ADCAPITAL AG - Grossaktionär kauft zu (Seite 18)
eröffnet am 26.02.10 10:39:25 von
neuester Beitrag 27.03.24 17:15:15 von
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AdCapital: steuerfreie Rendite von 50%. Und dann?
Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN
Die Beteiligungsgesellschaft AdCapital ist schon etwas Besonderes auf deutschen Kurszetteln, denn sie wird ihrer Aktionäre am 10. Februar mit einer Sonderausschüttung in Höhe von 6,23 EUR beglücken - je Aktie und das auch noch steuerfrei!
Das ist seit längerem bekannt und die notwendigen Beschlüsse hat die Hauptversammlung längst durchgewunken. Die Gründe liegen in einem Strategiewechsel hin zu einer Beteiligungsholding, die sich auf den langfristigen Fokus orientiert und gezielt in das bestehende Beteiligungsportfolio investieren möchte, anstatt wie bisher große Mengen liquider Mittel in der Vemögensverwaltung, also kurz- und mittelfristigen Anlagen einzusetzen. Nach Durchführung der Sonderausschüttung will AdCapital noch rund 50 Mio. EUR in der Liquiditätsreserve haben, um das Portfolio verstärken und ausbauen zu können.
Interessant wird das Ganze für Aktionäre, weil einerseits Beteiligungsgesellschaften inzwischen den seit Jahrzehnten üblichen "Konglomeratsabschlag" abgebaut haben und viele nahe am oder inzwischen über ihrem inneren Wert notieren. Beteiligungsgesellschaften sind "in", weil sich bei Veräußerungen gezeigt hat, welch enorme Reserven teilweise in den Bilanzen schlummern. So hat sich etwa Aurelius mit den Verkäufen der Consinto und der Schabmüller 2012 eine goldene Nase verdient und wird die Aktionäre mit Rekorddividende und zusätzlicher Sonderausschüttung verwöhnen. Aber auch MBB Industries feiert einen Rekord nach dem anderen, sowohl bei Umsatz, als auch bei Gewinn und Aktienkurs, nachdem man die Claas Feinmechanik übernommen hat und den Umsatz schlicht verdoppelte. Und die Kursverläufe von Gesco oder der Shareholder Value AG lassen die Augen der investierten Aktionäre leuchten.
Bei AdCapital wird künftig der Fokus auf die Beteiligungen im Portfolio gelegt werden mit den Schwerpunktbranchen Elektrotechnik, Metall- und Kunststoffverarbeitung, Maschinen- und Werkzeugbau sowie Automotive. Die deutsche Wirtschaft läuft weiterhin rund, der Maschinenbau prosperiert und die Aussichten auf eine Erholung der Weltwirtschaft und der südlichen europäischen Ländern verdichten sich. Die neue Ausrichtung wird daher allenthalben als aussichtsreich und folgerichtig bewertet.
Doch was passiert am 10. Februar? Die Aktie wird dramatisch einbrechen, denn die ausgeschütteten 6,23 EUR werden den Aktionären auf ihrem Konto gutgeschrieben und gleichzeitig reduziert sich der Aktienkurs um denselben Betrag, den sog. Dividendenabschlag. Die Charttechnik wird also kollabieren und das Chartbild grausam aussehen. Doch wen juckt's? AdCapital ist ein MidCap mit einer niedrigen Marktkapitalisierung (aktuell rund 180 Mio. EUR und nach der Ausschüttung rund 90 Mio. EUR) und einem Streubesitz von 15,45%. Die Handelsumsätze in der Aktie sind entsprechend gering - selbst Anhänger der Chartanalyse räumen ein, dass dies keine erfolgversprechenden Voraussetzungen für Chartanalysen sind.
Der Kurseinbruch wird jedenfalls für Aufmerksamkeit sorgen, es dürften einige Artikel hierzu erscheinen. Und während Focus Money im Januar meinte, man solle auf Kursgewinne vor der Ausschüttung setzen und die Aktien dann vor dem 10. Februar verkaufen, weil im Anschluss weitere Kursabschläge drohten, sehe ich die Aussichten für den Kurs eher genau umgekehrt. Viele Aktien holen nach einer Dividendenausschüttung schnell einen Gutteil des Abschlags wieder auf. Und dabei reden wir über die üblichen 2 bis 5 Prozent, die Aktien als Dividendenrendite durchschnittlich so abwerfen. Bei AdCapital wird der Abschlag sehr viel höher sein, nämlich rund 50 Prozent. Die Aktie wird also optisch billiger werden und derartige Einbrüche führen oft dazu, dass sich der Kurs schnell wieder erholt. Der Vorteil ist hier, dass der Abschlag ja steuerfrei erfolgte und die Aktionäre genauso viel Geld haben wie zuvor. Und im Anschluss wird AdCapital als das wahrgenommen werde, was es ist: eine Industrieholding mit erfolgreichen Mittelständlern in ihrem Beteiligungsportfolio, die einiges an Reserven versprechen.
