Leoni - Wachstumsaktie 2005 im M-Dax (Seite 261)

[Yoga_Maus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.003.019 von Kostolany76 am 11.07.19 11:58:02

Zitat von Kostolany76: Doch etwas skeptisch geworden..
Hoff das Ding wird zu 20 übernommen und weg damit.

20?! Hihihi! 0 was?!Du meinst vermutlich 20 Zloty!

[Mmmaulheld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.004.768 von Mistsack am 11.07.19 15:45:55

Zitat von Mistsack: Was haben die Jungs denn hier für Patente? Die produzieren Kabel und frickeln Kabelbäume zusammen....deswegen sind ja die Margen so dünn.

Guter und berechtigter Einwand, erzähle ich Euch morgen mehr zu, hatte heute ein spannendes Investorengespräch!

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.004.360 von Kostolany76 am 11.07.19 14:56:08

Zitat von Kostolany76: Traurig..da ich in der Vergangenheit und auch heute noch an die Innovationen diese Leoni besitzt glaube!Patente etc.
Wenn ne Übernahme kommt sollte man diese Dinge auch mit bewerten.

Was haben die Jungs denn hier für Patente? Die produzieren Kabel und frickeln Kabelbäume zusammen....deswegen sind ja die Margen so dünn.

[Kostolany76]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.004.309 von DonVladimir am 11.07.19 14:48:16

Danke für deine Ausführungen

Traurig..da ich in der Vergangenheit und auch heute noch an die Innovationen diese Leoni besitzt glaube!Patente etc.
Wenn ne Übernahme kommt sollte man diese Dinge auch mit bewerten.

[DonVladimir]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.004.183 von Kostolany76 am 11.07.19 14:29:03

Der Geschäftsbericht hat da bereits einiges vorweggenommen

Zitat von Kostolany76: Du bist sicher sehr erfolgreich an der Börse wenn Du schon lange vorher einen Kapitalbedarf erkannt hast!

Du erkennst das an der Bilanz. Immense Neuverschuldung - wirtschaftliches Umfeld (rückläufige Margen, etc.). Und dann sieh Dir nur die Aussichten und Absatzzahlen der Automobilhersteller an. Traditionell drücken die dann bei den Zulieferern ganz schlimm auf die Preise.

Woher sollen denn die Erträge dann bei Leoni kommen, um die immense Verschuldung aufzufangen. Dazu ist - meiner Meinung nach - das Ende der Fahnenstange der Negativentwicklung noch nicht erreicht. Das erkennt man an vielen kleinen Details im Geschäftsbericht. Folglich muss hier Kapital eingesammelt werden. Kapitalerhöhung kommt aufgrund des niedrigen Börsenkurses nicht in Frage. Der Kapitalbedarf ist kein Pappenstil.

Für mich war der Einstieg einer Private Equity Gesellschaft daher eine sehr wahrscheinliche Möglichkeit. Nachdem ich kurz Kontakt mit Leoni aufgenommen hatte, wurde dies aber als sehr unwahrscheinlich bezeichnet. Nun bleiben nicht mehr viel Möglichkeiten.

Ob das ausreicht, diesen Unternehmensanteil zu verkaufen, kann ich aktuell nicht beurteilen - habe hier aber meine Zweifel daran.

Das Schlimme sind die Aussichten für die Branche. Die Automobilkonjunktur schwächelt. Noch schwächelt sie nicht nachhaltig, was man bei den Preiszugeständnissen der Automobilhersteller ablesen kann. Sollte sich das Ganze aber verschärfen, womit ich rechne, wird dies Leoni hart treffen.

[Kostolany76]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.004.108 von DonVladimir am 11.07.19 14:15:50

Danke Don

Du bist sicher sehr erfolgreich an der Börse wenn Du schon lange vorher einen Kapitalbedarf erkannt hast!

[DonVladimir]

Abspaltung Kabelsparte

Vor rund einem Viertel Jahr habe ich mir hier den Geschäftsbericht angesehen. Mein Fazit damals: Hier herrscht hoher Kapitalbedarf. Ein Investor wäre notwendig. Eine Investition in die Aktie kommt nicht in Frage - höchstens, die Aktie stünde bei ca. 8 EUR. Bei 8 EUR aber nur eine kleine Anfangsposition.

Nun will man sich von der Kabelsparte trennen.

Die große Frage wird sein: Wie will man sich von der Kabelsparte trennen?
Börsengang oder Verkauf? Ein Börsengang kommt frühestens in drei Monaten.

Die noch größere Frage aber ist: Findet man einen Käufer für die Kabelsparte?

Und damit kommt die Frage aller Fragen: Welchen Preis wird man erzielen und wann fließt dann der Verkaufserlös?

Erinnert mich irgendwie an Metro mit ihren Real-Märkten. Wobei die Erfolgsaussichten für Leoni deutlich höher sein dürften als für die Metro, die ein heruntergewirtschaftetes Unternehmen in einem übersättigten Markt an den Mann bringen wollen. Doch Leoni dürfte hier keine schlechten Karten haben, die Kabelsparte zu verkaufen. Allerdings wird hier mit hoher Wahrscheinlichkeit hoch gepokert werden, um den Kaufpreis zu drücken.

Ob der Verkaufserlös dann ausreichen wird, um die bestehenden Probleme bei Leoni zu lösen, steht auf einem anderen Papier.

Ich sehe diese Variante als durchaus interessant an, auch wenn ich dadurch die Leoni-Aktieauf dem aktuellen Niveau immer noch als recht stolz bewertet ansehe.

Positiv anzumerken ist: Es kommt Bewegung in die Sache. Aber nicht, weil man sich überlegt, wie man den Konzern zukünftig aufstellen will, sondern weil es im Konzern lichterloh brennt.

Im Moment steht die Existenz des Konzerns auf dem Spiel. Das haben bisher noch nicht alle kapiert, wie am Aktienkurs deutlich abzulesen ist.

[BrandonFlauers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.992.717 von Mistsack am 10.07.19 10:07:49

Genau, nicht ob sondern wieviel Cash man darüber hinaus braucht. Man kann nur hoffen, dass die Q2 Zahlen einigermassen aussehen und vor allem der Cash Abfluss weitgehend gestoppt wurde. Wenn man die aktuelle Meldung genauer liest, scheint mir die Stimmung des CEO allerdings etwas negativer zu sein als noch Ende Q1.

[Kostolany76]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.001.870 von STEV-o am 11.07.19 10:12:17

Mittlerweile bin ich

Doch etwas skeptisch geworden..
Hoff das Ding wird zu 20 übernommen und weg damit.

[STEV-o]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.001.561 von Einstein-10 am 11.07.19 09:46:40

... oder verdammt schlaue Leute