STeico AG Ökodämmstoffe und Baustoffe (Seite 136)

[sirmike [Blogger]]

Favorit des Tages

Grüne Aktie mit 7er-KGV schafft den Turnaround

10:15, 21.09.12, Börse Online, von Nikolaus Hammerschmidt


Die Münchner Firma Steico ist Weltmarktführer für Holzfaser-Dämmstoffe. Dank des Booms von Wärmedämmung und der neuen Strategie hat das Unternehmen den Turnaround geschafft. Die Aktie bietet enormes Kurspotenzial.

Steico: kaufen
Risiko: hoch
WKN: A0LR93
Aktueller Kurs: 4,689 €
Kurs Erscheinungstag: 4,20 €
Ziel: 8,00 €
Stopp: 3,50 €
Veränd. z. Vortag: 8,28 %

Anleger, die bei der Auswahl ihrer Investments gleichermaßen auf Nachhaltigkeit und Renditechancen achten, sollten einen Blick auf Steico werfen. Das Unternehmen aus Feldkirchen bei München vertreibt nicht nur ökologische Bauprodukte aus nachwachsenden Rohstoffen, sondern kommt zudem noch mit einer attraktiven Aktie daher.

Steico ist nach eigenen Angaben Weltmarktführer im Segment der Holzfaser-Dämstoffe. Allein in Europa hält die Firma einen Marktanteil von rund 50 Prozent. Das Unternehmen stellt Dämm- und Konstruktionslösungen her, die die Energieeffizienz von Gebäuden dauerhaft verbessern sollen. Dabei profitierte Steico zuletzt von der wachsenden Nachfrage nach effizienter, ökologisch verträglicher Wärmedämmung von Wohnungen, von sinkenden Materialkosten, abnehmenden Belastungen aus der Inbetriebnahme den neuen Produktionsanlagen in Polen und Frankreich sowie positiven Währungseffekten.

Im ersten Halbjahr 2012 konnte der Umsatz trotz der Euro-Krise, der rückläufigen Produktion im europäischen Baugewebe und des hohen Preisdrucks in der Branche um 0,3 Prozent auf 71,9 Mio. Euro steigen. Euro. Das Rohergebnis legte 8,9 Prozent auf 29 Mio. Euro zu. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) kletterte um 16,1 Prozent auf 8,9 Mio. Euro. Der Konzernüberschuss (1,6 Mio. Euro) und der Gewinn je Aktie (0,12 Euro) blieben unverändert.

Damit hat Steico die Trendwende, die sich bereits nach dem ersten Quartal angedeutet hatte, endgültig vollzogen. 2011 hatte das Unternehmen noch mit Folgen eines Brandes zu kämpfen, der im Dezember 2010 die Produktion am polnischen Standort lahmlegte. Darüber hinaus stiegen im vergangenen Jahr die Baukosten für eine neue Anlage in Frankreich unerwartet hoch an. Zusätzlich sorgte ein Streit in der Führungsetage über eine Umwandlung der Steico AG in eine Europäische AG (SE) für schlechte Stimmung. Das EBITDA sank um 18 Prozent, und die "Grüne Aktie", wie Steico das Wertpapier nennt, rauschte vom Jahreshoch von 12 Euro Ende April auf 4,75 Euro Ende Dezember abwärts.


Ausblick und neue Strategie als Kurstreiber

Dank des vielversprechenden Ausblicks der Unternehmensführung können Anleger schon bald wieder mit einem steigenden Aktienkurs rechnen. Laut Steico fällt das zweite Halbjahr saisonbedingt traditionell stärker aus als das erste. Das Management erwartet daher für das Gesamtjahr etwas höhere Umsätze und ein weiteres Plus beim EBITDA. Mit etwas Glück könnte auch die Politik den Kurs hochtreiben, falls das Gesetz zur steuerlichen Förderung der energetischen Sanierung von Häusern beschlossen wird. Der Bundestag gab dem Prestigeprojekt bereits Grünes Licht, nun fehlt noch der Bundesrat.

Darüber hinaus klingt auch die Langfristperspektive vielversprechend. So hat Steico nach eigenen Angaben bereits im ersten Halbjahr mit einer strategischen Neu-Positionierung begonnen, die das Wachstum auch in Krisenzeiten absichern soll. Künftig will sich das Unternehmen unter anderem stärker auf attraktive Auslandsmärkte konzentrieren und seine Position als Systemanbieter stärken.

Aus Sicht von BÖRSE ONLINE eröffnet das niedrige 2013er-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7,4 ein enormes Kurspotenzial bei Steico. Ende Juni hatten wir das Kursziel noch bei 5,50 Euro gesetzt, doch nach dem jüngsten Geschäftsbericht erhöhen wir das Ziel auf 8,00 Euro. Damit ergibt sich auf Basis des aktuellen Wertes von 4,20 Euro ein Kurspotenzial von 90 Prozent. Zu guter letzt dürften sich Anleger nach unseren Schätzungen für 2012 auch über Dividendenrendite von drei Prozent (0,12 Euro je Aktie) freuen.

[senna7]

ja diese Börsenzeitschriften bringen manchen Anlger zu denken mir kann es recht sein ...

[sirmike [Blogger]]

4,55 EUR - die Aktie geht ja mächtig ab heute und das bei steigenden Umsätzen. Ob das auf den Börse-Online-Bericht zurückzuführen ist? Wurde deshalb Steico (wieder) entdeckt? Mich freut's jedenfalls und ich denke, das sollte nur der Anfang einer nachhaltigen Erholung sein...

