Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 1558)

[superholgi]

Mal ne Frage an die Experten.
Wieviel Bohrungen (1 Meile) kann man denn auf den 4600 Arces neu erworbenen Flächen niederbringen?

Gruß,

Superholgi

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.717.858 von Kesslerwilli am 17.09.18 13:08:37

Zitat von Kesslerwilli: So, was ist nun der faire Wert dieser Aktie?

also mMn wird das Ergebnis 2018 bei ca 15 - 17 Mio € liegen, was 2,95 - 3,35 EPS bedeuten würde
Bei meiner Schätzung habe ich keine außerordentlichen Erträge berücksichtigt, wie z.B. Veräußerung von Aktien (Almonty, Northern O&G, wenn nach Haltefristen möglich).
Aussage von TG ist ja, dass das 2. HJ stärker als das Erste ausfallen wird. Im 1. HJ wären ohne den Verkauf der Flächen ca. 5 Mio € angefallen. Ist vielleicht etwas zu platt gerechnet, deshalb schreibe ich ja auch,
Alles nur meine Meinung

30 - 35 € ist für mich der faire Wert!

Gruß

up

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.717.858 von Kesslerwilli am 17.09.18 13:08:37

Die im März ausgegebene 5jährige Wandelanleihe im Umfang von 10 Mio. Euro hat einen Wandlungspreis von 28 Euro. Den wird man glaube ich nicht aus der Luft gegriffen festsetzen.

Es müsste eigentlich schon das Ziel der Gesellschaft sein, das die Aktie über 30 Euro geht, damit die Wandlung in Aktien und damit ja auch die Rückzahlung in Aktien anstatt in Cash abgewickelt wird. So versehe ich zumindest die Auflage einer Wandelanleihe.

Im Februar 2017 hatte ich die Aktie für 24,32 Euro gekauft und damit bisher dann einen (hohen) Verlust gemacht. Obwohl die Entwicklung im Unternehmen alles in allem doch sehr gut ist. Hier im Forum wurde von "Betriebswirtschaftslaien" nur das Negative gesehen und ausgebreitet. Aber der Cashflow aus dem operativen Geschäft ist enorm und absehbar sind die bisher getätigten Investitionen bereits zurückgezahlt. Das kommt nicht so richtig raus, weil man ja auch wieder neu investiert. Aber es ist erkennbar.

Ich denke nachwievor, das jetzt nicht der Zeitpunkt gekommen ist, um die Aktie zu verkaufen. Eher das Gegenteil. Ich verstehe die Börsenreaktion mit einem Kursminus von ca. 20 % auf die kürzliche Anhebung der Gewinnprognose um 30 % weiter nicht. Erlös = Menge * Preis und EBITDA bzw. operativer Cashflow sind wichtiger als der ausgewiesene Nettogewinn zu Anfang der Förderungphase.

[Kesslerwilli]

Also, ohne den Verkauf von Salt Creek wäre das Nettoergebnis 5 Mio USD gewesen. Soviel zu den "Marktschreiern", die behauptet hatten, dass ohne den Verkauf nur Verluste eingefahren worden wären und die DRAG damit den Verlust verschleiern wollte. Zu diesen Typen: No Comment

Da ja jeder den HJ-Bericht selbst lesen kann, nur die Stichpunkte:

-9 Mio USD Umsatz von Elster verschoben ins 2. HJ
-Salt Creek Verkauf 20 Mio USD vor Steuer
-NOG Anteil mittlerweile bei 19 Mio USD
Almonty-Anteil gestiegen
-Bohrungen bei Cup Creek werden verbessert
-Investitionen alleine für Elster bei 55 Mio USD
-Anleihe 13/18 zurück bezahlt

und ganz wichtig: mehr als 100% kann nicht abgeschrieben werden!!

So, was ist nun der faire Wert dieser Aktie?

[halodri99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.716.538 von halodri99 am 17.09.18 10:39:17

Nachtrag: (weil evtl. missverständlich)
Bei Cub Creek wurde im Q1 22 USD abgeschrieben. Ende Q2 wurden dann rückwirkend (also auch mit Q1) 26 USD abgeschrieben. Dies war dann wohl der Auslöer für den Hinweis in der Pressemeldung.

[halodri99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.716.487 von howdeep am 17.09.18 10:34:38

bitte mal den Hj-Bericht lesen. Dort steht, dass die Abschreibungen (nur CubCreek) von 22 USD auf 26 USD erhöht worden sind und dass diese Höhe im 3. und 4. Quartal wohl beibehalten werden.

Wenn die Ertüchtigung der Quellen klappt, dann kann es sein, dass die ABschreibungen eher zu hoch sind. Macht aber nichts, da eh 100% abgeschrieben werden. Lieber zu hohe Abschreibungen (wie bei Elster) und dabei dann weniger Gewinn in der Bilanz und weniger Steuern; dafür aber mehr Cash in de Däsch.

[howdeep]

heutige Meldung:

"Die laufenden Abschreibungen...bei Cub Creek wurden aufgrund der
Produktionsergebnisse im 2. Quartal weiter erhöht"




Sind die Abschreibung nochmal erhöht worden?? Dieser Satz ist absolut unklar formuliert und nicht eindeutig.
Kann man so und so lesen. Für mich sehr wichtig, denn steigen die Abschreibungen noch weiter, dann...

