Biofrontera - Heiße Turnaround-Spekulation (Seite 1001)

[walle1fc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.417.062 von Caldo am 22.04.20 17:59:05

Hmm, hat man hier nicht noch vor Monaten unterstellt dass lakestreet und co beim Vorstand abschreiben und nach deren Gutdünken ihre Bewertungen abgeben oder ist die Bewertung dann doch unabhängig, nach eigenem research?

[Caldo]

Biofrontera price target lowered to $8 from $11 at Lake Street

Lake Street analyst Thomas Flaten lowered the firm's price target on Biofrontera to $8 from $11 after the company reported Q4 earnings, stating that COVID-19 will be "a substantial impediment to getting a good read on the underlying fundamentals in the near-term." While optimistic regarding the long-term opportunity, he keeps a Hold rating on the shares given how the near-term outlook remains cloudy.

https://thefly.com/landingPageNews.php?id=3076871&headline=B…


Das muss man sich mal vergegenwärtigen. Vor 9 oder 10 Monaten war das price target bei $24, also 3x so hoch.

In der kurzen Zeit in mehreren Schritten ständig abwärts. Daran ist Corona noch am wenigsten Schuld. Man muss es so deutlich ansprechen, dafür trägt auch der Vorstand ein Großteil der Verantwortung, da ist vieles hausgemacht.

Jetzt bin ich noch auf Jackson gespannt. Benchmark hatte am 17.04. noch ein price target von $18 (buy).

[Caldo]

Das würde aus Sicht der Analysten ein gutes Polster schaffen, um die notwendigen Strukturen zu erhalten, bis das Geschäft wieder hochgefahren werden könne.

Na ja, ein paar Strukturänderungen wären gar nicht schlecht

[Caldo]

Biofrontera Halten (SMC Research)

Nachdem Biofrontera nach Darstellung von SMC-Research das Geschäftsjahr 2019 mit fast 50 Prozent Wachstum abgeschlossen habe, werde der Absatz aktuell durch die Corona-Krise stark beeinträchtigt. SMC-Analyst Holger Steffen sieht die mittelfristigen Wachstumsaussichten weiter positiv, aktuell stehe bei dem Unternehmen aber die Liquiditätssicherung im Vordergrund.

Mit der Vorlage des Geschäftsberichts habe Biofrontera gemäß SMC-Research das vorab bereits kommunizierte Umsatzwachstum von knapp 50 Prozent auf 31,3 Mio. Euro im Jahr 2019 bestätigt und zudem eine deutliche Reduktion des Vorsteuerverlusts auf -4,8 Mio. Euro vermeldet, die allerdings Sondereffekten aus einer Übernahme geschuldet gewesen seien.

Angesichts der aktuellen Entwicklung sei der Blick auf die laufende Periode indes von erheblich größerer Bedeutung. Denn die Corona-Pandemie beeinträchtige den Verkauf des Kernprodukts Ameluz erheblich. Nachdem der Umsatz im ersten Quartal nur um etwa 5 Prozent auf 6,4 bis 6,6 Mio. Euro zurückgegangen sei, werde sich der volle Effekt, der aus der Schließung von Praxen und veränderten Behandlungsschwerpunkten im medizinischen Sektor resultiere, voraussichtlich im zweiten Quartal zeigen.

Das Management halte deswegen im Gesamtjahr einen Umsatzrückgang für möglich und habe umfangreiche Kostensparmaßnahmen eingeleitet. Aktuell stehe damit die Liquiditätssicherung im Vordergrund, weshalb die Gremien eine Kapitalerhöhung um 9 Mio. Aktien anvisiert haben, die von der Hauptversammlung im Mai genehmigt werden solle.

Das würde aus Sicht der Analysten ein gutes Polster schaffen, um die notwendigen Strukturen zu erhalten, bis das Geschäft wieder hochgefahren werden könne. Die Analysten rechnen in ihrem Bewertungsmodell mit einer schrittweisen Erholung im Jahresverlauf, gehen aber dennoch von einem 15-prozentigen Umsatzrückgang im Gesamtjahr und einem hohen Verlust aus.

Mittelfristig sehe SMC-Research aber weiter sehr gute Wachstumschancen, so dass das aktuelle Kursniveau attraktiv sei, was auch der von den Analysten ermittelte faire Wert von 5,20 Euro je Aktie signalisiere. Das Urteil laute dennoch weiterhin Hold, bis eine Wiederbelebung der Geschäftsdynamik erkennbar und die Finanzierung bis zum Break-even gesichert sei.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 22.04.20, 16:45 Uhr)

https://www.finanzen.net/analyse/biofrontera_halten-smc_rese…

[borsalin]

