HEIDELBERGER DRUCK: Top-Performer in 2014? (Seite 5)

[Forum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.237.653 von Chaecka am 07.02.24 16:54:15

Man kann es auch übertreiben und da muss ich immer an Leute denken, welche gerne mal Optionsscheine kaufen, die auf niedrige Kurse wetten! 😎

[Shoagh12]

so schlecht waren die Zahlen nicht.. und das die Prognose trotz negativen Umfeld aufrecht erhalten wird macht mich auch zuversichtlich..
Auftragslage sollte sich auch ändern, wenn hier mal anders gewählt wird

[Chaecka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.236.207 von Forum am 07.02.24 13:29:36

Zitat von Forum: Aktienkurs momentan ein Witz und Grund für mich zu verbilligen. Ja, fast alles andere steigt und dieses auch mit relativ schlechten Zahlen. Die Zeit der Nebenwerte wird noch kommen, wenn der Dax etc. langsam keine Fantasie mehr bringt! Just my 2 Cents!

Der Aktienkurs ist kein Witz, sondern die Reaktion auf die Zahlen und die schlechten Aussichten.
Ich sehe das Ergebnis wie fogt:

HDM hat heute Zahlen zum 31.12.2023 veröffentlicht. Weil das Geschäftsjahr bis zum 31.03. geht, beziehen sich alle nachfolgenden Angaben auf 9 Monate im Vergleich zu den 9 Monaten des Vorjahres (in Mio. Euro):

Allgemein:
- Umsatz und Ergebnis sinken (EPS nur noch 11 Cent)
- Eigenkapital sinkt wegen gestiegenen Rückstellungen und Finanzverbindlichkeiten
- Operativer Cash Flow steigt wegen besserem Forderungsmanagement und abnehmendem Working Capital
- Finanzmittel sinken unter dem Strich von 153 auf 127

Regionen:
- Umsatz in Nordamerika steigt, in den anderen Regionen sinkt er
- Auftragseingang in Asien und Eastern Europe steigt, in Nordamerika sinkt er

Technology Solutions (Wallboxen):
- Umsatz sinkt von 20 auf 8

Würdigung:
Zu viel zum Sterben, zu wenig zum Leben. Wie schon seit Jahren. Die Wallboxen sind mausetot und müssen weg, sie bringen nur Verluste (13).
Was besondere Sorge bereitet, ist der Rückgang des AE in Nordamerika. Die Margen dort tragen noch das 9-Monatsergebnis.
Fallen diese weg, sind künftige Gewinne fraglich. Denn Asien und EE können mit ihren niedrigen Margen den Wegfall des US-Geschäfts nicht kompensieren.

Andererseits ist das vierte Quartal traditionell das stärkste von HDM. Von daher muss noch drei Monate gewartet werden, um endgültig zu sehen, dass eine Überbewertung des Unternehmens. Der Augenmerk muss insbesondere auf dem AE in Nordamerika liegen.

[lilu-bit]

Ein Trauerspiel ohne Frage

Die Wallbox-Sparte wird den Einbruch an der Electric Vehicle (EV)-Front schmerzlich zu spüren bekommen. Denn die weltweiten Wachstumsraten bei EV's werden gerade auf ein realistisches Maß zurückgefahren. Und wo brummt denn gerade die Wirtschaft weltweit, außer vielleicht in den USA und Indien? Da wird es schwierig sein, solvente Kunden zu finden. Darüber hinaus schwächelt auch China, gerade auf der Käuferseite. Zudem sind die Produktionskosten in Deutschland weltweit nicht konkurrenzfähig, was manche Firma nach alternativen Standorten suchen lässt.

In einem Post vom Januar schrieb ich bereits, dass vor Ende 2024 nicht mit einer grundlegenden Verbesserung der Gesamtwirtschaft international und in der Eurozone zu rechnen ist. Daran trägt HDD keine Schuld, aber sie leiden darunter. Was sie aber schnellstens klären sollten, ist die Neubewertung ihres Produktionsstandorts und ihres Kostenmanagements. Gerade in der Straffung des Verwaltungsapparats mittels Einsatz von KI können erhebliche Kosten eingespart werden und Personalkosten reduziert werden.

