BHP Billiton - ein Basisinvestment im Rohstoffsektor (Seite 72)

[ricwun]

Wenn an dem Gerücht was dran ist und Blackstone tatsächlich mit chinesischer Beteiligung ein Gegengebot für Rio Tinto auf die Beine stellt, dann wird das meiner Meinung nach eine heiße Kiste für BHP, auf jeden Fall kostentreibend.


10.12.2007
12:52 Gerüchte um Gegenangebot für Rio Tinto

EMFIS.COM - Sydney 10.12.2007 ( www.emfis.com ) Neben BHP Billiton ist nun scheinbar auch ein Bieterkonsortium,  unter Führung des Finanzinvestors Blackstone, bereit dazu ein Angebot für den Minenriesen Rio Tinto abzugeben. Um die notwendigen Mittel für die Übernahme aufzubringen befände sich Blackstone derzeit außerdem im Gespräch mit einem großen chinesischen Staatsfonds, der sich am Konsortium beteiligen solle. Unbestätigten Gerüchten zufolge ist Blackstone mit anderen Banken und Private Equity Firmen derzeit in Verhandlung mit der chinesischen Regierung. Blackstone möchte diese vermutlich zum Einstieg in das Konsortium bewegen. Somit will man den Preis für die Anteilscheine in die Höhe treiben und die Minderheitsaktionäre auf seine Seite bringen. Bereits in der vergangenen Woche waren Gerüchte in Umlauf gewesen, dass die chinesische Baosteel ein Angebot für die Übernahme abgeben wolle um so das Gebot von BHP zunichte zu machen. Allen Annahmen zum Trotz gab es bisher allerdings keine Stellungnahmen von offizieller Seite.

[ricwun]

BHP Billiton und Anglo American bauen Kohleaktivitäten in Südafrika aus

07.12.2007
aktiencheck.de

London (aktiencheck.de AG) - Der britisch/australische Minenkonzern BHP Billiton Ltd. (ISIN GB0000566504 / WKN 908101) (ISIN AU000000BHP4 / WKN 850524) kündigte am Freitag Investitionen in Höhe von 450 Mio. Dollar in den Ausbau seiner in Südafrika gelegenen Kohlemine Klipspruit an. Im Zuge des Projekts wird die Kapazität der Mine von gegenwärtig jährlich 4,8 Millionen Tonnen auf 8 Millionen Tonnen in der zweiten Jahreshälfte 2009 erweitert.

Der britische Minenkonzern Anglo American plc (ISIN GB00B1XZS820 / WKN A0MUKL) kündigte in einer separaten Meldung Investitionen in Höhe von 505 Mio. Dollar in das südafrikanische Kohleprojekt Zondagsfontein an. Die Mine solle über einen Zeitraum von 20 Jahren jährlich 6 Millionen Tonnen Kohle fördern und ihren Betrieb 2009 aufnehmen. Anglo American ist mit 73 Prozent der Mehrheitseigner.

Die von beiden Unternehmen angekündigten Investitionssummen umfassen außerdem den Bau einer Anlage zur Kohleverarbeitung, wobei sich beide Seiten mit jeweils 50 Prozent an dem Projekt beteiligen.

Die Aktie von BHP Billiton gewinnt in London aktuell 3,15 Prozent auf 1.670 Pence und die von Anglo American 4,73 Prozent auf 3.389 Pence. (07.12.2007/ac/n/a)

[ricwun]

14.11.2007 11:55
BHP Billiton Ltd.: kaufen (Zürcher Kantonalbank)
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Zürcher Kantonalbank, Daniel Benz, empfiehlt die Aktie von BHP Billiton (ISIN AU000000BHP4 (Nachrichten)/ WKN 850524) nach wie vor zu kaufen.

