Francotyp-Postalia -- Kurz vor dem Breakout (Seite 163)

[zitroenchen]

Menschen die etwas zusagen und nicht einhalten, werden nicht unbedingt gemöcht! Gutes Beispiel die Politiker ! Das sie trotzdem gewählt liegt allein an der Tatsache dass es keine Alternative gibt!

Firmen die etwas zusagen und nicht einhalten werden verkauft
Gutes Beispiel Francotyp Postalia
Von 2,95 auf 2,26 ging es runter !
Von der Bewertung ist Francotyp Postalia nun fair bewertet!

[sirmike [Blogger]]

In der aktuellen Printausgabe von Börse Online findet sich eine positive Einschätzung zu FP. Die 2012er zahlen seien zwar nicht so gut ausgefallen wie erhofft, aber die Anlaufschwierigkeiten in der neuen Produktionsstätte wären beseitigt und die positiven Auswirkungen würden nun voll greifen. FP notiere daher deutlich unter Wert und würden die Planungen des Vorstands, den Umsatz bis 2015 auf 178 Mio. EUR zu erhöhen eintreten, könnte sich der Aktienkurs verdoppeln.

[senna7]

Habe gerade gekauft für

UNTER 2,38 !!! DANKE für die Stücke

[lumumba72]

Zitat von tekkon1: und abwärts gehts.. unterstützung ist gebrochen

na ja, Charttechnik funktioniert bei FPH schon seit Jahren nicht. Wenn überhaupt kann man ganz grob von einer Seotwärtsbewegung zwischen 2,2 und 3,0 € reden. Alles dazwischen ist charttechnisch nicht aussagekräftig. Kleinere Trends wurden immer sofort wieder gebrochen, Widerstände und Unterstützungen brachten auch keine sinnvollen Signale. Insofern alles Kokolores. Bei 2,2-2,3 wieder kaufen und dann warten bis FPH den Durchbruch in der Profitabilität endlich schafft. Das heißt wie angekündigt 22 Mio € Ebitda in diesem und 25 im nächsten Jahr. Dann dürfte der Kurs auch deutich über 3 € steigen. Aber diesen Vertrauenvorsprung gibt der Markt dem Unternehmen derzeit nicht, was ja auch nicht unverständlich ist, nachdem man bei den Q2-Zahlen negativ überrascht hat, dann Q3 positiv überrascht und dann den aufkommenden Optimismus vor den Q4-Zahlen nicht entsprechend abgedämpft hat. Die Kommunikation mit dem Markt, was man von Zahlen auch quartalsweise erwarten darf, war bisher einfach schlecht. Da muss der Markt einfach besser vorbereitet werden. Grundsätzlich halte ich FPH aber fundamental für weit chancenreicher als man noch Risiko nach unten hätte.

[tekkon1]

und abwärts gehts.. unterstützung ist gebrochen

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.235.333 von lumumba72 am 10.03.13 18:37:07

meinte natürlich antizipiert

[lumumba72]

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von lumumba72: 3. Es gibt wenige deutsche Unternehmen, die nur zum 1,8-1,9fachen Ebitda bewertet werden. Sicherlich liegt das hier auch an den Besonderheiten des Geschäftsmodells, aber trotzdem wäre mit Hinblick auf den Cashflow eine Ebitda-Multiple über 3 angebracht.

Wenn wir von der Nettofinanzverschuldung zum 30.09.2012 ausgehen, dann liegt das EV/EBITDA doch bereits bei 3,2.

wenn man Zukunft nicht impliziert, stimmt das.

Das Thema hatten wir auch bei ls telcom schon und bei vielen anderen Aktienwerten. Wenn ich da nur bis Juni 2012 geblickt hätte, wären mir wohl einige Kursgewinne entgangen. Das wahre Potenzial von LST zeigt sich derzeit und in näherer Zukunft erst. So erwarte ich es auch bei FPH.

Ich geh halt davon aus, dass wir 2013 eine ganz andere Situation haben, da mehr Ebitda und geringere Verschuldung. Das potenziert sich dann im EV/Ebitda.

[Miro1]

Das Frankiermaschinengeschäft leidet seit vielen Jahren von sinkende Briefvolumina, d.h. aus meiner Sicht sind niedrigen, vorsichtigen Multipel angebracht.

Auch die anderen Aktien in der Peergruppe können sich von den Auswirkungen des technologischen Wandels nicht abkoppeln.

Neopost


Pitney Bowes

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72: 3. Es gibt wenige deutsche Unternehmen, die nur zum 1,8-1,9fachen Ebitda bewertet werden. Sicherlich liegt das hier auch an den Besonderheiten des Geschäftsmodells, aber trotzdem wäre mit Hinblick auf den Cashflow eine Ebitda-Multiple über 3 angebracht.

Wenn wir von der Nettofinanzverschuldung zum 30.09.2012 ausgehen, dann liegt das EV/EBITDA doch bereits bei 3,2.

[Kreuzer_NR1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.213.284 von lumumba72 am 04.03.13 21:45:24

Kann mich deiner Prognose nur anschließen, halte die 5 vor dem Komma in dem besagten Zeitraum ebenfalls durchaus für möglich. Ist natürlich von mehreren Aspekten abhängig, unter anderem auch von der Entwicklung von DAX, M-DAX...
Den wenn die Werte der "Großen" zu teuer geworden sind, wird man sicherlich auch in die dritte Reihe schauen und zugreifen!