Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2364)

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.234.117 von katjuscha-research am 27.12.19 10:30:00

Cegedim Erwartungen

Hallo Katjuscha,

Du hattest doch selbst schon die 50 Mio. € Ebit für Cegedim ausgerufen. Im Arriva Thread Beitrag 1425 vom 24.10.2019. Dort hattest Du einen Umsatz von 526 Mio. erwartet bei 9% Ebit Marge. Rechnest Du jetzt nur noch mit 8% Ebit Marge oder was hat sich an deinen Erwartungen geändert?
Und warum haben die sich geändert?

Gruß,

Johannes

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von trustone: Cegedim mit bisher 3 oder 4 Nennungen sogar in front!

mal sehen, wenn operativ das kommt was wir erwarten sehen wir auch beim Kurs sichere 50-100% in 2020,

na ja, du hast kürzlich noch 50 Mio Ebit in 2020 erwartet. Es dürften aber eher 40-42 Mio werden. Insofern muss man mal abwarten, ob die manchmal übertrieben hohen Erwartungen auch wirklich erreicht werden können.

100% Kurspotenzial sind eigentlich illusorisch in 2020, es sei denn es kommt Übernahmefantasie auf. Ich denk mal, 45-50% Chance bei 20-25% Risiko sind eher realistisch.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.206.794 von tzadoz2014 am 20.12.19 14:49:26

Zitat von tzadoz2014: Meine Favoriten 2020:
Auch wenn es noch ein paar Tage Börsenhandel gibt, nenne ich schon einmal 3 Titel.

1. Kids Brands House N.V. (WKN: A1J41E)
Ist hier ausreichend bekannt. Meine Hoffnung für 2020 ist da, dass sie endlich mit den Zahlen rausrücken und damit die (vermutliche oder mögliche) deutliche Unterbewertung sichtbar wird. Letzter Finanzbericht ist der HJ-Bericht 01.05.2017 - 31.10.2017. Ein sehr spekulativer Wert.

2. Deutsche Real Estate (WKN: 805502)
Ist in 2019 zwar bereits von etwa 4 Euro auf derzeit knapp über 10 Euro gestiegen. Diese Aktie wurde hier auch schon diskuitiert. Notiert trotz des Kursanstieges in 2019 weiterhin sehr deutlich unter dem NAV. Und da ich in 2020 noch nicht damit rechne, dass die/eine Immobilienblase platzt, möchte ich auch einen Immobilienwert hier dabei haben. Streubesitz bekanntlich sehr gering. Es gibt zwar auch einen, meiner Meinung nach, sehr interessanten Projektentwickler (Eyemaxx), aber diese finden an der Börse noch immer keine große Beachtung. Consus ja auch erst vor kurzen, nachdem ein Bestandshalter Interesse an Consus gezeigt hat, nach oben geschossen. Daher nehme ich lieber die DREAG rein.

3. German Startups Group (WKN: A1MMEV)
Grund ist ein Beteiligungsverkauf vor kurzem, der auch der Grund für den aktuellen Kursanstieg ist. Dadurch haben sie jetzt freies Kapital. Und eine interessante Bewertung (z.B. EK). Auch keine ganz unriskante Aktie. Aber trotzdem kommt sie hier bei den Favoriten rein.

Da ich gesehen habe, dass hier die meisten Leute 5 Titel nennen, erweitere ich meine Favoritenliste mal.
Neben den bereits genannten Titel:
1. Kids Brands House N.V.
2. Deutsche Real Estate
3. German Startups Group

4. Eyemaxx Real Estate (Projektentwickler mit langsam ansteigenden Anteil an Bestandshaltungen. Gewinn steigt jährlich an. Gewinn je Aktie nicht ganz so schnell, da aufgrund von diversen Bar-KE´s die Anzahl der Aktien auch ansteigt.)
5. Endor (Ich weiß, langweilig, da hier schon bekannt und häufig besprochen.)

