Sto Vz., gerade eine Kaufempfehlung (Seite 54)
eröffnet am 24.03.04 15:55:58 von
neuester Beitrag 29.04.24 17:55:59 von
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03.05.24 · Thomas Schumm |
30.04.24 · dpa-AFX |
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100 Mio. EBIT fände ich für 2020 jetzt nicht gänzlich unrealistisch. Allerdings kalkuliere ich wie Katjuscha und kalkuliere ein EBIT von 95 Mio. ein, was einer Marge von 6,50% entspräche. Bei einem aktuellen Kurs von rund 110 Euro wäre das ein EV/EBIT von 6,3 bei einer Dividendenrendite von 3,72%. Die Nettoliquidität läge bei 16 bis 17 Euro je Aktie. Bei einem EpA wäre das cashbereinigt ein KGV von 9,54, unbereinigt 11,2.
Es ist eine Frage des Anspruchsniveaus: bei einem Kurs von 130 Euro läge das EV/EBIT immer noch bei 7,7. Das finde ich im Grunde immer noch zuwenig, wenn auch ich verstehen kann, dass die Equity-Story bei Sto nicht so smart ist, im Vergleich manch anderem Unternehmen. Aber 130 Euro plus Dividende wäre eine Jahresperformance von +22,7%. Ich persönlich kann damit leben, zumal Sto in einem konjunkturellen Tal, auch in der Baubranche, mit höherer Wahrscheinlichkeit nicht absaufen wird, wie andernorts. Eine Abschwächung der Baukonjunktur hätte sogar positive Aspekte für Sto (siehe früherer Beitrag).
Es fehlt einfach die glamouröse & technologische, prozentual zweistellige Wachstumsstory bei diesem Wert. Damit muss man hier leben können. Die Bewertung der Gegenwart ist heutzutage nunmal zweitrangig.
Es ist eine Frage des Anspruchsniveaus: bei einem Kurs von 130 Euro läge das EV/EBIT immer noch bei 7,7. Das finde ich im Grunde immer noch zuwenig, wenn auch ich verstehen kann, dass die Equity-Story bei Sto nicht so smart ist, im Vergleich manch anderem Unternehmen. Aber 130 Euro plus Dividende wäre eine Jahresperformance von +22,7%. Ich persönlich kann damit leben, zumal Sto in einem konjunkturellen Tal, auch in der Baubranche, mit höherer Wahrscheinlichkeit nicht absaufen wird, wie andernorts. Eine Abschwächung der Baukonjunktur hätte sogar positive Aspekte für Sto (siehe früherer Beitrag).
Es fehlt einfach die glamouröse & technologische, prozentual zweistellige Wachstumsstory bei diesem Wert. Damit muss man hier leben können. Die Bewertung der Gegenwart ist heutzutage nunmal zweitrangig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 62.600.599 von Der_Stef am 06.02.20 11:15:28Sagen wir mal so … Man muss dem Vorstand seine Mittelfristziele natürlich nicht glauben (sind ja nur Ziele und keine Prognosen), aber wenn er sie erreichen will, wird er das nicht mit kleineren Übernahmen und organischem Wachstum schaffen. Natürlich muss er den Cash dann irgendwann mal entsprechend grobkörniger verwenden, und /oder zeitweise auch mal Fremdkapital aufnehmen.
Eine Ebit-Guidance von 100-110 Mio halte ich für illusorisch. Ich hab das Gefühl, du versuchst gerade extra hohe Erwartungen zu schaffen, die nicht eingehalten werden können. Ich gehe eher von 3-4% Umsatzwachstum und 7-9% Ebit-Wachstum aus, bzw. einer Prognose von 90-100 Mio Ebit, die dann möglichst bei 95-98 Mio € getroffen wird. Liefe auf ein KGV von 11 und DIV-Rendite von 4,0% hinaus. Wieso du gleich 20% Ebit-Wachstum erwartest, obwohl du kürzlich noch geschrieben hast, dass schon 2019 von positiven Faktoren beeinflusst war (Preiserhöhungen), ist mir nicht ganz klar. Sollten meine geringeren Erwartungen erfüllt werden, geh ich von Kursen bei 132-133 € am Jahresende aus. Wäre immer noch eine recht günstige Bewertung im Vergleich zu Unternehmen, die ähnlich wachsen.
