Begrenztes Steigerungspotenzia

EuroStoxx50: Bearishe Tradingchancen mit Discount-Puts

Nachdem der EuroStoxx50 (ISIN: EU0009658145) in den vergangenen Tagen von 4.200 Punkten bis zum 23.10.23 auf eine neues 6-Monatstief bei 3.993 Punkten nachgegeben hatte, konnte er sich danach wieder etwas erholen und beendete den gestrigen Handelstag bei 4.041 Punkten, wo er auch am 24.10.23 in den Handel startete. Wegen der die europäischen Aktienmärkte beherrschenden  Konjunktursorgen und der politischen Situation das Steigerungspotenzial des im seit dem Sommer intakten Abwärtstrend befindlichen EuroStoxx50 in den nächsten Monaten als gering erscheinen.

Für Anleger mit der Markteinschätzung, dass das erholungspotenzial des EuroStoxx50-Index zwar vorhanden, aber nicht sehr hoch sein sollte, könnte eine Investition in Discount-Optionsscheine interessant sein. Diese Optionsscheine bieten zwar nicht die gleichen Gewinnchancen und Risiken wie „normale“ Short-Hebelprodukte, andererseits ermöglichen sie sogar bei einem Kursanstieg des Index Chancen auf positive Rendite.

Discount-Put mit Floor bei 4.500 Punkten

Der BNP Paribas-Discount-Put-Optionsschein auf den EuroStoxx50 mit Basispreis bei 5.000 Punkten, Floor bei 4.500 Punkten, BV 0,01, Bewertungstag 15.3.24, ISIN: DE000PH5VJB7, wurde beim Indexstand von 4.035 Punkten mit 4,69 – 4,70 Euro gehandelt. Wenn sich der Index am Bewertungstag auf oder unterhalb des Floors von 4.500 Euro befindet, dann wird der Schein unter Berücksichtigung des Bezugsverhältnisses von 0,01 mit der Differenz zwischen Basispreis und Floor, im konkreten Fall mit (5.000-4.500)x0,01= 5 Euro zurückbezahlt.

Somit ermöglicht dieser Discount-Put in fünf Monaten bei einem bis zu einen 11,52-prozentigen Indexanstieg auf 4.500 Punkte die Chance auf einen Ertrag von 6,38 Prozent (=17 Prozent pro Jahr). Notiert der EuroStoxx50 am Bewertungstag oberhalb des Floors, so wird der dann aktuelle Indexstand vom Basispreis subtrahiert, um den Rückzahlungsbetrag zu ermitteln. Bei einem Indexstand von 4.750 Punkten wird der Schein mit 2,50 Euro zurückbezahlt. Oberhalb von 5.000 Punkten wird der Schein nahezu wertlos ausgebucht.  

Discount-Put mit Floor bei 4.300 Punkten   

Der BNP Paribas-Discount-Put auf den EuroStoxx50 mit Basispreis bei 4.800 Punkten, Floor bei 4.300 Punkten, BV 0,01, Bewertungstag 15.3.24, ISIN: DE000PH5VJA9, wurde beim genannten EuroStoxx50-Stand mit 4,23 – 4,24 Euro taxiert. Da auch dieser Schein am Ende mit 5 Euro zurückbezahlt wird, wenn der EuroStoxx50 am Bewertungstag unterhalb des Floors bei 4.300 Punkten notiert, ermöglicht er in den nächsten fünf Monaten bei einem Kursanstieg von bis zu 6,57 Prozent einen Gewinn in Höhe von 17,92 Prozent (=52 Prozent pro Jahr).

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des EuroStoxx50 oder von Hebelprodukten auf den EuroStoxx50 dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.