Wirecard - Top oder Flop (Seite 15062)
eröffnet am 01.05.08 15:13:34 von
neuester Beitrag 01.05.24 18:36:58 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 52.338.532 von SamLowry am 03.05.16 22:13:22
Benutzerfreundlich:
http://tinyurl.com/hveqr73
Zitat von SamLowry: AdHoc zur Übernahme durch Fleurop morgen pünktlich zum KAPITALMARKTTAG!
Vorabversion hier, siehe S. 70, Z. 1120 ff:
http://tinyurl.com/hveqr73
Benutzerfreundlich:
http://tinyurl.com/hveqr73
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.338.436 von invest_dd am 03.05.16 22:00:09
Dein Link verweist auf die Meldung von Wirecard. Hast du auch einen Link auf die entsprechende Meldung von Apple Pay? Ich finde da nichts.
Zitat von invest_dd: "Wirecard und Apple Pay kommen mit Mobile-Payment-Lösung „Boon“...."
siehe:http://www.it-times.de/news/wirecard-und-apple-pay-kommen-mi…
Dein Link verweist auf die Meldung von Wirecard. Hast du auch einen Link auf die entsprechende Meldung von Apple Pay? Ich finde da nichts.
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.338.457 von jigajig am 03.05.16 22:01:37AdHoc zur Übernahme durch Fleurop morgen pünktlich zum KAPITALMARKTTAG!
Vorabversion hier, siehe S. 70, Z. 1120 ff:
http://tinyurl.com/hveqr73
Vorabversion hier, siehe S. 70, Z. 1120 ff:
http://tinyurl.com/hveqr73
aber Gomopa hat sich aktuell dazu geäußert
Unsere Antwort: Es gab keine anderen Erkenntnisse. Und niemand bat um Änderung unseres Artikels oder ging dagegen vor. Die Geldwäsche-Verdachtsstudie von Zatarra-Research allerdings wurde von der Wirecard AG aus Aschheim bei München als Verleumdung zurückgewiesen
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.338.256 von invest_dd am 03.05.16 21:32:51
Das ist doch kein Niveau! Es wurde nicht einmal erwähnt, dass morgen der Kapitalmarkttag stattfindet!
Die wichtigen Wahrheiten zur Wirecard gibt es ausschließlich hier in diesem Thread!
Der Kapitalmarkttag ist übrigens morgen!
Beleg:
s.a.
und insbesondere
wobei die wichtigste Nachricht ja hier angedeutet wird
Wird morgen etwa bekannt gegeben, dass Fleurop die Wirecard übernimmt?
Ich fand dafür übrigens keinen Beleg.
Zitat von invest_dd: schöner Bericht
http://boerse.ard.de/anlagestrategie/geldanlage/der-kampf-um…
Das ist doch kein Niveau! Es wurde nicht einmal erwähnt, dass morgen der Kapitalmarkttag stattfindet!
Die wichtigen Wahrheiten zur Wirecard gibt es ausschließlich hier in diesem Thread!
Zitat von invest_dd:Zitat von invest_dd: "FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Commerzbank hat die Einstufung für Wirecard nach vorläufigen Zahlen für das erste Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 55 Euro belassen. Die Kennziffern zeigten, dass der Zahlungsabwickler mit seinem operativen Geschäft auf Kurs sei, schrieb Analystin Heike Pauls in einer Studie vom Mittwoch. Wichtiger als die Zahlen sei aber der anstehende Kapitalmarkttag."
Quelle:http://www.finanzen.net/analyse/Wirecard_buy-Commerzbank_AG_…
auch hier der Hinweis auf den Kapitalmarkttag
Der Kapitalmarkttag ist übrigens morgen!
Beleg:
Zitat von Smudo: Nicht vergessen: Morgen ist Kapitalmarkttag.
Ich finde ein sehr wichtiger Tag.
Weiter so. Prima.
Ich rechne mit höheren Kurszielen.
s.a.
Zitat von invest_dd:Zitat von invest_dd: nicht vergessen, morgen:
...
ein wichtiger Tag meiner Meinung nach.
und insbesondere
Zitat von Svabo: Hab grad gesehen dass die Daten bei onvista auch von theScreener sind.
