q.beyond ehemals QSC-Infos am Rande (Seite 9719)
eröffnet am 08.03.05 16:48:47 von
neuester Beitrag 26.04.24 14:11:16 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 33.514.507 von Mausmelker_is_back am 29.02.08 12:54:10Hier Maus wir sind im Plus. 
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.514.557 von atitlan am 29.02.08 12:57:50Du vergleichst QSC und Versatel immer nur auf Umsatzbasis. Mach es doch einfach mal auf Basis des EBITDA
da hat Versatel aktuell 191 Mio. und QSC 35 Mio., also ist Versatel um den Faktor 5,45 besser.
Wendest du diesen Faktor auf den Enterprice Value an: 251 Mio. (QSC) * 5,45 = 1367 Mio.
Versatel hast du mit 1355 Mio. berechnet...also passt doch.
Schuld ist also diese beschissenen EBITDA Marge von QSC: 10,4% (Versatel hat 27%)
Das liegt sicherlich auch daran, dass Versatel nur gut die Hälfte der HVT's betreibt und damit erheblich weniger Betriebskosten hat. Zudem haben sie an diesen HVT's noch wesentlich mehr Kunden angeschlossen. Wenn es QSC schafft, das eigene Netz zunehmend auszulasten, steigt auch die EBITDA-Marge und rechtfertigt einen höheren Kurs.
Setzt man das geplante EBITDA für 2008 in die Berechnung ein (bei derzeitiger Bewertung von Versatel) kommt man auf einen Enterprice Value von rund 425 Mio. bei QSC und einen Kurs im Vergleich zur derzeitigen Versatelbewertung von rund 3,15€
Fakt ist, QSC muss unbedingt die EBITDA-Marge verbessern, ansonsten wirds auch mit dem Kurs nix.
da hat Versatel aktuell 191 Mio. und QSC 35 Mio., also ist Versatel um den Faktor 5,45 besser.
Wendest du diesen Faktor auf den Enterprice Value an: 251 Mio. (QSC) * 5,45 = 1367 Mio.
Versatel hast du mit 1355 Mio. berechnet...also passt doch.
Schuld ist also diese beschissenen EBITDA Marge von QSC: 10,4% (Versatel hat 27%)
Das liegt sicherlich auch daran, dass Versatel nur gut die Hälfte der HVT's betreibt und damit erheblich weniger Betriebskosten hat. Zudem haben sie an diesen HVT's noch wesentlich mehr Kunden angeschlossen. Wenn es QSC schafft, das eigene Netz zunehmend auszulasten, steigt auch die EBITDA-Marge und rechtfertigt einen höheren Kurs.
Setzt man das geplante EBITDA für 2008 in die Berechnung ein (bei derzeitiger Bewertung von Versatel) kommt man auf einen Enterprice Value von rund 425 Mio. bei QSC und einen Kurs im Vergleich zur derzeitigen Versatelbewertung von rund 3,15€
Fakt ist, QSC muss unbedingt die EBITDA-Marge verbessern, ansonsten wirds auch mit dem Kurs nix.
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.514.557 von atitlan am 29.02.08 12:57:50Stimmt. Wenn man dies so vergleicht ist QSC drastisch unterbewertet. Nur gibt es leider eben nicht nur Zahlen die zu einer Bewertung führen, sondern auch die Psychologie der Anleger und die Konsolidierungsphantasien im Markt die einen Kurs - besonders der kleineren Markteilnehmer- massiv beeinflussen können. Das scheint bei QSC der Fall zu sein, dass Anleger glauben, dass QSC in einem Verdrängungsmarkt eher schlecht überleben kann und vielen scheint das Risiko da zu hoch zu sein. Die Anzahl der HVT`s überzeugt keinen Anleger.....
Ich habe niemals in mein Anlegerleben ein so ein laecherliche Unterbewertung wahrgenommen, wie derzeit bei QSC.
http://beurszout.nl/QSC-Versatel.html
Am Ende 2008 steht da mindestens die 4 Euro.
