SMT Scharf - Heuter erster Handelstag (Seite 231)

[maxi1010]

ist doch schön zu lesen, von www.onvista.de ....

heute, 13:02 DER BÖRSENDIENST
SMT Scharf kaufen
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" raten die SMT Scharf-Aktie (ISIN DE0005751986/ WKN 575198) zu kaufen.

Am vergangenen Freitag habe das Unternehmen vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr gemeldet. Dabei habe man den Umsatz um 7% auf 53,3 Mio. Euro steigern können, während der Nettogewinn aufgrund von Sondereffekten leicht auf 5,1 Mio. Euro nachgegeben habe. Interessant sei die Tatsache, dass es der Vorstandsvorsitzende Doktor Trautwein geschafft habe, den Auslandsanteil des Umsatzes auf 84% zu steigern und man damit die Unabhängigkeit vom deutschen Geschäft unter Beweis habe stellen können.

Weiter habe man vermeldet, dass für 2009 beabsichtigt werde, eine Dividende von 70 Cent je Aktie auszuschütten. Das seien auf dem aktuellen Kursniveau über 7%, für Leser die der Kaufempfehlung bei einem Kurs von 6 Euro gefolgt seien über 10%. Die Aktie habe sich in den letzten Monaten kaum bewegt, da einige Altaktionäre auf der Verkaufsseite gestanden hätten. Dies bedeute in diesem Fall aber nichts Schlechtes. Mit einem steigenden Freefloat dürfte die Aktie attraktiver werden, sodass auch größere Fonds in den Wert investieren würden.

Aufmerksamkeit habe eine kürzlich erschiene Kaufempfehlung der Privatbank Hauck & Aufhäuser generiert, die der Aktie ein Kursziel von 19,50 Euro zuspreche. Der Analyst rechne mit einem Gewinn je Aktie von 1,28 Euro in 2010, was ein aktuelles KGV von 8 bedeuten würde. Die Experten von "Der Börsendienst" rechnen etwas konservativer und erhöhen das bisherige Kursziel auf nun16 Euro. Interessant dürften dabei die endgültigen Zahlen und genaue Angaben zum Cash-Flow des vierten Quartals sein. Da man hier jedoch mit sehr starken Zahlen rechne, sollte man sich schon im Vorfeld positionieren.

Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die SMT Scharf-Aktie zu kaufen. (Ausgabe 3 vom 10.02.2010) (10.02.2010/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[maxi1010]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.906.778 von Halli-Galli am 08.02.10 22:23:58

der auftragsbestand ist auch nur bedingt aussagekräftig. es gibt sicherlich durch die finanzkriese einige fertige geplanten projekte, die es nicht bis zur Beauftragung geschafft haben, da die firmen selbst zurückhaltend mit investitionen waren.

vermute mal stark, dass es hier doch einige unterschriftsreife projekte gibt, die rasch zu aufträgen wären könnten.

[Zeitblom]

Der "Prior Börse" (Ausgabe 11 vom 10.02.2010) hält das 2009er KGV von 8 der SMT Scharf-Aktie für spottbillig:

SMT Scharf habe seine Umsätze im Geschäftsjahr 2009 um 7% auf 53 Mio. EUR gesteigert. Gleichzeitig sei das Konzerergebnis aufgrund einer höheren Steuerquote leicht auf 5,1 Mio. EUR gesunken. Die Dividende für 2009 solle sich auf 0,70 EUR pro Aktie belaufen, nach 0,85 EUR im Vorjahr. Die Dividendenrendite liege insofern bei attraktiven 7%.
Die Gesellschaft, die "entgleisungssichere Bahnsysteme" für den Bergbau und den Einsatz in Tunneln entwickle, baue, verkaufe und verlease, habe in den vergangenen Jahren ihre Abhängigkeit vom schrumpfenden Heimatmarkt reduzieren und in wachstumsträchtigeren Regionen Fuß fassen können. Mittlerweile generiere der Maschinen-bauer mehr als drei Viertel seiner Umsätze im Auslandsgeschäft.
Sollte sich die Konjunktur im Jahresverlauf weiter erholen, dürfte auch der internationale Bergbau auf den dynamischen Wachstumspfad der letzten Jahre zurückkehren, wovon auch SMT Scharf profitieren sollte.