Aber ich wollte alle nochmal auf den Kapitalmarkttag morgen hinweisen
Freitag gehts Richtung 40 €
wobei die wichtigste Nachricht ja hier angedeutet wird
Zitat von SamLowry:Zitat von Svabo: ...
Klar. Die melden sich jetzt hier im Forum an und fragen nach seiner Adresse um ihm ein Dankesschreiben sowie einen Blumenstrauss zukommen zu lassen...
Aber schön zu sehen dass ihr Jungs den 1. Mai sinnvoll verbracht habt.
Das mit den Blumen habe ich jetzt nicht verstanden. Wer schickt jetzt wem Blumen? Wulf Matthias dem Jochen Reichert? Dazu muss er doch nicht ins Forum, die könnten sich doch in der Cafeteria bei Warburg treffen? Oder soll er Online Blumen schicken? Auch ne Idee!
http://www.gomopa.net/Pressemitteilungen.html?id=447&meldung…
Wird morgen etwa bekannt gegeben, dass Fleurop die Wirecard übernimmt?
Unter illegalen Pokerspielern soll der Bezahldienst Wirecard aus Grasbrunn bei München als größter Blumenhändler der Welt gelten, weil jeder Wetteinsatz in einem verbotenen Glücksspiel als Blumenkauf bei der Kreditkartenabrechnung erscheinen soll.
Ich fand dafür übrigens keinen Beleg.
Trading Spotlight
"Wirecard und Apple Pay kommen mit Mobile-Payment-Lösung „Boon“...."
siehe:http://www.it-times.de/news/wirecard-und-apple-pay-kommen-mi…
siehe:http://www.it-times.de/news/wirecard-und-apple-pay-kommen-mi…
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.336.687 von FinanzenGuide am 03.05.16 18:28:56Hallo FinanzenGiude,
ich freue mich natürlich sehr, dass sich ein Leser einmal der Mühe unterzogen hat, meinen Beitrag sehr kritisch zu analysieren und zu hinterfragen. Es ist sozusagen mein erster Praxistest.
Deine Anmerkungen sind kursiv gestellt.
interessante Analyse, jedoch muss man beachten, das der Einzelabschluss leider nicht sehr detailliert die Forderungen /Verbindlichkeiten aufgliedert. Auch wurde der Einzelabschluss nach HGB erstellt, der Konzernabschluss nach IFRS. Zur Diskussion einige Kommentare von mir siehe unten....
Es gibt aber grundsätzlich auch noch die Option 3.) Der Acquirer schreibt dem Händler die Forderung gegen die Kreditkartenorganisation vorzeitig gut, übernimmt somit eine Art Brückenfinanzierung. Der Wettbewerber Paysafecard betreibt dieses Geschäftsmodell; ob das bei Wirecard auch so ist, kann ich nicht beurteilen. Wenn, dann jedoch nur in eher geringem Umfang.
Dies ist keine 3.) Option, sondern ein völlig anderes Geschäft. Wie du selbst schon geschrieben hast, ist es eine Brückenfinanzierung und somit ein klassisches Finanzierungsgeschäft. Unabhängig von der Frage, ob diese Geschäfte ohne Banklizenz erlaubt sind – nur die Wirecard Bank AG verfügt über eine Banklizenz – wäre es für die Investoren schon bedeutend zu erfahren, dass es sich eben nicht um durchlaufende Posten, sondern um ein Finanzierungsgeschäft mit den entsprechenden Risiken geht. Wenn es sich hierbei um einen einstelligen Millionenbetrag handelt, müssen wir aber auch nicht weiter darüber reden.
Ich bin mir nicht sicher, ob die knapp EUR 40 Mio. "Forderungen gegen Kreditkarteninstitute" alle oder überhaupt Forderungen aus Acquiring betreffen (ich würde diese eher in der Position "Forderungen gegen Kreditinstitute" vermuten, mit EUR 296 Mio auch ausreichend gross). Eventuell sind die genannten EUR 40 Mio. auch Kautionen o.ä., da ausserhalb der Working Capital-ähnlichen "Forderungen gg KI" in "Sonstige Vermögensgegenstände" mit Lfz bis zu einem Jahr ausgewiesen.