Ich denke, ein Einstieg um die 12,50 EUR sollte sich langfristig auszahlen. Und bereits im Februar sollte ein (kleiner) Teil der Kursverluste aufgrund der steuerfreien Sonderausschüttung wieder aufgeholt werden können. Und behält AdCapital eine reguläre Dividendenausschüttung von 0,50 EUR bei, würde die bezogen auf den reduzierten Aktienkurs eine Dividendenrendite von knapp 8% bedeuten.
Quelle: iNTELLiGENT iNVESTiEREN
Die Beteiligungsgesellschaft AdCapital ist schon etwas Besonderes auf deutschen Kurszetteln, denn sie wird ihrer Aktionäre am 10. Februar mit einer Sonderausschüttung in Höhe von 6,23 EUR beglücken - je Aktie und das auch noch steuerfrei!
Das ist seit längerem bekannt und die notwendigen Beschlüsse hat die Hauptversammlung längst durchgewunken. Die Gründe liegen in einem Strategiewechsel hin zu einer Beteiligungsholding, die sich auf den langfristigen Fokus orientiert und gezielt in das bestehende Beteiligungsportfolio investieren möchte, anstatt wie bisher große Mengen liquider Mittel in der Vemögensverwaltung, also kurz- und mittelfristigen Anlagen einzusetzen. Nach Durchführung der Sonderausschüttung will AdCapital noch rund 50 Mio. EUR in der Liquiditätsreserve haben, um das Portfolio verstärken und ausbauen zu können.
Interessant wird das Ganze für Aktionäre, weil einerseits Beteiligungsgesellschaften inzwischen den seit Jahrzehnten üblichen "Konglomeratsabschlag" abgebaut haben und viele nahe am oder inzwischen über ihrem inneren Wert notieren. Beteiligungsgesellschaften sind "in", weil sich bei Veräußerungen gezeigt hat, welch enorme Reserven teilweise in den Bilanzen schlummern. So hat sich etwa Aurelius mit den Verkäufen der Consinto und der Schabmüller 2012 eine goldene Nase verdient und wird die Aktionäre mit Rekorddividende und zusätzlicher Sonderausschüttung verwöhnen. Aber auch MBB Industries feiert einen Rekord nach dem anderen, sowohl bei Umsatz, als auch bei Gewinn und Aktienkurs, nachdem man die Claas Feinmechanik übernommen hat und den Umsatz schlicht verdoppelte. Und die Kursverläufe von Gesco oder der Shareholder Value AG lassen die Augen der investierten Aktionäre leuchten.
Bei AdCapital wird künftig der Fokus auf die Beteiligungen im Portfolio gelegt werden mit den Schwerpunktbranchen Elektrotechnik, Metall- und Kunststoffverarbeitung, Maschinen- und Werkzeugbau sowie Automotive. Die deutsche Wirtschaft läuft weiterhin rund, der Maschinenbau prosperiert und die Aussichten auf eine Erholung der Weltwirtschaft und der südlichen europäischen Ländern verdichten sich. Die neue Ausrichtung wird daher allenthalben als aussichtsreich und folgerichtig bewertet.
Doch was passiert am 10. Februar? Die Aktie wird dramatisch einbrechen, denn die ausgeschütteten 6,23 EUR werden den Aktionären auf ihrem Konto gutgeschrieben und gleichzeitig reduziert sich der Aktienkurs um denselben Betrag, den sog. Dividendenabschlag. Die Charttechnik wird also kollabieren und das Chartbild grausam aussehen. Doch wen juckt's? AdCapital ist ein MidCap mit einer niedrigen Marktkapitalisierung (aktuell rund 180 Mio. EUR und nach der Ausschüttung rund 90 Mio. EUR) und einem Streubesitz von 15,45%. Die Handelsumsätze in der Aktie sind entsprechend gering - selbst Anhänger der Chartanalyse räumen ein, dass dies keine erfolgversprechenden Voraussetzungen für Chartanalysen sind.
Der Kurseinbruch wird jedenfalls für Aufmerksamkeit sorgen, es dürften einige Artikel hierzu erscheinen. Und während Focus Money im Januar meinte, man solle auf Kursgewinne vor der Ausschüttung setzen und die Aktien dann vor dem 10. Februar verkaufen, weil im Anschluss weitere Kursabschläge drohten, sehe ich die Aussichten für den Kurs eher genau umgekehrt. Viele Aktien holen nach einer Dividendenausschüttung schnell einen Gutteil des Abschlags wieder auf. Und dabei reden wir über die üblichen 2 bis 5 Prozent, die Aktien als Dividendenrendite durchschnittlich so abwerfen. Bei AdCapital wird der Abschlag sehr viel höher sein, nämlich rund 50 Prozent. Die Aktie wird also optisch billiger werden und derartige Einbrüche führen oft dazu, dass sich der Kurs schnell wieder erholt. Der Vorteil ist hier, dass der Abschlag ja steuerfrei erfolgte und die Aktionäre genauso viel Geld haben wie zuvor. Und im Anschluss wird AdCapital als das wahrgenommen werde, was es ist: eine Industrieholding mit erfolgreichen Mittelständlern in ihrem Beteiligungsportfolio, die einiges an Reserven versprechen.