Das war ja auch Thema hier im Forum wenn ich mich recht entsinne. Wer hier scharfe Töne gegen Maruho spuckte, mag ich mich nicht mehr erinnern und ich werde auch nicht zurückblättern.
Dass Maruho und der Vorstand auf diese Einwände im Forum Rücksicht genommen hat, kann ich beim besten Willen nicht nachvollziehen. Da muss der aktivistische Investor sicher direkt aktiv geworden sein.
Bei einem Einsatz von nahezu 30% im Unternehmen auch nach vollziehbar, aber bitte mit Fingerspitzengefühl und nicht einer geballten Skepsis gegenüber einem strategischen Investor, die Verschwörungstheorien nahe kommt!
Dass das ganze hier im Forum zusätzlich breitgetreten wurde und nun wegen des Rückziehers wieder als schlecht beurteilt wird, ob schon dem Wunsch stattgegeben wurde,
ist fast einzigartig in einem Forum .. oder doch nicht?
Ich denke Maruho hätte,wenn sie die Kosten für Akne in USA übernommen hätten, in irgendeiner Weise den Einsatz wieder zurückgefordert.
Maruho als guten Samariter, an das glaube ich auch nicht.
Wenigstens in diesem Punkt sind wir uns einig!

[Scapatt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.415.100 von Caldo am 22.04.20 15:58:48

Für den Rückzieher kann Biofrontera aber nichts, daran sind nur die kritischen Aktionäre schuld

[Caldo]

Ich finde die letzten Beiträge hier schon wieder alle zu positiv - aber das ist nur meine Meinung.

Die ganzen Darstellungen basieren doch auf Hoffnungen und sind Zukunftsmusik - und Hoffnungen gab es schon viele und noch mehr Enttäuschungen dazu.

Keine Zukunftsmusik, sondern dagegen sicher ist:

Maruho wollte die Entwicklungskosten für Ameluz-Akne übernehmen und übernimmt sie jetzt doch nicht.
Das ist bares Geld, das fehlt bzw. nun von Bio auszugeben ist.

Deshalb teile ich auch keinesfalls die Lobgesänge auf Maruho. Das sind knallharte Japaner, die einzig auf ihren Vorteil bedacht sind. Die stehen genau solange hinter Biofrontera, solange sie sich davon einen Gewinn versprechen - auch auf Kosten anderer. Das ist im übrigen nichts ungewöhnliches, sondern so ist einfach das Geschäft.

Niemand sollte mit Maruho rechnen, wenn es wirklich mal hart auf hart kommt.

Und wie gesagt, erst von Kostenübernahme sprechen und dann aus nicht nachvollziehbaren bzw. fadenscheinigen Gründen einen Rückzieher machen passt dabei ins Bild - und die schwache Vorstellung unseres Vorstands leider auch.

[ieberlin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.405.455 von walle1fc am 21.04.20 20:30:47

Zitat von walle1fc: Also der Vertrag ist safe keine sorge.
Es ging da drum das beim beta Entwurf eine Passage drin stand, dass Maruho die Kosten für Akne Forschung übernehmen würde.
Im finalen Kontrakt ist davon ja keine Rede mehr.
Ich weiß nicht wie es dazu kam, aber dann sagte Herr Lübbert dass diese Passage gestrichen wurde weil "gewisse Aktionäre" sich kritisch zu dem Deal geäußert haben...
Ich habe nicht nachgehakt ob damit alle Aktionäre gemeint waren oder "gewisse". Das hatten sie wahrscheinlich auch nicht gesagt.

Danke, Walle.
Zu den "gewissen Aktionären" denke ich mir meinen Teil.

Gruß Ingo

[borsalin]

Gute Recherche Owehh. Entweder hast du besser zugehört, oder

Ich habe extra noch bei der HP von Maruho vorbei geschaut. Da gibt es vorläufig noch keine Meldung.
Scheint ihnen nicht so wichtig zu sein! Dass sie trotzdem Biofrontera so sehr unterstützen?
Vielleicht eine Aversion gegen Heuschrecken. Na ja sei` s drum würde ein Schweizer Bergler sagen.
Mir scheinen die Aussichten für Biofrontera auch nicht so schlecht wie sie zurzeit dargestellt werden.
Immer vorausgesetzt die Corona Krise zieht sich nicht zu sehr in die Länge.
Die Warnung musste aber dennoch raus, da im März in USA scheinbar fast gar nichts mehr lief.
Falls die Indikation Akne in USA etabliert werden sollte, würden mir ein paar Kröten für weitere KE auch nicht stören.
Gruss borsalin

[easyKelpy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.410.945 von borsalin am 22.04.20 11:30:54

Natürlich bin ich nicht so schlau!
Natürlich eigne ich mich weniger wie Herr Schaffer für den Platz!
Natürlich weiß ich nicht wo der Kurs in 4 Jahren stehen wird!
Der Fahrplan ist das bei jeden Quartalshalt Geld aus der Reserve zusteigen darf bis zu dem Quartalshalt wo dann Geld auch mal in die Reserve aussteigen darf oder ab 24 auch muß
Sonst braucht es vielleicht nur noch einen Insolvenzfahrplan...