KGHM Polska Miedz S.A. - 7% an der Weltsilberproduktion - 500 Beiträge pro Seite

[konradi]

Hallo –

soweit ich informiert bin ist das polnische Kupfer- und Rohstoffkombinat KGHM Polska Miedz S.A. mit 7 % an der Weltproduktion einer der ganz großen Silberproduzenten. Die Aktien dieses Unternehmens (WKN 907946) - liegen derzeit am Boden. Eine WO-Meldung vom 23.04.2002 zu diesem Unternehmen stelle ich hier noch mal kurz rein:

Der polnische Kupferriese KGHM dämpft die Erwartungen auf eine Wiederholung des Rekordergebnisses 2000 im laufenden Geschäftsjahr. Im ersten Quartal 2001 erwirtschaftet das Unternehmen einen Reingewinn von 11,9 Mio.€. Im Vergleich zum Vorjahresquartal ist das ein Rückgang des Gewinnes um rund 66%, so KGHM-Sprecher Jerzy Pietraszek. KGHM hat einen Rückgang des Reingewinns auf 13,7 Mio.€ erwartet. Die Umsätze belaufen sich auf rund 300 Mio.€. In den ersten Monaten seien die makroökonomische Bedingungen für das Unternehmen weniger vorteilhaft gewesen, begründet das Unternehmen die Resultate. Auf Grund der sinkenden Kupfer- und Silberpreise und des stärkeren Zloty habe das Unternehmen im gesamten ersten Halbjahr mit dem Rückgang gerechnet. Auch der starke Anstieg der Löhne belastet das Ergebnis.

Erst in der zweiten Jahreshälfte wird ein Anstieg der Kupferpreise und ein schwächerer Zloty erwartet. Das wird sich dann auch positiv auf die Unternehmenszahlen auswirken, so Pietraszek.

Im Geschäftsjahr 2000 erwirtschaftete der polnische Kufperkonzern einen Reingewinn von rund 139 Mio.€, die Umsätze beliefen sich auf 1,4 Mrd.€.

Natürlich interessiert mich die Silberproduktion dieses Unternehmens. Wer hat dazu nähere Informationen ?

Dank im Voraus - Konradi

[konradi]

Hmm, die Reaktion ist ja nicht berauschend ...

Offenbar ist nur wenigen bewusst, welche Rolle KGHM am Silbermarkt spielt.
Hier mal die "Weltrangliste" mit dem prozentualen Anteilan der Weltproduktion 2001

Platz 1: Industrias Penoles (Mexico) 8,76 %

Platz 2: KGHM Polska Miedz (Poland) 6.34%

Platz 3: BHP Minerals (Australia) 5.59%

Platz 4: Grupo Mexico (Mexico) 3.75%

Platz 5: Rio Tinto plc (UK) 3.00%

Platz 6: Homestake Mining (USA) 2.63%

Platz 7: MIM Holdings Ltd. (Australia) 2.34%

Platz 8: Cia. De Minas Buenaventura (Peru) 2.12%

Platz 9: Pasminco Ltd. (Australia) 2.00%

Platz 10: Coeur d`Alene Mines Corp. (USA) 1.85%

Platz 11: Volcan Cia. Minera SA (Peru) 1.81%

Platz 12: Codelco (Chile) 1.76%


Erstaunlich: zu Coeur d´Alene (Platz 10) gibt es hunderte von Beiträgen in diesem Board. Zu KGHM nicht einen Einzigen ...

Dabei ist KGHM ganz allgemein betrachtet ja auch als Rohstoffproduzent nicht uninteressant. Leider spreche ich kein polnisch, daher kann ich mit polnischen Webseiten über KGHM nichts anfangen. Es müßte aber hier im board doch jemand geben, der uns da weiterhelfen kann, oder ?

Hier der Link zur homepage auf englisch:

http://www.kghm.pl/en/index/index.php


und hier noch ein paar weitere Informationen:

KGHM Polska Miedz SA, located in the Southwest of Poland, is the largest producer of copper in Europe, as well as one of the largest silver producers in the world. It is an integrated producer operating three mines, three metallurgical plants, a wire rod rolling mill and a precious metals plant. The company extracts copper ore from three neighboring mines which are under its ownership and which hold total estimated reserves of 922 million tons of ore (containing about 15.6 million tons of copper metal). The company`s core products are copper cathodes, wire rod and cast billets, and refined silver and gold. In 1997, exports accounted for 66% of KGMH`s sales, being directed mostly to western European countries such as France, Germany and the UK.

KGHM consists of 11 divisions and has two foreign subsidiaries in Austria and the UK. The company also has a representative office in Prague serving the Czech, Slovak and Eastern European markets. KGHM has also a number of subsidiaries and investments in other sectors, including telecommunications (for which it owns a 19% stake in Polkomtel, one of Poland`s two digital cellular operators, and 50% of Telefonia Lokalna, a fixed-line telephone network in eight regions of Southern Poland). KGHM`s largest shareholders are the Polish government with a 50% stake, and WSK PZL Swidnik with 2.6%.


und für alle, die noch auf der Suche nach ein paar
Silberbarren für den Vorgarten sind - empfiehlt sich
diese Seite:


http://www.kghm.pl/en/products/silver.html


Gruß Konradi

[keepitshort]

@Konradi

Betrifft:KGHM Polska Miedz S.A. - 7% an der Weltsilberproduktion

Silber ist ja ein Koppelprodukt und fällt als Nebenprodukt z.B. bei der Kupferproduktion an.

Der Kupferpreis steigt im Wirtschaftsaufschwung wenn vermehrt
Kupfer z.B. in der Elektroindustrie benötigt wird.
Kupferdrähte als Stromleiter beim Hausbau
Kupferspulen für Ankerwiklungen bei Generatoren
u.s.w.

Da ich als goldbug von einer Weltrezession ausgehe die ca. noch 24 Monate dauert
so dürfte der Kupferpreis in den nächsten 24 Monaten fallen.

Die Fixkosten bei der Kupfermine in Polen bleiben konstant der Kupferpreis sinkt
und gleichzeitig sinkt die Nachfrage nach Kupfer.

Das dürfte ich negativ auf den Aktienkurs der polnischen Kupfermine auswirken.

Polen hat geografische Nähe zur EU (Deutschland) da dürften die Löhne in Polen
auch in den nächsten 24 Monaten etwas steigen.

Polen ist stark verschuldet da könnte dann schon mal eine Mine verstaatlicht werden
um Arbeitsplätze zu retten.
Was wird in Deutschland nicht alles getan um Arbeitsplätze zu retten siehe
Steinkohlenbergbau der in Deutschland total unwirtschaftlich ist.



Dann lieber sein Geld in russische Rohölaktien stecken.
Gleiches Risiko bessere Gewinnaussichten bei steigendem Rohölpreis.

Bin leider keine Wirtschaftsökonom der da den vollen Druchblick hat.

[konradi]

@keepitshort

Danke für Deine Stellungnahme. Auch ich bin kein Rohstoffexperte,
allerdings scheint mit der Kupferpreis so weit am Boden liegend, dass es
eigentlich nur noch bergauf gehen kann.

Langfristig ist wohl weltweit mit einer Abnahme des Kupferverbrauchs zu rechnen.
Hinzu kommt dass die Hauptlieferanten Zaire, Chile und Peru kaum etwas
anderes liefern können als diesen Rohstoff. Folglich werden sie die Preise immer
weiter nach unten drücken.

Allerdings bedeuten 1000 Tonnen Silber an jährlicher Produktion bei KGHM durchaus
Potential, denn die Produktionskosten werden ja gewissermaßen mit der Kupfererzschmelze "geteilt".



Die Zukunft der polnischen Wirtschaft sehe ich nicht ganz so pessimistisch. Polen wird in Kürze zur Europäischen Union gehören (Beitritt vermutlich 2004), nach einer Studie der OECD wird das Wirtschaftswachstum im nächsten Jahr 3,2 % des Bruttoinlandsprodukts betragen und immerhin werden inzwischen ca. 70 % davon durch den Privatsektor erwirtschaftet.

Allerdings: der polnische Aktienmarkt ist zur Zeit überbewertet. Für den "WIG 20" ergibt sich derzeit ein KGV von 16,8, - in Ungarn und Tschechien beträgt es nur 9,9

Doch: Was bleibt nach von den Emerging Markets, wenn die Südamerikakrise sich verstärkt? - Die mexikanischen Silberminen werden vermutlich mit in den Strudel gerissen und als einzige große Silberproduktionsstätte Europas bleibt dann – KGHM, und deren Aktien liegen derzeit absolut am Boden, bieten also eine Einstiegschance.

Nach den Statistiken des Silver Institutes wurde das Ende des weltweite Angebotsdefizits 2001 im Wesentlichen durch Verkäufe aus chinesischen Reserven herbeigeführt. Die Bergwerksproduktion hingegen ist von 581 Millionen auf 590 Millionen Unzen gestiegen. Das ist angesichts der nachlassenden Nachfrage durch die Fotoindustrie (40 % des weltweiten Silberbedarfs) ja nicht uninteressant. Doch an der Comex werden nur noch etwa 100 Millionen Unzen gehandelt, vor einigen Jahren waren es noch 260 Millionen. Was passiert, wenn Warren Buffet seine geschätzten 130 Millionen Unzen verdoppelt kann man sich ausrechnen. Fazit: Auch hier wird manipuliert !

Kein Mensch kennt die unter wirtschaftlichen Bedingungen möglichen abbaubaren Gold- und Silbervorräte. Allerdings kursiert das Gerücht das Verhältnis betrage 2 : 1 - oder 4 Milliarden Unzen Gold zu 2 Milliarden Unzen Silber, und das ist der Grund, weshalb mich Silber so interessiert.

Eine Investition in KGHM ist – wie bei den Goldminen – wohl nur auf einen zu erwartenden Zusammenbruch des Weltwirtschaftssystems interessant. Dafür gibt es, wie wohl alle hier im Goldboard zustimmen werden - Indizien. Aber es kann ja noch dauern.

Roland Leuschel sieht eine Stabilisierung des Dow Jones bei 7500 bis 8000 Punkten und Marc Faber spricht von einer kurzfristigen Erholung eines "stark überverkauften" Marktes.

Was tun ? - 50 % Minenaktien und 50 % IBM ? – oder was ?

Konradi

[konradi]

Chart der letzten 12 Monate:

[konradi]

[DBrix]

@ konradi

Danke, werde den Wert auf meine watchlist setzen!

