Endor AG - offizieller Thread mit Beteiligung des Vorstands (Seite 365)

[schloenzerle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.090.192 von trustone am 05.12.19 19:16:03

Ich habe gestern meine bereits große Position nicht reduziert, sondern noch aufgestockt. Warum? Weil es neu ist, dass ein ordentlicher Gewinn hängengeblieben sein wird, die Bewertungsrelaton stimmt (KGV 11 wie andere ermittelt haben) und nicht nur einfach der Umsatz steigt. Dieser Erkenntnisgewinn ist es mir wert, nun einen Aufpreis gezahlt zu haben.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.088.767 von simracer am 05.12.19 16:47:34

ich denke da liegst du richtig, dass weiterhin eher mehr als weniger Entwickelt wird,
vor kurzem meinte der CEO im Blog ja noch dass 30 Projekte auf die Fertigstellung warten und ein massiver Produkt Launch ansteht,

We have about 30 new projects which wait for completion as we plan a massive product launch to expand our product portfolio in all directions. Stay tuned.

https://forum.fanatec.com/categories/blog

und was dein Ausblick auf das Jahr 2020 betrifft kann ich dir auch nur recht geben,
in gut 10 Monaten erscheinen die neue Playstation und Xbox am Markt, das wird für einen zusätzlichen Hype und Schub bei allen Hardware Herstellern sorgen,

an Gewinnmitnahmen ist ja noch keiner Arm geworden, aber trotzdem bin ich etwas überrascht dass hier gleich mehrere solche nun gepostet haben,

mindestens 4 Mio. Gewinn werden es für 2019 also,
nehmen wir einfach mal 4,5 Mio. am Ende an,
damit hat die Endor Aktie stand heute ein KGV von 11,
und das für solch einen Wachstumswert mit der Marktstellung,
also ich persönlich gebe da jedenfalls kein einziges Stück aus der Hand,

oder anders rum,
die optimistischen Schätzungen hier lagen bis gestern bei 1,5-2 Mio. Gewinn für 2019,
das wär gestern früh noch ein KGV von 20-23 gewesen,

und nun haben wir plötzlich und ganz faktisch eine Bewertung mit einem KGV von etwa 11
da denke ich nun jedenfalls nicht ans verkaufen, ganz im Gegenteil,

ich kenne aktuell keinen anderen Wert mit diesem niedrigen KGV der seit Jahren stark wächst und völlig Schuldenfrei ist,

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.088.767 von simracer am 05.12.19 16:47:34

haben sie ja auch. Thrustmaster wird operativ 2019 rote Zahlen schreiben.

[simracer]

Aber wenn es jetzt 80 im Vergleich zu ca 40 Mitarbeiter im Vorjahr sind und Endor die größte Pipeline an Projekten ever hat, dann wird hier wahrscheinlich eher weniger gespart, oder versteh ich was falsch? Es sollte halt wirklich ein größerer Skaleneffekt eintreten, Fanatec ist ein Premiumhersteller mit damit nach Lehrbuch verbunden besseren Margen. Demnach sollte es Thrustmaster im Niedrigpreissegement bei gleichem Umsatz schwieriger haben mit der Profitabilität. Verbesser mich gerne, wenn ich was falsch sehe.

[Boerdeboy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.088.287 von simracer am 05.12.19 15:56:10

Die Entwicklung ist super. Sowohl Umsatz als auch Gewinn. Aber eine endgültige Bewertung kann man erst mit der GuV vornehmen. Wenn man beispielsweise die Entwicklungskosten einfach drastisch gesenkt hat, hat man ja operativ eigentlich nichts verbessert. So richtig kann ich mir die mindestens 4 Millionen nämlich noch nicht erklären.

[simracer]

Außerdem wird gerade erst angefangen die Supply-Chain zu optimieren, viele posten jetzt, dass erstmals Versand nach USA,Kanada und Ozeanien erschwinglich wird. Dazu jede Menge Potential für wieter Margenverbesserungen, denkt dran Endor hat dieses Jahr 40 (!) neue Leute eingestellt und trotzdem das Nettoergebnis mehr als vervierfacht. Und ich bin kein Fanboy..

[simracer]

Jungs nächstes Jahr wird noch krasser wegen PS5 und Xbox Scarlett. Keine neue Konsole oder neue Racingspiele vgl. das Jahr 2017 als die letzten wichtigen Games kamen. Neues Forza, neues Assetto Corsa, F1 sowieso, etc..

[Boerdeboy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.086.802 von MrGurke am 05.12.19 13:13:40

Du kannst mir gerne 150 Stück in München für 27,40 verkaufen 😅 ich versuche die dann nächste Woche wieder loszuwerden.

Nein ernsthaft ich habe heute morgen auch schon in Stuttgart meine Position wieder angepasst für 28,40.
Jedoch juckt es mir jedes mal in den Finger und ich will sie wiederhaben.
Aber dieses Jahr zu wiederholen schätze ich als schwierig ein. Ja der Markt wächst weiter, aber die Frage ist auch ob die vorhanden Märkte z.B. im Punkt DD Bases nicht gesättigt sind. Kann man eine ähnliche Performance liefern ohne neue Märkte zu akquirieren. Nachdem man die Produktion von der Kapazität ja anscheinend in den Griff bekommen hat, würde ich mich über Märtke wie zum Beispiel Russland oder China freuen. Auch viele andere asiatische Ländern werden nur über viele Umwege beliefert. Somit sehe ich da am meisten Chancen die guten Zahlen zu halten bzw. Noch zu steigern

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.086.661 von Jo1 am 05.12.19 12:57:32

Zitat von Jo1: Hab jetzt die Hälfte rausgenommen, reines Rebalancing, bin bei 12,85 rein...

Die Frage ist immer nur bei dem Spread, wie man es genau umsetzt. Schmeißt man ins bid, geht es natürlich schnell, aber hat das Gefühl nicht optimal ausgereizt zu haben. Legt man sich ins ask, kennt es jeder, dass dann der Kurs leicht fällt und man seine Order dann noch nicht einmal sieht.

Ich würde zu bedenken geben, dass die Vorstandswoche vermutlich in den nächsten Tagen ein Update liefern wird. Je nachdem wie es ausfällt, könnten Umsätze in die Aktie kommen. Persönlich würde ich mich wundern, wenn es mit einem Sell-Urteil enden wird.

[MrGurke]

Hab auch überlegt ein wenig zu rebalancen, da die Posi langsam recht hochgewichtet ist und ich ein Freund der Diversifikation bin. Hab den Gedanken aber erstmal verworfen, da die Story und die Aktie aktuell so rund läuft (was gerade bei Endor aber nicht viel heißen muss).