ein erfreuliche Meldung:

http://www.finanzen.net/analysen/analysen_detail.asp?Analyse…

Marseille-Kliniken: Kaufen
23.06.2004 12:47:18

In einer Juni-Studie bewerten die Analysten von Independent Research die Aktie der deutschen Marseille-Kliniken AG mit dem Rating "Kaufen". Bei einem Besprechungskurs von 8,51 Euro liegt das Kursziel bei 10,00 Euro.
Niedrigere Auslastung im Bereich Rehabilitation sowie Anlaufkosten für neue Pflegeeinrichtungen würden zu einem leicht temporären Rückgang der operativen Margen führen. Die Analysten haben daraufhin ihre Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr geringfügig nach unten angepasst. Sie rechnen aber weiterhin für das nächste Geschäftsjahr mit einem Umsatz von 225 Mio. Euro, einem Vorsteuergewinn von 23,8 Mio. Euro und einem EPS von 1,37 Euro. Auf Basis des DCF-Modells sei eine Unterbewertung der Aktie gegenüber vergleichbaren Unternehmen festzustellen.

[RayNar]

jetzt ist tatsaechlich - wie in einen anderen Thread vorhergesagt - Marseille ganz schoen gefallen..

Keine News, keine Empfehlungen, gar nix.

Werde nach einer Bodenbildung vielleicht in MK einsteigen. Nur wann beschliessen sie, ob sie die Immobilien veraeussern? Oder wollen sie jetzt die Reha Sparte ganz abstossen?


Es gibt leider noch zu viele Fragezeichen, bin mal gespannt, wann hier was passiert

[Statistix]

so ich lege mir wieder ein paar Stück rein. Ich denke, daß war nun genug der Korrektur.

[Diego2]

Hallo,

bin auch in Marseille investiert und habe mich auch nach weiteren Gesundheitsaktien ungesehen.
Kennt jemand Extendicare ? Soll einer der größten kanadisch-amerikanischen Altersheimbetreiber sein. Scheint eine sehr gute Einjahresperformance aufzuweisen und ist vom KGV/KUV auch eher niedrig bewertet. Ist auch in Berlin (WKN: 869540) handelbar. Im Gegensatz zu MArseille leider keine Dividende.

Einige Daten:

COMPANY PROFILE:
Extendicare Inc
Exchanges: (MON TOR: EXE A)

Wright Quality Rating:CDNN

Extendicare Inc. The Group`s principal activities are to operate long-term care facilities. It provides home health care services in Canada. The Group also provides medical specialty services in the United States, including subacute care and rehabilitative therapy services. The Group operates three segments: Nursing and assisted living centers, Outpatient therapy and medical supplies and Home health care. Nursing and assisted living centers provide skilled nursing and rehabilitative therapy to support patients recovering from acute illness and injury. The Outpatient therapy and medical supplies segment provides services requiring physical, occupational and speech-language therapy, pulmonary rehabilitation and nursing services. The Home health care segment provides all levels of nursing care, home support and physiotherapy. The Group operates in Canada and the United States.

Recent stock performance

1 Week -1.2%
4 Weeks 5.6%
13 Weeks 2.1%
52 Weeks 145.4%

Ratio Analysis

Price / Earnings Ratio 13.79
Price / Sales Ratio 0.61
Price / Book Ratio 3.10

Für weitere Meinungen/ Infos wäre ich dankbar, ob sich ein Investment lohnt.

diego

[Diego2]

Bevor der Thread einschläft:

langsam, aber stetig geht es wieder aufwärts mit Marseille. Mittlerweile ist der Oelpreis gefallen und die Börsen ziehen wieder an. Die gröbste Gefahr ist wohl ausgestanden ist und wir können wieder mit steigenden Kursen rechnen.

Zu Extendicare gibt es wohl bisher keine weiteren Meinungen ? Immerhin sind wir erstmals bei 10 Euro, Toronto zeigt sich in den letzten Tage sehr freundlich.

diego

[RayNar]

Marseille ist die letzten Wochen stetig gestiegen, jeden Tag ca 0,5%. Unscheinbar, und auf einmal ist ein schöner Trend da.

Werde mir in den nächsten Tagen einen Einstieg überlegen!

[Diego2]

Marseille bleibt bei der Bewertung (KUV;KGV) und Dividendenrendite Langfristinvestment.

[Boersenkrieger]

Schöner Wert, schöner Chart, schöne Dividende... Durch die Überalterung der Bevölkerung auch noch Zukunftsphantasie und billig mit nem kgv von 7-8 ... bin gestern drauf gestoßen auf der suche nach günstigen aktien rund um den globus ...dachte zuerst die wären in Marseille ansässig

erinnerung an den threadbeginn:

Der user "die_null" meinte nur gääääääääähn dazu und setzte auf intershop... inzwischen hat er frustriert die mitgliedschaft beendet

setze auch mehr auf hightecs normalerweise, old economy eher in arabien oder indonesien usw...

aber die könnt ich mir in meinem depot vorstellen.. schadet auch nicht wenn man seine depotgebühren zumindest über ein paar dividenden decken kann

[Muckelius]

Hallo,

habe auf aktiencheck.de folgenden "Artikel" gefunden (ist von heute):

"Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG stellen die Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) als aktuelle "Investment Idee" vor.

Die Marseille-Kliniken AG sei einer der größten privaten Anbieter von Dienstleistungen im deutschen Gesundheitsbereich. Das Kerngeschäft sei die Pflege älterer und behinderter Menschen sowie die medizinische Rehabilitation. Bis jetzt seien nur die Zahlen für die ersten 9 Monate des Geschäftsjahres 2003/04 (Ende zum 30.06.) veröffentlicht worden. Die Zahlen zum Gesamtjahr 2003/04 würden Ende des Monats erwartet. Im dritten Quartal sei der Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 4,9% auf 150,3 Mio. Euro gestiegen. Der Umsatzanstieg sei fast ausschließlich auf das Wachstum im Geschäftsbereich Pflege zurückzuführen. Der Bereich Pflege habe um 11,0 Mio. Euro auf 108,3 Mio. Euro zugelegt, was einer Steigerung von 11,3% entspreche. Niedrigere Auslastung im Bereich Rehabilitation sowie Anlaufkosten für neue Pflegeeinrichtungen hätten zu einem leicht temporären Rückgang der operativen Margen geführt. Der Rehabilitationsbereich habe in den vergangenen zwei Jahren unter den konjunkturellen Situation und der von der Gesundheitsreform ausgelösten Unsicherheit der potentiellen Patienten gelitten.

Vorstandschef Axel Hölzer plane die Zahl der Pflegebetten im Konzern von jetzt 7.500 auf 12.000 im Jahr 2008 zu erhöhen. Dies würde einen jährlichen Anstieg um 15% darstellen. Dabei solle das Unternehmen die Marktführerschaft im Bereich der privatwirtschaftlich organisierten stationären Altenpflege einnehmen. Die langfristige Verschuldung des Unternehmens solle verbessert werden. Ziel sei eine Eigenkapitalquote von über 30 Prozent. Dies werde sich auch positiv auf die Ertragskraft auswirken. Der ROCE solle auf über 15 Prozent ansteigen.

Vor diesem Hintergrund sei die Aktie für einen langfristigen Investor interessant. Auch wenn das Unternehmen wohl die Jahresprognose gerade so erreichen werde, so sei das angestrebte Wachstumsziel ohne weitere Akquisitionen nicht zu erreichen.

Damit würde eine herausragende Kursentwicklung der Marseille-Kliniken-Aktie erst mit weiteren günstigen Zukäufen initiiert werden, so die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG. Nach unten sollte die Aktie bei einem aktuellen Dividendenniveau von 4,9 Prozent gut abgesichert sein."


Im Vorfeld der Bekanntgabe des Abschlusses zum Geschäftsjahr scheint Marseille endlich wieder etwas etwas mehr in den Blickpunkt zu rücken.
Gruß

[Diego2]

@boersenkrieger,

sieh mal auch in meinen Beitrag 176.
Extendicare ist einer der größten Altersheimanbieter in Nordamerika. Die Aktie ist unterbewertet und die Perfomance ist sehr sauber. Leider keine Dividende, aber der Kursverlauf macht mich genause glücklich wie der von MArseille.

