Aktientipp: KPS AG (vom 22.10.09) (Seite 216)

[ChrisHamburg01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.287.508 von smallcapsinvestments am 22.03.13 16:36:45

Danke für den Bericht. Ich bleibe auch weiter investiert.

[1bull007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.287.508 von smallcapsinvestments am 22.03.13 16:36:45

Besten Dank !

Wünsche weiterhin noch viel Erfolg mit KPS.
werde dabeibleiben.

[smallcapsinvestments]

Zitat von 1bull007: Gibt es Shareholder die heute auf der HV sind ?

Bitte um lifeberichte.

Ja, waren aber nicht sehr viele (wenn die Essensbesucher abgezogen werden).

Kein Lifebericht, Fotos und Mitschnitte waren nicht erlaubt

Aber eine kurze Zusammenfassung der HV:

HV-Präsenz 27.113.815 (82,81%)

- ca. 120 Kunden (15 Kunden mit Umsatz p.a. > 1 MioEUR)
- Mitarbeiter in der Verwaltung wurden auf 11 reduziert (Verschlankung), operativ wurde aufgestockt (MA-Zahlen sind in GB);

Darstellung des GJ 2011/2012 wie im GB oder der GBC-Studie, hier ist aus meiner Sicht nichts neues in der Rede des Vorstandes enthalten gewesen;

Ausblick 2012/2013 (Rede des Vorstandes)
- Positive Lageeinschätzung
- Wachstumsprognose wird bestätigt
- Dynamik 2011/2012 wird sich auch in 2012/2013 fortsetzen
- Ziele werden bestätigt, wobei auch noch ein Zusatzwachstum möglich ist
- Vorstand prognostiziert deutlichen Performancegewinn für GJ 2012/2013
- weitere Steigerungen auch für die Jahre danach

Ziele sind u.a.
- Erweiterung der Branchen und Kundensegmente
- Verbesserung der Marge


und jetzt das Interessante:
- Branchensegment Financial Services (aus Rede des Vorstandes)
...hier wurden die Ziele nicht erfüllt;
...es wird auch geprüft, ob der Bereich fortgeführt werden wird;

-> auf Nachfrage im Rahmen der Wortmeldungen
Im letzten GJ wurde ein Umsatz von 2.575 TEUR und ein EBIT von –624 TEUR erzielt;
Mein Fazit: Wie von mir vermutet, es erfolgte ja auch keine Berichtserstattung mehr und Vorstand besteht nur noch aus einer Person. Positiv wäre es aus meiner Sicht, wenn das Segment eingestellt wird und im laufenden GJ das Ergebnis nicht mehr belastet.

- Kundeninsolvenz (auf Nachfrage im Rahmen der Wortmeldungen)
.. das war die Escada mit 1.244 TEUR und ist im GJ 2011/2012 mit 622 TEUR (S. 73 Konzernanhang) jetzt komplett verarbeitet worden; keine Belastung mehr im laufenden GJ.
... die 299 TEUR (S. 78 Konzernanhang unten) betreffen den normalen Geschäftsbetrieb und decken hier alle Risiken aus noch offen Forderungen ab;

In Summe könnten im laufenden GJ jetzt wohl Belastungen von 1.200 TEUR wegfallen;

Über GSC Research wird es auch eine detailliertere Berichterstattung der HV geben; wird aber wie üblich ein paar Tage dauern; im Wesentlichen gab es aber keine neuen Infos auf der HV, die nicht auch im GB oder den Veröffentlichungen standen. Für mich sieht es weiter nach einer sehr positive Entwicklung für das laufende und auch die nächsten Jahre aus.

[1bull007]

Gibt es Shareholder die heute auf der HV sind ?

Bitte um lifeberichte.

[CaptainAhab1965]

KPS ist nun mal eine Aktie, da ist man doof wenn man die verkauft. Die Dividende war bisher steuerfrei .. da behalte ich doch die Aktie.

[Olivia1]

Die HV ist am 22.03.!

[Zerti45]

Wann ist die Dividendenzahlung?

[Maigret]

Top Wert, auf den ich leider erst vor wenigen Wochen aufmerksam wurde.
Die Mischung aus Wachstum, hoher Dividendenrendite und günstiger Bewertung ist perfekt.

Eine Ankerposi habe ich bereits geworfen und werde in der nächsten Zeit weiter nachkaufen.

Den hier hatten wir glaube ich noch nicht.,,

http://www.gevestor.de/news/kps-ag-fuehrende-unternehmensber…

KPS AG: Führende Unternehmensberatung mit hohem Kurspotenzial

Nachdem ich Ihnen in der gestrigen Ausgabe den dynamisch wachsenden Beratungsmarkt in Deutschland vorgestellt habe, möchte ich Ihnen heute ein echtes Gewinner-Unternehmen aus dieser Branche präsentieren.

Die KPS AG ist ohne Zweifel eine der absoluten Erfolgsgeschichten der deutschen Beratungsbranche.

Das Unternehmen ist auf die Bereiche Business Transformation und Prozessoptimierung spezialisiert und zählt hier zu den führenden Beratungshäusern in Deutschland.