Ausländische Werte lasse ich hier mal komplett weg, damit die genannten Werte auch zu diesem Thread passen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.233.958 von trustone am 27.12.19 09:59:57

Zitat von trustone: Cegedim mit bisher 3 oder 4 Nennungen sogar in front!

mal sehen, wenn operativ das kommt was wir erwarten sehen wir auch beim Kurs sichere 50-100% in 2020,

na ja, du hast kürzlich noch 50 Mio Ebit in 2020 erwartet. Es dürften aber eher 40-42 Mio werden. Insofern muss man mal abwarten, ob die manchmal übertrieben hohen Erwartungen auch wirklich erreicht werden können.

100% Kurspotenzial sind eigentlich illusorisch in 2020, es sei denn es kommt Übernahmefantasie auf. Ich denk mal, 45-50% Chance bei 20-25% Risiko sind eher realistisch.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.233.832 von Spekulatius666 am 27.12.19 09:40:46

Cegedim mit bisher 3 oder 4 Nennungen sogar in front!

mal sehen, wenn operativ das kommt was wir erwarten sehen wir auch beim Kurs sichere 50-100% in 2020,

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.233.820 von Pep92 am 27.12.19 09:40:01

Zitat von Pep92: Bei UniDevice wurden von der Anleihe gerade mal magere 11% gezeichnet, wie die ergänzte Meldung zum Ergebniss der Emission zeigt. Anscheined wollte man zuerst nicht mit der Info rausrücken, wurde aber dazu gezwungen, weil dies so im Prospekt stand. Jetzt will man in H1 2020 probieren weitere Teile der Anleihe zu platzieren. Zudem scheint es, dass der Erlös der Anleihe nicht in der ersten Linie zum Wachstum genutzt werden soll, sondern um alte Schulden abzulösen. Dazu reichen die 2 mio die jetzt platziert wurden aber lange nicht. Selbst wenn man weitere Teile in H1 unter die Leute bringt, kann es gut sein, dass damit eben erstmal kein Wachstum finanziert wird....wer nähere Infos will, der kann sich den Artikel über die Emission im Bondinvest Magazin durchlesen..

das klingt aber wirklich sehr mager. Und wenig einladend.

[Spekulatius666]

Guten Morgen an die Community!

Meine 5 Pferde, die ich 2020 ins Rennen schicken werde, sind nun auch gesattelt und zum Ritt bereit.

1. Cegedim
Der Investmentcase wurde bereits vorgestellt, daher möchte ich ihn an dieser Stelle nicht wiederholen. Der Kurs liegt aktuell bei ca. 29€, Ziel für 2020 ist 40-45€ (38-55% Potenzial)

2. Francotyp Postalia
In 2020 müssen nun endlich die Anstrengungen der Vorjahre auch im Ergebnis ersichtlich werden. Ansonsten fliegt Francotyp bei mir nach mehreren, sehr durchwachsenen Jahren Ende 2020 aus dem Depot. Von der ursprünglichen Vision des CEO, ab 2020 dauerhaft ein Ergebnis je Aktie von 1,00€ erzielen zu wollen, hat er sich bereits verabschieden müssen (Ziel nach hinten verschoben). Dennoch müssen in 2020 erste Sparmaßnahmen aus den Vorjahren greifen und das EPS signifikant steigen. Ich erwarte zumindest 0,35€ (Kurs 3,45€, KGV <10) mit steigender Tendenz in den Folgejahren, sodass ich - sofern der Markt die Story wieder aufgreift - mit Kursen zwischen 5-6€ Ende 2020 rechne. (45-73% Potenzial)

3. Heidelberg Pharma
Dieser spekulative Wert aus der Biotech-Branche wurde vor einiger Zeit im Detail von einem User vorgestellt. Der Case ist schlüssig und das Management macht einen guten Eindruck auf mich. Der Kurs ist von über 3€ auf 2,20€ gefallen und bildet dort gerade einen Boden. Ich erwarte auch in 2020 einen positiven Newsflow und hoffe darauf, dass der Kurs in 2020 wieder über die 3€ geht. Mithin ein Potenzial von 36% + x

4. Corestate Capital
Gegen Ende des Jahres befreit sich der Kurs nun endlich von den Shortseller-Attacken. Ein erster Hedgefonds hat sich bereits deutlich zurückgezogen und sein Engagement reduziert. Die gesamte Shortquote ist jedoch immer noch sehr hoch. Neben einer sehr attraktiven Dividendenrendite (6,9%) erwarte ich Kurse von 45-50€ in 2020 (25-39% Potenzial + Dividende). Insbesondere nachdem ein ehemaliger Großaktionär (Hr. Winter) seinen Anteil nun weitestgehend bei institutionellen Investoren platziert hat, bin ich noch optimistischer für diesen Wert geworden.