BHP Billiton sei mit einem Umsatz von AUD (Australischer Dollar) 50,3 Mrd. der größte und am besten diversifizierte Rohstoffkonzern der Welt. Im Unterschied zu den Hauptkonkurrenten (u.a. Rio Tinto, Xstrata, Anglo American) weise die Gruppe ein starkes Engagement im Ölgeschäft auf. Die Gesellschaft sei mit 33.000 Mitarbeitern auf vier Kontinenten tätig und fördere eine breite Palette von Rohstoffen und Metallen. Mit einer Produktion von 7,4 Mio. Pfund sei BHP Billiton auch der weltweit sechstgrößte Uranproduzent. Gewonnen werde das Uran hauptsächlich in Olympic Dam, einem Bergwerk und Verarbeitungszentrum für Kupfer, Uran, Gold und Silber im Norden des Bundesstaates South Australia.

Die Reserven an Uranoxid würden auf 2,2 Mio. Tonnen veranschlagt, was von keiner Mine der Welt übertroffen werde. BHP Billiton sei kein "reines" Uraninvestment. BHP Billiton strebe eine Fusion mit Rio Tinto an. Die Übernahme von Rio Tinto wäre ein strategischer Coup. Die führende Position bei den meisten produzierten Rohstoffen könnte noch ausgebaut werden. Mit einer Produktion von knapp 26 Mio. Pfund würde die neue Gruppe zudem zum größten Urananbieter der Welt aufsteigen (Marktanteil von 25%).

Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die BHP Billiton-Aktie weiterhin zum Kauf. (Ausgabe 44 vom 14. November 2007) (14.11.2007/ac/a/a) Analyse-Datum: 14.11.2007

[ricwun]

UBS says holds 5 pct stake in Rio Tinto

Thursday November 15, 2007, 9:50 am


SYDNEY, Nov 15 (Reuters) - Investment bank UBS AG UBSN.VX and its affiliates hold a 5 percent stake in takeover target Rio Tinto Ltd (ASX: RIO.ax) , according to a notice filed with the Australian Stock Exchange on Thursday.

Rio Tinto RIO.L has rejected a $140 billion takeover offer from rival BHP Billiton Ltd (ASX: BHP.ax) BLT.L.

UBS said in a research report on Wednesday that BHP Billiton could afford to add a $27 billion cash sweetener to its all-scrip offer for Rio. (Reporting by Jonathan Standing)

[ricwun]

Aus Financial Times Deutschland/9.11.07:


Experten erwarten Bieterkampf um Rio Tinto
Um den weltweit drittgrößten Bergbaukonzern Rio Tinto bahnt sich eine Übernahmeschlacht an. Neben BHP Billiton sind sind jetzt auch Petrochina und Norilsk Nickel Kandidaten.

Nach der Absage an den Branchenführer BHP Billiton sei es wahrscheinlich, dass auch andere finanzstarke Rohstofffirmen aus Ländern wie Russland oder China ein Angebot für das in Großbritannien ansässige Unternehmen abgäben, sagten Analysten am Freitag. Auf diese Weise könnte der Preis für Rio Tinto im Vergleich zu BHP Billitons Offerte noch um gut ein Fünftel auf über 170 Mrd. $ hochschnellen, hieß es.

BHP Billiton hatte am Donnerstag bekanntgegeben, dass es den Branchendritten kaufen und damit einen Konzern im Wert von mehr als 350 Mrd. $ schaffen wolle. Rio Tinto wies die Offerte jedoch umgehend als zu niedrig zurück. Branchenkenner spekulieren nun, dass BHP sein Angebot aufstocken könnte. Sollte BHP am Ende erfolgreich sein, wäre es die zweitgrößte Fusion aller Zeiten. Nur die Übernahme der deutschen Mannesmann durch die britische Vodafone im Jahr 2000 war teurer.

Als mögliche Rivalen in einem Bieterkampf um Rio Tinto sehen Analysten unter anderem den chinesischen Ölkonzern Petrochina, der nach seinem Börsengang diese Woche zum weltgrößten Unternehmen avancierte. Eine Übernahme würde den Chinesen den Einstieg in das Geschäft mit wichtigen Rohstoffen wie Kupfer, Aluminium, Eisenerz und Kohle ermöglichen. Auch der weltgrößte Nickelkonzern Norilsk Nickel aus Russland will schon länger durch Zukäufe im Ausland wachsen. Norilsk und Rio Tinto arbeiten bereits bei der Erforschung von Rohstoffquellen im Osten Russlands zusammen.