[senna7]

Nach einem Plus von 2,8 % im ersten Quartal lag der Umsatz des Dämmplattenherstellers Steico im gesamten ersten Halbjahr mit 71,9 Mio € nur noch knapp über dem Vorjahresniveau. Die positive Entwicklung des im Geschäftsjahr 2011 noch rückläufigen EBITDA hat sich dagegen fortgesetzt. Mit weiteren Effizienzsteigerungen auf den zuletzt in Betrieb genommenen Produktionsanlagen konnte das EBITDA im ersten Halbjahr gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 16 % auf 8,9 Mio € gesteigert werden. Das EBIT blieb wegen den gestiegenen Abschreibungen mit 3,9 Mio € unverändert. Im zweiten Halbjahr rechnet Steico wieder mit einer saisonbedingten Belebung der Geschäftstätigkeit, so dass das Unternehmen für das Gesamtjahr von einer leichten Steigerung von Umsatz, EBITDA und EBIT ausgeht. Im Verlauf des ersten Halbjahrs hat Steico als Reaktion auf die schwieriger werdende Marktsituation zudem mit einer strategischen Neupositionierung verschiedener Geschäftsbereiche begonnen. Ansatzpunkte sind eine stärkere Bearbeitung von Auslandsmärkten, auch außerhalb Europas, die Erschließung neuer Absatzbereiche außerhalb der Baubranche und die Abrundung des Angebotsprogramms mit Zubehörprodukten.

tja und lasst mal die Energiekosten weiterhin steigen dann wird das Geschäft wieder intressant .... ich habe hier keine Bedenken

quelle :
http://www.euwid-holz.de/reserve/einzelansicht/Artikel/umsat…

[senna7]

Also 50 % sind mindestens drin

[Esteban_7]

100%-Chance für mutige Anleger laut BörseOnline 39/12

[prima2005]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.621.411 von prima2005 am 19.09.12 15:02:09

Sorry, aber das mit dem Zitieren muss ich noch üben...

[prima2005]

Man sollte seine Investments nicht nach seinem Einstiegskurs bewerten, sondern anhand ihres aktuellen Kurswertes im Verhältnis zu ihrem (fundamentalen) Wert. Wenn Du aktuell Einstiegskurse siehst bei Steico siehst (so wie ich), solltest Du einsteigen - egal, ob du bereits eine Position in diesem Wert hast und zu welchem Kurs.

Es sei denn, Du würdest Dir damit z.B. ein Klumpenrisiko in Deinem Depot einhandeln. Das hat dann aber nichts mit dem Unternehmen selbst zu tun, sondern mit Deiner Depotausrichtung.[/quote]

Ich weiß nicht genau, was Du damit sagen willst. Meine beiden letzten Sätze
stehen in keinem besonderen Zusammenhang.

Es kommt auch auf meinen finanziellen Spielraum an. Ich möchte auch noch andere Aktien im Depot haben. Mit der Idee auf einen Wert zu setzen, habe ich keine guten Erfahrungen gemacht. Hätte ich noch Geld über, wäre Steico schon reizvoll.

Gruß

Prima

[sirmike [Blogger]]

Zitat von prima2005: 4,10/4,20 sind bestimmt ganz gute Kaufkurse. Ich muss noch etwas warten, bis ich wieder in der grünen Zone bin....

Man sollte seine Investments nicht nach seinem Einstiegskurs bewerten, sondern anhand ihres aktuellen Kurswertes im Verhältnis zu ihrem (fundamentalen) Wert. Wenn Du aktuell Einstiegskurse siehst bei Steico siehst (so wie ich), solltest Du einsteigen - egal, ob du bereits eine Position in diesem Wert hast und zu welchem Kurs.

Es sei denn, Du würdest Dir damit z.B. ein Klumpenrisiko in Deinem Depot einhandeln. Das hat dann aber nichts mit dem Unternehmen selbst zu tun, sondern mit Deiner Depotausrichtung.

[prima2005]

Hallo!

Ich denke, die Ergebnisse sind zufriedenstellend. Was hätte man auch erwarten können? Die konjunkturelle Lage (außer vielleicht bei uns) ist wirklich nicht so rosig, und wenn man dann die Umsätze halten kann, sollte man zufrieden sein. Auf der Kostenseite hat Steico wahrscheinlich bei der Produktion einsparen können. Allerdings sind mit Sicherheit bei der Neuausrichtung der Strategie einmalige Kosten angefallen. Das sollte sich aber in Zukunft auszahlen. Wenn nicht sofort im nächsten Jahr, aber bestimmt in der zweiten Hälfte wird es in der Baubranche auch wieder aufwärts gehen. Was generell die Konjunktur in Europa angeht, hört man besonders aus Griechenland auch positive Entwicklungen. Wenn Spanien und Italien mitziehen, sieht es doch ganz gut aus. Wichtig für den Kurs einer Aktie sind ja auch die Zukunftsaussichten und weniger die momentane Lage. Wenn man sich den Kursverlauf anschaut, sollten die 4 Euro nicht mehr unterschritten werden. Allerdings darf man auch nicht so viel erwarten. 4,10/4,20 sind bestimmt ganz gute Kaufkurse. Ich muss noch etwas warten, bis ich wieder in der grünen Zone bin....