[yatri]

Vielen dank für Eure beiträge,

ich habe selber schon ca 1 jahr Kenntnis von diesem wert. Außerdem möchte ich gerne einiges richtig rücken an fakten (ich schreibe ab jetzt einfach alles klein !) und ich bitte auch darum mich zu korrigieren wenn ich fehler mache:

erstmal ein dickes danke an dich, konradi, dass du diesen thread angestoßen hast.
aber: warum sind deine 2 zuletzt geposteten charts so unterschiedlich - vergleiche doch mal ende juni anfang juli: einmal kurs bei über 7 - einmal 6,5 - das gleiche an vielen anderen stellen - was soll das ?

dann dieser text - und jeweils mein kommentar:
"Nach den Statistiken des Silver Institutes wurde das Ende des weltweite Angebotsdefizits 2001 im Wesentlichen durch Verkäufe aus chinesischen Reserven herbeigeführt. Die Bergwerksproduktion hingegen ist von 581 Millionen auf 590 Millionen Unzen gestiegen. Das ist angesichts der nachlassenden Nachfrage durch die Fotoindustrie (40 % des weltweiten Silberbedarfs) ja nicht uninteressant. Doch an der Comex werden nur noch etwa 100 Millionen Unzen gehandelt, vor einigen Jahren waren es noch 260 Millionen. Was passiert, wenn Warren Buffet seine geschätzten 130 Millionen Unzen verdoppelt kann man sich ausrechnen. Fazit: Auch hier wird manipuliert !"


"Nach den Statistiken des Silver Institutes wurde das Ende des weltweite Angebotsdefizits 2001 im Wesentlichen durch Verkäufe aus chinesischen Reserven herbeigeführt."

es gibt kein ende des defizits und auch keine reale deckung, außer der deckung durch das papiersilberversprechen, man werde das zeug später nachliefern ...
zum thema silber und china hat vermutl. Ted Butler die beste analyse geschrieben - auf: http://www.investmentrarities.com/04-10-2002.html
auch sein vorletzter artikel: http://www.investmentrarities.com/10-22-02.html geht darauf ein - unbedingt mal lesen, wenn man noch nichts von ted butler gelesen hat und meint sich mit silber auszukennen, dann ...

Die Bergwerksproduktion hingegen ist von 581 Millionen auf 590 Millionen Unzen gestiegen. Das ist angesichts der nachlassenden Nachfrage durch die Fotoindustrie (40 % des weltweiten Silberbedarfs) ja nicht uninteressant.

1) was hat hier das eine (Bergwerksproduktion )mit dem anderen (nachlassende Nachfrage durch die Fotoindustrie )zu tun ?
2) wie oft schon wurde dieses "Argument" mit der nachlassenden silbernachfrage seitens der fotografie bemüht ?? - also: bei fotografie wird über 90 % recycelt - der einfluß ist gering - und der markt nimmt trotz digitalkameras gleichmäßig zu - eine milliarde 3. welt-konsumenten-die sich lieber einen film kaufen(4 $) statt einen PC samt digitalkamera und ... (??? $)

"Doch an der Comex werden nur noch etwa 100 Millionen Unzen gehandelt, vor einigen Jahren waren es noch 260 Millionen."

Hier wird die stark geschrumpfte phys. Sicherungsrücklage der Comex (die 100 Mil. Unzen) mit der Handelsmenge verwechselt - die bedeutend höher liegt - aber eben nur aus papier besteht.
Bitte dazu unbedingt den oben angegebenen text von ted Butler lesen (den zweiten)

"Was passiert, wenn Warren Buffet seine geschätzten 130 Millionen Unzen verdoppelt kann man sich ausrechnen. Fazit: Auch hier wird manipuliert !"

beide aussagen stimmen so ungefähr - aber ist die zweite ein fazit aus der ersten - bitte vorsicht mit der suggestion kausaler zusammenhänge"

im übrigen: wenn ich einen umsatz von 50 in kupfer und nebenbei dadurch von 5 in silber mache - dann produziere ich doch nicht mehr kupfer, wenn silber sich verdoppelt - nein!, dann müßte sich silber schon fast verzehnfachen damit es sich lohnt -
dies bedeutet aber auch, das bei einer rezession nicht nur weniger silber nachgefragt wird, sondern aufgrund geringerer kupferproduktion automatisch auch weniger silber als bei-produkt ins angebot kommt.

viele grüße an alle - bitte halte den thread wah, konradi

yatri

[konradi]

@ Yatri

vorweg: ich beobachte den Wert nur, habe aber selbst nur Pan American Silver imDepot.
Die Tatsache, dass KGHM hier bei den gold-und silverbugs so wenig beachtet wird, liegt sicher an

der generellen Zuordnung "Rohstoffaktie" -
Und für Rohstoffaktien allgemein gilt: stagniert die Weltwirtschaft stagnieren die Rohstoffaktien.

Und KGHM ? -Der erste Blick zeigt: Oh Gott, Kupfer ! Vergiß es ! Zaire, Chile und Peru bombardieren die Weltmärkte und gehen aufgrund ihrer wirtschaftlichen Not jedes Geschäft ein. Und dann "Polen" – das hat seit zwei Jahren massive Probleme und liegt zudem nicht in Afrika ...

Zu den "reinen" Silberminen ist hier im board von profilierteren leuten alles gesagt worden.
Nach meiner Meinung sind ohnehin nur PAAS und HECLA interessant.

Mein Interesse an KGHM lag an dem im August sensationell niedrigen Kurs begründet. Die Aktie "konnte" nur noch steigen. Und dann war da ja das "Beiprodukt" Silber. Das hatte doch was ... Der Wert ist mittlerweile ja auch auf dem Weg in Richtung Norden (übrigens zur Erklärung des "doppelt" reingestellten charts : ich Trottel hatte nicht daran gedacht, dass sich die Verlinkung zu Onvista stets von allein aktualisiert )

Mein Fazit: wenn der Silberpreis "richtig" in Bewegung gerät werde ich ganz schnell bei KGHM einsteigen.

Gruß Konradi

[yatri]

Hallo konradi,
Danke für deinen beitrag - ist ja schön, dass man hier endlich mal einen thread ohne all die persönliche Anmache und Besserwisserei findet.

Nun zu KGHM: Wußtest du dass, die viel, viel Geld in einem Telkom-Abenteuer verbraten haben ? Lies mal den nachfolgenden Auszug und gib mir mal deinen Kommentar:

"Auch der Kurs des Kupfer- und Silberherstellers KGHM Polska Miedz SA geriet aufgrund der Beteiligungen im Mobilfunkbereich in den Kursstrudel. So musste KGHM Polska Miedz SA durch Abschreibungen eine Verringerung der Nettogewinne um 91,9 Prozent von 36 auf nur noch 3 Millionen Zloty vermelden. Der operative Gewinn brach um 49 Prozent ein, obwohl die Umsätze nur um 3,5 Prozent nachgaben.
Vor allem bei den Tochtergesellschaften KGHM Metale, DSI und Telefonia Dialog häuften sich die Verluste. Hier rächt sich im Nachhinein, dass angeblich wertvolle „Assets" viel zu teuer eingekauft wurden. Hohe Abschreibungen und Wertberichtigungen sowie Liquiditätsengpässe sind die Folge. Werden diese Bereiche vor allem im T-Sektor aber saniert und halten die Banken still, ergeben sich auf niedrigem Niveau sehr gute Turn-around-Chancen. Die operativen Kosten konnten schon mit großem Erfolg verringert werden. Kurse unter 7 Euro sollten zum Einstieg genutzt werden."

KGHM 907946 METALLE/TELEKOM 12
Kurs am 27.6.02 6,90 € Ziel 11 €

Aus: Der Aktionär: 3.Juli 2002

DANN - noch einmal meine Frage wegen der zwei Charts:
Warum sind diese 2 oben geposteten Charts so unterschiedlich - Vergleiche doch mal Ende Juni / Anfang Juli: einmal Kurs bei über 7 - einmal 6,5 - das gleiche an vielen anderen Stellen - Warum das ? Unterschiedlichen Börsen ? Unterschiedliche Papiere ?


Und: Warum sind "Nach [d]einer Meinung ... ohnehin nur PAAS und HECLA interessant." -- ich halte z.B. hauptsächlich CDE, SSRI, Macmin (frisch dazugekauft) und nur daneben PAAS und HL - sowie Harmony, Durban und GoldFields

In freude auf Antwort (aber bitte auf die fragen eingehen)

yatri

[yatri]

@konradi
bitte antworte doch mal auf #10

[konradi]

Hallo Yatri

noch einmal meine Frage wegen der zwei Charts:
Warum sind diese 2 oben geposteten Charts so unterschiedlich - Vergleiche doch mal Ende Juni / Anfang Juli: einmal Kurs bei über 7 - einmal 6,5 - das gleiche an vielen anderen Stellen - Warum das ? Unterschiedlichen Börsen ? Unterschiedliche Papiere ?

ich weiß es nicht, ich vermute aber ich habe bei Onvista einmal den Handelsplatz Berlin (WKN 907946) und einmal WKN 908063 eingegeben. Ist doch auch nicht soo wichtig...

Wichtig ist nur, dass KGHM seit meinem ersten Posting um satte 40 % gestiegen ist und ich Idiot im August nicht gekauft habe !!!

aktuelle Kursinformationen gibt es auch hier:

http://www.teletrader.com/_markets/security_detail.asp?Symbo…

und hier (ich hoffe mal der Link aktualisiert sich von allein ... :rolleyes



news:

Adjusted forecast of 2002 financial results

The Management Board of KGHM Polska Miedź S.A. hereby announces a change to the financial forecast of KGHM Polska Miedź S.A. for the year 2002 as provided on 8 February 2002 (current report 8/2002). The new financial forecast of Company results is as follows:

Revenues from the sale of products, goods and materials PLN 4 568 MLN
Net profit PLN 141 MLN
Significant assumptions comprising this forecast:

1. Macroeconomic factors

- average annual electrolytic copper quotations: 1 542 USD/tonne
- average annual metallic silver quotations: 148 USD/kg
- average annual foreign exchange rate: 4.12 PLN/USD


2. Internal factors

- electrolytic copper production: 509 thousand tonnes
- metallic silver production: 1 170 thousand kg
- total unit production cost of electrolytic copper: 1 560 USD/tonne

The above assumptions are based on the adjusted "Technical-Economic Plan for 2002" approved by the Supervisory Board of the Company on 10 October 2002.

