Nordex buy ("First Berlin") (Seite 329)

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.184.390 von KingsGambit am 14.11.17 22:36:41

so betrachtet läuft eine senvion auch ganz gut - ist aber auch nur noch ungefähr soviel wert wie der goodwill von nordex - die da mit dem acciona-merger in der bilanz aufgetreten sind

sorry - ich bin nicht überzeugt, dass der goodwill substanziiert ist - kannst du mir das vielleicht nochmal plausibel auseinander setzen ?

[KingsGambit]

Die Antwort war doch sinngemäss, dass Nordex Null Risiken sieht, irgendwelche finanziellen Ziele nicht zu erreichen.

[KingsGambit]

Ja, die Frage hab ich gehört, so what?

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.184.390 von KingsGambit am 14.11.17 22:36:41

ebitda/ net debt

die frage haste doch im cc gehört

[KingsGambit]

sorry, aber welche Covenants soll en Unternehmen reissen, das durchgehend 300mio cash hat, eine EK-Quote von >>30% und eine sehr niedrige nfd/ebitda Quote?

Acciona läuft im Übrigen doch recht gut, warum sollte es gerade im Awp Bereich (z.B. USA) also grôsseren Abschreibungsbedarf geben? Für mich nicht nachvollziehbar.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.184.327 von KingsGambit am 14.11.17 22:27:21

1GW in den nächsten 30 tagen und dann nochmal 500mio € in h1/2019 + 500mio die ansonsten im auftragsbestand sind - sind 1.7-1.8mrd + 300mio service = 2mrd umsatz (ok und vielleicht 100mio zerquetschte)

wie war das noch mit : 2 mrd macht keinen sinn ?

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.184.207 von KingsGambit am 14.11.17 22:12:53

das problem sind die convenants - und wenn die gerissen werden - dann kann es auch mal enger werden mit der finanzierung durch die banken / die kreditlinie ...

daher die nachfragen ...

ergo ist das mit dem cash bei nordex ja ganz nett - aber nur solange die performance stimmt - ansonsten ist schluss mit lustig ...

aber tatsächlich das gut ist ja - bei sinkendem umsatz bruacht nordex weniger working capital und damit wird die liquiditätsposition wieder besser

was die ek-quote angeht - das betrachte ich mal lieber nach korrektur durch die aufgrund der acciona-übernahme aufgeblasene bilanz - sieht nämlich - nach antiziüation entsprechender sonderabschreibungen dann auch etwas anders aus ...

aber wer an den ganzen goodwill, aktivierte r&d glauben mag - ich sehe jedenfalls - und höre auf dem call - dass das mit der wettbewerbsfähigkeit dieser goodwill und r&d-aufwendungen doch derzeit eher beschränkt ausschaut und man dringend weiteres capex in die entwicklung aktivieren muss - damit es 2020 vielleicht wieder zu wettbewerbsfähigkeit reicht - im feld-wald-wiese-segment ...

[KingsGambit]

Ja, warten wir mal bis etwa Mitte Januar, Nordex meldet traditionsgemäss bis etwa Mitte Januar fue letzten Aufträge des Vorjahres.
Sollte Nordex weit entfernt von 1GW Auftragen Q4 landen, dann wäre der CEO nicht mehr zurechnungsfähig, nach den Aussagen im cc.

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.184.258 von KingsGambit am 14.11.17 22:18:04

wie gesagt - ohne weiteren ae sind ende q4/2017 ca. 500mio im auftragsbestand

1mrd an auftragseingang dürften 1.2-1.4Gw sein - nicht wahr ?

in den nächsten 30 werktagen müssen die deiner meinunng nach da sein ...

ich bin gespannt

[sleupendriewer_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.184.096 von KingsGambit am 14.11.17 22:01:57

aha - du gehst von 1.5mrd anauftragsbestand ende q4 aus - na prost

dann fehlen dir also nur 1mrd an auftragseingang - die deiner meinung nach in den nächsten 30 werktagen auflaufen müssen - also in etwa soviel wie bisher in den ersten 9 monaten zusammen ...

ja dann dürften ja jetzt jede woche im schnitt 2 aufträge über um die 100mio ins haus stehen - ene der woche sollte der erste anstehen, right - ich warte ....