Namhafte Referenzkunden wie Volkswagen, Lidl und Hugo Boss
Der Fokus von KPS liegt dabei im Handel, der Konsumgüterindustrie und bei Banken und Versicherungen.

Daneben verfügt das Beratungsunternehmen aber auch in weiteren Industrien über hervorragende Kompetenzen und eine Vielzahl von namhaften Referenzkunden wie etwa Volkswagen, Lidl oder Hugo Boss.

Während Deutschland mit einem Umsatzanteil von über 70% der eindeutige Kernmarkt von KPS ist, konnte das Unternehmen im Zuge der voranschreitenden Internationalisierung besonders in Skandinavien und der Schweiz wichtige Kunden für sich gewinnen.

KPS schlägt das bereits gute Branchenwachstum nochmal um Längen
Die deutsche Beratungsbranche ist den vergangenen 10 Jahren um durchschnittlich 6,9% pro Jahr gewachsen.

Mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von fast 15 % hat die KPS AG dieses Branchenwachstum in den vergangenen 5 Jahren deutlich übertroffen.

Diese Entwicklung verdeutlicht meines Erachtens die ausgezeichneten Managementqualitäten und die hohe Beratungskompetenz des Unternehmens.

Beratungshaus blickt auf ein Rekordgeschäftsjahr 2011/2012 zurück
In der noch jungen Firmengeschichte kann die KPS AG darüber hinaus auf ein Rekordgeschäftsjahr 2011/2012 zurückblicken.

Mit einem Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr um 23% auf 62 Mio. € hat das Beratungshaus nicht nur einen Rekordwert vermeldet, sondern die führende Marktpositionierung stärken und eine Reihe von Neukunden gewinnen können.

Des Weiteren verfügte KPS zu Beginn des laufenden Geschäftsjahres nach eigenen Angaben über einen komfortablen Auftragsbestand und eine gut gefüllte Projektpipeline.

Nahtlose Fortsetzung der Erfolgsgeschichte
Auch die Auslastungsquote der Beratungsmannschaft dürfte mit über 90% im Branchenvergleich weiterhin auf einem überdurchschnittlichen Niveau liegen.

Meines Erachtens spricht damit auf Umsatzseite alles für eine nahtlose Fortsetzung der Erfolgsgeschichte.

Hierfür spricht im Übrigen auch der hervorragende Start ins neue Geschäftsjahr. So konnte die KPS AG im ersten Quartal 2012/2013 die Umsätze gegenüber dem Vorjahresquartal erneut sehr dynamisch um 32,2% auf 18,4 Mio. € steigern.

Attraktive Dividendenrendite von gut 7%
Aufgrund eines hohen Anteils freier Mitarbeiter verfügt das Beratungsunternehmen zudem über eine flexible Kostenstruktur.

Die kontinuierliche Ergebnisverbesserung dürfte deshalb auch in den kommenden Jahren problemlos fortgesetzt werden.

Steuerlich nutzbare Verlustvorträge führen außerdem zu einer niedrigen Besteuerung der Jahresgewinne, was das Ergebnis je Aktie und damit die Dividende für Aktionäre stets attraktiv macht.

Durch hohe freie Cashflows hat sich die KPS AG zu einem echten Dividendenwert entwickelt, der im kommenden Jahr eine überaus attraktive Dividendenrendite von gut 7% verspricht.

Gesunde Bilanz trotz hoher Dividendenausschüttung
Trotz der hohen Dividendenausschüttungen gelang es dem Beratungshaus, die Bilanzrelationen schrittweise zu verbessern.

So liegt die Eigenkapitalquote mittlerweile bei soliden 34% gegenüber rund 18% zum Ende des Geschäftsjahres 2009/10.

KPS AG: Kaufempfehlung eines Gewinner-Unternehmens aus dem Mittelstand
Vor dem Hintergrund der ausgezeichneten Marktpositionierung und der hohen Kompetenz in verschiedenen Beratungsfeldern wie unter anderem der Transformations- oder Prozessberatung ist die KPS AG ein klares Gewinner-Unternehmen.

Daneben überzeugen das klar überdurchschnittliche Umsatzwachstum und die hohe Dividendenrendite.

Für 2014 ergeben sich ein erwartetes KGV von 8 sowie einem Enterprise Value/EBITDA von unter 6, was in Anbetracht der Wachstumsaussichten eine klare Unterbewertung indiziert.

Die Aktie der KPS AG ist deshalb trotz der zuletzt deutlichen Kursgewinne eine klare Kaufempfehlung im deutschen Mittelstand.

[CaptainAhab1965]

Lustig .. jetzt wird die Aktie wieder nach unten gedrückt .. mir solls recht sein, Bewegung in der Aktie ist besser als Stillstand ..

[BankCroupier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.222.201 von Klippe am 06.03.13 19:06:12

Du bist aber bescheiden!
Ich denke schon, dass wir das Jahr 2013 mit dem hervorragenden Ausblick der 2-stelligen Steigerung von Umsatz und Gewinn deutlich über 2€ abschließen werden. Auch die Bewertung von KPS ist noch immer sehr niedrig.
Vielleicht gibt es nach der Dividendenzahlungen günstige Nachkaufkurse, zumindest war das in den vergangenen Jahren immer so.