Nach der Empfehlung von DerSpekulant - 500 Beiträge pro Seite

[Petronius]

SALVE!

Vor einiger Zeit hat DerSpekulant diese Aktie empfohlen, nachdem eine Gewinnwarnung gegeben worden war.

Gestern gab es dann die Quartalsergebnisse im Rahmen dieser Warnung:

LOS ANGELES, July 27 (Reuters) - iPass Inc. (NasdaqNM:IPAS - News), which provides Internet access to business travelers worldwide, on Tuesday reported higher quarterly earnings that were in line with its warning it would miss earlier Wall Street expectations.

The Redwood Shores, California-based company reported second quarter net income of $4.5 million, or 7 cents per share, compared with net income of $3 million or 5 cents a share a year earlier.

Revenues for the second quarter ended June 30, 2004 were $40.4 million, compared to revenues of $33.1 million for the same period last year.

Before warning a few weeks ago that its earnings would fall short of estimates due to business disruptions, analysts on average had predicted the company to earn 9 cents a share on revenues of $43.8 million for the second quarter, according to Reuters Estimates.

On Tuesday, the company projected third quarter revenue growth of about 3 percent to 6 percent over the June quarter and net income per share of about 6 cents.

Excluding special items, net income for the third quarter is expected to be about 7 cents.

Analysts on average had been projecting third quarter earnings of 8 cents a share.

-----
Bin gespannt, wie der Boersenbrief die Zukunftsaussichten neu bewertet, die haben Ipass in ihr Musterdepot aufgenommen.

Petronius

[Petronius]

SALVE!

Und hier noch die alte Empfehlung vom 14.7:
---------------------------------
14.07.2004
iPass spekulativ kaufen
Der Spekulant

Nach der Ankündigung schwacher Quartalszahlen und einem starken Kursrückgang bewerten die Experten von "Der Spekulant" die Aktien von iPass Inc. (ISIN US46261V1089/ WKN 936578) als fundamental billig und empfehlen sie zum spekulativen Kauf.

Mit der Software des Unternehmens könne man auf Reisen durch über 20.000 Zugangspunkte in über 150 Ländern über die Telefonleitung online gehen - in 33 Ländern sogar mit der schnellen WLAN-Technologie. Egal ob man nun auf das Netzwerk der Firma zugreife oder Internet-Surfe. Vom iPass-Vetriebspartner in seinem Land erhalte man dann monatlich die Abrechnung der angefallenen Kosten. Man habe somit nur 1 Abrechnungsstelle für die Online-Gebühren, was gerade bei Geschäftsreisenden viel Verwaltungsarbeit mit lokalen Providern oder Wertkarten für einen WLAN-Zugang spare.

Vor zwei Wochen habe das Unternehmen seine Erwartungen für das 2. und 3. Quartal 2004 verringert. So solle im Juni-Quartal nach Änderungen bei der Software - die bereits wieder rückgängig gemacht worden seien - ein Umsatz von 40-40,5 Mio. USD erwirtschaftet worden sein. Nach 40,7 Mio. USD Umsatz im 1. Quartal 2004 seien Analysten im Durchschnitt von einem Wert von 43,8 Mio. USD ausgegangen. Im September-Quartal solle der Umsatz im Quartalsvergleich um 3 bis 6% ansteigen und somit bei 41,2 bis 42,9 Mio. USD liegen. Auch dies liege deutlich unter der bisherigen Markterwartung von im Schnitt 47,1 Mio. USD.

Anzeige

Das verpatzte 2. Quartal könne man in die Kategorie "falsch gespart" einordnen. Die Firma habe ihr Produkt vereinfachen wollen indem sie die Zahl der Provider, die vom selben Ort aus angewählt werden könnten, reduziert habe. Die Überlegung bei iPass sei wohl gewesen, dass man dadurch weniger Verträge mit Providern benötige und mehr Datenvolumen über eine geringere Anzahl an Partnern abwickeln könne. Das sollte Kosten sparen. Klinge plausibel.

Allerdings sollten die Kostenrechner und Techniker von iPass ihre Kunden leider in diesen Überlegungen nicht berücksichtigt haben. Nämlich, dass viele iPass-Stammkunden einen bestimmten Provider in den Favoriten abgespeichert hätten, damit sie über diesen mit einem Klick online gehen könnten. Wenn es nun diesen Anbieter nicht mehr gebe, dann bekomme der Einwahl-Willige eine Fehlermeldung. Statt nun einen anderen Provider zu versuchen, hätten sich viele Kunden an den Support gewendet oder ganz aufgegeben, was eben zu dem leichten Umsatzrückgang im Vergleich zum 1. Quartal geführt habe.

