Euro Sun Mining – sehr niedrig bewerteter Vervielfachungskandidat! - Älteste Beiträge zuerst (Seite 31)

[urai5]

Es gibt wieder ein paar offene Fragen:
1. Wie ist die Kaufempfehlung von GMP Securities zu werten?
2. Welche Bedeutung hat die BFS; was kann erwartet werden?
3. Wie lange dauert es, bis die Umweltverträglichkeitsprüfung abgeschlossen ist?

1. Wie ist die Kaufempfehlung von GMP Securities zu werten?

Ein Member im Stockhouse Forum hat berechtigt auf Seite 2 der Kaufempfehlung hingewiesen.

The GMP/FirstEnergy research recommendation structure consists of the following ratings:

Buy:
A Buy rating reflects 1) bullish conviction on the part of the analyst;
and 2) typically a 15% or greater return to target.

Speculative Buy:
A Speculative Buy rating reflects 1) bullish conviction on the part of the analyst accompanied by a substantially higher than normal risk, including the possibility of a binary outcome;
and 2) typically a 30% or greater return to target.

Hold: A Hold rating reflects 1) a lack of bullish or bearish conviction on the part of the analyst;
and 2) typically a return of 0 to 20%.

Reduce: A Reduce rating reflects 1) bearish conviction on the part of the analyst;
and 2) typically a 5% or lower return to target.

GMP kennt keine Superlative wie: Strong Buy, Very Strong Buy, Very Very Strong Buy ....

Die höchste Bewertung ist Buy; und diese hat ESM am 13.11.2018 von GMP Securities erhalten. Ich gehe davon aus, dass GMP erste Hinweise erhalten haben könnte, wie die BFS ausfallen wird - denn mit den öffentlich verfügbaren Informationen könnte GMP höchstens ein Speculativ Buy geben. Womit wir bei Frage 2 wären.


2. Welche Bedeutung hat die BFS; was kann erwartet werden?

Es gibt zwei grundlegende Bedingungen damit Rovina schlussendlich gebaut wird:
1. Eine rechtlich bindend ratifizierte Exploitation License und
2. Eine bankenfähige Feasibility Studies BFS, welche belegt, dass Rovina wirtschaftlich betrieben werden kann.

Ich gehe davon aus, dass die BFS innert ein paar Wochen, evtl. wenige Monate vorliegen wird, auf jeden Fall im 1. Semester 2019. Bis jetzt gibt es bzgl. Wirtschaftlichkeit erst eine PEA aus dem Jahr 2010. Folgende geänderten Parametern gegenüber der PEA 2010 - mit entsprechend positivem Einfluss auf die Wirtschaftlichkeit - sehe ich:
- Der Goldpreis ist aktuell höher; bei der PEA 2010 wurde USD 1000 angenommen.
- Bei Colnic konzentriert man sich auf die höheren Grade, ich denke > 1g/t AuEq,
- Möglicherweise muss nicht mehr mit 8% abdiskontiert werden, eher tiefer, da eine ratifizierte Mining License vorliegt und somit die Risiken reduziert wurden
- Die Capex wird bis auf die Hälfte reduziert werden können
- Die metallurgischen Tests waren erfolgreich und die getroffenen Annahmen konnten signifikant übertroffen werden
Und ganz wichtig: Kupfer als By-Produkt wird wahrscheinlich die reine Goldgewinnung profitabel machen - ein steigender Goldpreis wäre natürlich sehr hilfreich.


3. Wie lange dauert, es bis die Umweltverträglichkeitsprüfung abgeschlossen ist?
Ich gehe von einem Jahr aus, vielleicht 18 Monate. Gemäss den rechtlichen Bestimmungen in Rumänien kann ESM erst nach der definitiven Ratifikation der Exploitation License damit beginnen. Ich hoffe sehr, dass ESM bereits entsprechende Vorarbeiten - oder auch nicht präjudizierende Sofortmassnahmen - getroffen hat.

urai5

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.219.407 von urai5 am 15.11.18 09:24:56

Die wichtigste Frage für die mittelfristige Kursentwicklung (keine fundamentale) ist was macht BKI mit den verbleibenden ca 2 mil ESM shares. Entweder es gibt ein PP oder sie werden weiter verkaufen müssen. Es wundert micht warum solche großen Deals nicht mittels crosstrade zu vereinbarten Konditionen ausgeführt werden. Gibt anscheinend keine Interessenten andernfalls kann ich mir erklären warum BKI ESM
Shares im normalen sehr illiquiden float dumpt.

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.222.905 von peterhuber91 am 15.11.18 14:30:37

MD&A von BKI per 30.9.2018:
«The Company owned 2,198,640 shares at September 30, 2018».

Ich vermute stark, dass der Verkäufer in dieser Woche auch BKI war und ist. Besonders am Montag hätte BKI die Gunst der Stunde nutzen können; dann würde BKI aktuell noch etwas über 1 Million Aktien halten. Ich denke daher auch, dass BKI leider noch nicht durch ist.

Was F&M und insbesondere ESM hier veranstalten ist schon grenzwertig und dazu kommt noch Orion. Es dürfte sich jedoch alles im legalen Rahmen abspielen. Es würde mich auch nicht wundern, wenn mit der Consulting Fee (jedes Quartal über CAD 1 Million) von ESM auch Anwälte bezahlt würden, welche diese Deals auf Herz und Nieren prüfen würden.

urai5

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.223.088 von urai5 am 15.11.18 14:51:53

Ja, es gibt Firmen da geht was mit 2.5 mio cad pro Jahr weiter wie bei Arianne. Dann gibt es solche wie ESM da werden 8 mio im Jahr verbraten ohne das irgendwelche Ergebnisse präsentiert werden. Okay, die Genehmigung ist da aber wenn diese 1 mio an Gehälter gekostet hat ist das mehr als genug. Ich glaube ich werde demnächst mal bei Scott durchklingeln und sehen ob ich jemanden erreiche und ein paar Infos bekomme.