In den von dir erwähnten 296 Mio. € ist kein Platz für 200 Mio. € Forderungen aus dem Acquiringbereich.
Hierbei sind aber nicht nur die kurzfristigen Forderungen gegenüber Kreditinstituten zu berücksichtigen sondern alle liquiden Mittel und Festgelder. Die Wirecard Bank verfügte zum 31.12.2014 über Bundesbankguthaben von 92 Mio. €, über Schuldverschreibungen von 145 Mio. € und über Forderungen gegenüber Kreditinstituten von 343 Mio. €. Macht in Summe 580 Mio. €.
Hiervon sind nun die Acquiringverbindlichkeiten und die Kundengelder abzuziehen. Die Acquiringverbindlichkeiten beliefen sich zum 31.12.2014 auf 240 Mio. € (KGB 2015 Seite 101), und die Kundengelder betrugen 260 Mio. €. Kundengelder insgesamt 397 Mio. € (KGB 2014 Seite 88) abzüglich Kundengelder bei der Wirecard Card Solutions Limited 108 Mio. GBP (AR 2014 Seite 11) und einem Wechselkurs von 0,7833 EUR/GBP zum 31.12.2014.
Die Wirecard Bank AG verfügte zum 31.12.2014 somit über freie liquide Mittel und verzinsliche Wertpapiere von 80 Mio. €. In diesem Betrag können dann keine 200 Mio. € Acquiringforderungen mehr enthalten sein.
Insgesamt ist die Analyse des Einzelabschlusses ohne nähere Erläuterungen hier schwierig. Deshalb würde ich ohne weitere Belege den Angaben des Konzernabschlusses in dieser Position vertrauen.
Diese Bilanzanalyse ist das herausfordernste, was ich bisher gemacht habe. Ich halte aber alles für schlüssig.
Hat denn tatsächlich nur die Wirecard Bank AG eine Acquirer Lizenz?
Würde Wirecard uns das nicht verraten, wenn es anders wäre? Eine Kernbotschaft des Geschäftsmodells von Wirecard ist die Kombination von Bank und Paymentabwicklung. Warum eine Lizenz verschweigen, wenn sie ohne Zweifel ein wichtiges Element des Erfolgs sein kann.
Laut Jahresabschluss 2015 bieten "in Zusammenarbeit mit der Wirecard Technologies GmbH die Wirecard Processing FZLLC in Dubai, (Vereinte Arabische Emirate), sowie unter anderem die Wirecard NZ Ltd in Auckland, (Neuseeland) die technische Abwicklung von Kreditkartenzahlungen im Auftrag von Finanzinstituten (Acquiring Processing) an".
Die genannten Gesellschaften bieten lt. Jahresabschluss 2015 die technische Abwicklung von Kreditkartenzahlungen im Auftrag von Finanzinstituten an. Die Wirecard Technologies GmbH, darf definitiv keine Zahlungen annehmen, dies verbietet europäisches Recht, die Wirecard NZ Ltd in Auckland (vorm. GFG Group) gehörte 2014 (meine Analyse bezieht sich auf 2014) nur ein paar Tage zum Konzern und hat die Leistung noch nicht angeboten und die Wirecard Processing FZ LLC in Dubai hatten zum Stichtag 31.12.2014 ein negatives Eigenkapital von 3 Mio. € bei einem Jahresverlust von 5 Mio. €. Wie soll diese Gesellschaft einen dreistelligen Millionenbetrag an Forderungen finanzieren, wenn sie weder über Eigenkapital noch über Darlehn von verbundenen Unternehmen verfügt?
"Die Wirecard Card Solutions Ltd. mit Sitz in Newcastle (Großbritannien) hält eine E-Geld-Lizenz der britischen Financial Conduct Authortiy (FCA) sowie Acquiring- und Issuinglizenzen von Visa und MasterCard."
Im “Report and Financial Statements” der Wirecard Card Solutions Limited 2014 steht unter Strategic Report: Wirecard Card Solutions Limited manages controls and operates the regulated business in accordance with e-money and other legislations relevant to issuing prepaid cards. In den Explanatory notes heißt es unter 1.1 Wirecard Card Solutions Limited, with its registered office in Newcastle …. is used to operate the prepaid card business. Sollte Wirecard Card Solutions ein Acquiring Geschäft in nennenswertem Umfang machen, wären die im Report gemachten Angaben falsch.