Und Ende 2009 die 7 bis 8 Euro.
http://beurszout.nl/QSC-Versatel.html
Am Ende 2008 steht da mindestens die 4 Euro.
Und Ende 2009 die 7 bis 8 Euro.
Faszinierend wie das Drecksteil heute zusammengefaltet wird 
Liegt wahrscheinlich am schwachen Marktumfeld
Liegt wahrscheinlich am schwachen Marktumfeld
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.511.219 von g.poldy am 29.02.08 08:08:12Eine hier im Board aufgestellte Behauptung, die IR hätte dieses und jenes bestätigt ist für mich keine Diskussionsgrundlage. Selbstverständlich habe ich dies alles mitbekommen. Solange es kein offizielles Statement von QSC gibt bleibe ich bei meiner Meinung. Solange Ihr auf dieser Grundlage diskutiert werde ich einhaken. Ich bin das jemandem schuldig.
JoFlo
JoFlo
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.511.836 von Silent_Hunter am 29.02.08 09:26:40hi.....
....mag sein, es gibt kein volumen, was bringen da neue tiefststaende, keiner verkauft oder kauft, hier wird mit geringem einsatz der kurs runter geschraubt, der frust den die jungs schieben, sie kommen nicht so schnell an ihre volumengroesse.
was hat sich im realen leben von qsc geaendert, was solch ein runterpruegel rechtfertigen wuerde, ich sehe da nicht, eher das gegenteil, die aufzaehlung schenke ich mir.
fuer mich hat sich der montaegliche einstiegskurs nur auf ganzjaehrig erweitert.
....mag sein, es gibt kein volumen, was bringen da neue tiefststaende, keiner verkauft oder kauft, hier wird mit geringem einsatz der kurs runter geschraubt, der frust den die jungs schieben, sie kommen nicht so schnell an ihre volumengroesse.
was hat sich im realen leben von qsc geaendert, was solch ein runterpruegel rechtfertigen wuerde, ich sehe da nicht, eher das gegenteil, die aufzaehlung schenke ich mir.
fuer mich hat sich der montaegliche einstiegskurs nur auf ganzjaehrig erweitert.
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.510.859 von Joanflorian am 29.02.08 01:34:52oh danke JoFlo,
aber ich bin kein Analyst
ich bin hier nur Schmierenschreiber und Aktionär
aber ich bin kein Analyst
ich bin hier nur Schmierenschreiber und Aktionär
QSC AG (QSC GY): HSBC downgraded shares of the phone and Internet-service provider to ``underweight'' from ``neutral'' and lowered its price projection to 1.7 euros from 2.6 euros. The stock lost 5 cents, or 2.4 percent, to 2 euros.
Auf zu neuen Tiefstständen!
SH
Auf zu neuen Tiefstständen!
SH
Antwort auf Beitrag Nr.: 33.509.964 von g.poldy am 28.02.08 22:27:09Wer sagt uns denn, dass QSC diese Investitionen alleine stemmt und nicht wie angedeutet eine weitere Kooperation eingeht!
Auch gehe ich nicht davon aus, dass QSC den Netzausbau mit den 2000 HVT`s abgeschliessen wird. Der wird sicherlich fortgesetzt. Allerdings mit einem neuen Partner für Plusnet der mindestens 100 Millionen Euro mitbringen muss!
Sollte sich diese Vermutung bewahrheiten, sind alle Berechnungen mit Stand heute sowieso Makelatur und es findet zwangsläufig eine Neubewertung statt!
SH
Auch gehe ich nicht davon aus, dass QSC den Netzausbau mit den 2000 HVT`s abgeschliessen wird. Der wird sicherlich fortgesetzt. Allerdings mit einem neuen Partner für Plusnet der mindestens 100 Millionen Euro mitbringen muss!
Sollte sich diese Vermutung bewahrheiten, sind alle Berechnungen mit Stand heute sowieso Makelatur und es findet zwangsläufig eine Neubewertung statt!
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