British American Tobacco - Langweilig oder unbekannt?? (Seite 16)
eröffnet am 26.12.10 06:37:51 von
neuester Beitrag 26.04.24 19:26:16 von
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24.04.24 · wallstreetONLINE Redaktion |
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Antwort auf Beitrag Nr.: 75.601.820 von myhobbynr2 am 11.04.24 11:54:51ja eigentlich verrückt ... von der Div-Rendite Seite bekommst du 150 % mehr als wenn du über den Bondmarkt gehst ... wobei Aktie und Bond das selbe !! Risiko haben .
Div. Rendite sollte eigentlich sich in den nächsten Monaten im Bereich 7-8 % einpendeln ...auf IMB Niveau .....damit wäre man immer noch weit weit über dem Zinsniveau der Bonds ..
Bleibe dabei ..fair sind jetzt 35 Euro ...sollten die neuen Produkte einschlagen und sich skalieren orientieren sich meine Kursziele an den alten Alltimehights ...
Aber alles nach der Reihe ...
Die Bewertung erinnert mich irgendwie an die Gold und Silberwerte ... da geht die Unze von einem Hoch zum anderen ...und viele Player bleiben auf den 10 Jahrestiefs liegen ...... na ja ..hat sich ja jetzt langsam eingependelt .... bzw pendelt sich ein ...
Der Markt ist manchmal halt kein Schnellchecker ...
Div. Rendite sollte eigentlich sich in den nächsten Monaten im Bereich 7-8 % einpendeln ...auf IMB Niveau .....damit wäre man immer noch weit weit über dem Zinsniveau der Bonds ..
Bleibe dabei ..fair sind jetzt 35 Euro ...sollten die neuen Produkte einschlagen und sich skalieren orientieren sich meine Kursziele an den alten Alltimehights ...
Aber alles nach der Reihe ...
Die Bewertung erinnert mich irgendwie an die Gold und Silberwerte ... da geht die Unze von einem Hoch zum anderen ...und viele Player bleiben auf den 10 Jahrestiefs liegen ...... na ja ..hat sich ja jetzt langsam eingependelt .... bzw pendelt sich ein ...
Der Markt ist manchmal halt kein Schnellchecker ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.601.343 von taxbax am 11.04.24 10:50:24Lediglich 4,164 % Anleihezinsen mit einer Laufzeit von 8 Jahren spiegelt das stark gestiegene Vertrauen des Marktes in die Solidität des Unternehmens BAT wider!
Man schaue sich einmal die aktuellen Refinanzierungskosten anderer Unternehmen an, um einen Bonitätsvergleich herstellen zu können.
Zur Erinnerung: Mitte letzten Jahres musste BAT für seine neu emittierten Anleihen einen Zins zwischen 6%-7% bei ähnlich langer Laufzeit akzeptieren.
Keine Ahnung, warum dieses verbesserte Bewertungsumfeld noch nicht im Kursverlauf angekommen ist.
Jeder Neueinsteiger schafft sich in meinen Augen hier eine perfekte Ausgangsposition, wenn er eine gewisse Geduld mitbringt.
Man schaue sich einmal die aktuellen Refinanzierungskosten anderer Unternehmen an, um einen Bonitätsvergleich herstellen zu können.
Zur Erinnerung: Mitte letzten Jahres musste BAT für seine neu emittierten Anleihen einen Zins zwischen 6%-7% bei ähnlich langer Laufzeit akzeptieren.
Keine Ahnung, warum dieses verbesserte Bewertungsumfeld noch nicht im Kursverlauf angekommen ist.
Jeder Neueinsteiger schafft sich in meinen Augen hier eine perfekte Ausgangsposition, wenn er eine gewisse Geduld mitbringt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.601.343 von taxbax am 11.04.24 10:50:24Ist wie es halt immer ist.
Die "Anleger" bevorzugen eine hohe Divi bei miesem Kursverlauf anstatt eine angemessene Divi bei deutlich besserem Kursverlauf.
Obwohl eigentlich alles dagegen spricht.
Wir haben Aprll 24 bei massiv aufgeblasenen Börsen aber BAT ist ein Kursdebakel nach wie vor und man fabuliert von steigenden Dividenden bei schon 10% Ausschütung...
Die "Anleger" bevorzugen eine hohe Divi bei miesem Kursverlauf anstatt eine angemessene Divi bei deutlich besserem Kursverlauf.
Obwohl eigentlich alles dagegen spricht.
Wir haben Aprll 24 bei massiv aufgeblasenen Börsen aber BAT ist ein Kursdebakel nach wie vor und man fabuliert von steigenden Dividenden bei schon 10% Ausschütung...
Man muss aber im Vergleich zu Imperial sagen, dass BAT eben vielmehr bei den New Products gemacht hat.
Die Reynolds Komplettübernahme 2017 hat die Bilanz belastet. Dafür bekam man dafür aber auch einiges an Vaper und Erhitzertechnik.
Imperial kann zwar mehr Aktien zurückkaufen, dafür hat BAT in den neuen Bereichen viel stärkere Marken.
Natürlich braucht es für diese neuen Produkte erstmal die Skalierung.