This adjustment to the forecast is based on the results achieved by the Company for the year to date and on the assumptions for the fourth quarter of 2002.

Given worse than assumed macroeconomic conditions (copper prices and the exchange rate), the Company assumes it will achieve better results mainly due to higher production of electrolytic copper and of silver, to the sale of blister copper and concentrate and to favorable results on hedging transactions.

KGHM Polska Miedz S.A. is is 7th largest producer of copper in the world and the second largest producer of refined silver

In 1999 the company extended its activities also to the generation and distribution of electricity, generation of gas, distribution of gaseous fuels as well as generation and distribution of steam and hot water. The company`s copper is quoted on the London Metals Exchange and the silver on the London Bullion Market. KGHM Polska Miedz S.A. is comprised of 11 divisions and has foreign subsidiaries in Austria, Great Britain and the Republic of Congo. The company also has a representative office in Prague serving Czech, Slovak and Eastern European markets.

S.A. in Company`s name stands (in Polish) for joint stock company. 50.45% of its shares are in private hands now and 49.55% is still owned by the state. KGHM`s partial privatisation in mid-1997 was the biggest privatisation in Poland at a time (and whole of Eastern Europe outside Russia).

The global production of refined copper in 2001 was about 15.44 million tonnes and 498,000 tonnes i.e. 3.2% was from KGHM. Such production volume place the KGHM Polska Miedź S.A. among the world`s biggest copper producers.

The global mining production of in 2001 was 590 million troy ounces (18,351 tonnes), and 36.17 million troy ounces (1,163 tonnes) was produced by KGHM Polska Miedź S.A. It was 6.3% of global extraction placing our company on the second place in the world. t does not mean, however, that KGHM Polska Miedź S.A. has monopolistic position and may freely dictate prices of its products. Similarly to other metal producers in settles with customers the reference price is used, determined by quotation on stock exchanges.

KGHM plans further investment in Congo to gain access to new copper deposits despite taking sharp losses in an earlier project in the African country.

Zu PAAS und HECLA :

wie wohl alle hier im board halte ich die Silberminen nicht wegen ihrer Umsätze, sondern ich spekuliere auf die Verknappung (die Chinesen sollten ja eigentlich bis Jahresende all ihre Reserven verkauft haben ...

Beim derzeitigen Silberpreis sind die Kurse aller Silberminen schon hirnrissig überteuert ...

PAAS habe ich ganz einfach gewählt weil sie die größte "reine" Silbermine der Welt ist und weil Bill Gates mit seinem – ich glaube – 13 %-igen Anteil ja wohl kein Schrottunternehmen ausgesucht haben wird

Bei HECLA verhält es sich ähnlich. Das Unternehmen hat immerhin eine 111 jährige Geschichte, produziert nebenbei auch Gold und hat – soweit ich informiert bin – die niedrigsten Produktionskosten von etwa 3,52 pro Unze

Beide Werte sind groß genug, um sie gegebenenfalls auch ohne überproportionale Verluste wieder abstoßen zu können.

Gruß Konradi

[yatri]

@konradi
Danke dir fürs Antworten - gutes posting - ich habs mal umgerechnet:
1107.000 KG Silberproduktion entspricht 35,5 Millionen Unzen Silber !!

ganz schon viel!

Aber das wußten wir ja schon (s.O.)

Schade mit dem verpassten Einstieg - aber: von 6 auf 7 sind schon viele gestiegen - so dolle ist das auch nicht - ich denke die US-Silberminen und SSRI, MacMin etc werden besser laufen .

Grüße
yatri

[yatri]

Da ist der Kurs doch gut zurückgekommen ..

[konradi]

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...kleines update zur ersten Jahreshälfte 2003 :





KGHM POLSKA MIEDZ IST DER ZWEITGRÖSSTE SILBERPRODUZENT DER WELT

Im Jahr 2001 wurden 18.531 t Silber produziert. Dies entspricht 6,3 % der globalen Förderung.


Hier eine Übersicht der Weltrangliste:

..............Produktion 2001................[Mill. Unzen...%]

Platz 1: Penoles................................51,70...8,76
Platz 2: KGHM Polska Miedz S.A....37,40...6,34
Platz 3: BHP Minerals......................33,00...5,59
Platz 4: Grupo Mexico......................22,10...3,75
Platz 5: Rio Tinto plc........................17,70...3,00
Platz 6: Homestake Mining.............15,50...2,62
Platz 7: M.I.M......................................13,80...2,34
Platz 8: Compania de Minas B......12,50...2,12

Bei der Kupferproduktion fallen weitere Beiprodukte an:

Gold, Platin, Palladium, Nickel, Selen und Kobalt. (Goldhaltig ist Bereich des Bergbauwerkes "Polkowice - Sieroszowice",
wo die Mineralisation auch in Sandstein autritt.)




Die Haupttätigkeit des Unternehmens besteht natürlich in der Kupferproduktion.
KGHM Polska Miedz ist der größte Kupferproduzent Europas (Weltrangliste auf Platz 7)
Das mehrbetriebliche Unternehmen besteht aus einem Vorstandsbüro und 11 Abteilungen:
3 Bergbauwerke (BW "Lubin", BW "Rudna", BW "Polkowice - Sieroszowice" ), 3 Kupferhütten
(KH "Legnica", KH "Glogów", KH "Cedynia" ), ein Erzaufbereitungswerk, ein Hydrotechnisches Werk,
eine Einheit des Gruben- und Hüttenrettungsdienstes, ein Zentrum der Informationsbearbeitung und das jüngste
- entstanden im Jahre 2002 - Werk der Wasserwirtschaft mit seinem Sitz in Lubin.
Aktien von KGHM Polska Miedz AG werden an der Warschauer Wertpapierbörse seit dem 10. Juli 1997 notiert.










KGHM reports good 1Q results due to lower costs and higher copper and silver prices
Warsaw (Bluebull) - Copper and silver miner KGHM more than doubled its net profit to PLN 135 mln (EUR 31.35 mln)
in the first quarter due to lower costs and higher metal prices, the company said on Monday.
KGHM`s profit on sales grew by 49.7% to PLN 105.8 mln (EUR 24.57 mln) due to a drop in costs by 2.6%.
Higher global copper prices by 6.9% and sliver prices by 3.9% helped lift the profit.
The company also increased the volume of copper sold by 0.5% to 130,071 tons.
The company`s profit was also boosted by a gross PLN 46.5 mln (EUR 10.80 mln) of dividend payments
from mobile-operator Polkomtel, of which KGHM owns just about 20%.

Negative impacts were provided by USD/PLN exchange rate moves unfavorable for the major exporter,
as the zloty strengthened by some 5.5% in the quarter, and silver sales volumes fell 3.6% to 306,561 kilograms.
A possible worsening of sentiment on global metals markets and unstable exchange rates have led the company
to maintain its net profit guidance of PLN 154 mln (EUR 35.76 mln) in 2003. Analysts are now waiting for the
release of KGHM`s group results (set for May 15), looking to see whether the company`s 100%-held telecom operator
Dialog will finally stop hammering results. mp

Bluebull - 06.05.03


Handel in Warschau (WIG)

[Der_Glueckliche]

Und , nebenbei, ist Polska Miedz noch Mitglied im `Club der Bösen Buben`(Londoner Bullion Banker)oder zumindest dort assoziiert.

Womit klar ist, was passiert, falls die Edelmetallpreise über deren Marken klettern sollten

[konradi]

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hmmmm...

schon mal auf die Kursentwicklung von KGHM geschaut ? ...



Sensationeller Aktienboom : Die Polen kommen

Mit dem Beitritt Polens zur EU rückt das Land in den Fokus der Anleger. Seit März haben viele Aktien von polnischen Großkonzernen spektakulär zugelegt.


Selbst wenn sich die gesamte Marktkapitalisierung der Warschauer Börse mit rund 28 Milliarden Euro relativ bescheiden ausnimmt, in Frankfurt sind es 682 Milliarden, gibt es einige Schwergewichte - beispielsweise die polnische T-Aktie TPSA.

Mit einem Wert von 4,6 Milliarden Euro ist das Unternehmen zwar nur ein Winzling im Vergleich zur Deutschen Telekom, doch sind die Wachstumschancen der Polen größer. Auch die Bank Pekao spielt mit einem Börsenwert von 4,1 Milliarden Euro in der unteren Dax-Liga. Der Ölkonzern PKN Orlen hat eine Marktkapitalisierung von immerhin zwei Milliarden Euro und in Deutschland durch den Kauf des Tankstellennetzes von BP bereits für Schlagzeilen gesorgt.

Das Software-Unternehmen Softbank gehört mit einem Plus von 114 Prozent in diesem Jahr zu den Top-Performern der polnischen Börse. Dennoch ist bei der Auswahl der Papiere Vorsicht geboten: Die Warschauer Börse hat zwar den Dax in diesem Jahr abgehängt, doch die Aktien sind mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22 auch teuer.




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[konradi]

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ach so, ich sollte mal den Link nach Warschau hier reinstellen:

http://em.bankier.pl/market/notowania/quote.html?symbol=KGHM…

Leider verstehe ich kein Wort polnisch ....

[konradi]

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KGHM hat jetzt eine deutschsprachige website :

http://www.kghm.pl/de/firma01-1.php

[konradi]

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hmmm...



Quelle:

http://em.bankier.pl/market/tech/index.html?symbol=KGHM

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[konradi]

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3-Monatschart:



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[konradi]

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Das KGV ist damit allerdings auch auf 16 gestiegen.

Infos - falls hier jemand polnisch versteht ...

http://www.bankier.pl/inwestowanie/profile/?symbol=KGHM
http://www.dmbzwbk.pl/rekomendacje/rek_kgh_310703.pdf
http://www.dmbzwbk.pl/rekomendacje/rek_kgh_310703.pdf
http://biznes.interia.pl/gieldy/profile/spolki_finanse.html?…

[konradi]

...läuft ja besser als Tournigan ...

[konradi]

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schaut sich ja keine Sau an, diesen thread, - daher nur mal so am Rande...



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[Culogrande1]

Ich schon

Culo....aber die Luft wird dünn....die ersten mass. Kapitalerhöhungen kommen..wie KCN...wieso raist man Geld wenn es einem eh schon zu den Ohren reusläuft.

[konradi]

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Poland`s KGHM sees 2004 capex at PLN 500-600 mln


LUBIN, Poland, Dec 4 (Reuters) - Polish mining group KGHM (KGHM.WA) estimates it will invest 500 to 600 million zlotys ($130-155 million) in copper production in 2004, its chief executive told Reuters on Thursday.