Die hohen Rohstoffpreise bescheren den Bergbaufirmen derzeit einen Rekordgewinn nach dem anderen. Viele Konzerne gehen daher mit prall gefüllten Kassen auf Beutezug.

[ricwun]

Bergbau

BHP-Gebot: Aktie von Rio Tinto springt auf Rekordhoch


08. November 2007
Mit satten Kursgewinnen von bis zu knapp 32 Prozent auf 5.740 Pence im bisherigen Tageshoch reagiert die Aktie des internationalen Minenunternehmens Rio Tinto auf ein Fusions- beziehungsweise Übernahmeangebot des australischen Branchenpendants BHP Billiton. Dessen Aktie legte kurz nach der Bekantgabe bis zu 7,7 Prozent zu, gab aber rasch wieder die Kursgewinne auf und rutschte sogar ins Minus.


BHP bietet in Form eines Aktientauschs drei eigene Aktien gegen einen Anteilsschein von Rio Tinto. Das Management Rios wies das Angebot allerdings umgehend als ungenügend zurück.


Angebote ohne Barkomponente sind für Aktionäre nur bedingt interessant


Es verfolge nicht die Interessen der Aktionäre, hieß es. Das dürfte kaum verwundern. Denn abgesehen von einer industriellen Logik, die sich hinterfragen lassen kann, sind solche Angebote nicht sonderlich überzeugend, wenn sie keine so genannte „Cash-Komponente“ oder einen Baranteil haben.


Das ist logisch. Denn wer wird schon auf die Beteiligung an einem großen - die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 55,3 Milliarden britischen Pfund - und erfolgreichen Unternehmen wie Rio Tinto verzichten, wenn er dafür die Anteile eines mit einer Marktkapitalisierung von knapp 64 Milliarden Pfund ähnlich bewerteten Unternehmens BHP Billiton erhält und gleichzeitig damit rechnen muss, dass letztlich ein marktbeherrschendes Gesamtunternehmen entsteht, das früher oder später auf alle nur denkbaren offiziellen Widerstände stoßen muss.


Das resultierende Gesamtunternehmen würde etwa 36 Prozent des globalen Eisenerzmarktes kontrollieren und es wäre der größte Anbieter von Kohle und Kupfer. Nach der Übernahme von Alcan durch Rio Tinto wäre eine Gesamteinheit auch der weltgrößte Anbieter von Aluminium.


Die Tatsache, dass die Aktie von BHP Billiton am Donnerstagnachmittag mit einem Minus von 3,6 Prozent bei 43,24 australischen Dollar liegt, legt die Vermutung nahe, dass der Markt eine Verbesserung der bisherigen Angebots für Rio Tinto und damit eine stärkere finanzielle Belastung erwartet. Mittel- und längerfristig könnte BHP diese aufgrund der gegenwärtigen Umsatz-, Gewinn- und Cashflowentwicklung verkraften. Allerdings stellt sich die Frage, ob die vorteilhafte Situation auch anhalten wird.


Großfusion oder -übernahme auf dem zyklischen Branchenhoch?


Immerhin gibt es immer mehr Anzeichen dafür, dass sich die weltwirtschaftliche Entwicklung abkühlen wird. In ihrem Rahmen würde mit einiger Wahrscheinlichkeit auch die Nachfrage nach Energie- und Rohstoffen alles Art zurückgehen. Genau das könnte zu einer deutlichen Preiskorrektur und damit zu einer Minderung der Profitabilität der Unternehmen führen. Aus diesem Grund besteht die Gefahr, dass gegenwärtig bei Übernahmen generell zu hohe Preise bezahlt werden. In der Vergangenheit wurde in bestimmten Branchen nicht selten gerade in dem Moment ein zyklisches Hoch erreicht, in dem es zu Großfusionen und -übernahmen dieser Art kam.