Die Aktien von iPass seien nach der Umsatz- und Gewinnwarnung deutlich auf Tauchstation gegangen. Die Verringerung von Kurszielen oder Abstufungen wie von Morgan Stanley von "kaufen" auf "halten" hätten dazu ebenfalls ihren Beitrag geleistet. Insgesamt erscheine die schuldenfreie Firma mit 147 Mio. USD Cash-Reserven (2,40 USD Cash/Aktie) per 31.3.2004 und einem profitablen, wachsenden operativen Geschäft nicht teuer bewertet für eine Nasdaq-Firma.

Bei aktuell 6,04 USD bezahle man für das operative Geschäft (abzüglich der Cash-Reserven) rund 3,64 USD/Aktie. Selbst wenn iPass 2004 nur 0,30 USD Gewinn/Aktie mache und 2005 nur 0,40 USD Gewinn/Aktie erziele, sei die Firma selbst für konservative Rechner relativ günstig bewertet. Somit sei die Firma auf der Musterdepot-Watchlist gut aufgehoben. Transaktionen in der Aktie sollten keinesfalls an den Deutschen Börsenplätzen, sondern nur an der Nasdaq durchgeführt werden, da die Aktien in Deutschland so gut wie gar nicht gehandelt würden.

Die Analysten von "Der Spekulant" setzen auf Aufklärung mit dem Quartalsbericht am 27. Juli sowie weiteres Umsatz- und Gewinnwachstum. Für das Musterdepot würden die Experten deshalb an der Nasdaq ein Kauflimit für 1.000 Aktien bei 6 USD geben. Das Kursziel laute 9 USD.

Die iPass-Aktien werden von den Experten von "Der Spekulant" zum spekulativen Kauf empfohlen.

[lonesome loser]

...die sieht auch hier nich schlecht aus!

http://info.consors.de/financeinfos/screenerrating.do?ID=643…

[Friseuse]

[williaktie]

und nu? soll ich die kaufen?wkn?
alles gute für Morgen,na was macht unser Dax Morgen?
mfg

[Friseuse]

Nö

[Petronius]

SALVE!

Hier ein neuer Kommentar vom DerSpekulant:

Der amerikanische Anbieter von Internet-Zugangssoftware für Geschäftsreisende, iPass Inc. (WKN 936.578, Ticker IPN, NASDAQ Ticker IPAS, ISIN US46261V1089), meldete seine Quartalszahlen. Dabei erfüllte die Firma - die über ein globales Netz mit mehr als 20.000 Zugangspunkten in über 150 Ländern sowie ein globales Breitband-Roaming-Netz mit über 11.000 aktiven Wi-Fi-Hotspots in 33 Ländern verfügt - die reduzierten Erwartungen. Der Umsatz (Revenues) stieg auf 40,394 Mio. USD nach 33,103 Mio. USD im 2. Quartal 2003. Der Nettogewinn nach Steuern (Net income) legte auf 4,489 Mio. USD zu (Q2/2003: 2,952 Mio. USD). Der Gewinn/Aktie lag im 2. Quartal 2004 bei 0,07 USD.




Hohe Cash-Reserven

Wie man der Bilanz per 30.6.2004 recht gut entnehmen kann, verfügt die schuldenfreie Firma über erhebliche Cash-Reserven. So lagen die Barmittel zu diesem Stichtag bei 49,558 Mio. USD. Die kurzfristigen Investments bei 112,508 Mio. USD. Damit ergeben sich liquide Mittel von 162,066 Mio. USD. Bei derzeit 60,478 Mio. ausstehenden Aktien ergibt dies liquide Mittel von 2,68 USD pro Aktie. Berücksichtigt man die Aktien inklusive ausstehender Optionen (ohne die zu zahlende Optionsprämie hinzuzurechnen) so erhält man bei 65,852 Mio. Anteilscheinen einen Wert von 2,46 USD Cash/Aktie.




Fazit

Die Firma hat für das September-Quartal ein Umsatz-Wachstum von +3 % bis +6 % auf Quartalsbasis angekündigt. Das bedeutet einen Umsatz zwischen 41,6 und 42,8 Mio. USD. Der zu erwartende Nettogewinn/Aktie wurde von der Firma mit 0,07 USD angegeben. Darauf basierend ist für 2004 ein Nettogewinn/Aktie von rund 0,30 USD zu erwarten. Für 2005 erwarten wir 0,40 USD Gewinn/Aktie. Unter Berücksichtigung der hohen Cash-Reserven erscheint uns die Aktie bei rund 5,50 USD relativ günstig bewertet. Wir sehen für den NASDAQ-Wert deshalb ein Kursziel von 9 USD.

