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[aktionar]

Öffentliche Tauschaufforderung an die Aktionäre der Deutsche Balaton AG (DBH)

Die SPARTA Beteiligungen AG hat die Aktionären der DBH aufgefordert, im Zeitraum vom 26. Januar bis 7. März 2000 ihre DBH-Aktien in SPARTA-Aktien zu tauschen, wobei je drei Aktien der DBH gegen zehn Aktien der SPARTA AG getauscht werden können.

Die SPARTA Beteiligungen AG geht davon aus, daß durch eine engere wirtschaftliche Verbindung zwischen der SPARTA Beteiligungen AG und der DBH AG gemeinschaftlich bedeutende Ertragspotentiale realisiert werden können. Die SPARTA Beteiligungen AG hat bereits frühzeitig ein umfangreiches Netzwerk strategischer Partnerschaften aufgebaut, die vielfach durch wechselseitige Beteiligungen unterlegt wurden. Die geschäftlichen Partnerschaften aus diesem Netzwerk sorgen für einen konstanten Zufluß attraktiver Investitions- und Beteiligungsmöglichkeiten, die zukünftig insbesondere auch der DBH zu Gute kommen sollen. So erscheint es als absolut plausibel, daß das im letzten DBH-Aktionärsbrief angegebene neun Monatsergebnis der DBH von DM 1,6 Mio. nach Steuern im laufenden Geschäftsjahr zukünftig signifikant erhöht werden kann. Das (zweifellos nicht direkt) vergleichbare Ergebnis der SPARTA Beteiligungen AG lag bereits im Geschäftsjahr 1998/99 trotz einer deutlich niedrigeren Eigenkapitalbasis mit rund DM 7,5 Mio um etwa 370% über dem aktuellen Ergebnis der DBH.

Darüber hinaus ließe sich durch die enge Verknüpfung der Gesellschaften THE internet.z AG, SPARTA AG, DBH AG, pre-IPO AG und net.IPO AG - wobei zudem auch die Einbindung der Birkert & Fleckenstein AG denkbar ist - eine in Deutschland einmalige Wertschöpfungskette im Kapitalmarkt darstellen. Die zwischenzeitlich erfolgten Gespräche mit den Vorständen der DBH-Gruppe haben gezeigt, daß die Voraussetzungen für eine erfolgreiche Form der Zusammenarbeit uneingeschränkt vorhanden sind. Hervorzuheben ist in diesem Zusammenhang auch das konstruktive Verhalten des Vorstands der DBH während der Angebotsfrist.

Die Tauschaufforderung ist auf 47% der DBH-Aktien (rund 1,6 Mio. Aktien) beschränkt, da sich das der Sparta Beteiligungen AG für die Transaktion zur Verfügung stehende genehmigte Kapital auf 5,4 Mio. SPARTA-Aktien beläuft. Dies ermöglicht bei einem Verhältnis von 3:10 den Tausch von rund 1,6 Mio. DBH-Aktien. Der Tausch wird mittels Sachkapitalerhöhung mit Ausschluß des gesetzlichen Bezugsrechts durchgeführt.

Die Tauschaufforderung ist nach unserer in zahlreichen Einzelgesprächen gewonnenen Ansicht bei der Mehrzahl der DBH-Aktionäre sowie bei vielen Kapitalmarktexperten auf positive Resonanz gestoßen. Trotz durchaus denkbarer Abitragetransaktionen zwischen den Aktien von SPARTA und DBH beläuft sich die Umtauschprämie (per 28.2.) einige Tage vor Ablauf der Umtauschfrist auf rund 30%.

Detaillierte Informationen über die Tauschaufforderung erhalten Sie im Internet unter www.sparta.de und auf Anforderung auch per Post.



Es steckt eine Menge an Synergieeffekten drin.
Desweiteren ergänzen sich beide Unternehmen optimal.

[aktionar]

Für weitere Recherchen empfehle ich die Sparta Homepage.
www.sparta.de

[Herodes]

Vielen Dank, Aktionar!
Sehr interessant!
Freuen wir uns auf gemeinsame Kursgewinne!!!

[thefarmer]

Synergie,

bei solch einem Zusammenschluß?

