AAREAL-Bank, GROTESK-PERVERSE Unterbewertung !! (Seite 541)

[namibiamichael]

Ich kaufe vorzugsweise Titel mit gutem KBV, so halte ich auch schon lange mit ordentlichen Gewinn Aareal.


Jetzt mal meine 2-Minuten-Mini-Kurzanalyse.


Lt. Datenblatt Börse Online (26.08.04) beträgt der Buchwert 27,20 €, die geschätzten Ergebnisse je Aktie `04 2,45 € bzw. `05 3,00 €.

Selbst wenn aufgrund der Rückstellungen in `04 ein Verlust i.H.v. 2,80 € bis 3,00 € entstehen sollte, müsste noch ein Buchwet von über 24 € übrig bleiben.
Warum sollte die Gewinnschätzung `05 i.H.v. 3,00 € nicht zutreffen?
Glaubt Ihr, es gibt zusätzlichen Rückstellungsbedarf oder andere Gründe?

Natürlich ist die Sache "scheiße" gelaufen; da ich aber noch auf Kursgewinnen hocke, sehe ich dem Treiben relativ gelassen zu.

[Hiberna]

Ich bin heute zu 21.05 Euro ausgestiegen aus der Aareal.

Gegenüber meinen Einstiegskursen von ca. knapp unter 14 Euro im April/Mai letzten Jahres habe ich sogar noch einen guten Gewinn gemacht.

Ich bin kein Immobilien- und kein Bankenfachmann und hatte sowieso immer Probleme, das Geschäft von Aareal zu verstehen.

Bedenklich sind die Urteile des BGH über unwirksame Darlehensverträge, was Daylight in Beitrag Nr. 1246 erwähnt hat.

Es dringt aber auch wirklich keine Erklärung nach draußen darüber, was die Gründe für die Meinungsverschiedenheiten bei den Rückstellungen waren. Die Großaktionäre haben anders als wir einen Einblick in den Prüfbericht der Bafin und sind damit in der Lage, sich ein Urteil zu bilden über die Ursache der Erhöhung der Risikovorsorge und über die Angemessenheit der Risikovorsorge.

Vielleicht hat Herr Glauner ja auch so lange an der niedrigeren Risikovorsorge festgehalten, weil er Angst hatte um den Wert seines eigenen Aktienpaketes an der Aareal.

[RealJoker]

KE unter Ausschluss des Bezugsrechtes !!!
Hier bieten sich doch gute Chancen, im Wege der Anfechtungsklage zu erreichen, dass man ebenfalls Aktien zum Kurs x (erfahrungsgemäß recht gering) beziehen kann.
Die Aareal-Bank ist kein Sanierungsfall und daher dürfte der Ausschluss nicht zulässig sein. Selbst bei der hoch verschuldeten Mannheimer Versicherung wurde erreicht, dass Altaktionäre berechtigt sind, Aktien zu 1,20 €/Stück zu beziehen. Da gab´s allerdings einen Vergleich !

[vigilo]

man denke nur an Medion, da war`s auch nicht an einem Tag durch. Die Ankündigung einer Kapitalerhöhung allein sorgt normalerweise schon für einen satten Kursrutsch und dann kommt noch eine richtig fette Gewinnwarnung hinzu. Da sind -25% wirklich nicht viel (übrigens, man vergleiche mal die Marktreaktion auf die bloße Plazierung von Heideldruck-Aktien durch RWE: -15% für nix!)

was mich aber kurzfristig nachdenklich stimmt: wenn man sich im Board hier so umhört, dann sind einfach (zu?) viele short. Außerdem gab es die letzten Wochen seltsame Kurspflegeaktionen zum Börsenschluß hin

[kampfhundstreichler]

Auf mittelfristige Sicht ein glasklarer Short. Dass dieAktie immer noch um die 22 Euro herumlümmelt ist nur mit dem Traegheitsmoment der Anleger zu erklaeren. Spaetestens wenn die Kapitalerhöhung akut ist, schmiert der Wert noch einmal massiv ab. Da ist noch viel zu wenig eingepreist.

[RealJoker]

Da denken wohl manche, dass ein Kursrutsch um ca. 25 % übertrieben ist. Angesichts der Fundamentaldaten ist er es aber nicht !
Die zwischenzeitliche Erholung bis 23 € wundert mich schon etwas...., wer rechtzeitig wieder raus ist, hat heute alles richtig gemacht !

[Art Bechstein]

ich habs damals schon gesagt - die Bude hat Leichen im Keller und die jetzt entdeckten werden nicht die letzten sein. Wer kritische Fragen von Aktionären nicht beantwortet hat immer etwas zu verbergen - DRECKSLADEN !!!

[silverpwd]

ich ebenfalls

[sparki]

mahlzeit,

ich bin heute nach dem rebound zu 22,50 short gegangen.

gruß
sparki

[vigilo]

gestern noch auf mehrjährigem Hoch, seit längerem lausiger news flow, heute eine fette Gewinnwarnung und eine Kapitalerhöhung und dann zieht aareal wieder bis auf knapp 23. Die ticken wohl nicht ganz sauber ...

Die ehemalige Schwester Depfa meldet einen Rekordgewinn nach dem anderen, die Investoren hätten aber gern noch mehr gehabt und schicken Depfa auch mit -20% in den Keller. Irgendwas paßt da nicht zusammen