Mühlbauer steigert Profitabilität (Seite 200)

[Cashkuh]

Zitat von Straßenkoeter: °Mühlbauer hat auch sehr viel Geld investiert, daß nicht unmittelbar im Zusammenhang mit seiner Firma steht. "

Wie meinst du das, verstehe ich nicht? Kannst du Beispiele nennen.

Neubau einer Hotelanlage in Roding ( 4Sterne subjor oder so ) .
Bau einer Wohnanlage mit X...Wohnungen ebenfalls in Roding.
Bau eines großen Komplex mit vielen Arbeiterunterkünften ( Roding)
Übernahme und Beteiligung einer Hotelanlage
Kauf eines Firmengeländes in mitten der Stadt Roding nutzt er jetzt für seinen Fuhrpark und Autoreperaturen.
usw. nur einige Dinge die ich sicher weiß.

[Straßenkoeter]

°Mühlbauer hat auch sehr viel Geld investiert, daß nicht unmittelbar im Zusammenhang mit seiner Firma steht. "

Wie meinst du das, verstehe ich nicht? Kannst du Beispiele nennen.

[Cashkuh]

trotz allem ist es bei Mühlbauer schon lange sehr ruhig. Die Aktie konnte von der sonstigen Aufwärtsbewegung nicht profitieren ( was aber sehr viele andere Aktien auch nicht konnten) . Im Gegenteil sie viel sogar. Bei markttechnischen Korrekturen verhielt sich die Mühlbaueraktie aber meist stabil bzw. konnte sogar zulegen.
Entweder die Auftragseingänge haben sich tatsächlich extrem verschlechtert oder aber der Gewinn fiel dramatisch was wir bei den nächsten Quartalszahlen vermutlich auch sehen werden. Es könnte aber auch der Gesamtmarkt noch ganz massiv korrigieren das die Mühlbaueraktie bereits vorweggenommen hat.
Ich denke auch die Staatenverschuldungen wirken sich auf das Geschäft von Mühlbauer aus. Er lebt ja größtenteils von staatlichen Projekten.
Wie schon erwähnt wird auch das Geschäft mit 3-Länder schwieriger sie hängen ja ebenfalls an der Weltwirtschaft und entsprechende Subventionen. Zudem werden auch Geschäfte mit solchen Ländern problematischer, unter anderem was Korruption anbelangt.
Mühlbauer hat auch sehr viel Geld investiert, daß nicht unmittelbar im Zusammenhang mit seiner Firma steht. Inwieweit das Investitionsvolumen aus Firmenkapital stammt oder aus privaten oder anderen Geldquellen kann ich nicht beurteilen würde mich aber auch nicht wundern wenn dadurch der Gewinn eingebrochen ist.

[Straßenkoeter]

Also rein von dem was Mühlbauer an Gewinn macht, ist die Aktie nicht gerade billig. 2010 betrug das EPS 2,09€, 2011 nur noch 1,51€ und wenns gut läuft, dann schaffen sie 2012 gerade noch ein EPS von 1,20€. Im ersten Halbjahr 2011 haben sie je Aktie noch 0,64€ verdient und im ersten Halbjahr 2012 nur noch 0,23€. Rechne eher mit einem EPS von 1,10€ für 2012.

Bei einem KGV von 15, was ja nicht unbedingt Spielraum nach oben lässt, hätten wir dann einen Kurs von 16,50€. Bei einem KGV von 12, was ja auch nicht aus der Welt ist, könnte es auch bis auf 13,20€ zurückgehen.

Auch der Ausblick im letzten Quartalsbericht war eher verhalten. Also rein fundamental ist eben noch deutlich Spielraum nach unten und der aktuelle Trend unterstreicht dies auch.

[Cashkuh]

es stimmt!! die Auftragseingänge fielen zwar im letzten Quartal waren aber immer noch auf einem sehr hohem Niveau. Man konnte das Quartal nicht vergleichen mit dem Vorjahr aufgrund eines verbuchten Großauftrags von 64 Millionen Euro im letzten Jahr.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.734.010 von Andre-Kostolany am 20.10.12 17:24:58

Danke für deine Antwort. Werde mir jetzt die Geschäftsberichte durchlesen und mich dann wieder melden.

