Wen´s interessiert: TAG Tegernseebahn (Seite 292)

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.956.111 von SiebterSinn am 15.11.08 11:16:45

Zusatz


Und für wie verdächtig ich den Zusammenbruch der deutschen Immobilienaktien halte, ersieht man vielleicht an folgender kleiner Rechnung?!


Eine Wohnung im Marktwert von 90.000 Euro kostet aktuell 19.600 Euro. Dies ist das aktuelle TAG-Beispiel, wobei ich schon nicht mehr vom Sommer-NAV ausgegangen bin. Ich habe da bereits 25% der Wertigkeit abgezogen!

Wenn TAG aber tatsächlich bei einer EK-Quote von knapp über 30% den Bach runtergehen sollte, hab ich zumindest mit einer sehr interessanten Hebelwirkung auf den Dreh gesetzt...

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.949.954 von boersentrader02 am 14.11.08 18:24:30

Hallo boersentrader02,


wenn man die einen zur Freude der anderen zu fast jedem Kurs raustreiben will, hat das durchaus Hand und Fuss!

Wir wissen ja nicht erst seit diesem Jahr, was zumeist von der Moral der Banken zu halten ist.

Übrigens habe ich gestern zu 1,97 meinen Erstkauf getätigt...

[boersentrader02]

14.11.2008 17:58
UniCredit stuft TAG Immobilien ab

Die Analysten von UniCredit haben die Aktien von ATG Immobilien von "Hold" auf "Sell" abgestuft.
das Kursziel wurde von 2,50 Euro auf 1,80 Euro gesenkt.

(© BörseGo AG 2007 - http://www.boerse-go.de, Autor: Gansneder Thomas, Redakteur)



Ob sie alle Immo-Aktien demnächst kaufen wollen, da siediese Aktien jetzt so toll analysieren ?

Ob das Hand und Fuss hat ?

[boersentrader02]

TAG Tegernsee kaufen

13.11.2008
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) -

Torsten Klingner und Frank Laser, Analysten von SES Research, raten die TAG Tegernsee-Aktie (ISIN DE0008303504 / WKN 830350) weiterhin zu kaufen.

TAG Immobilien habe heute die Q3/2008 Zahlen veröffentlicht und wie erwartet eine Gewinnwarnung für das Gesamtjahr 2008 herausgegeben. Die Umsätze in Q3/08 seien um 21% aufgrund höher als erwarteter Mieteinnahmen (+58% hauptsächlich durch die übernommenen Siemens- und VBL-Portfolios) sowie einem etwas höheren Immobilienverkaufsvolumen gestiegen. Das EBT sei jedoch aufgrund der Tatsache verfehlt worden, dass sich die Neubewertungen von Renditeliegenschaften in Q3/2008 auf EUR 0 belaufen hätten (SESe: EUR 2 Mio).

Wie erwartet habe TAG Immobilien die EBT-Guidance für das Gesamtjahr aufgrund der Finanzmarktkrise und den damit einhergehenden Folgen der Kreditknappheit gesenkt. Das Unternehmen strebe daher nun einen Break Even auf EBT-Ebene an (SESe: EUR -1,6 Mio). Der signifikante Rückgang der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten von EUR 106 Mio. (sechs Monate: EUR 239 Mio.: Gesamtjahr 2007: EUR 217 Mio.) und der Anstieg der langfristigen Verbindlichkeiten auf EUR 433 Mio. (sechs Monate: EUR 290 Mio., Gesamtjahr 20007: EUR 296 Mio.) sei ein positiver Faktor und mache deutlich, dass TAG Immobilien in der Lage sein sollte, alle Kredite vor Ablauf zu refinanzieren. Unterstützt werde dies von einer guten Eigenkapitalquote von 33%.

Aufgrund der hohen Qualität des Immobilienportfolios (Großstädte in Westdeutschland, besonders Hamburg und München) sei die Aktie günstig bewertet, trotz des anhaltend schwierigen Marktumfelds und des damit verbundenen Risikos der Finanzierung von Immobilienbesitz.

Die Kaufempfehlung der Analysten von SES Research für die TAG Tegernsee-Aktie wird daher mit einem Kursziel von EUR 7 basierend auf einer NAV-Berechnung bestätigt (die TAGs stille Reserven und das Servicegeschäft mit EUR 0 bewertet und einen Mietmultiplikator von 16x zugrundelegt). (Analyse vom 13.11.2008) (13.11.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

[kraftfutter]

TAG Immobilien AG / Quartalsergebnis

12.11.2008
TAG aktualisiert Umsatz- und Ergebnisprognose 2008

(Hamburg, 12.11.2008) Die TAG Immobilien AG hat in den ersten neun Monaten
des Geschäftsjahres 2008 den Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum von
58,3 Mio. Euro um 37 Prozent auf 80,1 Mio. Euro gesteigert.
Überproportional verbesserten sich dabei die Mieterlöse um 44 Prozent auf
38,2 Mio. Euro.