The investment, largely in line with market expectations and about double KGHM`s nine-month net profit, comes as the company benefits from rallying copper prices, which boosted its earnings and encouraged its stock price to double this year.

KGHM, the world`s sixth-largest copper producer and second in silver, earlier warned that due to the planned expenditure, it might be hard to raise earnings next year. "Next year we want to allocate 500-600 million zlotys for investment, though of course this is a preliminary figure -- we will give the precise number only when all plans have been confirmed," CEO Stanislaw Speczik said.

The company`s supervisory board held an initial discussion of the managament`s 2004 plans last month and is expected to give its approval early next year.

KGHM usually unveils its full-year financial forecasts along with the release of first-quarter results, due out in February.

Earlier Speczik said that thanks to higher metals prices and a weaker zloty the company`s 2003 net profit should be far above 300 million zlotys, after nine-month earnings hit 280 million zlotys and topped an earlier full-year target of 250 million.

Shares in KGHM, the Warsaw bourse`s eighth biggest issue with a market capitalisation of $1.27 billion, eased 1.6 percent to 24.40 zlotys on Thursday, bang in line with the blue-chip WIG 20 index


WIG20 – polnischer blue-chip-Aktienindex siehe:
http://www.bankier.pl/inwestowanie/profile/quote.html?symbol…



KGHM :

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deutschsprachige websites:
http://www.kghm.pl/de/index.php

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[kickaha]

@21

Hallo Konradi,

wenn ich mir das BB Band aus der 21 ansehe, dann sieht das aber nicht so super aus, oder täusche ich mich da?

Viele Grüße

Kickaha

[gurine]

die entwicklung des des aktienkurses
hinkt den trendkanaelen fuer metalle hinterher.

ich haette eher einen staerkeren leverage erwartet.

[gurine]

konradi, hast du fundamentalaten zur hand?

[yatri]

wg #28 @ gurine

aber gurine, das heißt doch nur, dass du KGHM billig erwirbst -

möchtest du immer das kaufen was SCHON GESTIEGEN ist ?

[yatri]

von Ihrer eigenen Webseite mal ein paar Zahlen (z.B. zweit- oder drittgrößter Silberproduzent der Welt, 6.größter Kupferproduzent) Position der Gesellschaft auf Kupfer- und Silbermärkten

Im Jahre 2002 wurde auf der Welt ca. 15,225 Mio. t Raffinadekupfer produziert, darunter 509 Tsd. stammte aus KGHM, d.h. 3,3% Globalproduktion. Die Produktionsgröße macht aus KGHM Polska Miedź AG den 7. Welthersteller der Metalls.
Produktionsgröße von Raffinadekupfer im Jahre 2002
Hersteller Herstellung 2002 [t] %
Codelco 1531 000 10,0
Phelps Dodge & Cyprus 891 000 5,8
Grupo Mexico & Asarco 744 000 4,9
Nippon 613 000 4,0
Norddeutsche Affinerie 554 000 3,6
KGHM Polska Miedź S.A. 509 000 3,3
Norilsk 480 000 3,2
Mitsubishi 469 000 3,1
Noranda 432 000 2,8
Rio Tinto 411 000 2,7
Summe: 6 634 000 43,6

Im Jahre 2002 betrug die Kupfergrubenproduktion (Kupfermenge im Konzentrat) auf der Welt 13,630 Tsd. t. KGHM mit seiner Produktion 478 Tsd. t, was 3,5% Globalproduktion machte, nahm die 7. Stelle in bezug auf Prodution der Rohstoffe.
Kupfers Grubenproduktionsgröße im Jahr 2002
Hersteller Herstellung 2002 [t] %
Codelco 1630 000 11,9
Phelps Dodge 976 000 7,2
Rio Tinto 851 000 6,2
BHP Billiton 831 000 6,1
Grupo Mexico 705 000 5,2
Freeport McMoran 567 000 4,1
KGHM Polska Miedź S.A. 478 000 3,5
RAO Norilsk 455 000 3,3
Anglo American plc 433 000 3,2
MIM 384 000 2,8
Summe: 7310 000 53,6

KGHM Polska Miedź AG führt, im Unterschied zu größten Herstellern, eine Förderungsproduktionstätigkeit auf einer vereinzelten Kupferlagerstätte, in Südwestpolen (Im Jahre 1997 wurde KGHM eine Vorförderung von Kupfererzlagerstätten in Kongo angefangen). Die Tätigkeit größter Hersteller des Metalls stützt sich auf eine geographische Diversifikation:

* Codelco - Südamerika, Euroasien, Mittelamerika;
* Phelps Dodge - Süd- und Nordamerika
* Rio Tinto - Süd- und Nordamerika, Indonesien, Europa, Australien, Afrika;
* BHP Billiton - Australien und Ozeaniem, Europa, Asien, Süd- und Nordamerika, Afrika.

Eine Globalsilberproduktion im Jahre 2002 betrug ca. 589 Mio. trojanische unze (18 338 t), darunter 38,3 Mio. unze (1 192 t) wurde von KGHM Polska Miedź AG erzeugt. Das macht 6,5% Globalförderung, was die Firma an die III Stelle stellt.
Grubenproduktionsgröße von Silber im Jahre 2002
Hersteller Herstellung 2002 [mln troz] %
Industrias Penoles 52,70 8,94
BHP Billiton 44,50 7,55
KGHM Polska Miedź S.A. 38,30 6,50
Grupo Mexico 19,60 3,32
Barrick Gold 17,80 3,02
Rio Tinto 17,20 2,92
Coeur d`Alene Mines 14,80 2,51
MIM Holdings 13,20 2,24
Cia. De Minas B. 11,70 1,98
Summe: 229,80 38,98

66% des durch die Gesellschaft hergestellten Kupfers wurde im Jahre 2002 ausgeführt. Größte Auslandsabnehmehr sind Deutschland, Frankreich, China und die Tschechei. Im Falle von Silber betrug der Export 91% Verkauf - hauptsächlich nach Großbritannien, Deutschland, Belgien.

Quelle: http://www.kghm.com.pl/de/firma08.php

[konradi]

.

KGHM reports good Q4 results thanks to high metal prices


KGHM, the world’s sixth largest copper producer, reported an expected a PLN 131.7 mln (EUR 26.8 mln) net profit in the fourth quarter on revenues up 2.75% to PLN 1.28 bln (EUR 260 mln), according to a standalone report out Monday.

The final-quarter figures helped the company put up a full-year net profit of PLN 411.6 mln (EUR 83.7 mln) on sales revenues up 5.8% to PLN 4.74 bln (EUR 964 mln). The net profit is above the unaudited PLN 400 mln the company said it had earned when giving guidance for 2004 recently.

Surging copper and silver prices on metal markets and the USD exchange rate were the most significant factors affecting the company`s fourth quarter results. London Metal Exchange copper prices were up 14.2% year-on-year to an average of USD 1,780 per ton against USD 1,558 per ton a year earlier. Silver prices rose by 6.1% to USD 157 per kg from USD 148 per kg in 2002. However, in terms of volume, KGHM’s copper sales dropped 2.0% to 523,853 tons in 2003 from 534,594 tons the previous year. The volume of silver sales rose 10.8% to 1,327 tons against 1,198 a year earlier. mp

CEE / bluebull 17.02.2004





http://euro.bankier.pl/research/profil/index.html?symbol=KGH…

Gruß an die Yatri und Gurine - Konradi

[gurine]

#32

zahlen sehen gut aus. gruss zurueck.

[yatri]

Die Dollar-notierten Kupfer- und Silberpreise bleiben weiterhin hoch - und dies obwohl der Dollar in den letzten Wochen zum Euro stärker wurde.

Dies ist GUUUT !

Wenn Silber auch noch über 7 $ läuft ist der zweitgrößte Silberproduzent garantiert auf der Kaufliste einiger großanleger !

[yatri]

Wenig neues - der Wert läuft und läuft und läuft -

Die Ausgangslage ist ja auch hervorragend.

Chinas Kupferhunger,
KGHM ist der 2.-größte Silberproduzent der Welt
(oder jetzt der 3. ?)
Die Ostmärkte werden sowieso jetzt stärker beachtet und insb. Polen neu gewichtet wegen der EU-Aufnahme

Für mich ist KGHM einfach eine ideale konservative Beimischung - man muss ja auch langfristige Anker im Depot haben.


es grüßt ein freudiger
yatri

[yatri]

Wow -

mir scheint, wir kamen bislang super durch den Silber-Sturm der letzten Wochen !

Die Marktkapitalisierung ist immer noch SEEHR niedrig - und der Wert wird als Poln. Blue Chip auch immer populärer - Sieht gut aus, oder ?

[konradi]

naja, wer ein Jahr dabei ist hat gut lachen, ansonsten ... - Gruß K.

[M.Haze]

moin,

hab die Aktie auch mal angefangen anzugucken.

Allerdings, stimmt das, dass die die letzten Jahre gar keine Dividende gezahlt haben?

Dat faend ich ja nich so jut.

gruss,
mh

[yatri]

Rohstoffwerte dürften bald wieder en vogue sein - Silberwerte sowieso - Ostwerte auch - Blue Chips sind besser als kleine -


noch mehr PROs nötig ?

yatri

[yatri]

entschuldigung
pushen bringt`s nicht
es war auch nicht direkt so gemeint
aber KGHM sollte man wirklich nicht unterschätzen
Wenn`s Silber nächstes Mal abhebt ist KGHM wieder mal ein Verdoppler

[yatri]

von wegen Korrektur ...

KGHM liegt fast da wo sie im Februar waren !
Für mich ist dies ein gutes Zeichen. Bei einer weiteren/kommenden Hausse in den Bereichen
1) Rohstoffe
2) Osteuropa
3) Silber
bietet sich der Wert eindeutig an.


yatri

[yatri]

Aktie läuift gut - niemand interessiert sich dafür ?

[M.Haze]

doch

[yatri]

jetzt gings unter starken Schwankungen ein jahr lang seitwärts

das ist die vergangenheit

erst bei Überschreiten der 17 € wirds in zukunft richtig interessant

fundamental ist aber alles im lot

[brainsplit]

ich interessiere mich seit paar wochen für diese aktie - schwierig in solchen boards was interessantes und glaubhaftes rauszufinden.
ich glaube daran - so muss man das wohl formulieren - dass rohstoffe (metalle wie kupfer und silber, platin etc.) die nächste zeit (mittelfristig) steigen werden.
die frage lautet nun: wie wird sich das auf diese akie auswirken?
ich bin kein börsenfreak und bin auf mein halbwissen angewiesen...
wie beurteilt ihr diese aktie bezüglich steigender rohstoffpreise?