In diesem Sinne scheint man die Entwicklung als Anleger kritisch betrachten zu können. Immerhin sind die Papiere von Rio Tinto mit Kurs-Gewinnverhältnissen von 19,5 und knapp 16 auf Basis der Gewinnschätzungen für das laufende und das kommende Geschäftsjahr für die Branche sicherlich nicht mehr günstig. Die Aktien von BHP Billiton sähen mit KGVs von 14,4 und 12,3 günstiger aus, wenn nicht das Risiko bestünde, die Finanzsituation könnte sich zumindest kurz- und mittelfristig deutlich verschlechtern.


Insgesamt scheint es nicht völlig unvernünftig zu sein, bei den Papieren von Rio Tinto so langsam an Gewinnmitnahmen zu denken oder sich als Anleger wenigstens gegen Kursrückschläge abzusichern.

Die in dem Beitrag geäußerte Einschätzung gibt die Meinung des Autors und nicht die der F.A.Z.-Redaktion wieder.



Text: @cri
Bildmaterial: FAZ.NET

[ricwun]

BHP Billiton bestätigt Interesse an Zusammenschluss mit Rio Tinto, Aktie + 20 Prozent



London (aktiencheck.de AG) - Der britisch/australische Minenkonzern BHP Billiton Ltd. (ISIN GB0000566504/ WKN 908101) hat am Donnerstag Marktgerüchte bestätigt, wonach man sich um eine Übernahme des britisch/australischen Bergbaukonzerns Rio Tinto plc/ Ltd. (ISIN GB0007188757/ WKN 852147) (ISIN AU000000RIO1/ WKN 855018) bemüht.

Wie aus einer Pressemitteilung von BHP Billiton hervorgeht, hat der Konzern kürzlich das Board of Directors von Rio Tinto bezüglich eines möglichen Zusammenschlusses der beiden Minenkonzerne kontaktiert. Den Angaben zufolge wurde die Offerte von Rio Tinto jedoch abgelehnt. Den Angaben zufolge hat BHP Billiton das Gremium von Rio Tinto erneut angeschrieben, um Verhandlungen über einen Zusammenschluss der beiden Konzerne zu führen.


Es ist jedoch nicht sicher, ob sich daraus eine Transaktion oder ein Übernahmeangebot ergibt, teilte der Konzern weiter mit.


Die Aktie von Rio Tinto gewinnt in London aktuell 20,85 Prozent auf 5.2865,00 Pence, während die Anteilsscheine von BHP Billiton in London aktuell 0,76 Prozent auf 1.769,00 Pence zulegen können. (08.11.2007/ac/n/a)


Wertpapiere des Artikels:
Rio Tinto plc
BHP Billiton plc

© wallstreet:online AG / Aktiencheck

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[ricwun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.842.019 von plowy am 04.10.07 14:28:43

Es zehrt aber mindestens genau so an den Nerven, wie das Zugucken beim Auf und Ab.

Hallo plowy,
Anwandlungen wie die deinen kenne ich bei mir auch. Will also nicht altklug daherkommen. Aber vielleicht hilft es beim Zugucken, wenn du dich an den Thread-Titel erinnerst (der stimmt nämlich) und damit daran, dass bei BHP Billiton die Tendenz bei allen Kurszuckungen grundsätzlich weiter nach oben geht. Nach allem, was man erfahren kann, stimmt bei dem Unternehmen zurzeit einfach alles. Branche, Vermögenswerte, Aufstellung, Margen...
Traden wär mir da zu nervenaufreibend, höchstens Zukaufen (falls Geld vorhanden) bei marktbedingten Kursabsackern.

[plowy]

Da der Kurs eigentlich in recht großen Sprüngen rauf und wieder runter ging, habe ich vor kurzem bei 23,50 mit ca. 60 % Gewinn verkauft und gedacht, bei etwa 22 wieder rein zu gehen. Anschließend kamen nur gute Nachrichten und ich brauche vielleicht Glück, unter 23 wieder einsteigen zu können. Wenigstens kommt der Kurs gerade etwas zurück. "Hin und her" macht ja die Taschen nicht mehr so leer wie zu Altmeisters Zeiten. Es zehrt aber mindestens genau so an den Nerven, wie das Zugucken beim Auf und Ab.
Habe mir aber vorgenommen, ohne Not nicht mehr so schnell raus zu gehen.
Gruß plowy