Hamborner - Uebernahme zu 32,50 - jetzt noch kaufen ? (Seite 36)

[brian_mp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.663.246 von GAP-Minder am 06.08.20 09:23:53

Hallo,

"immun" ? Das würde ich so nicht behaupten. Schließlich sind wir in "Home-Office"-Zeiten und das Rad wird sich nicht mehr zurückdrehen lassen. Also sind einige Bürogebäude überflüssig bzw. neue werden nicht mehr so groß. Das bedeutet auch sinkende Mieteinnahmen.

Die Strategie der nächsten Jahre wird sein, Innenstadt Immobilien zu verkaufen (siehe auch Verkauf in den letzten Wochen) und verstärkt auf effiziente/flexible Bürogebäude und Einkaufscenter zu setzen.

Für mich persönlich bleibe ich dabei. Insbesondere weil im Oktober und nächstes Jahr im Mai 2 Dividenden ausstehen und ich durchaus Potenzial das der Kurs Ende nächsten Jahres zwischen 9 und 10 Euro liegt.

Schönes Wochenende.

[GAP-Minder]

Ist Hamborner Reit nicht sogar immun gegen weitere Corona-Porbleme? Die Mieterstruktur besteht m.W. zum überwiegenden Teil aus Discountern (Deka, REWE, Aldi usw.), die ja auch in der übelsten Phase geöffnet bleiben und ihre lebensnotwendigen Verkäufe tätigen. Vielleicht auch ein Grund dafür, dass die erneut erhöhte Dividende für das letzte Jahr gezahlt wird. Ein eher langweiliger Wert ohne große Kursphantasie aber mit sicherer Rendite!

[Kampfkater1969]

Gibt es ein "Danach" nach Corona, ein wirtschaftliches Leben? Falls ja, Hamborner ein klarer Kauf.

Falls nein, wenn unsere Gesellschaft zu dämlich ist, anders als die Chinesen, die schon wieder fette Zuwächse haben in der realen Wirtschaft, dann ist eh alles an der Wand.

Unsere Gesellschaft, unsere Politik, unser Papiergeld, dann kommen Lastenausgleiche....

Aber auch dann dürften Sachwerte wie Hamborner die kleineren Verlierer sein unter allen Verlierern.

Papiergeldbesitzer dürften mal wieder die allergrößten Verlierer dann sein. Haben ja Übung darin, seit es Papiergeld gibt.

€ hat seit 2000 zum Gold massiv abgewertet. Man kann immer weniger Gold für gleiche Menge € kaufen.

Krass weniger.

[supialexi2]

Glaube diese Bewertung trifft auf die meisten Immobilien AGs zu. Gerade wegen der Corona Hysterie sind fast Werte runter gegangen, quasi erst mal runter obwohl einige ImmoImmobilien Unternehmen, nicht mal einen cent weniger Gewinn hatten.Andere werden sicher Rückgänge haben , und sei es, dass gestundete Mieten, teilweise gezahlt werden.
Rücklagen, klar, aber kann wirklich davon ausgehen, dass ein Kneipenwirt o kleine Eeinzelhändler für zwei oder drei Monate alle Kosten weiter zahlen kann, ohne jegliche Einnahmen?
Dann wären selbst gesunde Grossunternehmen Pleite!

[SwedishChef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.627.849 von brian_mp am 03.08.20 12:12:01

Ich will mal kurz auf das Verhältnis von Kurs zu NAV in der Vergangenheit eingehen. Aktuell liegt dieser Wert bei etwa 0,75.

Zwischen 2008 und 2012 lag das Kurs-NAV Verhältnis im Durchschnitt zwischen 0,65 und 0,80. Ab 2013 erfolgte eine Höherbewertung, die in 2015 zu einem Wert von 1,08 führte. In 2016 notierte die Aktie im Jahresmittel etwa zu ihrem NAV. Seit 2017 ist das Verhältnis wieder stetig rückläufig. Die 0,75 im Jahr 2020 sind daher historisch gesehen keine Besonderheit.

