MS Industrie AG (Seite 373)

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.311.108 von Lacantun am 15.03.07 15:50:01

Custodia steht und fällt mit Hochtief. Die Aktie wurde stark von den Spekulationen um Hochtief getrieben, würde sagen ausschließlich.

Sieht man den Kursverlauf die letzten Jahre an muß man sagen: Wer im Dezember 2006 bei Custodia eingestiegen ist hat einen sehr guten Gewinn gemacht. Ansonsten nur kurzzeitig 2-mal nach oben, das Glück diese Phase nach oben zu erwischen ist wohl nur wenigen vergönnt gewesen. Siehe Chart auf 5 Jahre.

Bei GCI gings ab Mai 2006 mit dem Crash mit kleinen Erholungen nach unten, obwohl gut verdient wurde. Ebenso bei KST und VEM. Allerdings bis Mai 2006 gings konstant nach oben. Siehe Chart.

H.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.304.344 von bamster am 15.03.07 09:46:51

JA, das Fremdkapital muss man auch berücksichtigen. Bei einer Aktie wie Custodia ist das einfacher, da hier das Hauptasset Hochtiefaktien sind. Davon muss man dann die Verbindlichkeiten abziehen und kommt auf den NAV. Bei GCI ist das schwieriger, da sich die Frage stellt, wie hoch die Beteiligungen überhaupt in der Bilanz angesetzt sind...
Wenn man sich das Eigenkapital von z.B. Custodia ansieht, so ist dies relativ gering, da fast alle Hochtief-Aktien auf Kredit gekauft wurden. Dennoch ist Custodia sehr viel mehr als nur das EK wert, da die Hochtief Aktien viel wert sind.
Bei GCI könnten wir etwa 50 Mio. € EK haben, auf der Aktivseite 30 Mio. € liquide Mittel. Ist PFaff nicht für 1 € gekauft worden?

[Heinz01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.294.200 von WächterDerMatrix am 14.03.07 18:07:08

kannst Du dazu mal eine Aufstellung reinstellen,
die Deine 14 Euro NAV untermauern?

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.302.804 von Zocker1997 am 15.03.07 08:28:25

Hast du den Namen gewechselt ? Es erinnert mich einfach an den allseits geliebten McZocks, alllerdings ist an der Börse derzeit nichts ausgeschlossen.

Und.....McZocks hätte eigentlich bereits die 6 Euro angesprochen.

Um die 8 Euro bei GCI zu errreichen bedurfte es schon einem Crash.
Soweit zu den Postings des genialen McZocks.

[Merrill]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.304.344 von bamster am 15.03.07 09:46:51

GCI ist eine "Beratungsgesellschaft, sich auf die strategische
Umstrukturierung mittelständischer Unternehmen" konzentriert.

In einfachen Worten: SANIERER, die die Unternehmen
jedoch auf hohen und rentablen Wachstumskurs bringen.

Das sie dies sehr gut können, haben sie xx-Mal in ihren alten
Jobs und mittlerweile auch xx-Mal bei GCI bewiesen.

Daher sind die aktuellen Werte von Windsor und Pfaff nicht
ansatzweise mit denen in 2008 und Folgejahre vergleichar.

Wie extrem dynamisch - bei sehr hoher Marge - sich die GCI-
Unternehmen entwickeln, zeigen die aktuellen WINDSOR-Zahlen.
Veränderungen von 2005 auf 2006:
EBIT: von 1,6 Mio € auf 13 Mio €
Nachsteuergewinn: von 1,6 Mio € auf 8 Mio €

Ich wette, das die GCI aus der Windsor in 2007 und 2008 einen Erlös erzielen wird,
der alleine über dem der aktuellen GCI-Bewertung liegen wird.

[bamster]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.303.241 von Lacantun am 15.03.07 08:58:35

@Lacantun:

Will dir nur ungern zu nahe treten, aber so kann man das ja wohl nicht rechnen - ist betriebswirtschaftlich schlicht & einfach falsch.

Du hast schon 'ne Ahnung von Bilanzen etc.?

Von der Aktivseite mal schnell die Werte der Beteiligungen nehmen plus das EK der Passivseite und heraus kommt ein toller Wert: So geht's ja nicht.

Mit was sind denn Windsor & Pfaff dannfinanziert?

Mach dir doch bitte nochmal Gedanken über deine Rechnung, ich bin mir sicher, dass du deinen Fehler finden wirst...

[Lacantun]

Also, die Marktkap von GCI beträgt 70 Mio. € bei 8 € Kurs.
Angenommen GCI würde nur aus Windsor (60 Mio. € Marktkap)und Pfaff (30 Mio. € Marktkap) bestehen, würde GCI 90 Mio. € wert sein (vorausgesetzt die Bewertungen dieser Unternehmen sind korrekt).
Ursprünglich hatte GCI ja 100% dieser Unternehmen.
Man kann auch anders rechnen:
Aktuelle Anteile Windsor 50% = 30 Mio. € wert und Pfaff 70% = 20 Mio. € wert, macht 50 Mio. €. Hinzu kommt das Eigenkapital (habe nur den Halbjahreswert) von 42 Mio. €, macht auch ca. 90 Mio. €.
Also 10 € sollte GCI schon wert sein, wobei bei Pfaff dann die Turnaround-Phantasie noch nicht eingepreist wäre.

[Zocker1997]

Dann fangt mal nicht an,zu früh einzusammeln!!!!!!!!!!
Wir können hier auch noch schnell bei 7,00 Euro landen.

[ThBoe]

Moin,

@aschuster
investiert in
Horus, Dt. Beteiligung, Indus
Watchlist:
CGI, Dt. Balaton

@hasni
Unter acht Euro fange ich an einzusammeln :-)

Gruß Thomas

[hasni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.292.783 von ThBoe am 14.03.07 16:53:32

habe die Aktie auch auf der Watchlist, für mich stellt sich auch nicht das Bewertungsthema. Die Aktie ist fundamental billig, aber sie ist einfach charttechnisch sehr angeschlagen, und von den Börsen kommt kurzfristig auch kaum Entwarnung.

Ich gehe davon aus, dass auch die 8 Euro nach unten getestet werden, und wir vielleicht so bis in den Berich von 7,50 E fallen könnten. Im Moment werden halt viele - auch gute Aktien im small cap-Sektor geschlachtet und durchgereicht. Hier siehts nicht viel besser aus.
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