[Boersenkrieger]

@Diego2

puuuuuh ist ja gar nicht lange her da waren sie auf 2 !!! sind altersheime die neuen highflyer

[Boersenkrieger]

Hier ein Interview vom 21.10.2004 (realplayer) Marseille-Kliniken

http://www.cortalconsors.de/research/magazin/_newsData/brnma…

[t_grib]

Bin in Marseille-Kliniken AG seit einem Jahr investiert und glaube sie hat enormes Wachstumspotenial.

Marseille-Kliniken Ag sendet jetzt regelmäßig TV-Spot auf N24.

Hier noch der Finanzkalender:
Oktober 2004 Geschäftsbericht 2003/2004
8. November 2004 1. Quartalsbericht
11. November 2004 Gesundheitstag Frankfurt
(Analystenveranstaltung)
7. Dezember 2004 Hauptversammlung

[Boersenkrieger]

werde wohl auch demnächst kaufen... vielleicht schon montag ...früher gab es in dem bereich mal die einst hochgelobte Refugium, dann ein böses erwachen. aber jede branche hat ihre schwarze schafe.

[dr.wssk]

So ganz langsam könnten nun mal die Zahlen kommen. Ja, Oktober heißt auch 31.10., dann sollte man es aber auch in den Finanzkalender so schreiben.
be.

[zipfer]

ich bedanke mich recht höflich für die billigen stücke.

hochachtungsvoll

zipfer

[dr.wssk]

Hoffentlich hast Du recht.
be.

[dr.wssk]

Sehr geehrte Damen und Herren,
im Finanzkalender der Marseille Kliniken AG steht, daß der Geschäftsbericht im Oktober veröffentlicht werden soll. Dieser Monat neigt sich langsam dem Ende, und morgen ist der letzte Arbeitstag. Kann mit der Veröffentlichung, zumindestens der Zahlen, bis morgen gerechnet werden?
Vielen Dank und beste Grüße

Mal sehen, ob ich eine Antwort bekomme? Die Spannung steigt.
be.

[jerobeam]

Lass es uns wissen, wenn was kommt.
Wollte auch schon schreiben, war dann aber doch zu faul - so wichtig ist es mir nicht, da ich das Investment auf mehrere Jahre angelegt habe.
Aber an seine Termine sollte sich ein Unternehmen schon halten.

[dr.wssk]

Na klar melde ich mich. Bis jetzt keine Antwort vom Unternehmen!!! Ich bin schon drei Jahre dabei und denke auch langfristig.
be.

[gey]

Hallo,

ich finde es sehr ärgerlich, wenn man einen Monat auf die Zahlen wartet und immer noch nichts bekannt ist.
Die Informationspolitik läßt stark nach.
Wo kann hier das Problem liegen, in der ersten November Woche sollen auch die Zahlen vom 1 Quartal 2004/2005 kommen.

Was haltet ihr davon?

[Boersenkrieger]

Die haben bloß Angst daß die Wirtschaftswoche sie wieder zerreißt

[dr.wssk]

Die Ad-hoc kam tatsächlich am 31.10., siehe http://www.marseille-kliniken.de/ir/adhoc.php3
Die Zahlen sind nicht berauschend, das Problemkind Reha ist offenbar nicht aus den roten Zahlen zu bringen, ganz im Gegenteil die Verluste stiegen erheblich an. Dividende wird gezahlt, wie im Vorjahr. Ich bleibe dabei, aber ich kann mir vorstellen, daß der Kurs abbröckeln wird.
be.

[kieler666]

... lass den Kurs doch bröckeln... ich kauf mir von der netten Dividende endlich ´ne digitale Spiegelreflexkamera

[skat]

zu # 196

wie hoch und wann ist die auszahlung der DIVI ?

bitte um antwort... DANKE

[kieler666]

Vorschlag ist 0,40 pro Aktie; muss von der Hauptversammlung am 24.01.2005 bewilligt werden.

[skat]

zu # 198

DANKE....

[rinnsteinrammel]

die aktie lebt nur noch von der dividendenausschüttung.
ansonst momentan wertlos.
kursziel 6,30 bis ende dezember.

rsr

[thefarmer]

Entscheidend ist der Cashflow,

aber da habe ich noch keine Zahlen gesehen.

Die Detailfrage wäre in diesem Zusammenhang,
ob der Reha-Bereich Cash-flow-positiv ist!

mfg
thefarmer

[Diego2]

die aktie lebt auch von der zukunft, der umsatz in der altenpflege steigt. wenn die reha mal verkauft ist, geht es langfristig nach oben.

wird die divi im januar gezahlt ?
ich dachte die HV wäre Anfang Dezember ?

[dr.wssk]

HV war ursprünglich für Anfang Dezember, so wie jedes Jahr, geplant. Habe bisher keinen Hinweis gefunden, warum diese Verschiebung.
Ich sage es mal böse, mit den Geldern, die vielleicht erst Ende Dezember fließen, wird die Dividende bezahlt. -> nur Scherz von mir.
be.

[kieler666]

#200 von rinnsteinrammel 01.11.04 22:14:34 Beitrag Nr.: 14.964.200 14964200
die aktie lebt nur noch von der dividendenausschüttung.
ansonst momentan wertlos.
kursziel 6,30 bis ende dezember.

rsr


Öhm, geht im Moment eher wieder Richtung 8,-
Kann mir Kurse unter 7,- eher nicht vorstellen.

[jerobeam]

Neuerlich geistert da so ein seltsamer Werbespot auf N-TV herum ... "rendite statt rente" und so ein Quatsch ... ich mache mir Sorgen, zumindest habe ich ein schlechtes Gefühl.
Warum gibt eine AG Geld aus, um Werbung für die Aktie und nicht für das Geschäft zu machen ? Das Geld könnte man doch definitiv sinnvoller Einsetzen. Oder werden da etwa Lemminge/Idioten gesucht ?
Ich bleibe vorerst drin, aber mit Finger am Abzug ...

[Diego2]

hat recht, ist etwas seltsam.

andererseits wird das geschäft mit altersheimen erst noch richtig boomen. das ist nur eine frage der zeit. wichtig für marseille ist raus aus reha, evtl. immos verkaufen und nur noch auf altenheime konzentrieren.

dann läuft es langfristig wie geschmiert.
ausserdem kaufen die amis deutsche altersheimketten auf, es gab da mal einen faz artikel, also da ist noch eine menge luft nach oben (nach unten kann es eigentlich nicht weit gehen, so lange die divi in der gleichen höhe gezahlt wird.)

[immense90]

[jerobeam]

Desto öfter ich diese miserable und wahrscheinlich sauteure Fernsehwerbung sehe, die doch noch nicht mal den dümmsten Investor hinterm Ofen hervorlocken kann, desto unwohler wird mir bei der ganzen Sache. Ich kann mir einfach keinen Reim auf die Sache machen und ein ungutes Gefühl macht sich breit.

Meines Erachtens werden hier auch Aktionärsgelder sinnlos veruntreut. Von dem Geld, was dieser abgrundtief dumme Spot kostet, hätte man wahrscheinlich locker 5ct mehr dividende zahlen können.

[thefarmer]

Lief nicht schon vor ein, zwei Jahren mal eine ähnliche Werbung von Marseille?

Fair sind solche Werbungen, die insbesondere der Vermögensmehrung der Großaktionäre dienen nicht. Eigentlich müßten solche Spots von den Großaktionären, die vielleicht aussteigen wollen und deshalb an höheren Kursen interessiert sind, bezahlt werden.

Oder steht eine Kapitalerhöhung an?


mfg
thefarmer

[Diego2]

KE wäre echt nicht nach meinem geschmack, zu oft sind die kurse dann gefallen.

[jerobeam]

KE war auch mein erster Gedanke.
Aber ich glaube eher dass U. M. einige Titel unters Volk bringen will. Natürlich gibt es auch andere denkbare Szenarien, aber insgesamt sollte man doch den Sinn (vor allem den Finanziellen) einer solchen Werbekampagne anzweifeln.

Natürlich gab`s schon TV spots vor einiger Zeit, aber die waren bei weitem nicht so lang und liefen auch nicht so oft.

Habt ihr übrigens den GB gelesen ?
10 Mio. Kredit vom Unternehmen an U.M.
6 Mio Kredit an den Vorstand vom Unternehmen.
IST SOWAS ÜBERHAUPT ZULÄSSIG ???

