Starcore International Ventures - Goldproduzent mit KGV <3 bricht aus! (Seite 129)

[boersenbrieflemming]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.967.364 von Honeymoon am 29.12.12 13:12:09

Allerdings ist Rückzahlung - in einer Summe! - per 31.10.2013 durchaus knapp bemessen.

Das ist schon fast verharmlosend ausgedrückt. In der jetzigen Situation waere das das Ende, bzw. der einstellige Cent-Bereich der Aktie. Es haengt im Moment an der 5000m Exploration und den hoffentlich eroberten Grades.

SAM wurde teilweise recht aggressiv in anderen THreads zu hoeheren Kursen als derzeit angepriesen, fuer mich ist Starcore allerdings auf diesem Kursniveau durchaus einer Beobachtung wieder wert.

[Honeymoon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.967.223 von Fantomas96 am 29.12.12 11:31:26

Dividende, halloooooo?!?!?

Starcore stand bis gestern abend faktisch "auf der Kippe", sprich: Das Überleben war ungewiss über Februar hinaus! Hätte Sprott dieser Vertragsänderung nicht zugestimmt, Stand die Zahlungsunfähigkeit (= Pleite!!) im nächsten Quartal (wie ein Elefant) im Raume.

In solchen Zeiten an Dividenden zu denken, ist vollkommen hahnebüchend. Gott sei dank ist der Kreditgeber gleichzeitig auch SAM Großaktionär, damit hatte er ein großes Eigeninteresse, der Umstrukturierung (= Abwendung des Kreditausfalls) zuzustimmen (auch wenn er über die Mine als Sicherheit wohl ganz gut abgesichert gewiesen wäre).

Allerdings ist Rückzahlung - in einer Summe! - per 31.10.2013 durchaus knapp bemessen. Vor allem, wenn SAM nun einige Mio's agressiv in Exploration und Entwicklung stecken will, lies: muss (um die Produktion überhaupt dauerhaft aufrecht erhalten zu können).

Alles nicht wirklich schön, aber die knappe Kurshalbierung zwischenzeitlich spiegelt das operative Desater imho ausreichend wider.

Dividenden sind aber mind. bis ins späte 2014 völlig ausgeschlossen.

Robert würde evtl. gut daran tun, zeitnah den Verkauf der Firma in die Weg zu leiten. Ich denke, die jüngsten Quartale haben eindrucksvoll bewiesen, dass ein "stand alone" gewiss nicht das sinnvollste für die Eigentümer (Aktionäre) ist, da viel zu riskant. Ein Verkauf zu einem guten Preis wäre sicherlich für die Shareholder das sinnvollste. EDR solle ja durchaus Goldminen erwerben, wenn der Preis stimmt. Aber es dürfte sicherlich auch andere Interessenten geben, wobei FR ausscheidet. Das weiß ich aus sicherer Quelle Nicht, dass es nicht absolut sinnvoll wäre (das SAM Erz scheint ja hervorragend mit dem SLX Erz harmoniert zu haben), aber aus u.a. idelogischen (only pure silver mines) und größenteschnischen Gründen, wird FR diesen Weg niemals beschreiten. Schade eigentlich.

[Fantomas96]

Die Dividende in 2013 ist in weite Ferne gerückt.
Damit kann man nicht zufrieden sein !
Hoffentlich findet man ausreichend was, um die Life of Mine mal deutlich über die 2 Jahre hinaus zu expandieren. Wenn nicht, gibt's nochmal was auf die Mütze.
Viel wichtiger wäre, die Produktionsergebnisse zu verbessern.

FANTOMAS

[married]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.966.570 von moneyrose am 28.12.12 22:44:27

.... damit kann man zufrieden sein ( und mit den 300.000 shares auch ):

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(Marketwire - Dec 28, 2012) - Starcore International Mines Ltd. (SAM.TO) ("Starcore" or the "Company") announces that in 2013 it will focus on increasing shareholder value through exploration and development at its wholly-owned San Martin gold and silver mine in Queretaro, Mexico. In order to achieve this goal, Starcore has scheduled an enhanced exploration program to commence in February 2013, comprised of 5000 meters of drilling to unlock the potential at the San Martin gold-silver mine. To facilitate this objective for 2013, the Company has renegotiated its loan facility with Sprott Resource Lending Corp. ("Sprott Lending") whereby Starcore will not be required to make any further principal payments on its outstanding loan with Sprott Lending until October 31, 2013. (See news release of May 10, 2012.) The Company and Sprott Lending have amended the terms of the outstanding credit facility to allow Starcore the flexibility to make one balloon payment by October 31, 2013, thus enabling the Company to immediately allocate surplus revenue to exploration.Starcore is aggressively pursuing its exploration activities to open up new structures with the expectation that this will increase its reserves. "The loan payment holiday with Sprott Lending will fuel our exploration efforts in the New Year and we expect the drilling results to increase shareholder value in a very attractive gold market," said Robert Eadie, Executive Chairman and CEO of the Company.

As consideration for amending the loan agreement, Sprott Lending will receive, subject to TSX approval, 300,000 shares of the Company.