Wenn man die denn so herleiten kann. Auch zu beachten: Selbst wenn die Herleitung richtig ist, sind Konsolidierungseffekte nicht berücksichtigt in der Herleitung.
In den von mir hergeleiteten Zahlen waren keine Konsolidierungseffekte zu beachten.
Ich hoffe, Deine Anmerkungen und Fragen hiermit umfassend beantwortet zu haben. Für weitere Fragen stehe ich natürlich gern zur Verfügung.
Grüße
Rentfort
ich freue mich natürlich sehr, dass sich ein Leser einmal der Mühe unterzogen hat, meinen Beitrag sehr kritisch zu analysieren und zu hinterfragen. Es ist sozusagen mein erster Praxistest.
Deine Anmerkungen sind kursiv gestellt.
interessante Analyse, jedoch muss man beachten, das der Einzelabschluss leider nicht sehr detailliert die Forderungen /Verbindlichkeiten aufgliedert. Auch wurde der Einzelabschluss nach HGB erstellt, der Konzernabschluss nach IFRS. Zur Diskussion einige Kommentare von mir siehe unten....
Es gibt aber grundsätzlich auch noch die Option 3.) Der Acquirer schreibt dem Händler die Forderung gegen die Kreditkartenorganisation vorzeitig gut, übernimmt somit eine Art Brückenfinanzierung. Der Wettbewerber Paysafecard betreibt dieses Geschäftsmodell; ob das bei Wirecard auch so ist, kann ich nicht beurteilen. Wenn, dann jedoch nur in eher geringem Umfang.
Dies ist keine 3.) Option, sondern ein völlig anderes Geschäft. Wie du selbst schon geschrieben hast, ist es eine Brückenfinanzierung und somit ein klassisches Finanzierungsgeschäft. Unabhängig von der Frage, ob diese Geschäfte ohne Banklizenz erlaubt sind – nur die Wirecard Bank AG verfügt über eine Banklizenz – wäre es für die Investoren schon bedeutend zu erfahren, dass es sich eben nicht um durchlaufende Posten, sondern um ein Finanzierungsgeschäft mit den entsprechenden Risiken geht. Wenn es sich hierbei um einen einstelligen Millionenbetrag handelt, müssen wir aber auch nicht weiter darüber reden.
Ich bin mir nicht sicher, ob die knapp EUR 40 Mio. "Forderungen gegen Kreditkarteninstitute" alle oder überhaupt Forderungen aus Acquiring betreffen (ich würde diese eher in der Position "Forderungen gegen Kreditinstitute" vermuten, mit EUR 296 Mio auch ausreichend gross). Eventuell sind die genannten EUR 40 Mio. auch Kautionen o.ä., da ausserhalb der Working Capital-ähnlichen "Forderungen gg KI" in "Sonstige Vermögensgegenstände" mit Lfz bis zu einem Jahr ausgewiesen.
In den von dir erwähnten 296 Mio. € ist kein Platz für 200 Mio. € Forderungen aus dem Acquiringbereich.
Hierbei sind aber nicht nur die kurzfristigen Forderungen gegenüber Kreditinstituten zu berücksichtigen sondern alle liquiden Mittel und Festgelder. Die Wirecard Bank verfügte zum 31.12.2014 über Bundesbankguthaben von 92 Mio. €, über Schuldverschreibungen von 145 Mio. € und über Forderungen gegenüber Kreditinstituten von 343 Mio. €. Macht in Summe 580 Mio. €.
Hiervon sind nun die Acquiringverbindlichkeiten und die Kundengelder abzuziehen. Die Acquiringverbindlichkeiten beliefen sich zum 31.12.2014 auf 240 Mio. € (KGB 2015 Seite 101), und die Kundengelder betrugen 260 Mio. €. Kundengelder insgesamt 397 Mio. € (KGB 2014 Seite 88) abzüglich Kundengelder bei der Wirecard Card Solutions Limited 108 Mio. GBP (AR 2014 Seite 11) und einem Wechselkurs von 0,7833 EUR/GBP zum 31.12.2014.