Und dann sind da noch 100.000 Euro weniger bei der Ausschüttung, obwohl die Dividende und die Aktienanzahl konstant bleibt ? Wie ist sowas mathematisch überhaupt möglich ??

Fragen über Fragen, die alle ein ungutes Gefühl hinterlassen.

[nopsi]

kann mir bitte wer sagen wann dividendenauszahlung ist und wieviel. ich find nix im internet darüber.

nopsi

[jerobeam]

@nopsi : Beitrag #198

[t_grib]

Artikel über Marseille Kliniken vom 10.11.04:
Marseille verkauft


Der börsennotierte Klinikkonzern Marseille will 15 Standorte mit 2000 Betten an einen ausländischen Investor verkaufen und zum Weiterbetrieb zurückpachten. Die Verhandlungen seien "auf einem guten Weg", sagte Marseille-Sprecher Wolfgang Soyka am Mittwoch. Bei dem Investor handle es sich um "einen weltweit operierenden Konzern".

Komme ein Vertrag zustande, werde es sich um einen dreistelligen Millionenbetrag handeln. Damit würde das Eigenkapital verdoppelt und die Schulden des Unternehmens um 40 Prozent reduziert. Der Konzern betreibt derzeit 58 Pflege- und Reha-Einrichtungen mit 7500 Betten und setzte im abgelaufenen Geschäftsjahr 200,1 Mio. Euro um.



Quelle: Financial Times Deutschland

[Diego2]

dieser vertrag würde bedeuten, dass Marseille die Immobilien abgibt, sein sein Eigenkapital erhöht und sich auf das Kerngeschäft konzentriert. Das wurde hier doch auch einmal am Anfang diskutiert und wurde grundsätzlich als positiv betrachtet.

Ich finde es nur seltsam, seine Immos zu verkaufen und dann zurueckzumieten (siehe Borussia Dortmund und Westfalenstadion, das endete in einer höheren monatlichen Belastung als vorher) ? Ist es also wirklich clever oder verbessert es nur kurzfristig die Bilanz ?

[jerobeam]

m.E. nur Bilanzkosmetik.
Würdest du dein Haus verkaufen um es dann zurückzumieten ?
Purer Wahnsinn.
Es gibt nur einen Weg Schulden zu reduzieren : MEHR VERDIENEN und WENIGER AUSGEBEN - Zum Beispiel für Vorstandsgehälter und sinnlose Werbespots.

[thefarmer]

#215, 216

Ich würde sagen, es kommt auf den Preis an, den man für die Immobilien bekommt und wie man deren Wertentwicklung einschätzt.

Wenn jemand sein Haus verkauft und zurückmietet, weil er mit dem Verkaufserlös ein größeres Haus kaufen und mehr Mieterlöse erzielen kann, dann kann es durchaus sinnvoll sein, zu verkaufen.

Ob es bei Marseille so ist??

Ich kenne Herrn U. Marseille nicht, ich hoffe nur, er hat Charakter und tut nichts, was dem Kleinaktionär schadet, während es ihm nützt.


mfg
thefarmer

[jerobeam]

Warum kauft der Käufer dann nicht direkt das "grössere Haus mit mehr Mieteinnahmen" zum selben Preis ?
Ganz verblödet werden die "Großinvestoren" ja auch nicht sein ...
Die ganze Aktion ist nur eine Umverteilung. Getilgt wird dadurch nichts - es entstehen nur zusätzliche Mehrkosten für die Miete der veräusserten Immobilien. Ich bin wirklich kein Experte was Immobilien oder Leasing angeht. Aber schon der gesunde Menschenverstand sagt mir, daß der Verkauf von Eigentum, nur um es zurückzumieten, keine gute Idee sein kann.

[thefarmer]

#218

Deine Aussage gilt aber nur vor Steuern!

Nach Steuern können manche Dinge, gegen die sich der gesunde Menschenverstand wehrt, sinnvoll sein!


mfg
thefarmer

[jerobeam]

Die Frau in dem Werbespot ist übrigens die Ehefrau von Marseille, ebenfalls "Grossaktionärin"
Hat sich bestimmt fürstlich entlohnen lassen

[Shangri]

Ich halte das Sales and Lease back für vorteilhaft, wenn mit der zusätzlichen Liquidität im Kerngeschäft höhere Renditen zu erwirtschaften sind als im Immobilienbereich...Wenn ich mir die Margen so ansehe sollte dies zu machen sein...

Übrigens Roadshows usw. kosten auch Geld und sind nur Werbung für Investoren...Da Marseille für Fonds etc. wegen der Handelsvolumina nicht in Frage kommt bleiben bloß die Kleinanleger und wie spricht man die an....

Habt Ihr schon mal auf die Bewertungen dieser Branche (HealthSouth, Sunrice Senior Living oder Beverly Enterprises...) auf der anderen Seite des Teichs geschaut...z.T. erstaunliche Bewertungen...

Für mich ist MKA auf lange Sicht weiter ein buy...

[Diego2]

Marseille ist im ganzen Sektor sehr günstig bewertet, hat eine hohe Dividende und eine ordentliche Performance. Die Immos und vor allem die Reha müssen saniert werden, dann kann langfristig nicht mehr viel schief gehen.
Mir gefällt noch Extendicare wegen der Performance (ist leider in D zu illiquide).

Das einzige Problem ist bei MKAG die Aktionärsstruktur. Das macht uns Kleinaktionäre völlig abhängig von Hrn. und Frau Marseille (ca. 70%). Daher kaufen keine Fonds die Aktie, und ob diese durch Kleinkäufe die Performance langfristig steigern kann, ist daher zumindest anzuzweifeln. Hat sich jemand mal mit Curanum befasst ? Haben auch ne gute Dividende.

[jerobeam]

Ich habe meine Marseille-Aktien verkauft.
Die Kredite an Vorstand und Aufsichtsrat, der seltsame Werbespot und die Aktionärsstruktur konnte mich dann doch nicht bei der Aktie halten. Und gegen dem Risiko ist die Dividende auch nicht mehr so üppig. Naja, ich hatte die Aktien vor mehr als einem Jahr zu 5 Euro gekauft, also kann ich mich eigentlich freuen - obwohl der Kurs ja mal bei fast 10 lag .
Ich denke bei knapp 8 Euro baut noch einer (?) massiv Position ab, daher wird man den Kurs wohl in nächster Zeit nicht überwinden können.
Ich wünsche allen, die Investiert bleiben, viel Erfolg mit dem Investment .
Vom Erlös habe ich mir übrigens 1/3 HSBC und 2/3 Lloyds TSB gekauft. Damit kommt man etwa auf die gleiche Dividendenrendite, aber wohl mit weniger Risiko.

[zipfer]

ich war auch mal überzeugt von der aktie. inzwischen hab ich das vertrauen etwas verloren und in einen anderen titel umgeschichtet.
werd sie aber weiter beobachten, speziell nach der dividendenzahlung.

zipfer

[MrGoo]

Hallo Leute,
melde mich nach langer Zeit wieder zurück. War ja eigentlich nichz viel los bei dem papier und wir warten ja alle auf den sales/lease-back der Immobilien. Das haben wir ja schon vor langem diskutiert; m.E. steigert dies die Transparenz des Unternehmens und mit Focus auf das Kerngeschäft und entsprechendem Wachstum wird sich die Aktie Richtung Norden entwickeln. Ich bleibe drin, wo hat man den sonst dieses langfristige Potential? Bankentitel, weniger Risiko? Ein Werbespot und ein Kredit an Angestellte sagen nichts aus. Ich bin auch sicher, dass der Großaktionär bei entsprechendem Preis abgeben wird. Ihr werdet sehen, mit VK der Immo geht der Preis über €10 und dann (Transparenz) werden Großinvestoren an die Familie Marseille herantreten! Die wissen auch, dass weniger manchmal mehr bedeutet. Mit einem Großinvestor im Rücken, mehr TRansparenz, weniger Schulden, besseres EK und besten Wachstumschancen im Pflegemarkt,......
na` Leute ich will den VK als Weihnachtsgeschenk und mich daran im nächsten Jahr so richtig freuen...ich akkumuliere sofort bei Bekanntgabe des deals....

[Diego2]

akkumuliere vielleicht lieber, bevor der deal gemacht ist und die aktie steigt.