Eine Ebit-Guidance von 100-110 Mio halte ich für illusorisch. Ich hab das Gefühl, du versuchst gerade extra hohe Erwartungen zu schaffen, die nicht eingehalten werden können. Ich gehe eher von 3-4% Umsatzwachstum und 7-9% Ebit-Wachstum aus, bzw. einer Prognose von 90-100 Mio Ebit, die dann möglichst bei 95-98 Mio € getroffen wird. Liefe auf ein KGV von 11 und DIV-Rendite von 4,0% hinaus. Wieso du gleich 20% Ebit-Wachstum erwartest, obwohl du kürzlich noch geschrieben hast, dass schon 2019 von positiven Faktoren beeinflusst war (Preiserhöhungen), ist mir nicht ganz klar. Sollten meine geringeren Erwartungen erfüllt werden, geh ich von Kursen bei 132-133 € am Jahresende aus. Wäre immer noch eine recht günstige Bewertung im Vergleich zu Unternehmen, die ähnlich wachsen.
Hier wird ständig über eine größere Akquisition spekuliert,
obwohl STO traditionell kleinere M&A tätigt und das oft in Schritten.
Welche konkreten Indizien habt ihr für eine Änderung der Strategie?
Interviews, Gespräche mit dem Vorstand oder der Fam. Stotmeister?
Mir ist diesbezüglich nichts bekannt.
Hier wird ständig über das positive Chart-Setup geschrieben und
dass es nur noch eine Frage der Zeit sei, bis die Aktie hochschnellt.
Dazu könnte ich jetzt viel sagen.
Jedenfalls halte ich eine EBIT-Guidance 2020 von mind. 90-100 Mio.
für notwendig, damit STO tatsächlich weiter nach oben läuft.
Diese Guidance werden wir erst Ende April kennen.
Nach wie vor gilt: Der WDVS-Markt ist hart umkämpft.
Die Verkaufspreise fallen leicht, die Personalkosten steigen.
Es bleiben die Materialkosten als entscheidender Swing-Faktor.
Kurse von 125-130 Euro sind mein Best Case-Szenario für 2020.
Wir sprechen uns in einem Jahr wieder.
obwohl STO traditionell kleinere M&A tätigt und das oft in Schritten.
Welche konkreten Indizien habt ihr für eine Änderung der Strategie?
Interviews, Gespräche mit dem Vorstand oder der Fam. Stotmeister?
Mir ist diesbezüglich nichts bekannt.
Hier wird ständig über das positive Chart-Setup geschrieben und
dass es nur noch eine Frage der Zeit sei, bis die Aktie hochschnellt.
Dazu könnte ich jetzt viel sagen.
Jedenfalls halte ich eine EBIT-Guidance 2020 von mind. 90-100 Mio.
für notwendig, damit STO tatsächlich weiter nach oben läuft.
Diese Guidance werden wir erst Ende April kennen.
Nach wie vor gilt: Der WDVS-Markt ist hart umkämpft.
Die Verkaufspreise fallen leicht, die Personalkosten steigen.
Es bleiben die Materialkosten als entscheidender Swing-Faktor.
Kurse von 125-130 Euro sind mein Best Case-Szenario für 2020.
Wir sprechen uns in einem Jahr wieder.
Fazit
Ich hatte mich leider für den Kauf über 111 EUR entschieden 😉 Mit der Perspektive und den Bilanzqualität können wir nur nach oben aus de Range ausbrechen! Ein Zukauf mit den liquiden Mitteln ist eigentlich Pflicht...
Hatte ja geschrieben, dass es eine Korrektur bis 102-103 € geben könnte.
Nun ging es nur bis 104,8 € und die 100TageLinie, die damit getestet wurde. Das könnte es mit der Korrektur damit schon gewesen sein. Die gleitenden Durchschnitte sehen sehr bullish aus. Wenn der Kurs jetzt noch das kurzfristige Hoch bei 110,8 € überwindet, dürfte man auch deutliches Kurspotenzial auf kurzfristiger Basis haben.