[Schockwellenreiter]

Kauf keine GDR

[brainsplit]

äh - was ich kaufe muss ich doch selbst wissen, zumal die frage doch hieß:
wie entwickelt sich die aktie im verhältnis zu den steigenden rohstoffpreisen!

mal abgesehen davon, was heißt GDR??

[Schockwellenreiter]

Kaufe an der Heimatbörse KGHM, da gibt es richtige Aktien.

GDR ist sagen wir wertloses Papier..

[brainsplit]

jetzt weiß ichs selber: GDR oder ADR sind Hinterlegungsscheine - mit keine richtigen aktien ganz schön formuliert.
also dann an die heimatbörse, doch bei börse warschau bekomme ich noch nicht mal einen chart von irgend einem papier zu sehen. ist das bei denen nicht so wie bei uns mit nummer eintippen und los?
warum bekomme ich keine informationen her?
das nächste problem wird sein: wie kann ich da handeln, gar nur außerbörslich? da hab ich schon was ausfindig gemacht, aber naja.
dann bleiben nur noch fonds, oder?
schade, ich dachte die welt ist durch das internet klein geworden und man kann auf märkten handeln wo man will?
kann man nichts machen, von wegen global etc.
oder täusche ich mich da?

[G.Goldmann]

Ob die nachfolgende Meldung für KGHM höhere Löhne oder höhere Steuern bewirkt, oder noch billigere Arbeitskräfte ???
Für eine Deutung ist jeglicher Spielraum gegeben :

"In Polen leben fünf Millionen Menschen in äußerster Armut. Das ist das Ergebnis eines Berichts, den das
polnische Statistikamt GUS am Montag in Warschau vorlegte.Insgesamt lebten 23 Millionen der 38,3 Millionen Polen oder mithin 60 Prozent der Einwohner des Landes auf dem Niveau von Sozialhilfeempfängern."

[jerobeam]

Deutsche Bank erhöht ihre Beteiligung auf 5,6%, laut webseite

[BugsBunny76]

Hallo, aus der Diskussion entnehme ich, dass die in D gehandelten GDR (WKN: 907946) Hinterlegungsscheine sind. Ist es dann richtig, dass man daür keine Dividende kriegt oder sind die Scheine dividendenberechtigt?

Zweite Frage: Über welchen Broker in D kann man denn Aktien der Warschauer Börse handeln?

Vielen Dank für Eure Hilfe!

[Crsus]

Hallo BugsBunny76,

für ein GDR bekommt man genau soviel Dividende wie für die hinterlegten Aktien, es kann aber sein, daß von der Bank of New York (hohe)Gebühren abgezogen werden, falls die GDR dort hinterlegt sind.

Kauf in Warschau ist bei einer Raiffeisenbank problemlos möglich.

[eesti]

http://gielda.onet.pl/4,77,spolki.html
gibt die Quartals- und Jahresergebnisse ständig aktuell an.
Leider nur auf polnisch aber gut les- und (wichtiger noch) deutbar.
"Zysk" heißt Gewinn und der Rest ist sonnenklar, denke ich.

Das 1.Quartal 2005 lieferte 2,54 PLN/Aktie Nettogewinn. Das macht (gleich bleibende Gewinne vorausgesetzt) ein KGV von 3,4.

Das ist kein Druckfehler.

Leider paßt die Aktie in kein Investmentschema. Metallfonds rühren das Ding nicht an, weil nicht im üblichen Raum beheimatet und Osteuropafonds kaufen keine Kupfer- und Silberminen.
Ich habe das Ding (Originalaktie) seit Jahren im Depot und fühle mich sauwohl dabei. Mein Broker empfiehlt ständig den Verkauf, aber warum? Buffett würde sich bei so einem Ding die Finger lecken.
Nach der Kontoeröffnung (in Polen!) ist in Polen natürlich auch der Handel über das Internet möglich und üblich. Man schickt Meldungen an das deutsche Finanzamt nur, wenn INNERHALB eines KALENDERJAHRES ge- und verkauft wird. Das heißt bei Kauf am 31.12. und Verkauf am 02.01. fällt keine Spekusteuer an und es erfolgt keine Meldung nach Deutschland.
Originalton: Ihre deutschen Steuergesetze kenne und interessieren mich nicht, wir melden nur, falls Sie nach polnischem Recht versteuern müß(t)en.
Die Dividendenrendite ist sehr dürftig (nach den früheren Verlustjahren werden die Aktionäre erst wieder langsam an das Thema gewöhnt). Die Firma ist sehr gering verschuldet.
Großes Manko: Sie gehört zur Hälfte Väterchen Staat.

[Crsus]

Vor ein paar Monaten habe ich die Originalaktien in Warschau gekauft, das geht sogar bei einer Raiffeisenbank.

Bei den derzeitigen Kupferpreisen kann der Gewinn im zweiten Quartal sogar noch weiter steigen. Gar nicht auszudenken, was passiert, wenn der Silberpreis auch noch richtig steigen würde

Man sollte vielleicht einen Hinweis an die Redakteure von Börse online geben, damit die endlich das richtige KGV in die Kurstabelle schreiben. Spätestens wenn da KGV 3,4 steht, werden sich auch andere in Deutschland für diese Aktie interessieren.

[BugsBunny76]

Hallo Eesti, eine Frage: Kann man denn ein Konto in Polen eröffnen, wenn der Wohnsitz in D ist? Wäre sehr interessiert daran! Thx.

[BugsBunny76]

Danke für die Info Crsus! Werde mich bei Raiffeisen mal informieren! Wobei in Polen direkt ein Konto haben ist sicher günstiger denke ich!

[eesti]

Kontoeröffnung ist problemlos möglich.
Es gibt sogar einen kleinen Steuerabschlag für Ausländer bei der Dividendenbesteuerung.
Und man hat den Vorteil, realtime die Originalkurse betrachten zu können (ca. 3 sec verzögert).

[eesti]

Sie zahlen jetzt eine Dividende von 2 PLN/Aktie.
Das sind 5,8% Dividendenrendite vor Steuern.
Die Abzüge sind in Polen für Ausländer 15% und für Inländer (also Polen) 20%.
Für die ADR oder GDR- Halter kommen noch die mitunter unverschämten Gebühren der ADR- Bank dazu. Als ab.
http://www.siteboard.de/cgi-siteboard/board.pl?fnr=1764&read…

[BugsBunny76]

Sagt mal, warum ist denn in D KGHM heute 5 % gefallen? In Polen an der WIG sieht doch alles super aus und am Freitag ist doch der Stichtag für das Zahlen der Dividende.

Also ich habe nochmal nachgelegt, hoffentlich war es richtig!

[BugsBunny76]

Frage:

Auf der Homepage steht, dass

1.) rights date to dividend (record date) - 8 July 2005

2.) dividend payment date - 2 August 2005

Wann wird der Wert denn Ex-Dividende gehandelt, am Tag der Dividendenzahlung? Ich frage, denn es scheint mir unlogisch wenn jemand z.B. am 8. Juli die Aktie besitzt (=Stichtag) und z.B. am 20. verkauft. Der würde dann ja Dividende kriegen, allerdings den Dividendenabschlag nicht mitvollziehen "müssen"!

[eesti]

Sie scheint schon gestern exD gehandelt worden zu sein, denn der Referenzkurs im WIG-System (dort ist darunter der Vortagsschlußkurs gemeint) war um exakt 2PLN tiefer angegeben, als der Schlußkurs wirklich war. Auch der Handel lief stabil genau um diese 2 PLN.
Ich glaube damit ist die Frage beantwortet.
Sie haben aber recht mit der Angabe Referenzkurs statt Schlußkurs des Vortages. So kann man, ohne Panik zu erzeugen, Splitts und Dividendenabzüge gut einarbeiten.
In Deutschland erscheint ja oft ein gigantisches Minus von 50% bei einem 1:1 Splitt.
Gruß
LR

[eesti]

Es war ja etwas ruhig in letzter Zeit aber die Aktie ist weiter gestiegen.
Bei dem KGV und dem Kupferpreis sicher auch nicht verwunderlich.
Auch der Silberpreis wird deutlich komfortabler für KGHM.

Es sind die neuen Halbjahreszahlen rausgekommen.

http://em.bankier.pl/market/article.html?article_id=1344117&…

Der Gewinn pro Aktie ist von 4,75 (1.Hj 04) auf 5,09 PLN (1.Hj 05)gestiegen.
Das macht derzeit ein KGV von 4.

Man erwartet für die nächste Dividende 3 PLN/Aktie.
(Das stand aber woanders.)
Bei derzeit 43 PLN wäre die Dividendenrendite also 7%.

[jonek]

1600% in 12 Monaten

[eesti]

Ist da nicht doch etwas zu viel "nichts" in die Kursteigerung hineingeraten?
1600% waren es nach diesem Chart noch nicht.
.
.
.


Trotzdem, ich glaube, daß das noch lange nicht das Ende der Fahnenstange sein wird.
Die Silberaktivitäten allein sind bei der Konkurrenz schon höher bewertet, die reine Silberförderer sind.
Und das Silbergeschäft ist für KGHM ja eigentlich nur Beiwerk.
Der Kupferpreis steigt und steigt.
Und die Berechnung des KGV ergibt trotz der nun atemberaubenden Hausse weiter einen Wert um die 5.
Ein Wert zum Kaufen und schlafen gehen (bitte sehr starke Schlaftablette nehmen).

[bödel]

Ist doch schon gut gelaufen ob da noch was geht????

[eesti]

Ich denke, daß da noch Luft nach oben ist.
Der Chart entwickelt sich zwar jetzt zur Fahnenstange aber das KGV bleibt trotz der rasanten Kurssteigerungen nahezu unverändert zwischen 5 und 6.
In den neuesten Analysen setzen die polnischen Banken inzwischen den Zielkurs auf 80 PLN an.
Wenn die 80 erreicht sein werden, dann kommt als neuer Zielkurs die 100. Das Spiel geht schon eine Weile so und wird solange so weiter gehen, wie Cu und (aber eher zweitrangig) Ag im Preis steigen.
Gruß und weiter viel Spaß mit den KGHM!
LR

[eesti]

Aus dem Morgenbericht der BREBank:


KGHM`s Management Board has proposed a 1.2% salary increase and promotions for 15% of the staff. The "Solidarity" Trade
Union do not want to accept the proposal, as they say it is a far cry from their expectations (a 10% increase, 30% of the staff to
be promoted). The next round of negotiations will take place on 27th January.
We think that the Management`s proposal is a fair one, but, as history has taught us, trade unions are capable of forcing
consecutive Management Boards to comply with all their demands.
If history does not repeat in this case, the market`s response will be very good.