[t_grib]

die Analysten sind auch zuversichtlich:
Marseille-Kliniken: Outperformer
09.12.2004 10:46:45

SES Research bewertet die Aktie des deutschen Gesundheitsdienstleisters Marseille-Kliniken AG in der Studie vom 9. Dezember weiterhin mit "Outperformer". Das Kursziel liegt bei 14,40 Euro.
Unternehmenserfolge beim Ausbau des Altenpflege-Segments seien zuletzt gegenüber einer angespannten Situation der Rehabilitations-Sparte in den Hintergrund gedrängt. Die Analysten sind zuversichtlich, dass sich dieses ab dem laufenden Geschäftsjahr weniger zeigen werde. Gute Chancen auf kurzfristige Umsetzung bestünden nach Beurteilung der Analysten im Hinblick auf die Abgabe von 1.500 Altenpflege-Betten an einen Immobilieninvestor. Die Verschlankung der Bilanz sei ein wichtiger Baustein der Wachstumsstrategie.

Marseille-Kliniken zählen die Analysten perspektivisch zu den Wachstumswerten schlechthin. Die Aktie weise eine attraktive Dividendenrendite auf. Kommender Ausschüttungstermin sei Ende Januar.

[MrGoo]

Ich akkumuliere lieber sofort mit dem deal, sitze jeden Tag zeitnah dran und rechne mit einigen Stücken bevor der Markt reagiert.Bin ja auch kein big investor und 1000 Stück bekommt man ja immer schnell.

[hachingfan]

ich habe über mehrere Ecken gehört, dass der erwartete Deal mit dem Immobilieninvestor bereits letzte Woche über die Bühne gegangen sein soll (Notartermin!)...warum ist es so ruhig um die Aktie??... wo kann man sich erkundigen, was an der Info dran ist?...da ich die Info nicht aus erster Hand habe, kann ich auch nicht sagen, wie zuverlässig die Info ist!...aber wenns stimmen würde, dann wäre es doch ein Grund einzusteigen, oder wie wird das hier gesehen???

[Diego2]

interessant ist, dass der immobilienverkauf und die konzentration auf das kerngeschäft bei thyssen heute ordentlich mit kursanstiegen belohnt wurde. bei marseille gibt es aber keine grosinvestoren, da die familie die mehrheit der stimmrechte hat. insofern ist es sowieso interessant, was langfristig die kurse von marseille bewegt.

ich glaube nicht, dass der deal wirklich unterzeichnet worden ist. meiner erkenntnis nach muss eine AG solche Infos sofort den aktionären mitteilen. andere meinungen ?

[MrGoo]

Ad-hoc-Publizität

Gesetzliche Verpflichtung eines Emittenten von Wertpapieren, Tatsachen, die den Börsenkurs dieser Wertpapiere erheblich beeinflussen könnten, unverzüglich zu veröffentlichen

Die Veröffentlichungspflicht für Emittenten von Wertpapieren wird im Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) geregelt. Dabei erstreckt sich die Verpflichtung des Emittenten zur Mitteilung kursrelevanter Informationen auf die von ihm begebenen Wertpapiere, die an einer inländischen Börse zum Amtlichen Handel oder zum Geregelten Markt zugelassen sind. Die im Freiverkehr gehandelten Wertpapiere sind ausgenommen.

Die Veröffentlichung ist in mindestens einem überregionalen Börsenpflichtblatt und über ein elektronisches Informationsverarbeitungssystem in deutscher Sprache vorzunehmen. Vor der Veröffentlichung sind die publizitätspflichtigen Tatsachen jedoch unmittelbar der Geschäftsführung der Börsen, an denen die Wertpapiere oder Derivate gehandelt werden, sowie dem Bundesaufsichtsamt (BaFin) mitzuteilen. Die Geschäftsführung der Börse darf die ihr mitgeteilte publizitätspflichtige Tatsache vor der Veröffentlichung nur für die Entscheidung verwenden, ob die Feststellung des Börsenpreises auszusetzen oder einzustellen ist.

Die Pflicht zur Ad-hoc-Publizität soll den Missbrauch von Insider-Kenntnissen verhindern und die Markttransparenz erhöhen. Ein Verstoß gegen die Pflicht zur Ad-hoc-Publizität kann mit einer Geldstrafe geahndet werden.

Was aber bedeutet "unverzüglich"??????
Wieso kann jemand aus 3.Hand diese Info über den Notartermin haben und bis heute ist nichts darüber zu lesen!

[Muckelius]

16.12.2004
Marseille-Kliniken interessant
MWB Wertpapierhandelshaus AG

Die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG empfehlen die Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) als "Investment Idee".

Die Marseille-Kliniken AG sei einer der größten privaten Anbieter von Dienstleistungen im deutschen Gesundheitsbereich. Das Kerngeschäft sei die Pflege älterer und behinderter Menschen sowie die medizinische Rehabilitation. Marseille-Kliniken habe 2003/04 einen operativen Umsatz von 200,1 Mio. Euro erzielt. Das Umsatzplus gegenüber dem Vorjahr betrage 5,3%. Der Umsatzanteil der Division Pflege sei von 67,5% im Vorjahr auf 73,5% angestiegen. Das Umsatzwachstum sei ausschließlich auf die Division Pflege zurückzuführen. In diesem Bereich sei der Umsatz um 14,6% auf 147,0 (128,3) Mio. Euro gestiegen. Im Segment Rehabilitation sei der Umsatz dagegen um 13,9% auf 53,1 (61,7) Mio. Euro zurückgegangen.

Vorstandschef Axel Hölzer plane die Zahl der Pflegebetten im Konzern von jetzt 7.500 auf 12.000 im Jahr 2008 zu erhöhen. Dies würde einen jährlichen Anstieg um 15% darstellen. Dabei solle das Unternehmen die Marktführerschaft im Bereich der privatwirtschaftlich organisierten stationären Altenpflege einnehmen. Die langfristige Verschuldung des Unternehmens solle verbessert werden. Ziel sei eine Eigenkapitalquote von über 30 Prozent. Dies werde sich auch positiv auf die Ertragskraft auswirken. Der ROCE solle auf über 15 Prozent ansteigen. Im laufenden Geschäftsjahr 2004/05 sei von deutlich geringeren Sonderbelastungen auf Grund von Wertberichtigungen bzw. Restrukturierungsaufwendungen (Sozialplanverpflichtungen) im Bereich Rehabilitation auszugehen.

Nach unten sollte die Aktie bei einem aktuellen Dividendenniveau von 4,9 Prozent gut abgesichert sein. Die Aktie sei im Moment dabei die 200-Tage-Linie bei 8,12 Euro zu übersteigen. Sollte diese Marke überschritten werden, sei ein Anstieg bis 9,00 Euro denkbar.

Vor diesem Hintergrund ist die Marseille-Kliniken-Aktie für einen langfristigen Investor interessant, so die Analysten der MWB Wertpapierhandelshaus AG.

(Quelle: aktiencheck.de)

[DonRedhorse]

euro adhoc: Marseille-Kliniken AG / Sonstiges / - Erfolgreicher Abschluß im Sale-and-leaseback-Geschäft - GE Commercial Finance kauft 12 Bestandsimmobilien aus dem Pflegesegment - Deutli
Leser des Artikels: 24


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Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc.
Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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Die Marseille-Kliniken AG (Prime Standard, ISIN DE 0007783003, MKA)
konnte erfolgreich mit GE Commercial Finance ein umfangreiches
Sale-and-leaseback-Geschäft abschließen. Dabei wird die
Marseille-Kliniken AG 12 Bestandsimmobilien aus dem Segment Pflege
mit rund 1.500 Betten an den US-Investor im Wege eines
Sale-and-leaseback-Verfahrens verkaufen und gleichzeitig zum Bestand
zurückpachten.

Die Transaktion mit einem Volumen von rund 100 Mio. Euro setzt einen
weiteren Meilenstein in der Strategie der Marseille-Kliniken AG sich
in Zukunft hauptsächlich auf den Betrieb von Gesundheitseinrichtungen
zu konzentrieren. Das Immobilienportfolio der Marseille-Kliniken AG
wird sich nach erfolgter Umsetzung auf etwa 50 % eigene und 50 %
verpachtete Einrichtungen verteilen und entspricht damit einer
Relation, die auch für die zukünftige Expansionsstrategie des
Unternehmens Maßstab ist.

