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4 Dow-Aktien, die milliardenschwere Vermögensverwalter im ersten Quartal gekauft haben - Seite 2
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0 KommentareObwohl ich die Gründe der Milliardäre für den Kauf von Apple verstehe, wäre ich nachlässig, wenn ich nicht darauf hinweisen würde, dass Apple die am langsamsten wachsende der FAANG-Aktien ist und sich auf Aktienrückkäufe verlässt, um seinen Gewinn pro Aktie zu steigern. Daran ist zwar nichts auszusetzen, aber angesichts des eher moderaten kurzfristigen Wachstumspotenzials scheint Apple etwas teuer zu sein.
Visa
Auch milliardenschwere Vermögensverwalter nahmen den Einbruch des Marktes im ersten Quartal zum Anlass, sich in den Zahlungsabwickler Visa (WKN: A0NC7B, 3,50 %) einzukaufen. Gabe Plotkin von Melvin Capital eröffnete einen Anteil von 1,49 Millionen Aktien, während Steven Cohens Point72 Asset Management und Ray Dalios Bridgewater Associates ihre jeweiligen Positionen mehr als verdoppelten.
Finanzwerte sind in der Regel zyklisch und schneiden daher in Rezessionen schlecht ab. Angesichts der historisch hohen Inflation und der aggressiven Zinspolitik der Federal Reserve wird eine Rezession in den USA immer wahrscheinlicher.
Die Kehrseite der Medaille ist jedoch, dass zyklische Unternehmen viel mehr Zeit damit verbringen, zu wachsen als zu schrumpfen. Während Rezessionen in der Regel nur ein paar Quartale dauern, können sich Expansionsphasen über Jahre, wenn nicht sogar auf ein Jahrzehnt erstrecken. So kann ein Unternehmen wie Visa von der natürlichen Expansion der US- und der Weltwirtschaft profitieren.
Hinzu kommt, dass Visa im Jahr 2020 einen Anteil von 54 % am Einkaufsvolumen des Kreditkartennetzes in den USA hatte. Das sind 31 Prozentpunkte mehr als der nächstgrößere Konkurrent auf dem größten Verbrauchermarkt der Welt.
Doch was dieses Unternehmen wirklich besonders macht, ist seine Disziplin. Obwohl Visa leicht zu einem Kreditgeber werden und Zinseinnahmen und Gebühren generieren könnte, entschied sich das Unternehmen dafür, ausschließlich als Zahlungsvermittler zu agieren. Da Visa keine Kredite vergibt, ist das Unternehmen nicht von Kreditausfällen betroffen und muss daher auch kein Kapital für Kreditverluste zurücklegen. Das hilft dem Unternehmen, sich schnell von Rezessionen zu erholen.
Merck
Eine weitere Dow-Aktie, die im ersten Quartal von milliardenschweren Fondsmanagern aggressiv aufgekauft wurde, ist das Pharmaunternehmen Merck (WKN: A0YD8Q, 0,79 %). Simons’ Renaissance, Cohens Point72 und Israel Englanders Millennium Management haben jeweils 4,92 Millionen Aktien, 3,53 Millionen Aktien und 1,78 Millionen Aktien gekauft.
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