[bödel]

eine Woche erholt jetzt wieder richtzung norden

[PizPalue]

[posting]19.784.816 von bödel am 19.01.06 14:22:19[/posting]Hallo, das müßte doch in der nächsten Zeit ein echtes Highlight sein; Silber und Kupfer? Auch wenn die schon gut gelaufen ist.
Ich werde mir das überlegen und hätte dann zum ersten mal ein Bein in Osteuropa.
Bist du schon drin?

[bödel]

#69 schon gescrieben trotz schlechten gesammarkt richtung norden

[PizPalue]

[posting]19.801.165 von bödel am 20.01.06 13:44:37[/posting]Ich hoffe, das bleibt so.

[bödel]

wird immer besser

[PizPalue]

Ja, immer besser. Wunderschöne Entwicklung!

[PizPalue]

[posting]19.859.906 von PizPalue am 24.01.06 20:20:39[/posting]Und der Silberpreis steigt und steigt. Er verläßt die Parallelität mit dem Goldpreis.

[PizPalue]

Hallo,
wo geht der Weg hin?
Die letzten Kurssteigerungen sollen positiven Analystenempfehlungen entstammen. Obschon der Silberpreis unaufhaltsam weiter steigen wird; jedenfalls nach Meinung von Fachleuten.
Ist jemand anderer Meinung, wenn ich feststelle:
Sind die politischen Voraussetzungen vorhanden, wird es für die Aktie in den nächsten Jahren weiter nur den Weg nach oben geben.

[PizPalue]

Weiß jemand wodurch der Kursrückgang heute verursacht wurde. Für normale Gewinnmitnahmen, sowieso unverständlich bei steigendem Silberpreis, zu krass.

[PizPalue]

[posting]19.973.662 von PizPalue am 31.01.06 13:43:59[/posting]Fällt weiter?! Begründung? Wer weiß mehr?

[herbrichter]

Gewinnwarnung für 2006. 2006 sollen etwa 10 % weniger als 2005 verdient werden. Ich weiß noch nicht genau, ob ich verkaufen soll, aber ich glaube, wenn der Kurs jetzt stabil bleibt, dass ich die Aktie behalten werde, da es ein etablierter Wert ist. Viele neue Empfehlungen gibts für kleine Werte, die vielleicht irgendwann mal anfangen, Rohstoffe zu fördern, aber noch keine Umsätze haben. Trotzdem sollte mann den Chart bei KGHM verfolgen, ob der Aufwärtstrend hält.

[eesti]

Der Kupferpreis ist aber seit der Selbsteinschätzung erheblich gestiegen. Die Selbsteinschätzung ist vielleicht eher an die Adresse der Gewerkschaften gerichtet, die Lohnforderungen nicht zu hoch anzusetzen.

[PizPalue]

[posting]20.033.901 von eesti am 03.02.06 19:15:54[/posting]Ich habe jetzt irgendwo gelesen, dass der Silberpreis langfristig, 5 - 10 Jahre, auf $ 500 steigen soll.
Hier kann es doch eigentlich nur eine Richtung geben. Oder?

[PizPalue]

Was ist los? Nachdem die Zahlen geschluckt wurden, sollte es doch eigentlich nur noch nach oben gehen? Silberpreis schuld? Glaub ich nicht.

[XtremeI]

>Herbrichter: Mich würde mal interessieren, wo du diese Gewinnwarnung herbekommen hast. Hast du einen Link? Oder verschickt die IR-Abteilung von KGHM entsprechende Mails an Interessenten.
Mich wundert nämlich auch das "unmotivierte" Durchsacken.

[eesti]

WARSCHAU (Dow Jones)--Die KGHM Polska Miedz SA hat sich mit den Gewerkschaften über die Löhne für 2006 geeinigt. Dies berichtet die polnische Nachrichtenagentur PAP unter Berufung auf Gewerkschaftsvertreter. Danach erhalten die Arbeiter des polnischen Kupferproduzenten 7% mehr Lohn. Zuvor hatten die Gewerkschaften 10% gefordert und mit Streiks gedroht. KGMH-CFO Andrzej Szczepek zufolge hat die Einigung keinen Einfluss auf die prognostizierten Kupferproduktionskosten des Unternehmens. Für 2006 erwartet KGMH, dass die Produktionskosten für Kupfer um 16% steigen werden auf 8.910 PLN pro t Kupfer. Der Nettogewinn des Konzerns soll sich 2006 auf 1,84 Mrd PLN verringern von geschätzten 2,08 Mrd PLN im Vorjahr. DJG/DJN/sru/9.2.2006

http://www.vwd.de/vwd/news.htm?id=24239038&navi=home&sektion…

[PizPalue]

Wie gehts jetzt weiter? Hat der Aufwärtstrend, charttechnisch, einen Knacks bekommen?

[eesti]

Mit der Charttechnik möchte ich den Kursverlauf jetzt nicht bewerten. Jeder muß selbst überlegen, ob Kupfer- und Silberpreise (real!!!) eher steigen oder fallen werden.
Ich mache weiterhin nichts. Wie der Kurs steht, interessiert mich nur am Rande.
Die KGHM ist für mich ein Basisinvestment, das ich nun schon seit 7 Jahren im Depot habe (damals nur Kleinstanlage) und unregelmäßig aufstocke. Verkauft habe ich noch kein Stück und das soll auch die nächsten Jahre bei mir so bleiben.
Gruß
LR

[herbrichter]

die Nachricht der Gewinnwarmung hatte ich auch www.Sparkasse-Dortmund.de --- unter investieren u. Handeln(s-investor). Ich hab dis Aktie noch weiterhin, weil Kupfer und Silber Wachstumsmärkte sind.

[PizPalue]

Es geht aber ziemlich krass weiter nach unten.

[PizPalue]

Charttechnisch auf direktem Weg zur 45 zurück. Kann das bitte jemand bestätigen oder widerlegen?
Danke!

[PizPalue]

Nur wenn einer Lust und Laune hat, zu antworten:
Was macht die Aktie derzeit so schwankungsanfällig?
Die Zahlen, die Rohstoffpreise, der Ausblick?

[eesti]

Zysk netto KGHM Polska Mied? wzrós? do 659,65 mln z? w IV kw. 2005 r.


Notowania
KGHM 72.50 2.90 (4.17%)
Warszawa, 14.02.2006 (ISB) ? Spó?ka KGHM Polska Mied? SA mia?a 659,65 mln z? zysku netto w IV kw. 2005 roku wobec 85,97 mln z? zysku rok wcze?niej, poda?a spó?ka w raporcie we wtorek.

Zysk operacyjny wyniós? 862,37 mln z? wobec 242,43 mln z? zysku rok wcze?niej.

Przychody wynios?y 2.420,64 mln z? wobec 1.617,68 mln z? rok wcze?niej.

Jest to wynik gorszy od oczekiwa? rynkowych, których ?rednia wynosi?a 677 mln z?. Analitycy spodziewali si? w tym okresie wyniku netto w wysoko?ci 640-707 mln z?.

Narastaj?co w I-IV kw. 2005 roku spó?ka mia?a 2.369,25 mln z? zysku netto wobec 1.397,16 mln z? zysku rok wcze?niej przy obrotach odpowiednio 8.000,08 mln z? wobec 6.341,99 mln z?. (ISB)


Der Gewinn ist also gegenüber Vorquartal nahezu unverändert geblieben, obwohl die Verkaufsprodukte am Spotmarkt weiter gestiegen sind. KGHM hat also massive Abschreibungen dirch das Hedging zu verzeichnen.
Man hat wohl deutlich bessere Ergebnisse erwartet, deshalb der Kursrücksetzer kürzlich.
Ich denke, daß die Rohstoffpreise hoch bleiben werden.
Besonders vom Ag erwarte ich noch Erlössteigerungen.
Da der Irankrieg scheinbar ausfällt, ist für den Hülsenbau und anderes kupferhaltige Kriegsequipment weninige Bedarf gekommen. Das drückt erstmal den Kupferpreis.
Keine Sorge, der Kupferbedarft bleibt weiter hoch. Nennenswerte Preisrückgänge sehe ich nicht.
Ich bleibe drin. Aber die Russen laufen derzeit doch deutlich besser.
Gruß
LR

[PizPalue]

[posting]20.264.635 von eesti am 17.02.06 21:42:04[/posting]Bitte, welche Russen?

[eesti]

Faast alle Russenaktien, die nicht als ADR zu kaufen sind.
Zumindest läuft das RTS-Depot bedeutend besser, als das ADR-Depot.

Im Bild ist der RTS abgebildet, der aber in US$ notiert.

Unten der KGHM-ADR-Chart in Frankfurt

[eesti]

Aus dem wenige Tage alten Tagesbrief meines Bankers:



KGHM
KHGM will receive financial assistance from the government to finance its investments. It is one of the 19 businesses which
were selected as eligible to receive financing by the State Treasury. The amount of the assistance is relatively small: PLN 32
m.
We are surprised about the decision of the State Treasury, which, we thought, would rather want to transfer the cash
out in the form of dividends. It is possible that the State Treasury will back KGHM`s management`s recommendation
to pay out 30% of the 2005 profit (PLN 710 m) to shareholders.