Die Marseille-Kliniken AG baut mit dieser Transaktion langfristige
Finanzschulden ab, verbessert die Eigenkapitalquote deutlich und
schafft weitere finanzielle Spielräume für die Realisierung der
Wachstumsstrategie.

Ende der Mitteilung euro adhoc 20.12.2004 10:00:17
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Rückfragehinweis:
Marseille-Kliniken AG
Axel Hölzer
CEO
Alte Jakobstraße 79/80
10709 Berlin
Tel.: [phone]
Fax: [phone]

Hillermann-Consulting
Christian Hillermann
Eppendorfer Baum 5
20249 Hamburg
Tel.: [phone]
Fax: [phone]

Branche: Pharma
ISIN: DE0007783003
WKN: 778300
Index: Prime Standard, CDAX, Classic All Share, Prime All Share
Börsen: Berliner Wertpapierbörse / Freiverkehr
Baden-Württembergische Wertpapierbörse / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Bremer Wertpapierbörse (BWB) / Freiverkehr
Hamburger Wertpapierbörse / Amtlicher Markt
Frankfurter Wertpapierbörse / Amtlicher Markt


Autor: news aktuell, 10:40 20.12.04

[dr.wssk]

Ja, das dürfte der Aktie Aufschub geben.
be.

[MrGoo]

Jetzt fehlen noch die genauen Zahlen und der Weg ist frei.... werden wir jetzt zweistellig

[dr.wssk]

Wahrscheinlich erst, wenn die Reha in Richtung Plus Minus Null geht.
be.

[MrGoo]

und genau das erwarte ich im aktuellen Geschäftsjahr. Die Reha hat im abgelaufenen Jahr den Boden erreicht und das Ergebnis durch Schließung und Zusammenlegung von Einrichtungen einmalig belastet. Durch die KH-reform bedingt wird es zu einer weiteren Konsolidierung auf weniger KH (Schließung kleinerer KH) kommen. Diese KH werden aus Kostengründen den Patienten früher in die ReHaeinrichtungen abgeben. Ergo ReHa-kliniken mit guter medizinischer Abteilung und Nähe zu den verbleibenden KH haben Standortvorteile. Jetzt schau dir nur noch die Lage der übrigen MK-Einrichtungen an, suche KH in der Nähe und du stelltst schnell fest, dass MK recht gut positioniert ist. Ich habe mir die Mühe gemacht und habe mir alles genau angeschaut. Ich bin halt stark in MK investiert und verfolge den Markt und das Unternehmen recht zeitnah.
Geht jemand von den Boardmitglieder auf die HV?

[Muckelius]

20.12.2004
Marseille-Kliniken Outperformer
SES Research

Die Analysten von SES Research stufen die Aktie von Marselle-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) mit "Outperformer" ein.

Marseille-Kliniken habe mit GE Commercial Finance ein strategisch wegweisendes Sale-and-leaseback-Geschäft abschließen können. Die US-Investoren würden zwölf Pflegeimmobilien mit 1.500 Betten übernehmen. Das Volumen der Transaktion werde mit 100 Mio. Euro angegeben. Marseille-Kliniken, selber nicht an einer Positionierung als Immobilieninvestor interessiert, werde sich in den betreffenden Einrichtungen ganz auf die Hebung des mit den Pflege- und Betreuungsdienstleistungen verbundenen Potenzials konzentrieren.

Marseille-Kliniken habe über mehrere Jahre auf eine solche Transaktion hingearbeitet. Die aus der Umsetzung nunmehr resultierende Veränderung der Bilanzrelationen schaffe finanziellen Spielraum für die Beschleunigung des Wachstumskurses. Bei von Marseille-Kliniken genutzten Grundstücken und Gebäuden habe das Verhältnis Eigenbestand zu Pacht bzw. Leasing bislang 70 zu 30 betragen. Jetzt werde die über Jahre angestrebte Relation von 50 zu 50 erreicht. Langfristige Finanzschulden könnten abgebaut werden.


Dieses könnte Anlass für eine Verbesserung des Emittenten-Ratings sein. Die aktuelle Einstufung durch Standard & Poor`s laute BB- / mit stabilem Ausblick. Mit der Abgabe der Bestandsimmobilien seien keine wesentlichen Buchgewinne verbunden. Weitgehend neutral verhalte sich die Transaktion auch im Hinblick auf künftige Ergebnismargen, da die zusätzlich zu entrichtende Pacht in ihrer Höhe annähernd den bisherigen Aufwandsgrößen entspreche.

Dass die Umsetzung mit einer der weltweit ersten Adressen des Finanzgewerbes erfolge, würden die Analysten als Bestätigung des betriebswirtschaftlichen Konzepts von Marseille-Kliniken werten. Zudem signalisiere dies eine hohe Attraktivität deutscher Pflegeimmobilien in der internationalen Wahrnehmung. Die Analysten würden daraus einen Schub für die Wachstumsambitionen des Pflegebetreibers Marseille-Kliniken ableiten.

Das Anlageurteil der Analysten von SES Research für die Marseille-Kliniken-Aktie lautet "Outperformer".

[Muckelius]

21.12.2004
Marseille-Kliniken kaufen
Independent Research

Die Analysten von Independent Research bewerten die Marseille-Kliniken-Aktie (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) mit "kaufen".

Das Unternehmen habe den Verkauf und die Rückvermietung von 12 Bestandsimmobilien veröffentlicht - in 2005 sei eine weitere Sales-and-Lease-Back-Transaktion im Bereich des Möglichen, jedoch dann mit einem geringeren Volumen. Die Gesellschaft stärke durch die Transaktion das Kerngeschäft (Betrieb von Gesundheitseinrichtungen) und entferne sich damit zunehmend von der (nicht-operativen) Tätigkeit der Immobilienverwaltung.

Die Analysten erhöhen auf Basis einer Neubewertung der Peer-Group das Kursziel von aktuell 8,90 Euro auf 9,75 Euro. Das aktuelle Bewertungsniveau (EV/Umsatz 2004/05e: 1,5; EV/EBITDA 2004/05e: 6,3; EV/EBIT 2004/05e: 10,9) bewege sich deutlich unter den Multiples, die in der jüngsten Vergangenheit für ähnliche Transaktionen auf dem UK-Markt gezahlt worden seien.

Die Analysten von Independent Research bestätigen ihr Votum "kaufen" für die Marseille-Klinken-Aktie.

[testersteron]

Jetzt ist es also passiert. M. hat verkauft und least jetzt zurück.

Sorry, aber ich verstehe den Vorstand nicht. Warum nutzt man nicht das historisch niedrige Zinsniveau zur Umschuldung ?! Soll die AG mittelfristig hübsch gemacht werden für KE oder Teilverkauf von Anteilen des ARV ?

Bis auf die Reha-Sparte erarbeitet M. scheinbar solide Kennziffern, warum nutzt man dann nicht andere Wege, das op. Geschäft auszubauen ? Platzierung einer Anleihe z.B. oder schlichte Partnerschaft mit Investoren bei neuen Anlagen. Amis und Engländer lechzen doch aktuell nach deutschen Immobilienanlagen ... !

Mir gefällt die Aktion nicht.

[P56Maier]

Also daß Marseille die Immos verkauft, sehe ich nicht negativ.
Man muß folgendes bedenken:
Zu welchen Konditionen bekommt Marseille Darlehen für die Immobilien?
Zu welchen Konditionen bekommt der Käufer Darlehen für die Immos?
Aus Erfahrung weis ich, daß der Unterschied in den Konditionen nicht unerheblich ist. Der neue Käufer bekommt sicher das Geld zu günstigeren Konditionen wie M.
D.h. es könnte sein, daß M. die Immos billiger zurückleast als die Darlehenszinsen, und der Käufer hat auch noch was davon....
Nur unter dem Gesichtspunkt Kosten für die Darlehen.
Alle anderen Vorteile kommen noch dazu.

[Muckelius]

Gesundheitsbranche
Marseille-Kliniken-Aktie wirkt zusehends gesünder


10. Januar 2005 Abseits der großen Aktienindizes hat sich die Notiz der Marseille-Kliniken AG in den vergangenen Wochen deutlich belebt gezeigt. In den jüngsten drei Monaten ist der Kurs um gut 18 Prozent gestiegen, allein binnen Monatsfrist verbesserte sich der Titel um fast 19 Prozent auf zuletzt 9,65 Euro. In diese Zeit fällt zum einen eine Investorenkonferenz, die ordentliche Bilanz des Geschäftsjahres 2003/04 sowie die Nachricht eines Sale-and-lease-back-Vertrags, der dem Konzern finanziellen Spielraum gibt.


