Wirecard - Top oder Flop (Seite 15061)

[Smudo]

Jochen,

bitte gebe Wirecard ein Kompliment dafür, dass die Übernahmen in Neuseeland, Südafrika und der Türkei die geplanten Umsatz und Gewinn Zahlen anderthalb Jahre später bis auf die Nachkommastelle erreicht haben. Die Aktionäre wünschen sich die gleiche Präzision für die Akquisitionen in Rumänien, Brasilien und Indien.

[Smudo]

Jochen,

bitte lass in London an Usman Fayaz ausrichten, dass wir es alle ganz toll finden, wie er sich vom Anlagebetrugsbusiness losgesagt hat und stattdessen die werthaltige GI Retail geschaffen und an uns Aktionäre für faire 340Mio. € verkauft hat. Ein herzlicher Gruß soll auch an die 800 Mitarbeiter gehen, deren Fachwissen und Kontakte 300Tausend € pro Person an Goodwill wert sind.

[Smudo]

Jochen,

bitte sage dem Wirecard Management auf der Veranstaltung in London, dass die Wirecard Kollegen in Südafrika endlich ein Büro, eine Telefonnummer und eine E-Mail Adresse haben möchten. Sie haben schließlich Millionen Euro für Wirecard verdient.

[Smudo]

Jochen,

leider waren außer der selbst programmierten getmytrip alle ecommerce Referenzen für die icashcard ein Fake und von den 10.000 Seiten, auf denen man mit der icashcard bezahlen könne, ist ein halbes Jahr nach Bekanntgabe der Übernahme noch keine einzige bekannt geworden. Ist aber egal, weil an der Börse zählt nur die Zukunft. Bitte versuche in London herauszufinden, wann es eine zweite ecommerce Seite geben wird, die die icashcard akzeptiert.

[Smudo]

Jochen,

Du hast aus 50-100 Tausend iCash Wallet Downloads in Google Play über 4 Millionen aktive iCash Wallet User hochgerechnet. Was ist Dein Estimate der aktiven boon Nutzer bei 1-5 Tausend Downloads in Google Play? Hast Du für Deine Wirecard Studie den gleichen Hochrechnungsfaktor verwendet?

Bitte berichte aus London auch die letzten Wachstumszahlen des Smartshop Netzwerks in Indien und Nepal. Ist die Churn Rate bei den Retailern weiterhin deutlich unter einem Prozent?

[SamLowry]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.338.901 von Hedge8 am 03.05.16 23:31:55

Bist Du sicher, dass Du Dich nicht im Forum geirrt hast?

seit 14.4. gibts von Dir hier 26 Beiträge ausschliesslich zum Thema Handarbeit

probiere es besser mal da:
http://www.madeitmyself.com/

[jigajig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.317.199 von invest_dd am 30.04.16 18:32:02

Zitat von invest_dd: http://www.finanzen.at/nachrichten/aktien/Diese-Aktien-stehe…

Ist eigentlich Tourette-Posting jemals klinisch beschrieben worden?

[jigajig]

Einen hab ich noch. "Wire Card Inc" in Sacramento. Warum?
vielleicht deshalb

Telefondienst mit Eigennummer: Wenn Sie nicht wollen, daß Ihr Briefpapier eine
Telefonnummer enthält, die auch auf dem Briefpapier anderer Corporationen enthalten ist, ist
dieser Dienst sehr zu empfehlen. Die Telefonnummer wird im Namen der Corporation
beantwortet und im Telefonbuch mit einer Straßenadresse in einem Bürogebäude in
Sacramento eingetragen.

Bei der "World Telemedia 2005" nahm die Anwaltskanzlei teil, die die Wirecardfirma in den USA gegründet hat

DLA Piper Rudnick Gray Cary

In ihrem Blog habe ich von einem "Schwarzen Donnerstag" für den Online-Gambling-Markt in Italien gelesen, April 2016
http://blogs.dlapiper.com/iptitaly/?p=57597
Ob damit dieselbe Geschichte gemeint ist, die im Januar in Newsweek steht, weiß ich nicht
http://europe.newsweek.com/luigi-tancredi-mafia-italy-online…
11 Arrested in Italy Over Illegal Mafia-Linked Online Gambling Ring

Luigi Tancredi, accused of heading the ring, installed poker screens in bars and gambling rooms run by Italian mafias, prosecutor Michele Prestipino said.
Tancredi was arrested on suspicion of running an international criminal group that favors the mafia.
Gambling in Italy has been gradually legalized over the past two decades, in part to curb organized crime's grip on it, but this has actually created new opportunities for the mob, investigators say.

