DocCheck - auf Namensaktie umgestellt (Seite 66)

[PPinvest [Blogger]]

Veröffentlichung einer Corporate News, übermittelt durch DGAP - ein Service
der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Die DocCheck Gruppe (ISIN DE000A1A6WE6) gibt heute die Geschäftszahlen für
das Jahr 2014 bekannt. Der Umsatz im Geschäftsjahr 2014 liegt bei 19,9
Millionen Euro (Vorjahr: 17,8 Millionen Euro). Es ergibt sich ein EBIT von
2,3 Millionen Euro (Vorjahr: 1,4 Millionen Euro). Das Ergebnis pro Aktie
beträgt 0,34 Euro (Vorjahr: 0,22 Euro). Zum Ende des Jahres 2014 betrugen
die Liquiden Mittel des Konzerns 8,76 Millionen Euro (Vorjahr: 7,00
Millionen Euro).

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.236.893 von werthaltig am 04.03.15 14:09:28

heute in Fra unter 5 Euro!...also entweder heute abend wieder bei 5, oder meine wunderschöne Theorie ist Makulatur .

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.235.189 von Uganda2007 am 04.03.15 11:39:26

bei doccheck ist ja noch die Investmentgesellschaft für langfristige Investoren TGV an bord...Kleinanlegersauereien passen eigentlich nicht zur bisherigen Unternehmensphilosophie.

Bin gespannt ob heute wieder auf 5 Euro hochgepflegt wird

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.227.746 von werthaltig am 03.03.15 16:07:29

Ich findes es allerdings schon ein wenig "komisch", dass bislang (entgegen der Unternehmenspolitik der letzten Jahre) noch keine vorläufigen Zahlen veröffentlicht wurden.
Entweder, haben sie beschlossen, nur noch testierte Zahlen herauszugeben, oder es "köchelt" tatsächlich was. Ein Rückkaufangebot dürfte mangels abgabewilliger Aktionäre nicht sinnvoll sein.

Angesichts der für Kleinaktionäre sehr schlechten Entwicklung in der Nachfolges des "Frosta"-Urteils (Delisting, oder gar "kaltes Delisting" = Wechsel der Rechstform > siehe gestern Update Software-"Androhung") hoffe ich mal, dass Doccheck (Antwerpes-Familie) nicht auf dumme Gedanken kommt......

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.198.004 von werthaltig am 27.02.15 17:00:22

Rückkauf?

Ein mögliches Rückkaufangebot ist ja mit maximal 10% über den Schlusskursen der letzten 5 Handelstage vor einem solchen Angebot limitiert. Schon interessant, dass in den letzten Tagen der Schlusskurs auf 5 Euro hochgepflegt wurde. Das letzte Rückkaufangebot zu 4,25 vor 3 Jahren war ja nicht 100% erfolgreich von daher würde ein neuerliches Angebot unter 5 bis 5,5 sehr wenig Sinn machen. Mal sehen ob meine Denke kokolores ist, oder hier bald Butter bei die Fische kommt. Das irgendwas köchelt scheint mir wahrscheinlich, sonst wären die vorläufigen Zahlen schon da. Es sei denn dass nix ist, aber mehr Leute so denke wie ich und dadurch den Kurs treiben

disclaimer: Ich habe seit Jahren weder zu noch abverkauft und warte geduldig auf einen feinen Exitzeitpunkt.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.194.164 von Uganda2007 am 27.02.15 12:28:45

@uganda

sehe ich ähnlich, nur glaube ich an eine Dividende nahe an den 30 cent.

Eventuell gibts noch andere Preistrigger wie Rückkauf oder gar eine Übernahme durch einen Pharmaheini oder ein anderes social network...Doccheck ist aufgrund seiner gigantischen Fach-Community sehr interessant und auf dem aktuellen Niveau ein Superschnäppchen. Keine Ahnung bei welchem Betrag Antwerpes&Co schwach werden würde, aber 30 Mio+cash-Bestand wären sicher verlockend, aber nicht zu teuer....den Aktienkurs dürft ihr euch selber ausrechnen.

Verdächtig war ja das 50.000Paket, welche bei 4,5 stand und dann verschwand.

Ich geb erst mal kein Stück ab :-)...viel zu spannend.

[Uganda2007]

Na also, da wurde meine als Anleihe-Ersatz erworbene Aktie ja aus dem Dornröschenschlaf gerissen.

Frage: Ist die Aktie nun mit einer 5 vor dem Komma zu teuer?

Ich denke nicht!

Dazu folgende Überlegungen:

Ich lasse die Entwicklung von Platin, Gold und den gehaltenen Wertpapieren außen vor und konzentriere mich auf die Ertragskraft des eigentlichen Geschäftes.

In 2012 belief sich die um Bewertungsgeinflüsse (Rohstoffe) bereingte EBIT-Marge auf 8,6%. In 2013 stieg sie auf 10,6%. Im ersten HJ 2014 lag sie bei 8,7% (VJ: 7,9%).