Der Kursgewinn dürfte die Aktionöre in mehrfacher Hinsicht freuen. Er bringt ihnen Geld. Und er bedeutet einen wichtigen Meilenstein als charttechnischer Sicht: Die Aktie hat ihr zuvor auf Schlußkursbasis bei 9,39 Euro liegendes Zwölfmonatshoch übertroffen und damit Kaufsignale gesetzt; auch das bisherige Intra-day-Hoch hat sie hinter sich gelassen. Zudem ist sie günstig bewertet.

Nachfrageschwäche bei Reha-Angeboten belastet Ergebnis

Die Marseille-Kliniken AG hat den Umsatz im Geschäftsjahr 2003/04 um 5 Prozent auf 200,1 Millionen Euro gesteigert. Das Ergebnis lag bei 7,5 Millionen Euro gegenüber 8,5 Millionen Euro im Vorjahr. Je Aktie entspricht dieses einem Ergebnis von 0,62 Euro nach 70 Cent im Vorjahr.

„Grund für den Ergebnisrückgang im Konzern war die konjunkturell bedingt rückläufige Nachfrage in der Rehabilitation, der sich auch die Marseille-Kliniken AG nicht entziehen konnte”, teilte das Unternehmen mit. Das Segment schloß bei einer Auslastung von 76,6 Prozent nach 83 Prozent im Vorjahr ab, mit einem Umsatz von 53,1 Millionen Euro (Vorjahr: 61,7 Millionen Euro) und einem Verlust von 4,0 Millionen Euro (Vorjahr: minus 1,7 Millionen Euro). Die Konzernauslastung verringerte sich damit von 92,1 Prozent auf 90,0 Prozent. Das negative operative Ergebnis der Rehabilitation, die darüber hinausgehenden außerordentlichen Wertberichtigungen auf Vermögenswerte sowie Sozialplan-Verpflichtungen in diesem Bereich haben maßgeblich das mit minus 8,8 Millionen Euro (nach 13,6 Millionen Euro im Vorjahr) negative Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit hervorgerufen.

Dagegen entwickelten sich im Kernsegment Pflege, in dem 76 Prozent der Gesamtbetten-Kapazität vorgehalten wird, der Umsatz und das Ergebnis weiterhin positiv, wie der Konzern weiter ausführte. Mit 147,0 Millionen Euro erzielte die Marseille-Kliniken AG in diesem Segment ein Wachstum von 18,7 Millionen Euro gegenüber 128,3 Millionen Euro Umsatz im Vorjahr. Das Ergebnis konnte von 10,2 Millionen Euro um 1,3 Millionen Euro auf jetzt 11,5 Millionen Euro gesteigert werden.

Aktie bietet attraktive Dividenderendite von 4,1 Prozent

Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahrs sank zwar die Auslastung infolge der Vorgaben der Gesundheitsreform und der konjunkturellen Lage, die sich bei der Nachfrage nach Reha-Angeboten bemerkbar mache. Gleichwohl konnte der Konzern ein Periodenergebnis auf Vorjahreshöhe von 3,2 Millionen Euro oder 26 Cent je Aktie erzielen. Das Kernsegment Pflege gleiche die Schwäche bei den Reha-Angeboten aus, heißt es.

Die Marseille-Kliniken AG betrachtet vor diesem Hintergrund den Ergebnisrückgang im abgelaufenen Geschäftsjahr „als eine temporäre Entwicklung” und hält deshalb an der „aktionärsfreundlichen Ausschüttungspolitik” fest. Aufsichtsrat und Vorstand wollen der Hauptversammlung vorschlagen, wie in den vergangenen drei Jahren eine Dividende von 0,40 Euro je Aktie zu beschließen.

Sofern die Hauptversammlung dem Plan nicht widersprechen sollte, ergibt sich gemessen am aktuellen Aktienkurs eine Dividendenrendite von 4,1 Prozent. Diese Quote kann sich gut sehen lassen. Zum Vergleich: Zehnjährige Bundesanleihen werfen aktuell nur gut 3,6 Prozent ab.

Nach starken Anstieg läuft Aktie auf Widerstand zu

Das Sale-and-lease-back-Geschäft zu zwölf Immobilien des Konzerns wird vom Analysehaus Independent Research als vorteilhaft bewertet. Die Transaktion im Volumen von 100 Millionen Euro ermögliche es den Marseille-Kliniken, die langfristigen Bankschulden von gut 160 Millionen Euro um 70 bis 75 Millionen Euro abzubauen und entsprechend die Zinslasten zu verringern. Gleichzeitig werde das Kerngeschäft Pflege gestärkt. Zwar entstünden zusätzliche Kosten für Miete, Pacht und Leasing - doch unter dem Strich sei das Geschäft auch günstig für die Ertragslage. Auch wertet das Analysehaus den Abschied aus der Immobilenverwaltung als positiv.

Angesichts dessen hat Independent Research die Kaufempfehlung für die Aktie der Marseille-Kliniken erneuert und das Kursziel von 8,90 Euro auf 9,75 Euro angehoben. Diese Marke hat die Aktie nun fast schon erreicht. Aber der Sprung über das bisherige Zwölfmonatshoch hat Kaufsignale erzeugt. Nun gilt es für den Titel aus technischer Sicht, die Widerstandszone bei zehn Euro auch zu übertreffen, um sich weiteres Kurspotential zu erschließen. In diesem Fall wäre der Weg frei bis knapp elf Euro, wo die nächste Hürde in Form eines Zwischenhochs vom November 2001 wartet.

Die Bewertung dürfte den Titel kaum bremsen. Im Gegenteil: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,3 ist die Aktie günstig bewertet. Auch dies läßt auf weitere Kursgewinne hoffen. Die attraktive Dividendenrendite sollte dabei den Kurs nach unten absichern.
(Quelle: faz.de)

[Popschlager]

SES Res. vom 20.12.04

Anlageurteil für Marseille-Kliniken lautet Outperformer;
Kursziel ist 14,40Euro je Aktie.

[sahnepilz]

hallo, wann bezahlt das Altersheim die Dividende?

[elarmando]

@ sahnepilz
Dividende wird am 24.1.05 gezahlt, meines Wissens -,40€

[sahnepilz]

danke, habe ich auch gehört.
Jetzt noch schnell rein ?
Der Abschlag wird sicherlich größer als 4 % sein

[elarmando]

Ich würde nach der Dividendenzahlung einsteigen, der Abschlag ist schnell wieder Aufgeholt

[Merrill]

Durch den Verkauf großer Immobilienteile wird aus

der Immobilienaktie Marseille-Kliniken

die Dienstleistungsaktie Marseille-Kliniken.

Als Immobilienaktien war sie langweilig, niedrig bewertet und hatte zu wenig Liquidität,
um interessante Schnäppchen zu kaufen.

Ich schätze, das auf der HV am 24.01. eine neue Strategie und auch weitere positive Neuigkeiten
bekannt gegeben werden.

[Diego2]

die 10,- Euro sind jetzt gefallen. trotzdem wird es erst einmal einen Dividendenabschlag geben. aber spannend wird die HV allemal. Langfristinvestment.

[Shangri]

Hallo...
kann jemand der die HV besucht hat kurz seine Eindrücke schildern?

[MatthiasSchrade]

unter www.gsc-research.de wird es in Kürze einen detaillierten (kostenlosen) HV-Bericht geben

[Diego2]

was ich in letzter Zeit öfter beobachtet habe ist, das der Dividendenabschlag größer als die gwzahlte DIVI ist. Vermutlich steigen also einige Investoren nur wegen der Divi ein und gehen dann sofort raus.
Langfristig bin ich weiter positiv für MArseille gestimmt.