Die Wirecard Bank AG verfügte zum 31.12.2014 somit über freie liquide Mittel und verzinsliche Wertpapiere von 80 Mio. €. In diesem Betrag können dann keine 200 Mio. € Acquiringforderungen mehr enthalten sein.
Insgesamt ist die Analyse des Einzelabschlusses ohne nähere Erläuterungen hier schwierig. Deshalb würde ich ohne weitere Belege den Angaben des Konzernabschlusses in dieser Position vertrauen.
Diese Bilanzanalyse ist das herausfordernste, was ich bisher gemacht habe. Ich halte aber alles für schlüssig.
Hat denn tatsächlich nur die Wirecard Bank AG eine Acquirer Lizenz?
Würde Wirecard uns das nicht verraten, wenn es anders wäre? Eine Kernbotschaft des Geschäftsmodells von Wirecard ist die Kombination von Bank und Paymentabwicklung. Warum eine Lizenz verschweigen, wenn sie ohne Zweifel ein wichtiges Element des Erfolgs sein kann.
Laut Jahresabschluss 2015 bieten "in Zusammenarbeit mit der Wirecard Technologies GmbH die Wirecard Processing FZLLC in Dubai, (Vereinte Arabische Emirate), sowie unter anderem die Wirecard NZ Ltd in Auckland, (Neuseeland) die technische Abwicklung von Kreditkartenzahlungen im Auftrag von Finanzinstituten (Acquiring Processing) an".
Die genannten Gesellschaften bieten lt. Jahresabschluss 2015 die technische Abwicklung von Kreditkartenzahlungen im Auftrag von Finanzinstituten an. Die Wirecard Technologies GmbH, darf definitiv keine Zahlungen annehmen, dies verbietet europäisches Recht, die Wirecard NZ Ltd in Auckland (vorm. GFG Group) gehörte 2014 (meine Analyse bezieht sich auf 2014) nur ein paar Tage zum Konzern und hat die Leistung noch nicht angeboten und die Wirecard Processing FZ LLC in Dubai hatten zum Stichtag 31.12.2014 ein negatives Eigenkapital von 3 Mio. € bei einem Jahresverlust von 5 Mio. €. Wie soll diese Gesellschaft einen dreistelligen Millionenbetrag an Forderungen finanzieren, wenn sie weder über Eigenkapital noch über Darlehn von verbundenen Unternehmen verfügt?
"Die Wirecard Card Solutions Ltd. mit Sitz in Newcastle (Großbritannien) hält eine E-Geld-Lizenz der britischen Financial Conduct Authortiy (FCA) sowie Acquiring- und Issuinglizenzen von Visa und MasterCard."
Im “Report and Financial Statements” der Wirecard Card Solutions Limited 2014 steht unter Strategic Report: Wirecard Card Solutions Limited manages controls and operates the regulated business in accordance with e-money and other legislations relevant to issuing prepaid cards. In den Explanatory notes heißt es unter 1.1 Wirecard Card Solutions Limited, with its registered office in Newcastle …. is used to operate the prepaid card business. Sollte Wirecard Card Solutions ein Acquiring Geschäft in nennenswertem Umfang machen, wären die im Report gemachten Angaben falsch.
Wenn man die denn so herleiten kann. Auch zu beachten: Selbst wenn die Herleitung richtig ist, sind Konsolidierungseffekte nicht berücksichtigt in der Herleitung.
In den von mir hergeleiteten Zahlen waren keine Konsolidierungseffekte zu beachten.
Ich hoffe, Deine Anmerkungen und Fragen hiermit umfassend beantwortet zu haben. Für weitere Fragen stehe ich natürlich gern zur Verfügung.
Grüße
Rentfort
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.338.172 von jigajig am 03.05.16 21:25:30ach deswegen!
Antwort auf Beitrag Nr.: 52.337.488 von invest_dd am 03.05.16 19:55:08Du bist sooooooooo süß!!!
wollen wir Freunde werden?
Ich hab Dich soooooooo lieb!
Boah, voll krass, wie lieb Du bist
<3 <3 <3
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