Transaktionen in der Aktie sollten keinesfalls an den Deutschen Börsenplätzen, sondern nur an der NASDAQ durchgeführt werden, da die Aktien in Deutschland so gut wie gar nicht gehandelt werden. Deshalb weicht der Kurs in Frankfurt auch häufig vom Wert an der NASDAQ ab.

[MisssChina]

Ownership Analysis


New Positions: 43 10,899,427

Increased Positions: 63 13,561,232


Decreased Positions: 29 3,443,281

Sold Out Positions: 15 1,144,921

ne menge neu-zugänge vor dem kurssturz! bin heute auch rein gegangen!

[Friseuse]

Wo soll die Chance sein

[Petronius]

SALVE!

Habe uebrigens Stephan Heibel vom http://www.ekip.de Boersenbrief wegen einer Meinung zu IPASS angeschrieben, hier die Antwort im letzten Boersenbrief vom 6.8.04

Petronius
---------------------
**************************************************************
04. LESERFRAGEN
**************************************************************

FRAGE 1: IPASS
Sehr geehrter Herr Heibel,

der email-Boersenbrief XXX hat kuerzlich den Wert Ipass empfohlen. Das Unternehmen bietet weltweiten Zugang zu Firmennetzwerken an und implementiert somit auch die IT-Sicherheitsprozeduren von Unternehmen. Es sieht mir so aus, als ob auch das Thema WLAN-Roaming und Abrechnungssoftware im Aufgabenbereich liegt.

Nach einer Gewinnwarnung ist der Laden maechtig abgefallen.

Ist Ipass einen Gedanken wert?

Viele Gruesse aus der Schweiz, Andre

ANTWORT 1:
Ipass (IPAS, $5,16) habe ich vor zwei Wochen besprochen. Vermut- lich ist das der Grund warum der Boersenbrief XXX diesen Wert aufgegriffen hat, denn sonst finden Sie nichts ueber dieses Un- ternehmen. Damals empfahl ich, das Quartalsergebnis abzuwarten, da das Umsatzwachstum, das bislang mit 46 % exorbitant hoch war, ploetzlich auf 20 % einbrach. Eine Begruendung war nicht auszu- machen.

Am 27.7. hat das Unternehmen ein Quartalsergebnis vermeldet, das gemaess der Anfang Juli ausgegebenen Gewinnwarnung mit 7 Cent je Aktie um 2 Cent niedriger ausfiel, als urspruenglich prognosti- ziert.

Inzwischen kennen wir die offizielle Begruendung des Unternehmes: "Aufgrund der "Dial-up Initiative und aufgrund von meh- reren Internetviren und -Wuermern" habe sich der Umsatz nicht wie erwartet entwickelt. Im Vergleich zum Vorquartal ist der Um- satz sogar leicht zurueck gegangen. Fuer das naechste Quartal wird ein Wachstum von 3 bis 6 % erwartet.

Ich hatte vor zwei Wochen gesagt, dass dieser Kurs schnell auf $7 haette springen koennen, wenn das Management glaubhafte Gruende haette liefern koennen. Dieser Grund reicht mir nicht aus. Viren und Wuermer koennten meiner Einschaetzung nach einen unerwartet hohen Einfluss auf die Kosten haben. Aber wie durch sie solch starke Umsatzausfaelle erzeugt werden, ist mir nicht klar.

Dennoch: Das Unternehmen agiert in einem interessanten Markt.
Die Bilanz ist sauber: $162 Mio. Barreserven stehen keinerlei Schulden gegenueber. Die Marktkapitalisierung von $316 Mio. wird also zur Haelfte durch Barbestaende abgedeckt. Auf den Rest be- rechnet sich dann ein KUV von 1, das KGV betraegt 19. Die Barre- serven haben sich innerhalb des letzten Quartals um satte $15
Mio. erhoeht, damit bleibt also auch nach Abzug aller ausseror- dentlichen Effekte ausreichend Bares in den Kassen liegen.

Ich bleibe bei meiner Einschaetzung: Wenn dieses Unternehmen keine besseren Gruende fuer die Umsatzeinbrueche liefert, bleibe
ich skeptisch. Ich habe das Unternehmen mit einer entsprechenden Anfrage kontaktiert, eine Antwort steht noch aus.

[atomxyz]

und??? was ist denn passiert???

der kurs stürtzt ja förmlich...