Ich denke, ein Einstieg um die 12,50 EUR sollte sich langfristig auszahlen. Und bereits im Februar sollte ein (kleiner) Teil der Kursverluste aufgrund der steuerfreien Sonderausschüttung wieder aufgeholt werden können. Und behält AdCapital eine reguläre Dividendenausschüttung von 0,50 EUR bei, würde die bezogen auf den reduzierten Aktienkurs eine Dividendenrendite von knapp 8% bedeuten.
Sieht nach jahresendbezogener Kurspflege aus. Da diese bis zum morgigen Mittag weitergehen müsste, könnte da sogar noch mehr kommen ...
Fettes Kaufsignal heute.
6,23€ steuerfrei wer die Aktie am 10.02. im Depot hat.
6,23€ steuerfrei wer die Aktie am 10.02. im Depot hat.
Danke für`s Geschriebene!
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.876.737 von sirmike am 29.11.12 19:45:10Das haben auch alle bei Balda orakelt, dass der Kurs nach der SA abstürzt.
Was ist passiert?
Der Kurs ist 10% angestiegen. Und Bald hat überhaupt kein funktionierendes Geschäftmodell.
Die Sonderausschüttung bei Balda betrug 2€ der Kurs war bei 5€, wenn ich das auf Ad Capital übertrage müsste der Kurs auf etwa 15,60€ laufen.
Und die Sonderausschüttung ist steuerfrei.
Und AdCapital hat ein funktionerendes Geschäftsmodell, auch wenn die letzten Zahlen nicht überragend waren.
Was ist passiert?
Der Kurs ist 10% angestiegen. Und Bald hat überhaupt kein funktionierendes Geschäftmodell.
Die Sonderausschüttung bei Balda betrug 2€ der Kurs war bei 5€, wenn ich das auf Ad Capital übertrage müsste der Kurs auf etwa 15,60€ laufen.
Und die Sonderausschüttung ist steuerfrei.
Und AdCapital hat ein funktionerendes Geschäftsmodell, auch wenn die letzten Zahlen nicht überragend waren.
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.876.737 von sirmike am 29.11.12 19:45:10Bei vermutlich 0,50 cent pro Dividende pro Aktie sollte der Kurs mindestens bei 5,00 Euro stehen.
Es ist genug Cash vorhanden, um eine Dividende von 0,50 cent auch die nächsten Jahre zu zahlen. Ein Sparschwein für den Hauptaktionär! Und irgendwann erholt sich ja auch die Konjunktur. Mehr als Adcapital geht nicht!
Achtung jedoch vor einem Squezze-out.
HC
Es ist genug Cash vorhanden, um eine Dividende von 0,50 cent auch die nächsten Jahre zu zahlen. Ein Sparschwein für den Hauptaktionär! Und irgendwann erholt sich ja auch die Konjunktur. Mehr als Adcapital geht nicht!
Achtung jedoch vor einem Squezze-out.
HC
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.876.397 von straßenköter am 29.11.12 18:18:50Was stand drin?
Zitat von straßenköter: Nein, es gab nur einen größeren Bericht im Focus Money zu Cash-Werten und da ist Adcapital positiv benannt worden.
Richtig. Allerdings stand dort auch, dass bei den verbleibenden Beteiligungen die nachlassende Konjunktur tiefe Spuren hinterlässt. So sei der operative Gewinn im ersten Halbjahr um gut 40 Prozent auf 2,5 Mio. EUR geschrumpft. Und die Ausschüttung ist ja nur die eine Seite der Medaille, der Rest des Unternehmens muss ja dann die rund 5 EUR (akt. Kurs ex Dividende) rechtfertigen, sonst stürzt der Kurs nach der Ausschüttung ab. Davon haben heutige Käufer ja auch nichts. Und das KGV für 2013 ist mit 23 für eine Beteiligunsggesellschaft schon üppig, sowas sieht man sonst nur bei Aurelius - und die machen seit Jahren in diesem Bereich einen hervorragenden Job, so dass man da eine höhere Bewertung durchaus als gerechtfertigt ansetzen kann, zumal in der Bilanz noch einige stille Reserven veruet werden können. Eine MBB Industries hingegen liegt beim KGV für 2013 aktuell bei 7,6. Nur mal so als Vergleich...
Nein, es gab nur einen größeren Bericht im Focus Money zu Cash-Werten und da ist Adcapital positiv benannt worden.
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