Delticom AG ... internationaler Marktführer mit interessanten Perspektiven (Seite 115)

[Flat Eric]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.520.798 von Llortred am 14.05.10 14:05:34

vielleicht gehts noch etwas ausführlicher

[Llortred]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.504.837 von Flat Eric am 12.05.10 09:00:58

Die HV war eine echte "Familienveranstaltung".
Selten sieht man bei einer HV so viele zufriedene Gesichter (sowohl auf dem Podium als auch im Zuschauerraum).

[Flat Eric]

war jemand bei der hv? ich hab's leider kurzfristig nicht geschafft hinzufahren.

[Flat Eric]

Delticom AG veröffentlicht 3-Monatsbericht 2010

Umsatz um 45,9% auf 74,5 Mio. Euro gesteigert
Umsatzwachstum im Bereich E-Commerce bei 51,3%
EBIT Q1’10 5,9 Mio. Euro, EBIT-Marge 7,9%
Hannover, 10. Mai 2010 – Die Delticom AG (WKN 514680, ISIN DE0005146807, Börsenkürzel DEX), Europas führenden Internet-Reifenhändler, veröffentlicht heute den 3- Monatsbericht 2010. Im Berichtszeitraum steigerte die Gesellschaft ihre Umsatzerlöse um 45,9% auf 74,5 Mio. Euro (Q1’09: 51,0 Mio. Euro). Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBIT) erhöhte sich von 2,6 Mio. Euro in Q1’09 auf 5,9 Mio. Euro. Die EBIT- Marge bezogen auf den Umsatz für das erste Quartal beträgt 7,9%. Gleichzeitig stieg der Konzernüberschuss in der Periode auf 4,0 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahreswert von 1,9 Mio. Euro.

Einer der wesentlichen Gründe für das deutliche Umsatzplus im Berichtszeitraum war das bis in den Februar hinein ungewöhnlich schneereiche Wetter, das nach dem bereits sehr starken Q4'09 weiter für gute Abverkaufsmöglichkeiten von Winterreifen sorgte. Mit dem Temperaturanstieg im März hat die Umrüstsaison von Winter- auf Sommerreifen begonnen.

Triebfeder der positiven Geschäftsentwicklung waren erneut die Zuwächse im Kernsegment ECommerce. Hier erhöhte sich der Umsatz um 51,3% auf 70,7 Mio. Euro (Q1’09: 46,7 Mio. Euro), wohingegen im Großhandel der Umsatz um 12,2% auf 3,7 Mio. Euro sank (Q1’09: 4,3 Mio. Euro).

Das Konzernergebnis betrug 4,0 Mio. Euro bzw. 0,34 Euro pro Aktie. Das Ergebnis je Aktie erhöhte sich damit um 110,6% gegenüber dem Vorjahreswert von 0,16 Euro. Eine strukturelle Verbesserung der Profitabilität des Unternehmens kann aus dem – ohnehin vergleichsweise weniger bedeutendem – ersten Quartal aus Managementsicht nicht abgeleitet werden. Der Vorstand bestätigt daher unverändert die für das Gesamtjahr prognostizierte EBIT-Marge von 8%. Diese sollte bei weiterhin gutem Geschäftsverlauf erreicht werden können.

Der bisherige Geschäftsverlauf mit einem sehr starken ersten Quartal und einem bislang zufriedenstellenden Sommerreifengeschäft stimmt das Management nunmehr optimistisch, den Umsatz in 2010 um mindestens 10% gegenüber dem Vorjahr steigern zu können.

[Joschka Schröder]

Umsatzprognose für 2010 nunmehr "mindestens 10 %" Wachstum (bislang: "bis zu 10 %").

[Flat Eric]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.482.289 von Joschka Schröder am 07.05.10 17:03:09

@joschka schröder: kurzfristig magst du mit deiner einschätzung recht haben. mir ist jedoch bei delticom wichtig, daß die vom vorstand prognostizierte umsatzverdopplung in vier jahren stattfindet mit allen konsequenzen (überproportional ansteigender gewinn, weitere deutliche dividendenanhebungen). anschließendes weiteres wachstum ist natürlich auch genehm. da sind mir kurzfristige schwankungen ziemlich egal.

[Joschka Schröder]

Die Delticom-Aktie hält sich momentan noch ausgezeichnet ... vermutlich, weil alle Investoren (wohl zu Recht) mit einem hervorragenden Q1-Ergebnis rechnen.

Ich befürchte nur, dass nach Bekanntgabe der Zahlen auch hier die Kursverkäufe beginnen. In der Baisse wird normalerweise nicht weiter zwischen Einzelwerten differenziert, sondern alles recht wahllos verkauft.

[Flat Eric]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.381.036 von Joschka Schröder am 22.04.10 09:58:43

mit prognosen in dieser zeitlichen größenordnung muss man sowieso vorsichtig sein. für mich ist wichtig, engagiert zu sein. ich schaue mir jetzt in ruhe die entwicklung schritt für schritt an und habe ein gutes gefühl dabei!

mal was anderes: ich habe gestern zusammen mit zwei freunden die eintrittskarten für die hv bestellt. fährt sonst noch jemand hin?

[Joschka Schröder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.380.767 von Flat Eric am 22.04.10 09:30:36

Der CFO hebt sich in der Tat positiv von den meisten anderen Finanzvorständen ab.

Meine Überschlagsrechnung muss ich aber insoweit etwas modifizieren, als ein EBIT von 90 Mio. € bei einem Umsatz von 700 Mio. € auf eine EBIT-Marge von über 12 % hinausliefe. Dies erscheint jedoch bei einem noch so gut organisierten Handelsunternehmen kaum realisierbar.

Dafür habe ich dem Unternehmen angesichts der rasanten und nachhaltigen Geschäftsentwicklung zunächst ein zu geringes KGV zugestanden, so dass man - wenn man auch hier eine sinnvolle Korrektur durchführt - am langfristigen Kursziel nichts ändern muss.

[Flat Eric]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.367.838 von Joschka Schröder am 20.04.10 15:15:01

@ joschka schröder: mir hat das interview auch gut gefallen. ich habe mir ebenfalls ein paar überlegungen angestellt und bin so auf einen wunschwert von um die 80 euro gekommen (allerdings etwas später, da ich immer noch einen sicherheitsabschlag gemacht habe).

jetzt muss sich der vorstand daran messen lassen, was er als richtung ausgegeben hat. da allerdings delticom bei seinen aussagen immer tief gestapelt und dann den markt überrascht hat, stimmt mich das optimistisch für den wert. so scheint der kurs mittel- bis langfristig durchaus noch potential zu haben. es ist jedoch bereits meine größte position im depot (nachdem ich fuchs petrolub verkauft habe - ein wert, der mir ähnlich gut gefällt!).

mein fazit: man sollte die aktie bereits im depot haben und sie noch lange zeit dort liegen lassen. ich finde, delticom ist der interessanteste wachstumswert überhaupt. und bis die gesteckten ziele umgesetzt werden, gibts jährlich auch noch eine leckere (und weiter steigende!!!) dividende!