Das ist wieder typisch für die Sichtweisenunterschiede... Die einen reden angesichts von Polizeimaßnahmen von Gefahr für das Geschäft, die anderen freuen sich, dass man die Mafia erwischt. So ist das halt.

[Hedge8]

Sockenpuppen Late-Night-Show

Für jung, für alt - Lasst euch bezaubern von der einzigartigen Sockenpuppen-Show. Die Luftpumpen zeigen atemberaubende Kunststücke von heißer Luft.

In den Hauptrollen die altbekannten wie Smudo und jigajig. Dazu ein Bilanzenmaler und ein neuer Azubi.

Bühne frei für die Spätvorstellung!

[jigajig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.338.322 von Rentfort am 03.05.16 21:43:46

Morgen ist der Tag der Analysten und ich hogge, endlich mal meinen Mund halten zu lkönnen.

Zitat von Rentfort: Hallo FinanzenGiude,

ich freue mich natürlich sehr, dass sich ein Leser einmal der Mühe unterzogen hat, meinen Beitrag sehr kritisch zu analysieren und zu hinterfragen. Es ist sozusagen mein erster Praxistest.

Deine Anmerkungen sind kursiv gestellt.
interessante Analyse, jedoch muss man beachten, das der Einzelabschluss leider nicht sehr detailliert die Forderungen /Verbindlichkeiten aufgliedert. Auch wurde der Einzelabschluss nach HGB erstellt, der Konzernabschluss nach IFRS. Zur Diskussion einige Kommentare von mir siehe unten....

Es gibt aber grundsätzlich auch noch die Option 3.) Der Acquirer schreibt dem Händler die Forderung gegen die Kreditkartenorganisation vorzeitig gut, übernimmt somit eine Art Brückenfinanzierung. Der Wettbewerber Paysafecard betreibt dieses Geschäftsmodell; ob das bei Wirecard auch so ist, kann ich nicht beurteilen. Wenn, dann jedoch nur in eher geringem Umfang.


Dies ist keine 3.) Option, sondern ein völlig anderes Geschäft. Wie du selbst schon geschrieben hast, ist es eine Brückenfinanzierung und somit ein klassisches Finanzierungsgeschäft. Unabhängig von der Frage, ob diese Geschäfte ohne Banklizenz erlaubt sind – nur die Wirecard Bank AG verfügt über eine Banklizenz – wäre es für die Investoren schon bedeutend zu erfahren, dass es sich eben nicht um durchlaufende Posten, sondern um ein Finanzierungsgeschäft mit den entsprechenden Risiken geht. Wenn es sich hierbei um einen einstelligen Millionenbetrag handelt, müssen wir aber auch nicht weiter darüber reden.

Ich bin mir nicht sicher, ob die knapp EUR 40 Mio. "Forderungen gegen Kreditkarteninstitute" alle oder überhaupt Forderungen aus Acquiring betreffen (ich würde diese eher in der Position "Forderungen gegen Kreditinstitute" vermuten, mit EUR 296 Mio auch ausreichend gross). Eventuell sind die genannten EUR 40 Mio. auch Kautionen o.ä., da ausserhalb der Working Capital-ähnlichen "Forderungen gg KI" in "Sonstige Vermögensgegenstände" mit Lfz bis zu einem Jahr ausgewiesen.

In den von dir erwähnten 296 Mio. € ist kein Platz für 200 Mio. € Forderungen aus dem Acquiringbereich.
Hierbei sind aber nicht nur die kurzfristigen Forderungen gegenüber Kreditinstituten zu berücksichtigen sondern alle liquiden Mittel und Festgelder. Die Wirecard Bank verfügte zum 31.12.2014 über Bundesbankguthaben von 92 Mio. €, über Schuldverschreibungen von 145 Mio. € und über Forderungen gegenüber Kreditinstituten von 343 Mio. €. Macht in Summe 580 Mio. €.