5. Bains de Mer
Case ist auch bekannt. Operativ läuft es sehr gut, es fehlt die Abbildung der positiven Entwicklung im Aktienkurs. Ziel 75-85€ in 2020 (33-50% Potenzial)

Allen hier einen gesunden Rutsch ins neue Jahr!

[Pep92]

Bei UniDevice wurden von der Anleihe gerade mal magere 11% gezeichnet, wie die ergänzte Meldung zum Ergebniss der Emission zeigt. Anscheined wollte man zuerst nicht mit der Info rausrücken, wurde aber dazu gezwungen, weil dies so im Prospekt stand. Jetzt will man in H1 2020 probieren weitere Teile der Anleihe zu platzieren. Zudem scheint es, dass der Erlös der Anleihe nicht in der ersten Linie zum Wachstum genutzt werden soll, sondern um alte Schulden abzulösen. Dazu reichen die 2 mio die jetzt platziert wurden aber lange nicht. Selbst wenn man weitere Teile in H1 unter die Leute bringt, kann es gut sein, dass damit eben erstmal kein Wachstum finanziert wird....wer nähere Infos will, der kann sich den Artikel über die Emission im Bondinvest Magazin durchlesen..

[Glanzhose]

Vectron Systems AG: Nach Zertifizierung der technischen Sicherheitseinrichtungen durch das BSI beginnt nun die Auslieferung

es beginnt 😀
so wie KC schon angemerkt hat.

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/vectron-systems-nach…

[Kleiner Chef]

5 Thesen und Favoriten für 2020 – Part II

Letzte Woche habe ich die ersten drei Favoriten mit Mutares, Endor und Intica vorgestellt die ich als aussichtsreich sehe, vorgestellt. Heute möchte nun im zweiten Teil folgen zwei weitere Favoriten für 2020.

Im Gegensatz zum letzten Jahr fällt es mir nicht so schwer die Favoriten zu benennen. Das mag daran liegen, das die Unternehmen in einer aussichtsreichen Ausgangsposition sind, um für die kommenden Jahre in neue Bewertungen hineinzuwachsen. Dazu zähle ich die UET AG und Vectron, die das Potential haben sich perspektivisch zu vervielfachen.

UET: Turnaround des Jahres 2019!

Das Jahr 2019 begann wenig erfreulich für UET und das erste Halbjahr bescherte einen Verlust von 1,5 Mill. Euro. Im aktuellen Update des Unternehmens bezeichnet man das Jahr 2019 als Erfolgsgeschichte, da man in allen Bereichen gewachsen ist. Man hat im H2 den Ankündigungen Taten folgen lassen und dürfte das zweistellige Wachstum im Kerngeschäft 2019 erreicht haben.

Über eine erweiterte Kapitalausstattung im Juni 2019 konnte man über das Wachstum im H2 das Ziel den konsolidierten Umsatz von 39 Mill. Euro aus 2018 zu erhöhen doch noch erreichen. Damit hat den Umsatz aus H1 mit 18 Mill. Euro in der zweiten Jahreshälfte auf mindestens 21 Mill. Euro gesteigert. Wichtiger noch: Da diese Steigerung mit dem neuen Produkt- und Dienstleistungsangebot erfolgte, dürfte man einen Grossteil des H1 Verlustes noch ausgeglichen haben, da man den Break-Even erreicht hat.

Für 2020 ein Wachstum von 20 % avisiert!

Damit ist die UET AG der Turnaround des Jahres, mit der Perspektive vor einer anhaltend langen Wachstumsphase zu stehen. Für 2020 hat man sich ein Wachstum von 20 % in Richtung 50 Mill. Umsatz vorgenommen, was getragen wird vom mexikanischen, österreichischen und italienischen Markt, was den 5G Rollout angeht. In ganz Europa gewinnt man neue Kunden für die Energiemanagement-Systeme, die ein erhebliches Potential aufweisen, vor dem Hintergrund des eintretenden 5G Zeitalters.