[eesti]

Aus einer noch wenige Tage her liegenden Analyse meiner polnischen Bank über KGHM ein Auszug:


Management`s Forecast for 2006
KGHM`s Management Board projects that, with revenue at PLN 8.1 bn, the
company will generate a net profit of PLN 1.94 bn in 2006. KGHM estimates
the average annual price of copper at USD 4,200/t. Such disappointing
targets, given the aggressive expectations about LME prices, are the
effect of two factors: Hedge losses reported in the 2005 income statement
amounted to PLN -229 m. That amount comprises gains on currency hedge
contracts (ca. PLN 170 m), which considerably offset the impact of metal
hedges. This year, KGHM expects to recognise losses only on copper and
silver (stable PLN exchange rates). Assuming that the macroeconomic
factors do not change much (i.e. the price of copper does not fall below
USD 4,500/t), the share of the losses in the equity can be estimated at PLN
1 bn.
The second factor which will affect the 2006 financial results will be a reduction
in the sales of KGHM`s own mining output. KGHM estimates that,
this year, it will sell 565,000 tons of copper including 91,000 tons of copper
scrap. In 2005, scrap sales amounted to 40,000-45,000 thousand tons, with
total sales at 552,000 tons. This means a 7% decline in copper derived
from KGHM?s own mining output which returns much higher margins. We
estimate that the impact on gross profit will be approximately PLN 150 m.
The company claims that the reasons include the low content of copper in
the deposit, the fact that there is no work underway toward opening new
deposits, and the need to replenish the inventories of the metallurgy business.
Such a structure of sales may continue for the next three years, until
mining in the G?ogów G??boki deposit is enhanced.
Shareholder Structure
Sector Strategy
The market is in a phase of a slight oversupply, which
should widen as new production capacity enters the
market. The growth of inventories observed over the
last few weeks will continue, which should create a
barrier against further price increases
Company Profile
In terms of volume, KGHM is the 6th largest copper
producer and 2nd largest silver producer in the world.
KGHM is also among the group of the most expensive
producers. The company owns an almost 20% stake in
Polkomtel - a mobile telephony operator as well as a
100% stake in Dialog - a fixed-line telephony operator.
Micha? Marczak
(48 22) 697 47 38
[e-mail]
www.dibre.com.pl
BRE Bank Securities does not rule out offering brokerage services to an issuer of securities being the subject of a recommendation. Information concerning a conflict of interest arising in
connection with issuing a recommendation (should such a conflict exist) is located on the final page of this report.
(PLN m) 2003 2004 2005F 2006F 2007F
Revenues 4 740 6 158 7 980 8 316 6 608
EBITDA 653 1644 2877 2768 1515
EBITDA margin 13.8% 26.7% 36.1% 33.3% 22.9%
EBIT 357 1 371 2 586 2 447 1 154
Net profit 362 1 398 2 369 2 123 1 326
Cash earnings 825 1 671 2 661 2 445 1 687
P/E 26.1 9.9 5.8 6.5 10.4
P/CE 16.7 8.3 5.2 5.6 8.2
P/BV 3.4 2.6 2.2 1.9 1.8
EV/EBITDA 16.8 5.9 2.8 3.1 5.6

[PizPalue]

Hallo "Insiders",
Sind die Schwankungen jetzt Vergangenheit?
Geht es jetzt noch mal anhaltend aufwärts?

[konradi]

.





In 2005 KGHM posted revenues of zł.8 billion and posted a net profit of zł.2.29 billion, 26% and 64% higher respectively than in 2004.


The good results were thanks to the rise of global prices of copper (by 28.5%) and silver (by 9.8%) and the reduction of the loss on security transactions settlements. This year, the company expects revenues of zł.8.1 billion and a net profit of zł.1.8 billion.


http://www.kghm.pl/de/index.php

.

[eesti]

Heute (07.04.2006) von der polnischen BRE Bank:

...
KGHM to buy Polkomtel
KGHM's Supervisory Board approved acquisition of the Polkomtel shares sold by TDC. PKN
and PSE have still not made their decisions.
We do not know how big a stake KGHM will ultimately decide to buy, as it will be conditioned
on the decisions of the other shareholders. Assuming that all interested parties, including Vodafone,
decide to buy, KGHM will spend PLN 820m. At the end of 2005, KGHM had PLN 1.6bn in
cash, which suggests that it can both buy the Pokomtel stake, and pay out dividends, though
we think that this is very unlikely. First, KGHM has open positions in copper which imply a loss
of PLN 1bn, 75% of which will be offset in 2006 (limited current cash flows). Second, the company
will up its PP&E investments to PLN 900m this year. KGHM is also saving up to buy a
copper deposit in Africa or South America. Taking into account all those factors, we concluded
that our dividend payout projections at PLN 5 per share may prove too optimistic (with the investment,
PLN 3 per share is much more probable).

...

[jerobeam]

Shareholders of Polkomtel

[Panem]

Betrachten wir einmal in Ruhe diesen Chart...

Dann die Fundamentals...

Dann das KGV...

Und noch die Dividendenrendite...


---------

Brauchen wir da noch einen Börsenbrief?

[PizPalue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.732.661 von Panem am 22.05.06 05:23:24

Wie hoch ist die Dividende und wann wird sie ausgeschüttet?
Danke!

[auric7]

weiss jemand welche art aktien von kghm in Frankfurt gehandelt werden,
da in polen der kurs nach umrechnung in euro ein ganz anderer ist ...
mir geht es um die aktien mit WKN 907946
danke

[eesti]

Das sind die GDR. Sie sind die Option auf 2 Originalaktien.
Es sollte für mittlere Investitionssummen besser die Originalaktie in Warschau geordert werden.
Der Kurs ist also immer fair (fast immer).
Gruß
LR

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.752.023 von PizPalue am 23.05.06 10:20:13

Die Dividende beträgt 5,50 PLN für die Originalaktie (derzeitiger Kurs um die 100PLN) und wird wohl in einigen Wochen ausgezahlt.
Vielleicht ist sie auch schon auf dem Konto, werde demnächst mal gucken.
Gruß
LR

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.932.349 von eesti am 03.06.06 09:12:59

Im anderen Beitrag steht ja schon, daß der Dividendenvorschlag des Managements vom Staat (hält 44%) abgelehnt wurde. Es werden nun 10 PLN pro Aktie ausgezahlt.

KGHM erhält desweiteren 460 Mio PLN von der Telekombeteiligung POLKOMTEL.
Quelle: BRE Bank

Dividends from Polkomtel
Polkomtel will pay out dividends to its shareholders at PLN 2.35bn. This means that KGHM
and PKN will receive PLN 460m each. This decision by the General Assembly was in line with
the agreement between Polish shareholders and TDC.

In July 2005r, inventories monitored by the three leading commodity exchanges
amounted to 73,000 tons, and copper prices hovered around US $3,300/t. Now, the inventories
stand at 165,000, and the price of copper surged to US $8,000/t. According to ICSG,
global copper demand has declined, and mining output growth closed the demand gap.
Still, the assumptions in our fundamental scenario regarding metal prices have not
panned out, mainly because we had underestimated the impact of the enormous capital
inflow to the materials market (read on for details). We apologise for our mistake.
Since March, when copper prices hovered around US $4,800/t, KGHM?s stock has appreciated
25%. During that time, copper prices have risen 66%. Investors do not believe that
the price hikes are sustainable. The current prices are 20% higher than our estimated
annual average. We have revised our earnings projections for the company, and raised
the target price to PLN 107. As a result, we upgrade our investment rating for the company?s
stock from Reduce to Accumulate. The high volatility of copper prices aggravates
short-term investment risk, but KGHM?s second-quarter performance and the growing
probability of a higher dividend payout should offset the downside potential.

(PLN m ) 2004 2005 change 2006F change 2007F
Revenues 6 158.0 8 000.1 29.9% 10 640.0 33.0% 9 436.5 -11.3%
EBITDA 1 652.3 2 800.0 69.5% 4 597.9 64.2% 3 651.3 -20.6%
EBITDA margin 26.8% 35.0% 43.2% 38.7%
EBIT 1 371.0 2 508.7 83.0% 4 277.2 70.5% 3 270.1 -23.5%
Net profit 1 398.1 2 289.4 63.7% 3 773.8 64.8% 3 189.4 -15.5%

Wenn der Nettoprofit wirklich von 2,3 (im Jahr 2005) auf 3,8 Milliarden PLN in diesem Jahr steigen sollte, dann ist die nächste Dividende eventuell noch etwas höher.
Wenn, ja wenn...

Gruß
LR

[eesti]

Streik möglich
Quelle BRE Bank Morgenkommentierung 23.06.2006

Union conflict escalates
The talks between KGHM?s Management and workers regarding Q1 performance bonuses (PLN
90m) fell through. The dispute is now headed by the ZZPPM trade union (Zbrzyzny), and the trade
union of underground workers (ZZPD) has also threatened to join in if the Management does not
pay out the bonuses by July 7th. The ?Solidarno??? union has also expressed its dissatisfaction with
the Management?s decision. The Management was willing to pay the extra bonuses if workers
agreed to amend the collective bargaining agreement. The unions want to renegotiate the salary
agreement signed in February to adjust its terms to the copper price hikes, but the Management
does not agree. It will answer the union demands on June 30th. A strike ballot will be held at all
KGHM branches between June 28th and 30th. If KGHM?s workers go on strike, the company
will suffer enormous losses. We do not know the size of its copper reserves which it could
sell to prevent losing sales if the strike goes ahead. Our estimates (based on inventory
analysis) are 20,000 tons, not necessarily comprised of finished products only, but also
other marketable products (concentrate). Assuming that KGHM sells 10.5 thousand tons a
week, a two-week strike should not affect its financial performance too much, and definitely
not so much that the losses could not be offset by the end of the year. If the strike drags on
and the entire reserves are used up, KGHM?s sales losses could amount to PLN 120m a
week, plus weekly overheads of PLN 35-40m. A strike at KGHM is bad news for the shareholders.
Looking at the copper prices on the LME (US $6,800/t, which is still US $600/t over
our forecast for this year), we maintain our price target for KGHM at PLN 107. We stand by
our neutral rating to the company?s stock in light of the imminent strike and LME price declines.
The gradual decrease in LME inventories (below 100,000) is a good sign which
should elicit reactions from investors. However, the timing is hard to predict.
KGHM
Hold - 07/06/06
Target price: PLN 107
Index Close Change Index Close Change Index Close Change
DJIA 11 019.1 -0.54% FTSE 100 5 684.1 +0.34% Copper (LME) 6 709.00 -1.34%
S&P 500 1 245.6 -0.53% WIG20 2 606.0 -1.00% Crude Oil (Brent) 69.05 +1.10%
NASDAQ 2 123.0 -0.85% BUX 19 717.0 +2.82% PLN/USD 3.25 +0.74%
DAX 5 533.4 +0.55% PX 50 1 304.6 -0.79% PLN/EUR 4.08 +0.06%
CAC 40 4 803.3 +0.60% PLBonds10 5.80 +1.29% EUR/USD 1.26 -0.70%
Agenda
Company & Sector Information

[eesti]

Die Dividende ist auf dem Konto angekommen.
10 PLN je Originalaktie.
Für die ADR habe ich noch keine Einbuchung erhalten. Es scheint also wie immer zu laufen.

