SMT Scharf - Heuter erster Handelstag (Seite 79)

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.285.169 von straßenköter am 20.08.13 13:54:13

Dass die Q2-Zahlen bei genauerem Hinsehen gut aussehen, haben wir in unserer Diskussion ja herausgearbeitet. Bei diesem SDAX-Titel haben institutionelle Analysten mit ihren Einschätzungen (leider) eine gewisse Macht. Vermutlich werden diese in einigen Monaten feststellen, dass SMT Scharf überraschend gute Zahlen liefert und zum Kauf blasen. Zz. ist hier offenbar erst einmal etwas Geduld erforderlich.

[straßenköter]

Heute mal nur drei Analysen und zwei Meinungen:

http://aktiencheck.de/analysen/Artikel-Lampe_senkt_Ziel_fuer…
http://aktiencheck.de/analysen/Artikel-Equinet_senkt_Ziel_fu…
http://aktiencheck.de/analysen/Artikel-Hauck_Aufhaeuser_senk…

[happyinvest]

oder noch extremer gibt ja auch zahlen von 2006

Umsatz 2006 57,7
Umsatz Deutschland 23,3
Anteil Dewutschland 40%

[happyinvest]

sorry fehler muss natürlich heissen:

Schätze mal dass 2012 dann der Umsatzanteil ohne Dosco auch bei ca. 11% gelegen hat --> also vermutlich von 12,3 Mio in 2008 auf 8,5 (77*0,11) gefallen aber Gesamtumsatz von 49,8 auf 77 oder 55% gesteigert.

[happyinvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.261.897 von smyl am 15.08.13 23:08:17

2008

Umsatz Gesamt 49,8 Mio.
Deutschland 12,3 Mio.
Anteil Deutschland 25%

2012
Umsatz Gesamt 105,4
Anteil Deutschland 8,1
Anteil Deutschland 7,7% --> nicht ganz vergleichbar weil dosco mit drin

aus H1/13 Bericht (also ohne Dosco mit 2008 Vergleichbar)

2012 H1
Umsatz Gesamt 36,3
Umsatz Deutschland 4,0
Anteil Deutschland 11%

2013 H2
Umsatz Gesamt 31,9
Umsatz Deutschland 3,6
Anteil Deutschland 11%

Schätze mal dass 2012 dann der Umsatzanteil ohne Dosco auch bei ca. 11% gelegen hat --> also vermutlich von 12,3 Mio in 2008 auf 8,5 (77*0,11) gefallen aber Gesamtumsatz von 36,3 auf 77 oder 112% gesteigert.

Wenn ich das extrapoliere hab ich damit kein Problem

Nein ganz im ernst wäre natürlich besser der Umsatz würde bleiben aber der Anteil ist ja wie ich oben gezeigt habe schon deutlich über die Ziet runter gegangen.

Denke das werden die auch in Zukunft in den Griff bekommen und im Auslnad eben kräftig wachsen.

[smyl]

wann fallen denn die Umsätze in Deutschland weg. 2018. dann fehlen nochmal 10 %. da es hier sich um Ersatzteil Geschäft handelt, wird die marge nicht die schlechteste sein. sehe damit zur zeit wenig potential ohne Wachstum für den Kurs.

[happyinvest]

Ok da ich wenn es nach dem Equinet Analysten geht (und einigen hier im Forum) zu den Trotteln gehöre die heute gekauft haben (und wenn ich ehrlich bin hätte ich sogar gestern nach den "wahnsinngig schlechten zahlen" bei leicht steigendem Akteinkurs gekauft - aber als dann so ein druck aufkam habe ich doch lieber noch gewartet) - mach ich die optimistische Schätzung

Annahme: -5% Umsatz, 20% EBIT Marge, gleich hohes Beteiligungsergebnis wie in H1 und Steuerquote von 25% (denke da sie so wie ich es sehe immer mehr Ergebnis im Ausland mit niedrigeren Stuern machen wir sie so niedrig bleiben)

Umsatz 73,15
EBIT 14,63
Beteiligungsergebnnis 1,2
Zinsergebnis -0,2
EBT 15,63
St -3,91
JÜ 11,72
EPS 2,79 --> natürlich aus fortgefühten GB, rest interessiert nicht mehr

ok geb zu das glaube ich nicht aber ich glaube auf jeden fall deutlich über 2 Euro.

ich hab die aktie schon ewig beobachtet aber leider nie gekauft.
jetzt nachdem das mieße dosco geschäft weg ist ist der laden für mich noch mal wesentlich interessanter. ein zykliker der gerade so wie es aussieht das zyklische tief verlassen hat da nun die Auftragseingänge wieder leichtt anziehen dabei immer noch ne EBIT Marge von 17-20% erzielt mit einem KGV von 9-11 einer Top soliden Bilanz und hoher Dividenderendite ausgestattet ist, da konnte ich einfach nicht widerstehen.

die analysten verstehe ich derzeit eh nicht mehr so richtig ich habe so das gefühl die warten nach den zahlen mal einen Tag ab was der Kurs so macht und je nachdem verändern sie das kursziel.

naja schauen wir mal wie sich der kurs entwickelt.

keine kauf oder verkauf empfehlung

[Syrtakihans]

Zitat von Haettsch: In der aktuellen Telefonkonferenz sagt Herr Dreyer (ab Minute 38.40) zu den Umsätze 2013 "... not dramatically down ... we accept to be may be 10% down ... it could be 10% less ..."

Ebit-Marge wird weiter bei 17-20% erwartet, langfristig 20%.
Dividende soll stabil bleiben.
Seine mittel- bis langfristigen Aussagen sind besonders interessant.
http://smtscharf.com/cms/upload/IR_PDF/2013/20130814_1500_SM…

Das bestätigt meine Annahme aus #2302, wonach das 2013er EPS auf jeden Fall über 2,00 EUR liegen sollte. Selbst dann, wenn im Umsatz 10% verloren gehen, sich die EBIT-Marge auf 17% beläuft und das China-JV keine Ergebnisse in H2 liefert (H1 0,6 Mio. EUR) liegen wir über 2,00 EUR. Die optimistische Rechnung mit Umsatzminus von 5% und EBIT-Marge von 20% überlasse ich anderen.

[Haettsch]

"... bis zu höchstens 10% drunter bleiben ..."

http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=25019

[Haettsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.256.095 von Syrtakihans am 15.08.13 11:33:47

In der aktuellen Telefonkonferenz sagt Herr Dreyer (ab Minute 38.40) zu den Umsätze 2013 "... not dramatically down ... we accept to be may be 10% down ... it could be 10% less ..."

Ebit-Marge wird weiter bei 17-20% erwartet, langfristig 20%.
Dividende soll stabil bleiben.
Seine mittel- bis langfristigen Aussagen sind besonders interessant.
http://smtscharf.com/cms/upload/IR_PDF/2013/20130814_1500_SM…