[avgo]

...was jedesmal eine super Kaufgelegenheit gibt. denn die abschläge sind meist innerhalb kürzester zeit aufgeholt. so auch hier.

sehr leicht verdientes geld.

gruß
AVGO

[Muckelius]

....leider diesen Artikel erst heute gefunden:

Altenpflege wird weiter ausgebaut
Marseille liegt gut im Plan
Axel Hölzer, Vorstandschef der Marseille-Kliniken AG, gibt sich bei dem Gedanken an die morgen in Berlin stattfindende Hauptversammlung entspannt: "Die Aktionäre müßten eigentlich ganz zufrieden sein." Die Eigner - das sind zu 75 Prozent die Familie Marseille und zu 25 Prozent freie Aktionäre - haben in der Tat keinen Grund zur Klage. Der Kurs der Marseille-Aktie, der Mitte 2003 noch bei 4,32 Euro lag, ist inzwischen wieder auf über zehn Euro geklettert. Und für das Geschäftjahr 2003/2004 soll morgen eine Dividende von 40 Cent pro Aktie beschlossen werden.


Auch die Aussichten des Krankenhaus-Unternehmens, dessen Hauptverwaltung nach wie vor in Hamburg ansässig ist, haben sich deutlich gebessert. Vor allem ist die Expansion des Kerngeschäftes, die stationäre Altenpflege, voll im Plan. Bis 2008 soll die Zahl der Betten von 7500 auf 12 000 erhöht werden - in neuen Bauten, aber auch durch Übernahme bestehender Häuser. Hintergrund: Die zunehmende Überalterung der Bevölkerung wird in den kommenden Jahren zu einem dramatischen Anstieg der Nachfrage nach Pflegedienstleistungen führen.


Gut unterwegs ist Hölzer ebenso bei seinem Vorhaben, den Anteil gemieteter Immobilien in den nächsten zwei Jahren durch sogenanntes Sale-and-lease-back-Geschäft zu reduzieren und damit im Gegenzug die Eigenkapitalquote zu erhöhen. Zum Jahreswechsel hatte Hölzer bereits zwölf Häuser an den US-Finanzinvestor GE Commercial Finance verkauft und wieder zurückgemietet. Zur Zeit gebe es "weitere interessante Kontakte", wie Hölzer sagte.


Weniger Sorgen als zuvor machen die Rehabilitations-Kliniken, von denen die psychosomatischen allerdings schlecht ausgelastet sind. Einer der Gründe: Aus Angst um ihren Arbeitsplatz scheuen viele Patienten die Behandlung. ms




Artikel erschienen am 23. Januar 2005
(Quelle: www.wams.de)

[Merrill]

Die Thread-Überschrift (KGV 7; Div. 5,4% ) stimmt übrigens nach aktueller Prognose nicht mehr:
Nach aktueller Prognose ist das KGV 7,5 und die Dividendenprognose 4 Prozent.
Aber:
1) Die Thread-Überschrift ist 15 Monate alt - die damalige Prognose hat sich bewahrheitet und
die Aktie ist im Branchenvergleich immer noch extrem unterbewertet.

2) Durch die Immobilienveräußerung werden die Zinszahlungen deutlich reduziert.
Der Gewinn müsste also steigen.


Nachfolgend die Marseille-Empfehlungen (Alle - auch die negativen, wenn´s welche gäb ....)
aus den letzten sechs Monaten:
21.12.2004 12:02:44 (INDEPENDENT RESEARCH)
Marseille-Kliniken kaufen
20.12.2004 15:46:58 (SES RESEARCH)
Marseille-Kliniken Outperformer
16.12.2004 09:09:25 (MWB WERTPAPIERHANDELSHAUS AG)
Marseille-Kliniken interessant
09.12.2004 11:47:20 (SES RESEARCH)
Marseille-Kliniken Outperformer
18.11.2004 13:39:14 (INDEPENDENT RESEARCH)
Marseille-Kliniken kaufen
02.11.2004 12:37:43 (INDEPENDENT RESEARCH)
Marseille-Kliniken kaufen
01.11.2004 08:47:36 (SES RESEARCH)
Marseille-Kliniken Outperformer
19.10.2004 09:02:49 (Focus)
Marseille-Kliniken Investment Idee
22.06.2004 11:32:17 (INDEPENDENT RESEARCH)
Marseille-Kliniken kaufen

[Diego2]

SCHÖN ZU LESEN, aber manche Internet Analysten haben auch intern als "piece of shit" bezeichnete Aktien empfohlen.

Die fundamentalen Daten von Marseille, die langfristige Branchenentwicklung, Übernahme- oder Squeeze Out Phantasie sprechen für sich. Da braucht man keine Empfehlungen von sogenannten Experten.

[Merrill]

Ergebnis 1.7.2004-31.12.2004:
Ergebnisanstieg je Aktie von 0,40 auf 0,43 €/Aktie.

Bei dem Ergebnis ist zu berücksichtigen, das die deutlichen Zinseinsparungen
durch das Sales& leaseback-Geschäft am Jahresende erst ab dem 01.01.2005,
d.h. in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres greifen.
Damit dürfte der Titel überholt sein: Das 2005-KGV ist niedriger als 7.
Beim Vergleich mit anderen Klinikaktien hat Marseille ca. 70-100 % Nachholpotenzial.

-----------------------------------------------------------Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc.
Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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08.02.2005 / Die Marseille-Kliniken AG (Prime Standard, ISIN DE 0007783003, MKA)
hat den Umsatz im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2004/05 auf
102,4 Mio. EUR leicht ausbauen können (Vorjahr 102,1 Mio. EUR). Das
Ergebnis nach DVFA/SG (IFRS) wurde von 4,9 Mio. EUR um 0,3 Mio. EUR
auf jetzt 5,2 Mio. EUR gesteigert. Das Ergebnis pro Aktie erreichte
0,43 EUR nach 0,40 EUR im vergleichbaren Vorjahreszeitraum.

Der Ausbau des Umsatzes und des Ergebnisses resultiert ausschließlich
aus dem Kernsegment Pflege, womit die noch anhaltend rückläufigen
Entwicklungen im Bereich Rehabilitation weiter kompensiert werden
konnten. Die Marseille-Kliniken AG hält in dem Bereich Pflege über
drei Viertel der Gesamtbettenkapazität vor und erzielte im Berichtszeitraum
einen Umsatz von 75,4 Mio. EUR im Vergleich zu 72,8 Mio. EUR im Vorjahr.
Beim Ergebnis nach DVFA/SG (IFRS) erzielte das Pflegesegment ein
Wachstum von 1,1 Mio. EUR auf 6,9 Mio. EUR (Vorjahr 5,8 Mio. EUR).
Die Auslastung ging im Bereich Pflege beeinflusst durch Umbaumaßnahmen
in den Häusern Belzig und Leipzig leicht auf 93,8% von 94,5 % im Vorjahr zurück.
Für die
Gesamtauslastung im Konzern bedeutet dieses einen Rückgang von 90,6% auf aktuell 89,6%.
Im Segment Rehabilitation lag der Umsatz in den ersten sechs Monaten
des Geschäftsjahres 2004/05 mit 26,1 Mio. EUR um 2,1 Mio. EUR unter
dem Vorjahreswert von 28,2 Mio. EUR. Auch das Ergebnis nach DVFA/SG
(IFRS) steuerte mit -1,7 Mio. EUR (Vorjahr -0,9 Mio. EUR) immer noch
einen negativen Beitrag zum Gesamtergebnis bei.

Es ist jedoch positiv zu verzeichnen, dass die
Restrukturierungsmaßnahmen erste Wirkung zeigen.
Die Auslastung konnte im sonst saisonal bedingt schwachen 2. Quartal im Vergleich
zum 1. Quartal von 75,6% auf nun 77,1% gesteigert werden. Sollte der
Trend auch in den Folgeperioden anhalten, ist sukzessive mit einer
Reduzierung der Belastung aus dem Bereich Rehabilitation zu rechnen.

Aufgrund der nachhaltig positiven Entwicklungen aus dem Pflegesegment,
erwartet der Vorstand für das Geschäftsjahr 2004/2005 einen Anstieg
des Konzernumsatzes und eine überproportionale Ergebnisverbesserung.

[Merrill]

Entsprechend meiner Einschätzung ("erhebliches Nachholpotenzial") läuft die Aktie nach der HV hervorragend:
15 % innerhalb von 15 Tagen.

Das dürfte auf die größere Aufmerksamkeit und die guten Perspektiven zurück zu führen sein.

Immer noch hat sie ca. 70 Prozent Nachholpotenzial gegenüber der Rhön-Klinikum-Aktie.