[peterhuber91]

Management Junior Stocks

Der CEO ist ein Risiko Faktor in einer pro contra Bilanz. Aber in der Bewertung von Junior Ressource Stocks hat das Management nur eine untergeordnete Relevanz. Hier spiel die Bewertung im Ganzen viel mehr eine Rolle. In anderen Wort verändert ein guter/schlechter CEO das Risk Profil eines sowieso high Risk Assets kaum. Das darf man bei aller Liebe zu einen guten Management nicht vergessen.

[fishermannfriend]

Ja das stimmt. Hauptsache wir liefern eine FS mit Aisc von unter 800 Dollar je Unze Gold an Produktionskosten, spätestens dann sollten wir auf der Einkaufsliste von großen Unternehmen stehen meiner Meinung nach.

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.232.952 von fishermannfriend am 16.11.18 14:12:15

Genehmigung jetzt rechtskräftig. Gold folgt Palladium. Palladium 🙄.
Heute sollte was gehen

[fishermannfriend]

Euro Sun's Rovina licence published in gov't monitor



2018-11-16 09:01 ET - News Release



Mr. G. Scott Moore reports

OFFICIAL MONITOR OF ROMANIA PUBLISHES MINING LICENSE FOR EURO SUN MINING'S ROVINA VALLEY PROJECT

Euro Sun Mining Inc.'s mining licence for the Rovina Valley project has now been published in the Official Monitor of the Romanian government (1).

Official Gazette no. 0970 of 2018

Act no. 900 of 09 November 2018

Issuer: Government of Romania

Decision regarding the approval of the Concession License no. 18.174 / 2015 of the mining activity of copper ore containing gold in the Rovina perimeter, Hunedoara County, concluded between the National Agency for Mineral Resources and SAMAX ROMANIA SRL (unofficial translation)

Through publication in the Official Monitor, the mining license is now legally granted by Romanian law to Euro Sun's 100% owned subsidiary, SAMAX Romania SRL, and concludes the ratification process of its exploitation permit and mining license. The mining license is granted for 20 years and can be renewed in five-year increments.

G. Scott Moore, President and CEO stated: "Once again we would like to thank the National Agency for Mineral Resources for their support of this important project for Euro Sun and for Romania. We are focused on moving this project forward as quickly as possible to the benefit of all stakeholders."

About The Rovina Valley Project

The Rovina Valley Project is one of the largest mineral deposits in the European Union and consists of three porphyry deposits: Colnic and Rovina, two at surface deposits and Ciresta, an underground deposit. The Rovina Valley Project hosts measured and indicated mineral resources of 7.2 million ounces of gold and 1.4 billion pounds of copper in 406 million tonnes at 0.55 gold grams per tonne and 0.16% of contained copper.

Qualified Person

The scientific and technical information pertaining to the metallurgical studies presented in this press release has been reviewed and approved by Randall Ruff, Vice President Exploration for Euro Sun, who is a Qualified Persons as defined by National Instrument 43-101.

About Euro Sun Mining Inc.

Euro Sun is a Toronto Stock Exchange listed mining company focused on the exploration and development of its 100%-owned Rovina Valley gold and copper project located in west-central Romania, which hosts the second largest gold deposit in Europe.

We seek Safe Harbor.

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[urai5]

Es gibt eine neue Präsentation von ESM/Rovina. Sehr interessant ist die Gegenüberstellung von Rovina mit Timok von Nevsun.

Ich erinnere mich noch genau an das Bashing von Nevsun- Aktionären im Stockhouse Forum. Das kam in etwa so hinüber wie wenn der Adel (Nevsun) über das Proletariat (ESM) spricht. Mir ist klar, dass jeder Miner Vergleiche anstellt und immer jene Elemente, welche für ihn sprechen, besonders prominent darstellt.

Aber seht selber und macht Euch ein Bild.

urai5

Link:

http://eurosunmining.com/investors/presentation

[peterhuber91]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.234.014 von urai5 am 16.11.18 15:58:46

Bin jetzt mal durch. Lässt ja einige Rückschlüsse auf die kommende FS von Rovinia zu.
Timok Upper Zone PFS (2018) gleicher NPV wie Rovinia PEA von 2010. Ich glaube der Open pit Colnic Teil sollte die Wirtschaflichkeit von Timok Upper Zone überbieten. Abbau von colnic wird mit geringerer Capex auskommen. Bleibe bei meiner Npv Erwartung von 200-250 mio usd für colnic bei pog 1200 usd.

Beim underground Teil liegt die Timok mit 400 bis 800 m natürlich deutlich tiefer als cirasata (bis ca 400 m exploriert, nach unten offen) aber die Grade sind natürlich um ein Vielfaches höher. Timok Upper Zone 27 mt Material, Rovinia ca 405 mt Material.
Ich glaube hier braucht Cirasata einen höheren Goldpreis als Timok. Daher machen die mehrstufige Rovina Produktionsstufen absolut Sinn. Colnic sollte schon einiges an Cash einspielen um die Exploration und die Entwicklung von Rovina mit etwas geringerer Verwässerung zu ermöglichen.