SNP kaum beachtet (Seite 12)

[LivingTheDream]

Antwort von Investor Relations

Hallo zusammen,

folgende Frage hatte ich an IR gestellt:

[...],

als Aktionär der SNP würde ich im Kontext der aktuellen politischen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine gerne die folgende Frage an Sie richten:

Besteht für das Geschäft der SNP hieraus ein nennenswertes Risiko? Dies kann bspw. ein signifikanter Umsatzanteil mit Kunden aus Russland oder der Ukraine sein, aber auch gefährdete Nearshoring Kapazitäten in beiden Ländern, die die Projektdelivery nachhaltig stören könnten?

Auch sonst würde mich Ihre grundsätzliche Risikoeinschätzung für das Geschäft der SNP interessieren.

[...]

und heute die folgende Antwort bekommen, welche mich sehr beruhigt:

[...],

vielen Dank für Ihre Email und ihrem Interesse an der SNP SE. Unser Umsatzanteil mit russischen Kunden liegt bei rund 6.000 Euro, von daher besteht hier kein nennenswertes Risiko für unser Geschäft. Nearshoring-Kapazitäten nutzen wir aus den Ländern Russland und Ukraine nicht. Auch Mitarbeiter beschäftigen wir nicht in beiden Ländern.

Für unsere grundsätzliche Risikoeinschätzung bzgl .unseres Geschäft würde ich Sie gerne auf unseren Geschäftsbericht / Chancen- und Risikobericht verweisen.
 
[...]

Somit steht - bis auf das aktuelle Sentiment - alles auf Grün.

[LivingTheDream]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.972.193 von katjuscha-research am 28.02.22 17:08:30

Danke! Ich werde mal bei IR nachfragen und die Antwort hier einstellen.

Überdies fand ich die Antwort des Users __J__L total lächerlich und sinnlos. Habe total vergessen darauf zu antworten. Von den regionalen Umsätzen des Mulitmilliarden Konzerns SAP auf die eines relativ kleinen IT-Dienstleisters wie SNP zu schließen kann nicht wirklich ernst gemeint sein. Entweder er versteht die Produkte von SAP nicht, oder die Dienstleistungen von SNP nicht.

Aber nochmals danke Katjuscha!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.960.138 von LivingTheDream am 27.02.22 10:21:09

Zitat von LivingTheDream: Hallo zusammen,

weiß einer von Euch, wie hoch der Umsatzanteil von SNP in Russland ist? Im Geschäftsbericht finde ich dazu leider nichts, außer Umsatzsplit EEMEA, worunter Osteuropa (insb. Polen) fällt, aber nicht näher spezifiziert wird.

Dürfte extrem gering sein.

Der Anteil EEMEA lag bei knapp 15%. Und der Großteil davon dürfte in der jetzte verkauften Tochter in Polen gelegen haben. Wenn man noch andere osteuropäische Länder und den Anteil Afrika und MittlererOsten rausrechnet, dürfte von den 15% kaum noch was für Russland übrig bleiben. SAP ist ja in Russland durchaus gut vertreten, so dass ich schon glaube, dass auch SNP dort grundsätzlich vertreten ist, aber sicher eher 1-2% des Konzernumsatzes als 6-7%.

Aber frag doch einfach mal kurz bei der IR nach! Solche Fragen bieten sich ja dafür geradezu an.

[__J__L]

Hinweis, schau dir an was SAP für Umsätze in den Regionen macht. Das kannst dann auf SNP ableiten.

[LivingTheDream]

Hallo zusammen,

weiß einer von Euch, wie hoch der Umsatzanteil von SNP in Russland ist? Im Geschäftsbericht finde ich dazu leider nichts, außer Umsatzsplit EEMEA, worunter Osteuropa (insb. Polen) fällt, aber nicht näher spezifiziert wird.

Danke
LivingTheDream

[__J__L]

Richtig! Verbesserung der Profitabilität ist ein Faktor.
Mittelzufluss Verkauf 51% SNP Polen in Q4 und Abbau der Vertragsvermögenswerte (Mittelzufluss Working Capital) sind weitere Faktoren.

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.805.897 von JBelfort am 11.02.22 09:47:16

Ich hab es mir selbst beantwortet. Teilweise zurückzuführen auf die Akquisitionen. Konsensus EBITDA für 2022 scheinen bei € 25mio zu sein. Also sollte ein gewisses de-leveraging stattfinden.

[JBelfort]

Kurze Frage an die, die hier schon länger investiert sind. Warum hat die Firma so eine hohe Verschuldung. Ich sehe c.106mio debt bei 28mio Kasse. Also net debt von knapp 80mio bei einem EBITDA bei c. 15mio. Was einem net leverage von 5x. Ein großer Teil der Verschuldung war kurzfristig, weiß jemand ob das schon refinanziert wurde?

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.542.155 von Weinberg-CP am 18.01.22 11:23:06

Leerverkauf

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.540.871 von hugohebel am 18.01.22 10:04:15

Ja, da hast Du Recht. Das ist doof. Umsatzprognose auf 170-180 Mio. eingeengt und nur 166 Mio. geliefert. Dazu die EBIT-Marge auf 5-7% eingeengt und 3% geliefert (und keine Adjustierungen o.ä. vorgenommen). Und jetzt praktisch keine Prognose genannt, heißt dann: Wir haben unsere Zahlen nicht im Griff ... Das sollte auch Konsequenzen haben ...

@Junolyst: Vielleicht kannst Du das ja mal im nächsten Earnings Call thematisieren :-)

Trotzdem bleibe ich dabei, dass sich hier (gerade nach dem Kursrutsch - und das Messer fällt ja noch) eine interessante Möglichkeit eröffnet und die Zeit der enttäuschten Erwartungen vielleicht eher hinter uns liegt.

Gruss,
Weinberg