[halodri99]

Habe den HJ-Bericht mal kurz überflogen. Ein paar Punkte sind interessant.

Der Nettogewinn im 1. HJ ohne den Verkauf liegt bei den 5 Mio Eur.

Die Abschreibungen bei Cub Creek und Elster betragen 26 USD (Cub Creek) und 22 USD (Elster) pro Barrel. Da Elster weit (!) über den Erwartungen liegt, die Abschreibungen aber beibehalten werden, ist der bilanzielle Gewinn niedriger; aber dafür dürften die Abschreibungen wohl deutlich vor Ende der Produktion auslaufen und danach die 22 USD direkt in den Gewinn fließen.

Auch die stillen Reserven für die NOG-Aktien sind mit einer Summe besehen worden (5 Mio).

Und die Gehälter in den USA sind geringer als im Jahr davor (1,6 statt 2,6 Mio).

und vor allem:
Es wird nun auch in Utah produziert; wenn auch noch wenig...

Ceritech wird nicht erwähnt; dafür steht aber drin, dass im Bereich "Bergbau" im 2. HJ positive Nachrichten erwartet werden.

[BeeBob77]

Deutsche Rohstoff AG: Neue US-Tochtergesellschaft akquiriert erste Flächen
DGAP-News: Deutsche Rohstoff AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Ankauf

17.09.2018 / 09:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Deutsche Rohstoff AG: Neue US-Tochtergesellschaft akquiriert erste Flächen
4.600 netto acres im Uinta-Basin, Utah/Halbjahresbericht online

Mannheim. Die im Juli 2018 gegründete neue Öl- und Gastochtergesellschaft der Deutsche Rohstoff, Bright Rock Energy, kann bereits nach wenigen Wochen einen ersten Akquisitionserfolg vermelden. Sie kaufte für 2,5 Mio. USD ein insgesamt 4.601 netto acres umfassendes Paket von Flächen im Uinta-Basin im US-Bundesstaat Utah. Die derzeitige Produktion beläuft sich auf 66 Barrel Öläquivalent (BOE) (45 Barrel Öl) pro Tag, die Reserven auf rund 150.000 BOE. Auf den erworbenen Flächen besteht ein erhebliches Potential für zusätzliche Produktion. Das Uinta-Basin hat deutlich an Attraktivität gewonnen, da einige größere Gesellschaften wie Newfield und Crescent Point zuletzt sehr gute Bohrergebnisse veröffentlicht haben. Der Kauf steht noch unter den üblichen Prüfungsvorbehalten.

Der Halbjahresbericht für den Deutsche Rohstoff-Konzern ist jetzt online verfügbar. Wie bereits Anfang August berichtet, produzierten die US-Tochtergesellschaften im ersten Halbjahr rund 1,69 Mio. BOE (rund 1 Mio. BO). Der Konzernumsatz belief sich auf 54,1 Mio. EUR, das EBITDA auf 52,0 Mio. EUR. Umsatz und EBITDA liegen aufgrund einer Umgliederung und eines steuerlichen Effekts rund 0,8 Mio. EUR unter den vorläufigen Zahlen. Das Konzernergebnis blieb mit 10,1 Mio. EUR unverändert. Das EBIT lag bei 17,0 Mio. EUR, das Ergebnis vor Steuern bei 13,0 Mio. Euro. Einen wesentlichen Anteil an dem guten Halbjahresergebnis hatte die Veräußerung der wesentlichen Vermögensgegenstände der Tochter Salt Creek Oil & Gas sowie die Bohrungen bei Elster Oil & Gas, deren Ergebnisse deutlich über den Erwartungen lagen. Dieser positive Trend setzte sich bei Elster auch im Juli und August fort.

Die Abschreibungen beliefen sich auf 35,0 Mio. EUR. Die laufenden Abschreibungen auf die Ölförderanlagen bei Cub Creek wurden aufgrund der Produktionsergebnisse im 2. Quartal weiter erhöht. Die Abschreibungen bei Elster blieben auf dem gleichen Niveau wie im ersten Quartal. Bei Cub Creek wird bis Ende September die Ertüchtigung einiger Bohrungen des Vail- und des Markham-Bohrplatzes abgeschlossen sein. Die Gesellschaft erwartet davon die Stabilisierung der Bohrungen bzw. der Reserven.

Dem Konzern standen zum Ende des ersten Halbjahres rund 58,2 Mio. EUR liquide Mittel aus Bankguthaben und Wertpapieren des Anlage- und Umlaufvermögens zur Verfügung. Mitte Juli erfolgte daraus die vollständige Tilgung der Anleihe 13/18 mit einem noch ausstehenden Volumen von 15,8 Mio. EUR. Das Eigenkapital stieg zum 30. Juni auf 69,8 Mio. EUR (Ende 2017: 56,7 Mio. EUR), die Eigenkapitalquote auf 30,2% (Ende 2017: 26,5%).

Mannheim, 17. September 2018
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/deutsche-rohstoff-neu…

[questionmark]

Am Montag kommen ja nicht nur die HJ Zahlen, es steht auch Analystenkonferenz im Finanzkalender. Die Woche wird interessant.