Das operative Ergebnis konnte insbesondere durch Steigerung von Umsatz und
Ergebnis aus Vermietung verbessert werden. Dabei liegt das Rohergebnis im
Berichtszeitraum mit 44,4 Mio. Euro auf Vorjahresniveau, obwohl eine
Reduzierung der Neubewertungsgewinne zu verzeichnen war. Das EBT der ersten
neun Monate 2008 beträgt 6,7 Mio. Euro. Damit konnte auch im dritten
Quartal 2008 ein ausgeglichenes Ergebnis vor Steuern (EBT) vor dem
Hintergrund von gestiegenen Zinsen als Folge des höheren Immobilienvolumens
und gesunkenen Neubewertungsgewinnen erzielt werden.

Vor dem Hintergrund der Krisen an den Finanzmärkten und ihren Auswirkungen
auf die weitere wirtschaftliche Entwicklung können aus Sicht des
Unternehmens zur Zeit keine verlässlichen Prognosen für das Geschäftsjahr
2008 getroffen werden. Da es nicht vorhersehbar ist, ob die TAG ihre
budgetierten Verkäufe bis zum Ende des Jahres 2008 realisiert, aktualisiert
das Unternehmen jedoch seine Umsatz- und Ergebnisprognose. Das derzeitige
Umfeld kann sich nicht nur auf die anstehenden Immobilienverkäufe
auswirken, sondern kann auch die Bewertung einzelner Objekte beeinflussen.
Der Vorstand der TAG erwartet deshalb für das Geschäftsjahr 2008 ein
ausgeglichenes EBT.

Die Eigenkapitalquote erreicht zum Ende des dritten Quartals mit rund 33
Prozent einen im Branchenvergleich hohen Wert. Die kurzfristigen
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten reduzierten sich von 217 Mio.
Euro am Jahresende 2007 auf 106 Mio. Euro am 30. September 2008. Die
langfristigen Verbindlichkeiten sind gleichzeitig von 296 Mio. Euro auf 433
Mio. Euro gestiegen. Trotz der schwierigen Finanzierungslage vieler Banken
ist davon auszugehen, dass sämtliche Kredite der TAG turnusmäßig verlängert
werden.

Kirsten Schleicher

Tel. [phone]
Fax [phone]

[boersentrader02]

Ich gehe davon aus, dieser Analyst wohnt auf nen andern Stern.

Wie kann man solch eine Schei . . . von sich geben. Sagt eigentlich das alles Schei . . .ist und du sollst trotzdem kaufen und das in diesen Zeiten.
Ich schau mir nur einfach den Kurs an und dann diese Analyse. prima. Der Mann kann was !!!!

Wir sprechen uns wieder in 1 Monat.

TAG Tegernsee kaufen (SES Research GmbH)Hamburg (aktiencheck.de AG) -

Torsten Klingner und Frank Laser, Analysten von SES Research, raten die TAG Tegernsee-Aktie (ISIN DE0008303504/ WKN 830350) weiterhin zu kaufen.

TAG Tegernsee Immobilien werde am 13.11.2008 die Zahlen für Q3/2008 veröffentlichen. Vor dem Hintergrund des schwierigen Marktumfelds und der daraus resultierenden niedrigeren Immobilienverkäufe sowie geringerer Erträge in der Baubetreuung sollte das EBT des dritten Quartals deutlich unter dem des Vorjahres liegen. In der Bestandshaltung sollte die Mietmarge im Rahmen des Portfolioaufbaus durch Skaleneffekte um ca. 10 PP deutlich gesteigert worden sein.

Ausgehend von einer anhaltend angespannten Situation auf dem deutschen Immobilienmarkt im Zuge der allgemeinen Kreditknappheit sei nicht davon auszugehen, dass sich die Ergebnissituation in Q4/2008 sowie in 2009 wesentlich verbessert. Das SES Research-Modell wird dementsprechend deutlich nach unten angepasst. Die Senkung des Umsatzes resultiere aus geringeren Immobilienverkäufen insbesondere in Q4/2008 aber auch in 2009 und 2010 und reduzierten Erwartungen in der Projektentwicklung (Baubetreuung). Durch Finanzierungsschwierigkeiten im kurzfristigen Bereich dürften sich Projekte verzögern.

Auf der Ergebnisebene würden die Zuschreibungen vor dem Hintergrund der Unsicherheiten bei der Immobilienbewertung auf EUR 3 (von EUR 21 Mio.) gesenkt. Aufgrund der schwierigen konjunkturellen Lage und des damit einhergehenden gestiegen Leerstandsrisikos (insbesondere bei Gewerbeimmobilien) werde die Bewertung der TAG-Assets (SESe) um folgende Faktoren bereinigt: keine Berücksichtigung der stillen Reserven, Bewertung des Beitrages des Servicegeschäftes mit EUR 0.