Synergien gibts nur dann, wenn man sich mit Branchenführeren aus dem
gleichen Geschäftsfeld zusammentut. Sparta sollte versuchen die Nr. 1
in Europa in Sachen pre.ipo zu werden und die Balaton-Gruppe sollte
sich mit Branchenführeren aus dem Emissionsgeschäft zusammentun.

Was hier entsteht ist ein Nobody im Nichts!

Oder glaubt wirklich jemand, daß die Gruppe Sparta-Balaton in allen
Geschäftsbereichen die Nr. 1 in Europa wird?

Bündnisse wie Dt.Bank/AOL/YAHOO/Nokia stellen die waren Machtverhältnisse
wieder her!

mfg
thefarmer

[Stupss]

Heute abend (29.02) Telebörse 19:15 abwarten (da sollte man dann allerdings schon drin sein!)

[for4zim]

Mit Verlaub, ein Aktionärsbrief der Sparta ist nun wirklich keine empfehlenswerte Beratungsstelle für DBH-Aktionäre. Daß die Übernahme für Sparta vorteilhaft ist, weiß jeder, sonst würden die ja nicht teuer dafür bezahlen wollen. Ob der Tausch für DBH-Aktionäre vorteilhaft ist, kann und wird Sparta aber nicht sagen können.

Als DBH-Aktionär werde ich jedenfalls aus wohlverstandenem Eigennutz nicht tauschen. Ich glaube zwar, daß die Mindesttauschquote erzielt wird, aber meine Aktien sind nicht dabei und eventuelle Probleme der Sparta Beteiligungen AG werde ich dann auch (3. Quartal) sehr ruhig aussitzen können.

[a.head]

Muss gestehen den DBBH Kurs nur hochgejubelt zu haben um zu tauschen,
und das Geseier der DBBH Aktionäre was mit Sparta beim Platzen des Tauschangebots passiert ist die Lachnummer schlechthin.

Ich kann nur nochmal wiederholen dass die Cleverness und die Aktienanzahl der DBBH Tauschverweigerer proportional und somit irrelevant sind.


mfg a.head

[Maze]

a.head,
habe selten ein so fundiertes Posting gelesen. Hochinteressant, Danke.

Maze

[for4zim]

Vorsicht, Maze, Ironie sollte man mit markieren. Nicht jeder versteht sie ohne smiley. Auf a.heads fundierte Beiträge habe ich nicht geantwortet, weil sie für sich sprechen. PeerShare redet zumindest von etwas, von dem er Ahnung hat und liefert neue Argumente. Nur etwas mehr Ausgewogenheit wäre schön. Daß ich speziell aus der Sicht des Balaton-Aktionärs rede, der bei seinen Aktien eine langfristige (also nicht bis nächste Woche) Kurssteigerung sehen möchte, ist ja wohl klar. Die Rückschlüsse von vergangener Kursentwicklung auf den Wert des Unternehmens oder die zukünftige Kursentwicklung empfinde ich immer als erheiternd. Wenn man übrigens den DBH-Kurs ab Emission betrachtet, findet man auch ein beeindruckendes Ergebnis, das wird gern unterschlagen.

[for4zim]

Falls Unklarheit besteht (mit Fakten wird ja gerne herumgespielt), seit Erstnotiz hat DBH 1300% Wertzuwachs erzielt, Sparta lediglich 600%. Der freundliche Vorschlag aus dem anderen Thread, man solle sich die beiden Werte im Vergleich über 2 Jahre ansehen, ist undurchführbar, da Sparta noch nicht solange notiert. DBH ist zugegeben bislang volatiler. Aber Sparta macht seine Bewährungsprobe, die erste große Baisse, noch durch, während DBH sie schon hinter sich hat. Wenn, wie erwartet, bis Ende des Jahres DBH sich verdreifacht und Sparta verdoppelt, dann hätten wir 4100 % akkumulierten Kursgewinn bei DBH gegen 1300% bei Sparta. Welche Aktie ist dann dynamischer?

[a.head]

Jetzt habt ihr mich überzeugt, kann ich wieder zurücktauschen?

a.head

[Herodes]

NÖ!
Es ist ein one-way-Tauschangebot.