Ich gehe nach den sehr starken 3Q14-Zahlen (Umsatz: +22,6%; EBIT: +25,6%) von einem guten 4Q14 aus und rechne mit einer EBIT-Marge von konservativ 10,0% für 2014.

Der Umsatz lag in den ersten drei Quartalen 2014 um rund 13% über Vorjahr. Annahme: Im 4Q gelingt ein (konservativ!) Erlös auf Vorjahresniveauann würde Doccheck rund 19,36 Mio. Euro erwirtschaften. > 10% EBIT-Marge: =1,93 Mio. Euro. Ich unterstelle mal eine Steuerquote von 34%, dann käme bei rund 5 Mio. Aktien ein EpS (die liquiden Mittel erwirtschaften derzeit ja keine Zinsen mehr....) von (1,93*0,66)/5,0 = 0,26 raus (wie geschrieben, rein aus dem operativen Geschäft).

Jetzt greife ich auf die letzten verfügabren Zahlen aus der Halbjahresbilanz 2014 zurück und addiere mal alle liquiden Mittel (dazu gehören natürlich auch die Rohstoffe und WP, da man diese ja jederzeit veräußern kann). Die rund 2 Mio. Wert des Immobilienvermögens klammere ich aus!

Liquide Mittel: Edelmetalle (3,69) + WP maturity (3,53) + WP trading (0,62) + Cash + Äquivalente (6,62) (laut 3Q14-Meldung: 7,31, nehme ich aber nicht > konservativ) = 14,46 Mio. Euro
Abzüglich Kurzfr. Finanzschulden (0,028)
= Nettoliquidität von 14,43 Mio. Euro

Geteilt durch 4,99 Mio. Aktien = 2,89 Euro Netto-Cash je Aktie.

Das Cash-bereingte (operative!) KGV 2014e liegt demnach bei:

5,00 (Aktienkurs) - 2,89 (Net-Cash je Aktie) = 2,11 geteilt durch 0,26 (s.o.)

= 8,1 (bei wirklich konservativen Annahmen)

Unterstellt man ein Umsatzwachstum von 7% für 2015 und eine gleichbleibende EBIT-Marge von 10% erhielte man ein operatives EpS von
(19,36* 1,07) = 20,71 * 10% = 2,07 * 0,66 (Steuerabzug) =1,37

1,37 Mio. Euro / 4,99 Mio Aktien = 0,275
5,00 - 2,89 (lasse ich gleich) = 2,11 / 0,275 = 7,7

Ich denke dass ist wirklich günstig, zumal man noch eine Dividende von (Annahme 0,20 bis 0,25) bekommt > Vorsteuer-Rendite zwischen 4,0 und 5,0%, die recht sicher ist.

Wer eine auf dieser Basis günstigere Aktie in Deutschland kennt, bitte melden!!!!

Ich denke, dass Doccheck über kurz oder sehr kurz erklären muss, warum man eine so hohe Nettoliquidität vorhält. Deshalb plädiere ich, falls es keine Kaufkandidaten gibt, für eine knackige Sonderausschüttung.

So, nach dem ganzen Zahlensalat wünsche ich allen ein schönes Wochenende (und uns allen bald mal die vorläufigen 2014-Zahlen > mit dem Wiegen der Barren sollten sie doch bald durch sein)

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.174.139 von cebulonby am 25.02.15 17:47:14

die Zahlen kommen schon noch...ich finde die Meldung sehr interessant, weil sie Rückschlüsse über das (rasante) Wachstum der Werbeeinnahmen zulässt. Von daher ist es zwar Werbung in eigener Sache, aber mit Einfluß auf den eigenen Geldbeutel

[cebulonby]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.163.711 von werthaltig am 24.02.15 19:20:24

um ehrlich zu sein:
Die Zahlen wären mir lieber gewesen ... als diese Werbung in eigener Sache!!

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.108.376 von cebulonby am 18.02.15 18:19:13

Starker Klickstart: DocCheck gefragter denn je
Community legt bei Visits und Page Impressions zu
Köln, 24.02.2015 – DocCheck verzeichnet im Januar 2015 bei rund 20 Millionen Seitenaufrufen 8,9 Millionen Besuche. Das bestätigen die jüngsten Zahlen der Informationsgemeinschaft zur Feststellung der Verbreitung von Werbeträgern (IVW).

Die mobile Nutzung wächst mehr als 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Auch im Rückblick auf das Gesamtjahr 2014 konnte DocCheck weiter zulegen: Bei den Visits steigerte sich das Fachportal für medizinische Fachkreise laut IVW um 23 Prozent, bei den Page Impressions um 20 Prozent.

„Allein unser Service DocCheck Ask hat mit einem Plus von 65 Prozent gepunktet. Die Klicks zeigen: DocCheck weiß, was Ärzte wünschen. Ein Grund für uns, das Ganze 2015 noch zu toppen“, erklärt CEO Frank Antwerpes.

http://www.doccheck.ag/presse/?tx_dcpresse_pi1%5Bitem%5D=183…