Bet-at-home springt locker ueber 40 Euro! (Seite 3)

[Wannsee2009]

NuWays AG: bet-at-home.com AG: Solid Q1

Solid Q1 // efficiency measures bearing fruit; chg.
bet-at-home published solid Q1 figures in line with our sales and above our EBTIDA estimates:

Sales of € 13.3m were bang in line with our estimates (eNuW: € 13.3m), but 5% below previous year's figure of € 14.0m, as a result of lower betting volumes of € 100.4m (-4% yoy) and lower gaming volumes of € 12.2m (-45% yoy). The implementation of monthly betting limits in 07/22 mainly caused the yoy decrease. The margin improvement (11.8% vs 11.1% in Q1´22 vs eNuW: 11.6%) compensated only partially for lower volumes.
EBITDA came in by far better than expected at € 1.8m (vs € -1.4m in Q1´22 vs eNuW: € 0.5m): On the back of outsourcing, streamlined operations as well as numerous cost-cutting and efficiency measures, all cost items significantly declined yoy. While marketing expenses are down 22% yoy, personnel and other operating expenses are even 44% yoy and 31% yoy below previous Q1.
Overall, Q1 figures are very solid: bet-at-home is seen fully on track to reach its FY23 sales guidance of € 50-60m, thanks to stabilizing volumes and improving margins. On the bottom line, the company is even ahead of its guidance (€ -3m to € 1m) and ahead of our estimates (eNuW: € 2.6m), mainly due to the positive effects stemming from the faster than expected streamlining of operations and implementation of cost-cutting and efficiency measures. Still, management cannot conclusively determine to what extent risk provisions associated with activities of the bet-at-home.com Entertainment Ldt. have to be made as the liquidation process is still ongoing. On top, further risk provisions for customer claims against the Entertainment Ldt. turning directly against the Group, could potentially lift provisions.

Apart from that, the outlook is positive: bet-at-home should continue to benefit from streamlined operations as well as numerous implemented cost-cutting and efficiency measures, within the current year and beyond. The overall long-term growth case looks intact, driven by the long-term shift towards online and the increasing acceptance of betting and gambling as a result of the GlüStV in Germany.

Risks stemming from the ongoing liquidation of the Entertainment Ldt. are still weighing on the stock, we hence remain cautious despite the promising fundamental performance.

HOLD with an unchanged, conservative PT of € 6.00 based on FCFY´23E.

[Wannsee2009]

Eigenkapital je Aktie: 4,23 Euro

Konzerneigenkapital: 29.700.000 Euro
Anzahl Aktien: 7.018.000 Stück

Eigenkapital je Aktie: 4,23 Euro

Kursziel in 12 Monaten: 10,00 Euro ???

[Wannsee2009]

Operativ schwarze Zahlen in Q1/2023

bet-at-home.com meldet für das erste Quartal 2023 einen Brutto-Wett- und Gamingertrag von 13,3 Millionen Euro nach 14 Millionen Euro im Vorjahresquartal. „Der Rückgang resultiert vor allem aus regulatorischen Entwicklungen im Kernmarkt Deutschland, namentlich aus der flächendeckenden Einführung von produktübergreifenden monatlichen Wettlimits seit dem 1. Juli 2022”, so das Düsseldorfer Unternehmen am Montag.

Aufgrund sinkender Kosten hat bet-at-home.com (WKN: A0DNAY, ISIN: DE000A0DNAY5, Chart, News) das operative Ergebnis allerdings verbessern können. Auf EBITDA-Basis meldet die Gesellschaft einen operativen Quartalsgewinn von 1,8 Millionen Euro nach einem Verlust von 1,4 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum.

„Der Vorstand rechnet im Geschäftsjahr 2023 im bet-at-home.com AG Konzern unverändert mit einem Brutto-Wett- und Gamingertrag zwischen 50 Mio. EUR und 60 Mio. EUR und mit einem EBITDA zwischen -3 Mio. EUR und 1 Mio. EUR”, so das Unternehmen.

[Basiswert]

Mich hat der Ausblick beim EBITDA von -3 Mio. EUR bis 1 Mio. € ehrlich gesagt etwas enttäuscht. Da hatte ich mit deutlich mehr gerechnet. Allerdings erklärt der Satz auch warum der Ausblick schwächer als von mir erwartet ist :

"Die durch den Mitarbeiterabbau und verschiedene weitere Fixkostenreduzierungsmaßnahmen freigewordenen finanziellen Ressourcen werden vorranging für Kundenakquise- und Marketingmaßnahmen für Bestandskunden eingesetzt."

Wenn man sich nur das Q4 anschaut wurden die Marketingkosten, wie angekündigt, deutlich hoch gefahren auf 4,9 Mio. €. Zum vergleich nach 9M waren es 8,8 Mio. €.

Auffällig ist auch der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen alleine in Q4 um 6,0 Mio. €. Darin dürften noch einige Sonderkosten im Zusammenhang mit der Liquidation der bet-at-home.com Entertainment Ltd. enthalten sein.
Bereinigt man diese Effekt zeigt sich die Ertragskraft der "neuen" bet-at-home.

[leopold05]

geschäftszahlen 2022 sind da und ausblick wird gegeben.
besser als gedacht. kurse im zweistelligen bereich werden wir sicher in naher zukunft wieder zu sehen sein.
die maßnahmen greifen und lizenzen für casino/online spiele in deutschland hat man, österreich wird folgen, damit ist rechtssicherheit gegeben.
bin auf die neue plattform gespannt.

[HerrMadoff]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.234.576 von tico22 am 05.02.23 17:17:05

Zitat von tico22: Ob das hier nochmal 2- stellig wird?

Möglich ist alles, aber bei den aktuellen Aussichten schwer vorstellbar.

[tico22]

was für eine unfassbare Schrottaktie...

[tico22]

Ob das hier nochmal 2- stellig wird?

[Basiswert]

Die spanende Frage für Q4 wird sein wie hoch waren die Marketingkosten und sind noch irgendwelche Kosten für die Abwicklung der bet-at-home.com Entertainment Ltd. (Malta) verbucht worden.

Ich erwarte, dass 2023 bet-at-home zurück in den schwarzen Zahlen sein wird, auch unter dem Strich. Bin sehr gespant auf den Ausblick.

[Hitman2]

bet-at-home

bet-at-home.com AG gibt vorläufige und ungeprüfte Geschäftszahlen für das Geschäftsjahr 2022 bekannt
https://www.bet-at-home.ag