[moneyrose]

News
http://de.advfn.com/p.php?pid=nmona&article=55628040&xref=ne…

[Fantomas96]

Zitat von reneb71: Ich würde hier auch nicht alles schlecht reden wollen. Immerhin wurde im letzten Quartal ein Gewinn von 3,5 Mio. ausgewiesen .

Im letzten Quartal wurde ein VERLUST von $ 346k eingefahren !

Loss for the period was $346 compared to earnings of $3.2 million during
the comparative prior year period. Basic and diluted loss per share was
$0.0, compared to $0.03 and $0.02, respectively, in the comparative
period in the previous year;

FANTOMAS

[Fantomas96]

Es geht nicht um "ein versemmeltes Quartal", reneb !
Der massive Kursverfall ist m.M.n. Damit zu erklären, dass die Produktionszahlen seit über einem Jahr kontinuierlich schlechter werden.
SAM muss dem Markt beweisen, dass sie "das Ding wieder drehen" können, denn wenn sich die Situation nicht bessert, wird es schwierig mit der pünktlichen Rückzahlung des Kredites, geschweige denn mit der Zahlung der angekündigten Dividende.
Hier geht es hauptsächlich um Vertrauensverlust, denn schon nach den letzten Quartalszahlen (die übrigens mit den gleichen Problemen wie jetzt begründet wurden), ist eine Verbesserung in nächsten (also diesem) Quartal versprochen worden (genau wie jetzt wieder).
Die Situation hat sich aber nicht verbessert, sondern ist, im Gegenteil, noch schlechter geworden.
Das ist das Hauptproblem hier.
Keine Frage, wenn man glaubt, dass SAM wieder zu vergangenen Produktionszahlen zurück kehren kann, dann ist die heutige Bewertung ein Schnäppchen.

FANTOMAS

[reneb71]

Ein Drittel weniger Unternehmenswert aufgrund eines (!!!) "versemmelten" Quartals erscheint mir jetzt doch ein wenig viel.
Auf dem aktuellen Niveau ist die Aktie doch ganz klar wieder interessant.
Im Frühjahr ist auch der Kredit von Sprott abbezahlt...

Ein kleiner Gewinn könnte im nächsten Quartal wieder anfallen. Ich hatte überlegt zu verkaufen. Aber ich bleibe lieber an Bord. Wie seht ihr die Situation nach dem Abverkauf?

[reneb71]

Für mich sieht es so aus, als ob das Unternehmen mit temporären Problemen zu kämpfen hat bzw. hatte.
Es wurden über 800k in die Minen investiert. Darüber gab es auch Kosten hinsichtlich der neuen Ressourcenschätzung.
Ausserdem wurde eine Zone bearbeitet, die wohl problematisch gewesen ist (geringere Goldkonzentrate, Wassereinbruch?).

Ich würde hier auch nicht alles schlecht reden wollen. Immerhin wurde im letzten Quartal ein Gewinn von 3,5 Mio. ausgewiesen und der Umsatz lag nur etwa 10% höher. Und immerhin hält sich der Verlust ja auch noch im Rahmen.

Der Ausblick (November) sah schon wieder etwas besser aus (nicht viel besser aber immerhin).

In letzter Zeit sah die Kursentwicklung nicht mehr so gut aus. Das verstehe ich jetzt rückblickend auch besser. Aber Starcore verfügt über ein erfahrenes Management. Die werden diese Probleme meistern.

[Fantomas96]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.932.217 von married am 16.12.12 08:28:52

@ married

1. Zu "Kurs drücken, um billigst einzusammeln" :
Ich bin kein Anhänger von diesen Theorien. Und hier erst recht nicht, da hier die Fakten den Kurs machen und leider gehen die Produktionsergebnisse seit einem Jahr stetig in die negative Richtung.
Dafür hatte sich der Kurs in 2012 gut entwickelt, da war aber auch sehr viel Fantasie drin, von wegen Dividende in 2013, Hedge aufgelöst, höhere Produktion.
Leider ist von all dem bisher nicht viel zu sehen gewesen und es kehrt Ernüchterung ein.... der Kurs gibt nach.
Stetig verschlechternde Produktionskennzahlen = weniger Gewinne oder wie jetzt sogar Verluste.
Ohne Gewinne keine Dividende.
Die Kredite müssen auch zurück gezahlt werden.
Und der Kurs orientiert sich bei Produzenten nunmal an den Gewinnen.

2. Zu "Übernahme"
Also ich glaube, eine Übernahme war im April zu $ 0,40 wahrscheinlicher als heute zu unter $ 0,30.
Da waren die Produktionszahlen und die Aussichten deutlich besser.
Heute muss SAM erst einmal den Anlegern (und auch möglichen Übernahme-Interessenten) beweisen, dass sie langfristig profitabel produzieren können. Dazu gehören bessere Produktionsergebnisse und größere Reserven.
An allem arbeitet SAM, nur leider gibt es bis jetzt keine positiven Ergebnisse, die die Aussichten verbessern.

So lange werde auch ich an der Seitenlinie zuschauen, bis wir hier ein besseres Quartalsergebnis sehen.
Wenn das der Fall ist, werde ich ein paar meiner Excalibur verkaufen, die bis dahin hoffentlich ihre ersten Produktionsergebnisse veröffentlicht haben, und dann hier einsteigen.

Gruß,
FANTOMAS