Jedoch muss man sehen, dass es hier doch gewaltige Fortschritte gibt. 2020 gab es bei den neuen Produkten (Erhitzer, Vapes, Pouches) noch einen operativen Verlust von 1,1 Mrd. Pfund. 2023 war man bereits mit einem kleinen operativen Gewinn unterwegs. Linear fortschreiben kann man leider im realten Leben nichts. Aber es könnte eben sein, dass diese neue Sparten in einigen Jahren eben auch Milliarden einbringen.
Bin zwar auch so ein Zahlenfuchs bei Aktien. Man muss aber sehen, dass BAT eben in diesen Wachstumsbereichen inzwischen viel größere Marken hat als Imperial.
Die Reynolds Komplettübernahme 2017 hat die Bilanz belastet. Dafür bekam man dafür aber auch einiges an Vaper und Erhitzertechnik.
Imperial kann zwar mehr Aktien zurückkaufen, dafür hat BAT in den neuen Bereichen viel stärkere Marken.
Natürlich braucht es für diese neuen Produkte erstmal die Skalierung.
Jedoch muss man sehen, dass es hier doch gewaltige Fortschritte gibt. 2020 gab es bei den neuen Produkten (Erhitzer, Vapes, Pouches) noch einen operativen Verlust von 1,1 Mrd. Pfund. 2023 war man bereits mit einem kleinen operativen Gewinn unterwegs. Linear fortschreiben kann man leider im realten Leben nichts. Aber es könnte eben sein, dass diese neue Sparten in einigen Jahren eben auch Milliarden einbringen.
Bin zwar auch so ein Zahlenfuchs bei Aktien. Man muss aber sehen, dass BAT eben in diesen Wachstumsbereichen inzwischen viel größere Marken hat als Imperial.
Neue Euro-Anleihe
Gestern wurde eine neue 900 Mio. Euro-Anleihe begeben, nominal 4,125 %, tatsächliche jährliche Kosten 4,146 %.https://otp.tools.investis.com/clients/uk/british_american_t…
Wenn man diese Refinanzierungskosten sieht, sollte man eigentlich dringend das Aktienrückkaufprogramm massiv ausweiten, was ich bei diesen Kursen sowieso als absolut vordringlich ansehe. Das Eigenkapital wird durch die Dividende mit 10 % verzinst, Fremdkapital mit der Hälfte. Leichter läßt sich eigentlich für die Aktionäre kein Geld verdienen. Mit dem aktuellen Programm schafft man in zwei Jahren wenn es gut läuft gerade einmal 3 % der ausstehenden Aktien, das macht Imperial Brands innerhalb eines Halbjahres.
Solange der Kurs auf diesem Niveau verharrt, kann BAT eigentlich nichts Sinnvolleres machen, als möglichst viele Stücke vom Markt zu nehmen. Meinetwegen auf Kosten einer etwas verlangsamten Schuldentilgung oder des Verzichts von Dividendenerhöhungen. Aber leider werden wir uns wahrscheinlich mindestens bis zum Ende dieses, wahrscheinlich sogar bis zum Ende des nächsten Geschäftsjahres gedulden müssen. Man hat ja bereits ein "großzügiges" ARP aus dem Erlös der ITC-Teilveräußerung für diese beiden Jahre aufgelegt.
Und dann folgt für 2026 womöglich auch nur ein leicht erhöhtes ARP, von 700 Mio. GBP 2024 zu 900 Mio. GBP 2025 auf dann vielleicht 1 MRD GBP. Insgesamt viel zu wenig. Ich bin in diesem Punkt wirklich sehr unzufrieden mit dem Management, um wie vieles besser erscheint mir da der Vorstand von IMB zu operieren.
Vielleicht hätte man auch bei BAT den kompletten Vorstand auswechseln sollen, um aus dem alten Trott herauszukommen und frische Impulse setzen zu können.
Trading Spotlight
So, bin ich jetzt auch mal an Board.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.595.889 von cure am 10.04.24 14:26:53
Zitat von cure:Zitat von aktienkunta: ...
...macht nix, bin ich bisher ganz gut mit gefahren. Du weißt doch, nur selber essen macht satt... 🤷😅[/quote
.... ich will halt ----sehr lange----selber--- lecker essen ...
kannst Du ja, ist doch genug zu essen da.... bei Ausschüttungsquoten >80% vom CF bin ich bei Dir, aber bis dahin nehme ich gern alles, was übrig ist 😎
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.593.639 von aktienkunta am 10.04.24 09:23:22
Zitat von aktienkunta:Zitat von cure: bist ein Gierschlund ....
...macht nix, bin ich bisher ganz gut mit gefahren. Du weißt doch, nur selber essen macht satt... 🤷😅[/quote
.... ich will halt ----sehr lange----selber--- lecker essen ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.593.066 von cure am 10.04.24 08:02:16
...macht nix, bin ich bisher ganz gut mit gefahren. Du weißt doch, nur selber essen macht satt... 🤷😅
Zitat von cure: bist ein Gierschlund ....
...macht nix, bin ich bisher ganz gut mit gefahren. Du weißt doch, nur selber essen macht satt... 🤷😅
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