[Andre-Kostolany]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.733.840 von Straßenkoeter am 20.10.12 15:51:16

Mühlbauer hat aus der Ukraine keinen Auftrag erhalten !!!

Somit sind die angeblichen Bestechungsvorwürfe eine Luftnummer,
wofür der Spiegel verklagt gehört.

Gruß

[Andre-Kostolany]

Hier der Auszug aus dem Q2 Bericht aus 2012:


Die wesentlichen Entwicklungen im zweiten Quartal 2012 waren:
• Der konsolidierte Auftragseingang fällt mit 78,3 Mio. EUR zwar um 17,1 % niedriger aus, bleibt
jedoch gegenüber dem mit 94,5 Mio. EUR zweithöchsten Wert in der bisherigen Konzerngeschichte
des vergleichbaren Vorjahresquartals auf hohem Niveau. Dabei kompensiert das
Geschäftsfeld Semiconductor Related Products den Auftragsrückgang im Kerngeschäftsfeld
Cards & TECURITY® aufgrund der Konzentration weiterer, auch an ein assoziiertes Unternehmen
erteilter und insoweit anteilig einbezogener Regierungsaufträge im Gesamtwert von rd.
45 Mio. EUR auf Anfang Juli um mehr als die Hälfte.
• Der konsolidierte Auftragsbestand notiert mit 226,0 Mio. EUR um 9,0 % über dem Auftragsbestand
zum Ende des vergleichbaren Vorjahresquartals (207,3 Mio. EUR) und markiert damit
einen neuen Rekord in der Unternehmensgeschichte


Gruß

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.733.820 von Andre-Kostolany am 20.10.12 15:36:24

Ja das mit der Dividende im Krisenjahr 2009 kann ich bestätigen, da war ich noch Aktionär. Sei nicht gleich sauer. I:FAO ist auf jeden Fall keine Schrottaktie, ein waschechtes Dividendenpapier mit aktuell beschränktem Kurspotential. Deshalb habe ich ja geschrieben bei Schwäche durchaus kaufenswert.

Mühlbauer ist definitiv ein Zykliker. Mag sein, dass du aktuell ein bisschen besser informiert bist als ich. Vom Trend her fällt Mühlbauer auf jeden Fall weiter. Das sieht man. Dass die Auftragseingänge, Eingänge wohlgemerkt auf einem Rekordhoch sind, das kann nicht stimmen. Aber es stimmt schon, dass ich aktuell nicht 100% sattelfest bin, da ich zum jetztigen Zeitpunkt ein Invest nicht ratsam finde. Du als Investierter köntest es ja dann darlegen, wie die Auftragseingänge sich entwickelt haben. Ich sage rückläufig. Ansonsten würde der Kurs nicht fallen. Mag auch sein, dass Ungemach droht, aufgrund der beiden Großaufträge(Afrika und Ukraine), bei denen Mühlbauer Bestechung vorgeworfen wird. Der Spiegel hat ausführlich berichtet. Manchmal dauert so was erstaunlich lange.

Gruß

[Andre-Kostolany]

Die Auftragseingänge sind nach wie vor auf Rekordhoch, letztes Quartal war das 2 Beste der Unternehmensgeschichte.

Du musst dich besser informieren bevor du anderen Ratschläger erteilen möchtest und dann noch irgendwelche anderen Schrottaktien empfiehlt.

Mühlbauer wird weiter fallen und wenn's so ist,
dann wird sie auch wieder so steigen.

Man sollte nicht vergessen das in das Unternehmen ca. 200 Millionen Euro in den letzten 4 Jahren investiert wurde soviel wie noch nie zuvor.
Da Muss man dann trotzdem auch sagen, die Ergebnisse sind aufgrund dieser Situation super.

Zur Dividende muss man sagen, das im Geschäftsjahr 2009 weniger als 60 Cent Gewinn pro Aktie erwirtschaftet wurden und die Dividende war dennoch 1 Euro.

Gruß