[gey]

Hallo,

ich habe eine Frage, die mich beschäftigt:

Kann eine Grippewelle mit höherer Sterblichkeitsrate als bisher üblich, für Marseille-Kliniken als Unternehmen ein zusätzliches unternehmerisches Risiko bedeuten?

Wäre für Antworten dankbar.

gruß gey

[Diego2]

ich denke nicht, da selbst eine höhere Sterblichkeit in einem Altersheim die Belegung nicht wesentlich vermindern wird, da zu viele Menschen in D auf einen Altersheimplatz warten.

Es würde nur negative Auswirkungen haben, wenn durch Neubesetzungen mehrere Tage anfallen, in denen ein Bett leer ist. Mit einem höheren Turnover könnten ein paar Leertage mehr anfallen, aber das dürfte sich nicht wesentlich auf die Gesamtbelegung im Jahr auswirken.

[P56Maier]

Werden die 10 Euro halten?

Oder wird sich der Kurs erst bei 9,50 Euro fangen?

Gibt es Meinungen - nur kurzfristige Kursentwicklung?

[ichhabdurst]

den kursrutsch haben wird diesem revolverblättchen EAS zu verdanken - zu marseille meinen die verkaufen. in der gestrigen ausgabe war ein grösserer artikel über kliniken drin...


hätte nicht gedacht, dass diese blättchen immer noch soviel bewegen können. liegt wohl an der aktionärstruktur von marseille - zu viele EAS-Leser...

ich denke morgen ist die sache schon wieder vergessen und diejenigen, die die hand aufgehalten haben werden sich freuen.

ein Schelm, wer böses dabei denkt...

[P56Maier]

#262: Sehr herzlichen Dank für die Info. Habe "leider" dieses Blättchen nicht....

na dann denke ich, werden die 10 Euro halten.

[Thalion]

Kann man irgendwo im Internet die Verkaufen-Meldung von EAS nachlesen. Ich hätte gerne die Begründung hiefür gewußt.

[Diego2]

http://www.eurams.de/eurams/archiv/berichte_detail.asp?beric…

mehr gibts im internet noch nicht.

Ist aber egal, MKAG = Langfristinvestment.

[kesnar4]

Aktuell siehe:

http://www.eurams.de/analysen/analysen_detail.asp?AnalyseNr=…

[ichhabdurst]

Ich habe es mal kurz für euch eingetippt...


MSK

Immer noch ein Pflegefall. Die Entscheidung des Firmengründers U.M. neben Altenheimen auf Reha-Kliniken, noch dazu im Osten Deutschlands,zu setzen, hat sich nicht ausgezahlt.
Die derzeitigen Kursteigerungen führen Händler auf den Verkauf von zwölf Immobilenen für rund 100 Mio. Euro an GE Healthcare... zurück. Das schönt zwar die Bilanz, underm Strich zahlt Marseille nun aber anstatt Zinsen Leasingraten für seine Gebäude.
Noch keine wirklich gesunde Konstitution. Gewinne mitnehmen.

Quelle EAS - so gut wie ungekürzt !


Ich persönlich meine, der Verfasser hat damit ganz eigene Ziele verfolgt. Und wie von mir vorausgesagt, ist der Kurs schon wieder fast dort wie vor dem Artikel...

[jerobeam]

Wie schon tiefer geschrieben, bin ich bei ca. 8 Euro aus MKA ausgestiegen, da war mir die Sache schon zu heiss. Etwas zu früh verkauft, da ich den irrationalen Überschwang beim leasing-Geschäft unterschätzt hatte, aber ich bin mit meiner Entscheidung trotzdem glücklich. Auf dem Aktuellen Niveau würde ich sogar shorten. Da braut sich was zusammen, und bestimmt nichts gutes. Die Werbung läuft immer noch im Dauerturnus im Fernsehen - wohlgemerkt eine Werbung für die Aktie, und nicht für das Geschäft, die Altenheime etc. Was das bedeutet, kann sich wohl jeder Denken. Imagepflege ist das jedenfalls nicht mehr, vor allem nicht wenn die Werbung so aufdringlich daherkommt.
Man sollte mal die Kosten dieser Werbekampagne den Erlösen der AG gegenüberstellen - das steht definitiv in keinem Verhältnis. Nur wenn man bedenkt, wessen Aktienpaket vom Einstieg der Lemminge profitiert, bekommt man einen Hinweis, unter welchem Gesichtspunkt die Werbung "Sinn" macht.

[JoeAckermann]

Hallo,

hat denn irgendjemand eine Info, wie teuer diese Kampagne ist ?

Die Werbung läuft andererseits wohl auch schon sehr lange.
Könnte ein vor längerer Zeit für eine ganze Ausstrahlungsserie günstig erzielter Preis sein.

Joe

[avgo]

da die offenbar nur auf n-tv/n24 und meist sonntags laufen kostet das nicht die welt. für 100 TEUR kann man da ein halbes jahr unterwegs sein. finde auch nicht, dass der spot wirklich oft läuft. da gibt`s andere kandidaten (z.b. direct line).

persönlich finde ich den spot interessant, aber nicht sinnvoll. drängt sich der verdacht auf, dass die hauptanteilseigner kurspflege betreiben wollen.

gruß AVGO

[ichhabdurst]

#268

...da braut sich was zusammen.

Deine Argumentationsweise kann ich nicht verstehen.

Allerdings wäre es mir lieber gewesen, MKA hätte die Immos behalten.


#all

der EAS-Effekt ist nun auch wieder weg.
In der gestrigen Ausgabe wird MKA als Halteposition erwähnt.

Wieder mal typisch - da weiss die eine Hand nicht was die andere tut.

Ich denke, wir werden mit MKA noch eine Menge Freude haben, vor allem wenn der "Globo" eingeführt wird !

[ichhabdurst]

Na wer sagt es denn !

[Muckelius]

03.03.2005
Marseille-Kliniken Kurschancen
Nebenwerte Journal

Die Experten von "Nebenwerte Journal" sehen bei der Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) Kurschancen.

Die Hauptversammlung der Marseille-Kliniken AG habe am 24. Januar 2005 stattgefunden, was 6 Wochen später als üblich sei. Hintergrund der Verzögerung seien die Verhandlungen über ein Sale-and-Lease-back-Geschäft gewesen, welches mittlerweile erfolgreich abgeschlossen worden sei. Es umfasse mit einem Volumen von EUR 100 Mio. den Verkauf und die Rückmietung von 12 Einrichtungen mit zusammen rund 1.500 Betten. Durch das Geschäft habe der Pflegeheimbetreiber die angestrebte Aufteilung in 50% eigene und 50% angemietete Immobilien erreicht und somit die Finanzierungsstruktur erheblich verbessert. Die Aktionäre hätten sich mit den präsentierten Zahlen sehr zufrieden gezeigt, auch wenn die Situation im Reha-Bereich unverändert problematisch sei. Die dort anfallenden Verluste würden durch die erstklassige Entwicklung im Pflegebereich immer stärker überkompensiert.

Das künftige Wachstum solle ausschließlich im Pflegebereich stattfinden. Festgehalten werde an dem Ziel, die Zahl der Betten in der Gruppe mittelfristig von heute 7.512 auf 12.000 zu erweitern. Um dies zu erreichen, sollten nach der erfolgreichen Übernahme von vier ehemaligen Refugium-Einrichtungen weitere interessante Häuser erworben werden. Nachdem die Wertpapierexperten im Dezember 2004 schon auf das nunmehr vorhandene Kurspotenzial hingewiesen hätten, habe sich mit den Vollzugsmeldungen, unterstützt von einer Fernsehkampagne, die Nachfrage deutlich verbessert, so dass inzwischen trotz des Dividendenabschlags erstmals seit drei Jahren das von den Wertpapierexperten erwartete zweistellige Kursniveau erreicht worden sei.

Auch wenn die weitere Entwicklung bei Marseille-Kliniken wohl gemächlicher verlaufen wird, sehen die Experten von "Nebenwerte Journal" weitere Kurschancen.

[Muckelius]

Hallo,


gestern hat gsc-research auf der eigenen Homepage eine kostenlose Studie über Marseille-Kliniken veröffentlicht:

http://www.gsc-research.de/public/DisplayFile.cfm?FileName=A…


Gruß