Hiervon sind nun die Acquiringverbindlichkeiten und die Kundengelder abzuziehen. Die Acquiringverbindlichkeiten beliefen sich zum 31.12.2014 auf 240 Mio. € (KGB 2015 Seite 101), und die Kundengelder betrugen 260 Mio. €. Kundengelder insgesamt 397 Mio. € (KGB 2014 Seite 88) abzüglich Kundengelder bei der Wirecard Card Solutions Limited 108 Mio. GBP (AR 2014 Seite 11) und einem Wechselkurs von 0,7833 EUR/GBP zum 31.12.2014.

Die Wirecard Bank AG verfügte zum 31.12.2014 somit über freie liquide Mittel und verzinsliche Wertpapiere von 80 Mio. €. In diesem Betrag können dann keine 200 Mio. € Acquiringforderungen mehr enthalten sein.

Insgesamt ist die Analyse des Einzelabschlusses ohne nähere Erläuterungen hier schwierig. Deshalb würde ich ohne weitere Belege den Angaben des Konzernabschlusses in dieser Position vertrauen.

Diese Bilanzanalyse ist das herausfordernste, was ich bisher gemacht habe. Ich halte aber alles für schlüssig.

Hat denn tatsächlich nur die Wirecard Bank AG eine Acquirer Lizenz?

Würde Wirecard uns das nicht verraten, wenn es anders wäre? Eine Kernbotschaft des Geschäftsmodells von Wirecard ist die Kombination von Bank und Paymentabwicklung. Warum eine Lizenz verschweigen, wenn sie ohne Zweifel ein wichtiges Element des Erfolgs sein kann.

Laut Jahresabschluss 2015 bieten "in Zusammenarbeit mit der Wirecard Technologies GmbH die Wirecard Processing FZLLC in Dubai, (Vereinte Arabische Emirate), sowie unter anderem die Wirecard NZ Ltd in Auckland, (Neuseeland) die technische Abwicklung von Kreditkartenzahlungen im Auftrag von Finanzinstituten (Acquiring Processing) an".

Die genannten Gesellschaften bieten lt. Jahresabschluss 2015 die technische Abwicklung von Kreditkartenzahlungen im Auftrag von Finanzinstituten an. Die Wirecard Technologies GmbH, darf definitiv keine Zahlungen annehmen, dies verbietet europäisches Recht, die Wirecard NZ Ltd in Auckland (vorm. GFG Group) gehörte 2014 (meine Analyse bezieht sich auf 2014) nur ein paar Tage zum Konzern und hat die Leistung noch nicht angeboten und die Wirecard Processing FZ LLC in Dubai hatten zum Stichtag 31.12.2014 ein negatives Eigenkapital von 3 Mio. € bei einem Jahresverlust von 5 Mio. €. Wie soll diese Gesellschaft einen dreistelligen Millionenbetrag an Forderungen finanzieren, wenn sie weder über Eigenkapital noch über Darlehn von verbundenen Unternehmen verfügt?

"Die Wirecard Card Solutions Ltd. mit Sitz in Newcastle (Großbritannien) hält eine E-Geld-Lizenz der britischen Financial Conduct Authortiy (FCA) sowie Acquiring- und Issuinglizenzen von Visa und MasterCard."

Im “Report and Financial Statements” der Wirecard Card Solutions Limited 2014 steht unter Strategic Report: Wirecard Card Solutions Limited manages controls and operates the regulated business in accordance with e-money and other legislations relevant to issuing prepaid cards. In den Explanatory notes heißt es unter 1.1 Wirecard Card Solutions Limited, with its registered office in Newcastle …. is used to operate the prepaid card business. Sollte Wirecard Card Solutions ein Acquiring Geschäft in nennenswertem Umfang machen, wären die im Report gemachten Angaben falsch.

Wenn man die denn so herleiten kann. Auch zu beachten: Selbst wenn die Herleitung richtig ist, sind Konsolidierungseffekte nicht berücksichtigt in der Herleitung.

In den von mir hergeleiteten Zahlen waren keine Konsolidierungseffekte zu beachten.

Ich hoffe, Deine Anmerkungen und Fragen hiermit umfassend beantwortet zu haben. Für weitere Fragen stehe ich natürlich gern zur Verfügung.

Grüße
Rentfort