[valueinvestor]

in Q4 gab es bereits gewaltige Bremsspuren. Umsatz Q4 minus 16%, EBIT minus 19% oder unter Hinzuziehung der 0,8 Mio Einmalaufwand nicht zahlungswirksam EBIT Q4 +6,25% - was ich dann ganz ok fände.
Jahresergebnis somit 1,32. Jetzt ist mir schon aufgefallen, dass die Quartalsergebnisse stark schwanken können und man sollte dem Laden jetzt 2 weitere Quartale zugestehen um ein klareres Bild nach der insolvenz Neunkirchen zu bekommen. Vorerst wird die Dividende den Kurs nach unten absichern.

[Halli-Galli]

Aussagen zum Auftragsbestand gibt es - schlechter als am 31.12.2007 und auch am 31.12.2008. Einfach bei comdirect gucken und unten links in den audio-News das Interview anhören.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.906.499 von valueinvestor am 08.02.10 21:52:52

valueinvestor: Deine Antwort ist einfach, überzeugend, genial. Der Schweinezyklus war schon in der Schule eines meiner Lieblingsthemen.

[valueinvestor]

Da lohnt sich ein Blick zu den Kunden:
Eisenerz


On demand and prices, the focus will be on iron ore, coal,
copper and aluminium, after several brokers raised commodity
price forecasts, and Alcoa (AA.N) bullishly flagged 10 percent
growth in global aluminium demand for this year.

Analysts have pencilled in iron ore price hikes of anywhere
from 10 to 50 percent for the year beginning in April, based on
booming spot demand ahead of Chinese New Year, while coking
coal prices are expected to rise more than 50 percent.

http://www.reuters.com/article/idUSSGE61705N20100208



Wenn diese Preisvorhersagen Wirklichkeit werden,geht der Schweinezyklus wieder von vorne los.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.906.194 von Syrtakihans am 08.02.10 21:00:01

Aber meinst du nicht, dass die hohe Dividenzahlung dafür spricht, dass Trautwein davon ausgeht, dass auch das Jahr 2010 ein recht ordentliches wird? Außerdem wurde ja auch gesagt, dass in China und Südafrika das Geschäft ganz gut läuft. Hinzu kommt solange SMT Scharf keinen Verlust schreibt, wird die Substanz nicht angegriffen und insoweit ist doch langfristig der Erfolg garantiert. Allein vom gesunden Menschenverstand ist SMT Scharf ein klarer Kauf. Selbst wenn die Dividende 2010 auf 0,30€ sinken würde, wäre das Geld in diese Aktie sehr gut angelegt, da man davon ausgehen kann, dass man in absehbarer Zeit wieder mehr bekommt. Und man würde immer noch eine Verzinsung von ca. 3% bekommen. Grundsätzlich hast du aber schon recht, dass die Aktie kurzfristig Druck bekommen könnte, da der Auftragsbestand wohl stark gesunken ist und über die Auftragseingänge keine Aussage getroffen wurde. Halte sowohl ein positives, als auch ein negatives Szenario für möglich. Werde meine SMT Scharf aber halten, egal was eintritt.

[Syrtakihans]

Ich kann den hier zutage tretenden Optimismus nicht so ganz teilen. Bis einschließlich Q3 konnte das Umsatzniveau nur dadurch erreicht werden, dass verstärkt Altbestände an Kundenbestellungen abgearbeitet wurden. Der Auftragsbestand schmolz bekanntermaßen stark ab. Um im lfd. GJ das Umsatzniveau zu halten, ist ein deutlich höheres Niveau an Bestellungen erforderlich. Leider fehlt in der Pressemeldung vom Freitag jeglicher Hinweis, der diese Unsicherheit entschärfen könnte. Trautweins Hinweis, dass der Trend zu kurzfristigen Bestellungen geht, hilft hier auch nicht weiter.

[valueinvestor]

ich glaube, derGroßaktionär mit seiner Aureliusconnection ist ein Kurshemmnis. Je eher der draußen ist, umso besser für smt. Es wäre schön, wenn es einen neuen mittelgroßen Aktionär gäbe, der für Kontinuität sorgen könnte.