++++ IVU AG Charttechn. HOT ++++ (Seite 169)

[Junolyst [KommA]]

@Katjuscha: 4 Mio. FCF denke ich ist auf jedenfall denk ich etwas gering. Auch wenn ich nicht mit diesem niedrigen WC zum Jahresende rechne wird ja der operative Cashflow zum Jahresende allein schon wegen dem deutlich höheren Periodenergebnis ausfallen. Ich rechne mit 5,7 Mio. €

bzgl. Capex: Weiß jemand, warum der dieses Jahr so hoch ist?

ansonsten ist mir aufgefallen, dass trotz schlechteren EBITs nach 9 Monaten in Q3 eine eutlich bessere Marge erzielt werden konnte. Aber ob ein EBIT von > 5 Mio. € realistisch ist...bin da vorsichtiger.

[steamy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.446.430 von Syrtakihans am 28.11.14 18:25:30

Zitat von Syrtakihans: Der Liquiditätsüberhang läuft natürlich weiter hoch und dürfte ohne Berücksichtigung einer Dividende im Laufe 2015 auf über 1,00 EUR/Aktie hinauslaufen. Da in 2015 ein EPS von 0,3x EUR recht wahrscheinlich ist, müssten faire Kurse bei 5 bis 6 EUR liegen.

1,00 EUR/Aktie wäre 18 Mio. Ein bisschen Cash brauchen die ja auch zum Arbeiten. Sagen wir mal 3 Mio sollten auf jeden fall in der Kasse sein.

Dann kommst du auf 21 Mio liquide Mittel im laufe 2015??? Wie soll das denn gehen. Vielleicht am Jahresende aber nicht zum Zahltag

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.446.430 von Syrtakihans am 28.11.14 18:25:30

Ich bin beim Rohergebnis etwas vorsichtiger, da ich noch nicht einschätzen kann, ob die geringe Materialkostenquote in Q3 nur an irgendwelchen Verschiebungen im Umsatzmix lag. Aber ansonsten kann ich dir gut folgen. S.betriebliche Aufwendungen scheinen in Q3 einen Einmaleffekt gehabt zu haben. Personalkostenquote stagniert, aber liegt nicht unter meinen Erwartungen, da die Mitarbeiterzahl ja konstant geblieben ist im vergleich zum Vorjahresquartal.

Jedenfalls komm ich unterm Strich auf 27 Cents EPS. Falls es einen positiven Steuereffekt gibt, was ja schon durchgeklungen ist, können es auch 28-29 Cents werden.

Kursziel seh ich "nur" bei 4,5 € auf Sicht von 6 Monaten. Der Dividendentermin wäre ein geeigneter Zeitpunkt, um das Kursziel zu erreichen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.591.659 von Syrtakihans am 23.08.14 12:37:30

Zitat von Syrtakihans: Die Vorstandsprognose lautet auf ein Rohergebnis von 36 Mio. EUR für 2014. In den vergangenen Jahren wurden die Prognosen immer um 1 bis 2 Mio. EUR übertroffen. In einem Interview vom 03.04. sprach Finanzvorstand Frank Kochanski von einem "Spielraum für positive Überraschungen". In 2013 wurde in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen eine einmalige Wertberichtigung auf Forderungen von 0,92 Mio. EUR verbucht. Die sich verbessernde Finanzlage zieht fallende Zinsaufwendungen nach sich. Nicht aktivierte steuerliche Verlustvorträge betrugen zum 31.12.2013 61,5 Mio. EUR. Daher dürfte sich der Steueraufwand im Konzern noch auf viele Jahre hinaus bei mindestens Null bewegen. In Mio. EUR:

Rohergebnis 37,0
Personal 24,9
s. betriebl. Aufw. 6,3
EBITDA 5,8
Afa 0,8
EBIT 5,0
EBT 4,8
E 5,0
pro Aktie 0,28 EUR

Zum Q3 kann ich konstatieren wie folgt. Der Personalaufwand R12 liegt mit 23,8 Mio. EUR noch deutlich unter meiner bisherigen Schätzung. Grund: Die Personalstärke geht seit Q1 wieder zurück! Somit gehe ich für 2014 davon aus, dass die bisher von mir geschätzten Personalaufwendungen von 24,9 Mio. EUR unterschritten werden. Afa dürfte auf 0,9 Mio. EUR hinauslaufen. Das Rohergebnis liegt mit R12 von 35,9 Mio. EUR und einem Plus von 0,8 Mio. EUR in Q3 ebenfalls im Trend. Ex Finanzvorstand Frank Kochanski hatte ja schon angedeutet, dass die Prognose von 36 Mio. EUR überschritten werden könnte. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Q3 waren erhöht, vmlt. ein Einmaleffekt. R12 liegt ohne Wertberichtigung aus Q4 2013 bei 6,6 Mio. EUR, so dass ich meine Schätzung dbzgl. auf 6,8 Mio. EUR erhöhe.

