Was ist eine Blue Chip Aktie? - Seite 2

Die aktuellen Blue Chips behalten diesen Status aber nicht unbedingt für immer. Der letzte Dino, der von Anfang an im Dow war, musste 2018 die Koffer packen, als General Electric durch Walgreens Boots Alliance ersetzt wurde. Die Aktie von GE hatte sich im Vergleich zum Vorjahr schrecklich entwickelt, was die finanzielle Stabilität in Frage stellte. Diese relativ seltenen Veränderungen werden von den S&P Dow Jones Indizes beschlossen, einem Joint Venture zwischen S&P Global (WKN:A2AHZ7) und der CME Group (WKN:A0MW32). Die Zusammensetzung des 1896 gegründeten Index wurde nur 50 Mal geändert, was angesichts der Veränderungen im amerikanischen Geschäftsleben in dieser Zeit bemerkenswert ist.

Normalerweise passt der Index-Manager den Index alle paar Jahre an, aber Änderungen werden nicht nach einem festen Zeitplan vorgenommen. Der Index ändert sich, wenn der Indexmanager entscheidet, dass eine Änderung ihm helfen würde, die führenden amerikanischen Unternehmen besser abzubilden. Im Jahr 2018 wurde General Electric gebeten, zu gehen. Von 2011 bis 2018 ersetzte der Index sechs Unternehmen. Manchmal finden Unternehmen, die aus dem Index verschwinden, später ihren Weg zurück; AT&T und United Technologies sind im Laufe der Zeit immer mal wieder ausgeschieden und wiedergekommen – AT&T ist jetzt weg, und United Technologies bleibt.

Wie entwickeln sich Blue Chips?

Im Laufe der Zeit haben sich die Blue Chips ähnlich entwickelt wie der Standard & Poor’s 500, ein Aktienindex, der die 30 Unternehmen des Dow zusammenfasst, dies jedoch in unterschiedlicher Gewichtung. Dazu kommen 470 andere große Spitzenunternehmen des Landes. Beide Indizes weisen langfristig eine durchschnittliche Gesamtrendite von etwa 10 % auf.

Wenn ein Blue Chip über einen längeren Zeitraum nicht gut abschneidet, kann die Aktie aus dem Index geworfen werden, so dass die Blue Chips gut abschneiden müssen, um Blue Chips zu bleiben. Von der Geschäftstätigkeit, über die Finanzierung, bis hin zur Strategie, bietet die Größe eines Unternehmens einige Vorteile. Gut geführte Blue Chips nutzen ihre Größe, um ihre Marktposition zu verbessern.

Blue Chips tendieren aus mehreren Gründen dazu, kleinere Unternehmen zu übertreffen:

• Ihre große Größe verleiht den Blue Chips betriebliche Effizienz. Unternehmen, die in dieser Größenordnung operieren, genießen die Vorteile der Effizienz, einschließlich der Gewinne aus Synergien, die kleinere Unternehmen nicht realisieren können.
• Außerdem gibt ihnen ihre Größe einen Finanzierungsvorteil. Ob über billigere Kredite oder einfacher verfügbares Eigenkapital, große Unternehmen genießen Respekt und die Investoren sind aufgrund der Stabilität eher bereit, ihnen Geld zu leihen.
• Ihre Größe gibt ihnen auch strategische Vorteile. Im Gegensatz zu weniger kleineren Firmen, können Blue Chips ihre Konkurrenten tatsächlich akquirieren, wenn bzw. gerade weil sie über entsprechend Kapital verfügen, vor allem, während eines wirtschaftlichen Abschwungs oder einer Rezession, da kleinere Unternehmen eventuell straucheln. Zusätzlich können sie potenzielle Kunden von einem Konkurrenten ablenken, indem sie die Macht und die Verbindungen der Branche nutzen. Allein die Größe bietet also große strategische Möglichkeiten für große, erstklassige Unternehmen.

Mit einer jährlichen Rendite von 10 % ist der Dow ein guter Kauf für die Investoren. Das bedeutet aber nicht, dass jede Blue-Chip-Aktie jedes Jahr ungefähr um 10 % steigt. Gemeint ist im Durchschnitt 10 %. So verlor der Dow 2018 fast 6 % seines Wertes. Dennoch entwickelten sich viele Aktien gut.