Fazit: Kaufen bei 105-106 € oder oberhalb 111 €. Und ewig dürfte es in dieser engen Range dazwischen wohl nicht weitergehen. Aber Steico hat halt News gebracht, und das zu einem guten Zeitpunkt hinsichtlich Gesamtmarkt. Sto muss in der IR-Hinsicht mehr bringen. Aber irgendwas muss ja mal was kommen, gerade in Sachen anorganisches Wachstum. Und gerade das liebt der Markt derzeit.
Nun ging es nur bis 104,8 € und die 100TageLinie, die damit getestet wurde. Das könnte es mit der Korrektur damit schon gewesen sein. Die gleitenden Durchschnitte sehen sehr bullish aus. Wenn der Kurs jetzt noch das kurzfristige Hoch bei 110,8 € überwindet, dürfte man auch deutliches Kurspotenzial auf kurzfristiger Basis haben.
Fazit: Kaufen bei 105-106 € oder oberhalb 111 €. Und ewig dürfte es in dieser engen Range dazwischen wohl nicht weitergehen. Aber Steico hat halt News gebracht, und das zu einem guten Zeitpunkt hinsichtlich Gesamtmarkt. Sto muss in der IR-Hinsicht mehr bringen. Aber irgendwas muss ja mal was kommen, gerade in Sachen anorganisches Wachstum. Und gerade das liebt der Markt derzeit.
Trading Spotlight
Ja klar...ein unglaubliches Kursfeuerwerk bei STEICO ....und das schon wieder ......
Gehört es auch zum „Verhaltensmuster“, dass die Aktie intraday schön 2-3% im Plus ist, auf 109,xx ansteigt, um dann wieder auf das Ausgangsniveau abzufallen? Ich hoffe, dass wir nicht bis zu den vorläufigen Zahlen Ende März warten müssen, um den Widerstand zu knacken.
Steico heute im Übrigen wieder mit einem Kurs-Feuerwerk und Umsatzrekord in 2019!
Steico heute im Übrigen wieder mit einem Kurs-Feuerwerk und Umsatzrekord in 2019!
102-103 Euro als Anlaufniveau kann ich mir auch vorstellen.
Das würde ins "Verhaltensmuster" der STO-Aktie passen.
Euphorie nach dem "Klimapaket", jetzt wird Luft abgelassen.
Und dann geben die Zahlen/die Prognose die Richtung vor.
Traditionell berichtet STO Ende März vorläufige Zahlen.
Umsatz, qualitative EBIT-Indikation und Dividende.
Das würde ins "Verhaltensmuster" der STO-Aktie passen.
Euphorie nach dem "Klimapaket", jetzt wird Luft abgelassen.
Und dann geben die Zahlen/die Prognose die Richtung vor.
Traditionell berichtet STO Ende März vorläufige Zahlen.
Umsatz, qualitative EBIT-Indikation und Dividende.
wird einfach Charttechnik und dünnes Orderbuch im Verbund gewesen sein. Da werden Leute unterm 50er DS ihre Stoploss gesetzt haben, und dann reichen halt schon so ein paar Aktien aus, um den Kurs mal kurz 3 € fallen zu lassen. Hat sich ja dann sofort erholt. Vielleicht war dieser Downer sogar gesteuert, um die StopLoss auszulösen.
Egal, bei 102-103 € liegt ne dicken Unterstützung. Wenn nichts völlig unerwartetes passiert, dürfte man spätestens dort drehen. Ich hab da jedenfalls ein Kauflimit liegen.
Egal, bei 102-103 € liegt ne dicken Unterstützung. Wenn nichts völlig unerwartetes passiert, dürfte man spätestens dort drehen. Ich hab da jedenfalls ein Kauflimit liegen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 62.425.890 von pummel1310 am 20.01.20 11:42:59vermutlich wollte ein Aktionär größere Stückzahlen an Sto Aktien verkaufen und hat dies unlimitiert gemacht.
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