5G-Markt vor langer Wachstumsphase – Latein-Amerika sehr aussichtsreich!

In Latein-America hat man gerade erst den Fuss in die Tür gestellt mit dem Kunden America Movil, die zu den größten Telcos in Latein-America gehören, neben Telefonica und AT&T und der Markt umfasst etwa 500 Mill. Mobilfunkkunden (Back-Up zum 5G Markt in Latein-Amerika von GSMA: https://www.gsma.com/latinamerica/wp-content/uploads/2019/09…

In Mexico dürfte man in 2019 einen Umsatz von 5 Mill. Euro abgewickelt haben mit dem gesamten Produkt-, Software und Dienstleistungsangebot. Dabei steht der 5G Roll-Out in Mexiko erst 2020 auf der Agenda, gefolgt von Brasilien in 2021 und Chile 2022. Damit dürfte Mexiko zum zweitgrößten Markt für die UET AG aufsteigen und sich der Umsatz perspektivisch vervielfachen. Ob man danach den Fuss auch in Brasilien und Chile in den Markt bekommt, wird die Zukunft zeigen.

Durch die Focussierung auf Netzwerk-Management Lösungen und Dienstleistungen erwarte ich, das sich die Bruttomargen weiter verbessern und die Materialeinsatzquote von 50 % in Richtung 40 % bewegt. Für 2020 sollte dann bereits ein Überschuss von 20 – 25 Cent darstellbar sein, was aktuell einem KGV von 5-6 entspricht. Auf dieser Basis erhöhe ich mein Kursziel von 1,9 Euro auf 2,4 Euro und UET bleibt ein Basisinvestment für 2020.


Vectron: Die Wette auf eine erfolgreiche Transformation!

Erst vor zwei Wochen habe ich meinen Investmentcase zu Vectron vorgestellt. Ich setze darauf, das man die Monetarisierung der Transformation vom Kassenverkäufer zum Geschäftsmodell mit wiederkehrenden Erlösen aus Reservierungen, digitalem Zahlungsverkehr, Online-Bestellungen etc. schafft, habe ich meine Position in der letzten Woche nochmals vergrößert.

Wie immer im Leben wird es hier bis 2022 nicht zu dem Szenario des Unternehmens mit einem 100 Mill. Umsatz und einer Marge im mittleren zweistelligen Prozentbereich kommen, weil die Partner teilweise selbst Start-Ups sind. Umgekehrt schiebt der Gesetzgeber die Digitalisierung an, was für Vectron eine ausgezeichnete Ausgangssituation ist. Ausgezeichnet erscheint die Perspektive über das Angebot des bargeldlosen Zahlungsverkehrs, der die Gewohnheiten in der Gastronomie beeinflussen kann und für Vectron winkt ein hoher Ertragshebel.

Selbst wenn nur ein Teil der Prognosen 2022 aufgehen, so wird man Vectron als Anleger anders wahrnehmen und die heutige Bewertung könnte einen langen Weg zu einer Neubewertung einleiten. Ich sehe im ersten Schritt die 2020er Prognosen des Unternehmens als realistisch an und erhöhe mein Kursziel auf 25 Euro.

Gruß

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.230.313 von valueanleger am 26.12.19 10:02:38

Zitat von valueanleger: ...

Das wichtigste ist das man dabei ist sobald eine Aktie zu "fliegen" beginnt.
Der Zeitpunkt spielt dann keine Rolle.
Das Tippspiel von KC ist wie der Name schon sagt nur ein "Spiel" und sollte nicht überbewertet werden.
Für mich ist es ein wunderbarer Fundus um teilweise auf neue Aktien aufmerksam gemacht zu werden bzw. für die bereits im Depot befindlichen bestätigt zu werden.

Mein Favoriten sind inzwischen auf 7 Werte reduziert worden.
Vermelden werde ich sie wahrscheinlich am 30.12.

Gruß aus Glasgow bei typisch schottischen "Sauwetter"
von
Value

in echt kaufen sollte man oft schon Mitte Dezember - und Spiel ist Spiel

das Wetter in Stuttgart-Süd ist in Ordnung, so kann es noch 2 Monate bleiben und dann durchstarten in den Frühling