Ein Paradebeispiel dafür sind große Teile der US-Industrie. Trotz Leitzinsen von 5,33 % und heftiger Lohnzugeständnisse an die Arbeitskräfte bleiben viele Firmen profitabel, trotz sinkender Umsätze.

Tagelang können wir uns darüber die Haare raufen, was mit HDD los ist, es nützt nichts. Wir können uns nur gegenseitig Mut zusprechen oder HDD fallen lassen. Ich werde die paar Aktien im Portfolio behalten, bis zur nächsten "Hausse" , vielleicht 2025.

[Klampar100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.234.791 von Klampar100 am 07.02.24 10:34:51

Zitat von Klampar100: Hier wird der Kurs zu 100% von den Shorties nochmal unter 1€ gedrückt, vielleicht 0,9€ - aber viel tiefer sollte es nicht gehen, angesichts der Daten..

Schon passiert..

[Forum]

Aktienkurs momentan ein Witz und Grund für mich zu verbilligen. Ja, fast alles andere steigt und dieses auch mit relativ schlechten Zahlen. Die Zeit der Nebenwerte wird noch kommen, wenn der Dax etc. langsam keine Fantasie mehr bringt! Just my 2 Cents!

[matjung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.234.890 von sekat am 07.02.24 10:47:54

Formal gesehen könnte man die Aktie als unterbewertet einordnen und auf einen Anstieg in Richtung fair spekulieren.
Da viele andere Aktien in einer ähnlichen Situation sind, dürftest du trotzdem richtig liegen.
Die Firma kommt seit 25 Jahren auf keinen grünen Zweig.
Zocken ist trotzdem erlaubt.

[sekat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.234.566 von matjung am 07.02.24 10:09:40

Mein zweitschlechtestes Invest die letzten Jahre. Grund (wie immer bei schlechten Entscheidungen: die Emotion (in meinem Fall bedingt durch die Kraichgau Biografie und dadurch eine Bindung zu den ungelogen geilsten Maschinen auf der Erde).
Objektiv gesehen gibt es aktuell exakt gar keinen Grund in die Aktie zu investieren, auch nicht bei 50 Cent.
Das ist leider die traurige Wahrheit. HDM kommt aus dem Tal nicht raus, aus den etlichen Visionen (Wallboxen im öffentlichen Raum, gedruckte Sensoren) wird nie ein Business Case. Nicht mal ein Update zum damals geplatzten Gallus Verkauf und der nach wie vor offenen Schadenersatzforderung. Einfach stillschweigend untergegangen im Reporting.
Weiter warten auf das Awakening, eventuell bis zum Sanktnimmerleinstag. Viel Erfolg!

[Klampar100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.234.566 von matjung am 07.02.24 10:09:40

Hier wird der Kurs zu 100% von den Shorties nochmal unter 1€ gedrückt, vielleicht 0,9€ - aber viel tiefer sollte es nicht gehen, angesichts der Daten..

[matjung]

Ich fand die Zahlen wesentlich besser als den Aktienkurs. EBITDA Marge leicht verbessert von 7,2 auf 8%.
9-Monatsergebnis 11 Cents pro Aktie. --> nix mit Divi
Beim Cash Flow herrscht auch wieder Ebbe.
Das laufende Quartal mit Kurzarbeit wird demnächst die Bilanz verhageln so dass die Marge wieder fällt.
Schwer zu sagen, ob Aktionäre unterhalb von 1 Euro verkaufen werden, oder nicht.
Kauflaune kommt bei keine auf.
Ein Conf Call ist anscheinend nicht vorgesehen. Für den letzten hat sich auch kaum jemand interessiert.
Schade eigentlich.
Gibt es noch Analysten/Gurus/Research Häuser die sich mit Nebenwerten beschäftigen?