Darüber hinaus würden die Renditeliegenschaften nur noch mit der 16fachen Jahresnettokaltmiete bewertet (alt: 17x), welches unter dem Durchschnitt von ca. dem 17fachen der Peer Group liege. Damit bleibe auch unberücksichtigt, dass das TAG-Immobilienportfolio aufgrund der vorteilhaften Lage der Liegenschaften (große Metropolen in Westdeutschland, insbesondere Hamburg und München) deutliche Qualitätsvorteile gegenüber den Peers aufweise. Dadurch und durch die solide Eigenkapitalquote von 34% sollte das Unternehmen auch bei der momentanen angespannten Lage auf dem Kapitalmarkt eine hohe Prolongationsfähigkeit bei den kurzfristigen Verbindlichkeiten aufweisen.

Auf dem aktuellen Kursniveau von EUR 2 würden die Renditeliegenschaften von TAG Tegernsee Immobilien mit einem Mietmultiplikator von 11,5 bewertet, was deutlich unter dem langjährigen Marktdurchschnitt von 17-20 (für Metropolregionen) liege. Auf Grundlage der neuen Modellannahmen ergibt sich ein Kursziel von EUR 7,00 (alt: EUR 10,50).

Das Rating der Analysten von SES Research für die TAG Tegernsee-Aktie lautet unverändert "kaufen". (Analyse vom 07.11.2008) (07.11.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 07.11.2008

[kraftfutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.802.268 von boersentrader02 am 02.11.08 20:34:37

100x 30 Mrd. pennies bzw. cent für die HSH Nordbank.

Als Hausbank von TAG werden einige fuer TAG reserviert sein.
Gute Nachrichten.

[boersentrader02]

Wir kriegen einen neuen Pennystock. Bis April 09 ist die TAG soweit. Aber seht selbst.


Prognosen
Datum Prognose (EUR) Änderung (%)
31.Okt 2008 1.94 Prognosezeit
1.Dez 2008 1.62 -16.49
1.Jan 2009 1.35 -30.41
2.Feb 2009 1.12 -42.27
2.Mär 2009 0.93 -52.06
2.Apr 2009 0.78 -59.79



http://www.happyyuppie.com/cgi-bin/de/image.pl?isin=DE000830…

http://www.happyyuppie.com/cgi-bin/de/search.pl?isin=DE00083…

[boersentrader02]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.677.981 von kraftfutter am 23.10.08 19:15:18

Dier Mann hat sogar noch ein Gesicht.



Rolf Elgeti, 31, geboren in der DDR, avancierte der Sohn eines Bauern mit nur 27 Jahren in London zum Chef der Aktienstrategen der Investmentbank ABN Amro. Seinen Aufstieg erklärt er so: „Früh aufstehen, hart arbeiten.“ Kürzlich hat der 31-Jährige sich mit einem eigenen Immobilienfonds selbstständig gemacht
Jason Moore für WirtschaftsWoche


Ausschnitt aus einem Artikel der wiwo vom 23.10.08:

Solche Ausnahme-Karrieren bestätigen allerdings eher die Regel der Nichtdurchlässigkeit. Wie auch Rolf Elgeti. Der ostdeutsche Bauernsohn hat es in Rekordzeit zum Chefstrategen bei der niederländischen Großbank ABN Amro in London geschafft. Dafür musste er aber von Anfang an Überdurchschnittliches leisten: Abitur mit 1,0, Wirtschaftsstudium an der Uni Mannheim in fünf Semestern, MBA an der Elite-Uni Essec in Paris. Als er den Vertrag als Chefstratege für den europäischen Aktienmarkt bei ABN Amro unterschreibt, ist er gerade mal 27 Jahre alt. Die Kollegen nennen ihn „Rolfnator“, weil er seine Aufgaben so gnadenlos erledigt wie Hollywoods Terminator seine Feinde.

Doch mit 30 Jahren macht der Staranalyst etwas, das typisch ist für soziale Aufsteiger: Er steigt aus und macht sein eigenes Ding. Vor ein paar Monaten hat er einen eigenen Immobilienfonds aufgelegt und sammelt nun bei den Briten Geld ein, um es in deutsche Immobilien zu investieren.

Tatsächlich gründet das Gros sozialen Aufsteiger lieber ein eigenes Unternehmen, statt sich den Mühlen einer Konzernkarriere auszusetzen.


http://www.wiwo.de/karriere/wie-die-managerauslese-funktioni…

[kraftfutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.671.424 von boersentrader02 am 23.10.08 10:27:23

Herr Elegeti verjüngt den AR ein wenig,
er war ein Wunderkind von Geburt an und ist heute 32 Jahre alt (kein Scherz, einfach googeln)

Wir warten auf das Kurswunder......