Nynomic - ehem. m-u-t - The Photonics Group (Seite 262)

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.816.696 von MistaLoser am 20.07.11 15:04:18

Die KE ist nur 8 Monate her und direkt vor der KE ging der Kurs von 3 € auf 7 €. Das sollte man nicht vergessen. Vor nur 15 Monaten stand man noch bei 3 €. Eine solche Seitwärtsbewegung zum verdauen jetzt bei 6-7 € ist also nicht ungewöhnlich.

[MistaLoser]

Kann ich mir nicht vorstellen das die KE immer noch nicht verdaut ist. Die Aktie dümpelt bald 1 Jahr auf diesem Niveau. Die Übernahme steht jetzt im 2. Halbjahr an. So langsam wirds Zeit diese zu verkünden. Meiner Meinung nach Aktie immer noch viel zu niedrig bewertet, aber hier ist der lange Atem nötig. Meine Einschätzung ist das wir ohne Übernahme ein EPS von 0,65-0,75€ EPS schaffen können. Q2-Zahlen haben gezeigt was in M.U.T Ag steckt. Hier fehlt meiner Meinung nach der Bekanntheitsgrad der Aktie.

[lumumba72]

Gab es eigentlich für die 20% Aktien aus der KE vom letzten November irgendwelche Haltefristen? Wenn nicht, haben wir ja vielleicht die Erklärung für den dümpelnden Kurs.
Es ist ja auch auch auffällig, dass unter 5,95 € (dem KE Kurs) keine großen Verkaufsorders mehr vorhanden waren. Da kommen dann bei 5,8-6,0 € auch immer wieder viele Käufer in den Markt, die aber selten Stücke bekommen, da es größere Verkaufsbereitschaft nur bei 6,4-6,8 € gibt. Und das sind eben vielleicht Leute, denen 10% Kursgwinn aus der KE reicht.
Aber die Theorie passt nur, wenn es keine Haltefristen gab/gibt.

[MistaLoser]

Die Aktie will einfach momentan nicht hoch, egal welch gute Nachrichten da noch kommen. Bei 6,50€ ist irgendwie Schluss. Sobald die Aktie drüber geht, kommt der fette Verkäufer mit jedes mal 2000St. das ist einfach unglaublich.

[ValueTitel]

Gute Stimmung und zufriedene Aktionäre auf der HV der m-u-t AG

Wedel, den 15.07.2011

Sehr hohe Zustimmung zu allen Tagesordnungspunkten Bei seinem Bericht des Vorstands über das Geschäftsjahr 2010 konnte Vorstandssprecher Heino Prüß in viele zufriedene Gesichter blicken und zudem zahlreiche neue Aktionäre der Gesellschaft auf der jährlichen Hauptversammlung in der FH Wedel begrüßen. Angesichts der im Geschäftsjahr 2010 erzielten Rekordzahlen fiel auch die traditionelle Fragerunde aus dem Aktionariat an den Vorstand recht kurz aus, so dass der Aufsichtsratsvorsitzende Hans Wörmcke als Versammlungsleiter bereits nach rund zwei Stunden die HV beenden konnte. Auch in den guten Abstimmungsergebnissen spiegeln sich die Zustimmung und das Vertrauen des stimmberechtigten Aktionariats in die Gesellschaft und ihre Organe wider.

[GWP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.794.573 von lumumba72 am 15.07.11 13:59:20

Seit 12Uhr läuft die Hauptversammlung. Hatte leider keine Zeit, auch wenn der Weg jetzt nicht so weit gewesen wäre. Evt. tut sich heute Nachmittag oder Montag noch was im Kurs.

Gegenüber Q2/2010 ergaben sich folgende Steigerungen

Umsatz +43,2% auf 10,908 Mio.
EBIT +45,31% auf 1,533 Mio.
Ebit-Marge von 13 auf 14%
EBITDA + 44% auf 1,794 Mio.

Sehr beeindruckend, wie ich finde. Ein Ebit zwischen 5 und 6 Mio. lässt ja kaum noch vermeiden . Der Umsatz dürfte eher deutlich >40 Mio. werden.

Problem ist nur das die Aktie sowas von Markteng ist, dass Fonds oder größere Anleger kaum 100 und mehr K kaufen können, ohne das der kurs explodiert. Für mich jedenfalls eine hervorragende Aktie, die mir derzeit keine Sorgen bereitet. Kurse um 6 würde ich auch zur Aufstockung nutzen, obwohl ich mich nur ungern verteuer .

[lumumba72]

Zitat von coolrunning: Man muss sich eigentlich fragen welche Idio.... ihre shares für 6,50 € etc. hergeben.

Vielleicht ja diejenigen, die vor 8 Monaten noch nen paar Stücke zu 5,95 € bei der KE abstauben konnten.

Die 20% Verwässerung kritisiere ich weiterhin, und umso mehr umso länger die angekündigte Übernahme auf sich warten lässt. Der operative Cashflow bei MUT ist normalerweise sehr hoch, was für mich auch der Kaufgrund war/ist. Nur war daher eine KE in diesem Umfang nicht nötig. Dabei bleib ich.

Dennoch wieder sehr gute Zahlen. Die Aktie hat Potenzial bis 10 €, wenn die Übernahme dann kommt und mögliche Synergien gehoben werden. Sollte es eine größere Übernahme werden als gedacht und die Synergien noch stärker sein, dann sind auch höhere Kurse denkbar. Bislang wundert mich die Seitwärtsbewegung der letzten 9 Monate allerdings nicht.

[MistaLoser]

@coolrunning
Ich glaub der M7U wird nicht allzuviel zugetraut...jedenfalls leite ich das von den derzeitigen Kursen ab. Sollte die Ebit-Prognose eintreffen bei 5,6 Mio. könnten 0,70-0,80€ EPS für MUT Aktionäre bleiben nach Anteilen dritter ...dann sind wir bei einem 11'er KGV unter 10.
Für mich muss der Kurs mindestens 7,50-8,00€ stehen.

[coolrunning]

Man muss sich eigentlich fragen welche Idio.... ihre shares für 6,50 € etc. hergeben.

Aber so ist Börse eben...

[MistaLoser]

Laut den Q1 -Zahlen komme ich auf ein EPS nach Anteilen dritter auf 0,15 * 4Quartale, dass sind 0,60€ dazu muss man rechnen das Q2 besser ausgefallen ist als Q1. Dann haben wir ein KGV '11 von 10-11