Ich würde aus dem derzeitigen Kurs-NAV Verhältnis keine Schlüsse auf Corona ziehen wollen. Nichtsdestotrotz sollten wir aber ganz genau hinschauen, wie sich der Markt für Gewerbeimmobilien weiter entwickelt.

[MrTeatimey]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.605.156 von SwedishChef am 31.07.20 09:44:25

Vielen Dank für die Erklärung! :-)

[brian_mp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.611.135 von GAP-Minder am 31.07.20 17:06:39

Kursverluste wg Strategie?

Hallo,

ich bin seit knapp 1 Jahr in Hamborner investiert (Ø-Kurs 9 Euro) und für mich stellen sich langsam 2-3 Fragen. Diese stelle ich hier mal zur Diskussion.

1. Die Dividende ist stabil (trotz Corona). Der NAV liegt bei 11,27€. Und trotzdem gibt die Aktie regelmäßig bei erreichen der 8,70-8,80€ ordentlich ab, als würde ein größerer Anteilseigner kontinuierlich Aktien in den Markt geben. Warum? Heute wieder -4% (trotz freundlichem Marktumfeld).

2. Inwieweit könnte hier Corona doch eine Auswirkung haben? Nicht wg. fehlender Einnahmen, sondern aufgrund der Strategie Einzelhandel und Bürogebäude. Stationärer Einzelhandel wird als "gefährdet" angesehen (<- Onlinehandel)? Bürogebäude evtl. als "Ladenhüter" in einer Home-Office Welt? Auf der anderen Seite stehen langfristige Mietverträge und Immobilien in guten Lagen und großen Städten.

3. Auf der Webseite wurde eine angepasste Strategie vorgestellt. Leider komplett in Englisch und so mit Fachbegriffen bestückt das ich da nicht komplett durchblicke. Aber - man plant evtl. weitere Käufe mit Anleihen und/oder mit Partnern zu ermöglichen (weil in der Vergangenheit gute Deals aufgrund der Größe nicht machbar waren?). Wird das vom Markt negativ aufgenommen?


Ich bin zwar guter Dinge, da sich solche Bewertungen schon oft ins positive gedreht haben - aber z.Z. macht es keinen Spaß die Position zu verfolgen. Warten wir mal den Oktober und die Dividende ab. Ziel und Neu-Überprüfung Richtung 2021 und meine 2. Div-Auszahlung.

Grüße,
M.

[GAP-Minder]

Bei den sogenannten REIT's gibt es spezielle Regeln, sie müssen z.B. lineare Abschreibungen nach HGB vornehmen, was "normale" Immobilien-AG's nur bei tatsächlicher Wertminderung der Gebäude tun. Daher sieht der Jahresüberschuss "schlechter" aus, denn die Abschreibungen drücken den Betrag. Dafür sind REIT's steuerfrei, nur der Anleger muss die Kapitalerträge versteuern.

[SwedishChef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.598.682 von MrTeatimey am 30.07.20 17:36:11

Bei Immobilienunternehmen ist nicht der Gewinn pro Aktie, sondern die Funds from Operations (FFO) für die Ausschüttung maßgeblich. Für das laufende Geschäftsjahr prognostiziert Hamborner beispielsweise die FFO je Aktie von rund 0,66 €, also genug Luft für die Ausschüttung.

Hintergrund ist, dass der ausgewiesene Gewinn bei Immobiliengesellschaften durch Abschreibungen auf die Immobilien gedrückt wird. Die Abschreibungen sind jedoch nicht Cash-wirksam.

[MrTeatimey]

Hallo zusammen, hab gerade erst das Forum hier entdeckt :-)
Ja, das sind wirklich gute Nachrichten heute und im aktuellen wirtschaftskontext sehr erfreulich.
Eine Sache verstehe ich momentan nicht so ganz aber vlt. weiß das ja von euch jemand:
Laut z.B. https://www.boerse.de/fundamental-analyse/Hamborner-REIT-Akt…
haben die Hamborner jedes Jahr mehr Dividende pro Aktie ausgezahlt, als der Gewinn pro Aktie beträgt. Wie kommt das bzw. was sind da die Hintergründe? Weiß da jemand etwas zu?