Neue Schätzung 2014:

Rohergebnis 37,0
Personal 24,1
s. betriebl. Aufw. 6,8
EBITDA 6,1
Afa 0,9
EBIT 5,2
EBT 5,0
E 5,2
pro Aktie 0,29 EUR

Der Liquiditätsüberhang läuft natürlich weiter hoch und dürfte ohne Berücksichtigung einer Dividende im Laufe 2015 auf über 1,00 EUR/Aktie hinauslaufen. Da in 2015 ein EPS von 0,3x EUR recht wahrscheinlich ist, müssten faire Kurse bei 5 bis 6 EUR liegen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.437.145 von katjuscha-research am 27.11.14 20:47:33

und da sind die Zahlen

Hab meine Meinung bei ariva dargelegt. Würd mich freuen wenn Syrthakihans dazu noch wa sagt. Wir hatten ja hier nach den Halbjahreszahlen eine fruchtbare Diskussion zur Kostenstruktur.

http://www.ariva.de/forum/IVU-TRAFFIC-TECHNOLOGIES-AG-contro…

Posting #649 - #651






in der Tabelle sind die gelb geschrieben Zellen noch nicht aktualisiert, weil ichmir zu den Auswirkungen auf Q4 noch keine Gedanken gemacht habe. Ich gehe aber aus, dass die Umsatzprognose des Vorstands getroffen wird und meine bisherigen Gewinnprognosen auch mindestens getroffen wenn nicht sogar überboten werden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.431.706 von Katjuschov am 27.11.14 13:27:04

erstmal bin ich ja gespannt wie viele Leute morgen wieder überrascht sind, wenn es einen Verlust nach 9 Monaten gab.

das scheint ja derzeit normal zu sein, dass vor Zahlen niemand meldet, aber nach den Zahlen alle so tun als wären die Erwartungen viel höher gewesen und daher verfehlt worden.

ich kann nur hoffen, man konzentriert sich auf den Ausblick.

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.426.552 von katjuscha-research am 27.11.14 00:15:12

Du bist doch BVB-Großaktionär.

Hast du da keine Connections zu den Fans der Südkurve?

Ob die ne BVB-Fahne schwenken oder ein IVU-Banner - das ist doch für die derselbe Aufwand.

Ich sehe gerade vor meinem geistigen Auge wie beim CL-Endspiel ein riesiges IVU-Banner ausgerollt wird. Und das vor 800 Millionen Fernsehzuschauern.

Da macht der Kurs glatt nen Sprung aufs Allzeithoch.

http://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/chart.html?timeSpa…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.425.442 von Katjuschov am 26.11.14 21:35:46

schöner Slogan

ich überlegs mir


vielleicht reichen ja auch Bettlaken mit Slogan an Autobahnbrücken oder hinter Flugzeugen hinterhergezogene Banner.

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.414.572 von katjuscha-research am 26.11.14 00:53:16

"Na ja, ich hab mich damit abgefunden."

Da wüßte ich ne Möglichkeit IVU mit einem Schlag bekannt zu machen.

Kat, du hast es doch nicht weit bis zum Regierungsviertel.

Wenn wieder mal div. Kamerateams an der Bannmeile stehen weil irgend so ein hohes Tier im Anmarsch ist - dann stell dich einfach ins Bild mit nem Schild auf dem steht:

"WILLST DU SUPER DIVIDENDE

KAUF IVU OHNE ENDE"



Bin neulich auf meiner Tour durch Lager Hammelburg gefahren. Da standen am Eingang der Kaserne einige Kamerafuzzis und warteten auf die Mutter aller Uschis.

Hatte aber leider kein IVU-Schild im Auto.

[WIZO]

IVU Traffic kann Großauftrag für Busse in Israel verbuchen

http://www.it-times.de/news/ivu-traffic-kann-grossauftrag-fu…