Die Ergebnisse für das 2. Quartal sind eingetroffen. Es hört sich weiter immer besser an.
Ringewinn 1124 Mio PLN
Aufstellung des Reingewinns:
2006 Q2 1124
2006 Q1 873
2005 Q4 399
2005 Q3 677
2005 Q1 496
Zahlen schwanken etwas für das erste Quartal 2005. Es ist halt immer eine Frage, was man mit einbezieht.
Gruß
LR

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.328.937 von eesti am 05.08.06 12:18:25

Die polnische Regierung plant für das kommende jahr bereits eine Dividendenzahlung von 15 PLN je originalaktie ein.
Und das bei einem derzeitigen Kurs um die 100 PLN.
Das wären sagenhafte 15% Dividendenrendite vor Quellensteuer.

Hier der Link:
http://em.bankier.pl/market/article.html?article_id=1487388&…


Gruß
LR

[Steigerwälder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.285.458 von eesti am 29.09.06 18:16:59

Das läuft ja alles nach Plan. Wie sehen denn derzeit die Reserven im Buch aus? Gibts da verlässliche Zahlen.

Wurde mich aber nicht wundern, wenn KGMH selbst ohne Kupfer und den Telekomanteil billiger wäre als manche Amis die nur Silber produzieren...

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.427.814 von Steigerwälder am 05.10.06 21:03:13

Hallo Steigerwälder!
Antwort sehr spät, war im Ausland (Rußland) zur Heirat und anschließend in anderen Ländern zuir Hochzeitsreise. Ich habe einfach derzeit andere Sorgen, als Börse.
Eigentlich ist doch bei KGHM alles bekannt.
Die Firma paßt eben nicht in viele Großanlegerschemata.
Zur Hälfte in Staatsbesitz (will Polen auch nicht ändern),
fördert nicht in klassischen Rohstoffgebieten,
stagnierende Produktion.
Stagnierender Gewinn bei allerdings KGV von 5-6 und Dividendenrendite (gezahlt in 2006) von 8- 10% (je nach Aktienkurs).
Warum kaufen die Leute noch Staatsanleihen zu 3%, wenn die reale Inflation um die 7% beträgt???

Gruß
LR
P.S.
Wie läuft's privat?

[eesti]

KGHM meldet wiederum sehr erfolgreiches Quartal.
Im 3. Quartal wurden 1120Mrd. PLN netto erlöst.
Das sind 5,60 PLN je Originalaktie.
Wir bleiben also bei einem KGV von exakt 5.
Die Dividendenrendite wird also keinesfalls unter 10 PLN für 2006 liegen, was mindestens einer Dividendenrendite von 9% entspricht.
Die Aktie ist eine eierlegende Wollmilchsau.

Gruß
LR




Quartalsmeldung (polnisch):
http://em.bankier.pl/market/article.html?article_id=1503694&…

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.059.028 von eesti am 01.11.06 14:04:34

.. aber warum ist die Sau so günstig bewertet?

[m999]

entscheidend f. kurs ist halt die kupferpreisentwicklung, silber eher unbedeutend!

Kurs akt. ca. 98,6 PLN

EPS 1-3/06: 14,7 PLN!!! KGV ca. 5!

Divi heuer wird, glaube ich zumindest, 15pln sein!

44% hält poln. Staat, wird auch 06 wieder hohe divi wollen!


1-12/05 EPS: 11,45 pln, Divid. 10 PLN

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.379.638 von DIE_GERECHTIGKEIT am 14.11.06 10:39:11

Wie schon mal weiter unten geschrieben, paßt KGHM einfach nicht in viele Anlegerschemata.
KGHM ist eine Minengesellschaft, die ihren Sitz nicht in Kanada, USA, Südafrika, Australien hat.
KGHM ist zu fast der Hälfte und über Beteiligungen (Pensionsfonds....) faktisch mehrheitlich unter staatlicher Kontrolle, somit für viele Investoren uninteressant,
KGHM hat einen saudummen Namen für einen Kupferförderer, der nebenbei unter den Silberherstellern einen höheren Rang einnimmt, obwohl das Silber eigentlich nur Beiprodukt ist.
Die größte europäische Silbermine und 4.größter Silberproduzent ist somit für Investitionen aus dem Edelmetallsektor uninteressant, weil ja das Hauptprodukt Kupfer ist.
KGHM wird seit Jahren mies geredet. Zumindest bei den polnischen Banken und Brokerhäusern, deren Analysen ich lese.
Und jeder erwartet fallende Kupferpreise, weil die Preisentwicklung immer sehr zyklisch war. Das könnte (muß aber nicht) nun anders sein, weil die Asiaten erheblich höheren Bedarf haben. Und das dauerhaft.
KGHM's Minen bieten keinen Spielraum für nennenswerte Erweiterungen der Produktion. Es gibt also keine Phantasie, wie bei vielen Juniorminen.
Was zählt ist die gute Gewinnentwicklung und die extrem hohe Dividendenrendeite.
Und etwas wird m.E. immer völlig vergessen, wenn man die Minen betrachtet. KGHM ist schudenfrei!!!!
KGHM sollte aus diesem Grund deutlich höher bewertet werden.

Ich halte die KGHM weiter (diskontinuierliche Käufe seit 1999), kaufe aber nicht mehr dazu. Sie stellen derzeit etwa 5% meiner Gesamtinvestitionen.

Gruß
LR

[eesti]

Test

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.630.359 von eesti am 23.11.06 20:15:34

Wer kann helfen?
Ich versuche dauern auf einen anderen Beitrag zu antworten, aber das System nimmt meine Antwort nicht an, es passiert einfach nichts.
Woran kann das liegen?
Gruß
LR

[eesti]

China drückte in den ersten Monaten den Kupferpreis durch Verkäufe aus dem strategischen Bestand.
Auch der Rest liest sich Hoffnungsvoll für den LME-Qualität liefernden Kupferproduzenten KGHM.
http://www.finanztreff.de/ftreff/news.htm?id=26759012&r=0&se…

[Steigerwälder]

Servus eesti,


habe schon lange nicht mehr reingeschaut. Wünsche dir nach deiner Hochzeit natürlich alles Gute.

Wie siehts aber bei KGMH aus? Zum Verkaufen sind sie noch ein bisschen zu billig... Andererseits gibts zur Zeit auch keine Triebfeder für den Kurs.

[huddde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.235.348 von Steigerwälder am 16.12.06 17:42:17

Hallo Ihr KGHM-speziallisten,
habe ein Paar Fragen zur Aktie:
Wenn auf die Originalaktie PLKGHM000017 in Polen die Dividende gezahlt wird, fällt dann auch der Kurs der in Deutschland gehandelten GDR?
Wie hoch ist die Quellensteuer auf polnische Aktien in %?
Wann wurde die Dividende gezahlt, bzw wann war die HV?
Besten Dank im Voraus,
Huddde

[Steigerwälder]

Servus,


habe meine Dividende Am 9.8.2006 bekommen. (Extag:5.7.)

Bruttodiv betrug 6,48 US-$ , abzuglich 15% Quellensteuer. Soll aber nächstes Jah noch mehr werden.

Davon, dass die Aktie nach dem Extag fällt gehe ich mal aus. Ob die Extage der Orginale und GDR zusammen fallen, weiß ich nicht. Das aknn dir höchstens eesti beantworten, der ja auch die Orginale hat.

[m999]

schaut ja leider nicht so gut aus, momentan sogar auf PLN 83!
ist kgv 06 von ca. knapp über 4!!

[eesti]

Dividendenstichtag war in Polen der 7.7.2006.
Die Auszahlung der Dividende war wenig später, kurz vor der Auszahlung für die ADR.
Genaueres kann ich nicht mehr sagen, die Daten für normale Kundenabfragen werden bei meiner Bank nach 3 Monaten gelöscht.

Der Kupferpreis bricht gerade ein. Da ist das KGV für 2006 uninteressant.
Möglicherweise sinkt der Gewinn bei weiter fallendem Kupferpreis von etwa 20 PLN in 2006 auf 10 PLN in 2007 pro Originalaktie, dann wären die 83 PLN für die Originalaktie angemessen.

Hier einige Daten (Dividendenstichtage ganz unten in grün):
http://www.bankier.pl/inwestowanie/spolki/KGHM/akcje.html

Gruß
LR

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.527.252 von huddde am 28.12.06 20:10:54

Zur Dividendensteuer in Polen:
Sie beträgt für Inländer und nicht registrierte Ausländer (also für Ausländer, die nicht möchten, daß die Höhe der Dividenden nach Deutschland gemeldet wird, die also "vergessen" haben, ihre deutsche Steuernummer bei der polnischen Bank anzugeben) 19%

Für registrierte Ausländer, deren Dividenden nach Deutschland gemeldet (werden sollen) beträgt die Dividendensteuer nur 15%.

Möglicherweise wird die Dividendensteuer angehoben.
Auch der polnische Staat braucht mehr Geld für die Kriege.
Leider wollte oder konnte mir mein Banker keine konkrete Antwort auf meine Anfrage (im Rahmen einer Reihe von Fragen) geben. Nochmal ausdrücklich möchte ich ihn damit nicht belästigen.

Gruß
LR

[DIE_GERECHTIGKEIT]

Na..die 35 ist ja gut unterstützt.

[PizPalue]

Rückgang also dividendenabhängig?
Wann sollte man wieder kaufen?

[m999]

http://www.boerse-express.com/pages/540445

naja dann schaun ma mal wer sich durchsetzen wird!

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.023.560 von m999 am 18.01.07 23:27:09

Wenn wirklich 80% des Gewinns als Dividende ausgezahlt werden, wie es der polnische Staat als Hauptaktionär möchte, dann würde das einer Bruttodividende von 15 PLN pro Originalaktie entsprechen.
Im letzten Jahr wurde auch ausgezahlt, was der Staat verlangte (10PLN), und nicht, was die Firmenleitung empfahl.

Bei 88PLN wäre das eine Dividendenrendite von etwa 17%.

Aber die Aussichten für die nächsten Jahre sind deutlich schlechter.

Gruß
LR

[eesti]

Soso, die Firma empfiehlt dem Staat nur 7 PLN/Aktie (etwa ein Drittel des Gewinns) als Dividende auszuzahlen.
Es wird wohl wie immer mehr werden.
Gruß
LR

[eesti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.148.911 von eesti am 06.03.07 16:32:37

Huch, den Link zur Quelle habe ich vergessen:
http://em.bankier.pl/market/article.html?article_id=1555734&…