FinTech Group AG - der neue Internethighflyer? (Seite 147)

[cyrosos]

https://m-faz-net.cdn.ampproject.org/v/s/m.faz.net/aktuell/f…

Hiervon profitieren alle am Markt.🙊

[Edelweiss70]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.743.078 von Crowww am 04.02.22 10:40:26

Ich schaue gerade “ Die Kunst des Investierens ” powered by Flatex auf DMAX. Neben den ganzen Horror TV Programmen für Alphakevins ist das ja schon als Bildungs TV zu sehen.. Dafür einen klares Daumen hoch 👍. Vielleicht kann man ja sogar den ein oder anderen Aktionär nachhaltig gewinnen und für Börse begeistern.

[boersenwolferl]

Hello.

Hab mir mal einen 5er Faktor reingelegt (DE000SF6B5H2).

Denke das der Boden erreicht ist und die Chancen gut stehen für steigende Kurse.

Viel Glück beim Spielen.

LG Woifal

[Crowww]

👌 sehr schön.

[CoffeeBean]

Dear Friends & Shareholders of flatexDEGIRO,

We’re happy to inform you that on 3 February, Exane BNP Paribas has initiated coverage of flatexDEGIRO with a Buy recommendation and a target price of 29 EUR.

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.742.664 von Profitjaegerx7x am 04.02.22 10:04:54

Soweit können diese Hirnis nicht denken

Die Beteiligung ist unter 20 %, deswegen sollte das at Fair Value bilanziert werden. Heißt wenn der Preis der Beteiligung sinkt, reduziert das den Gewinn in der Periode. Die werden wahrscheinlich schnell auf über 20% kommen wollen, denn dann bilanziert man "at Equity". Dann wirkt sich nur noch der Gewinn / Verlust der Beteiligung anteilig aus auf Amazon Beteiligung aus, aber nicht der Marktpreis von Rivian. So in etwa müsste es laufen.

[Profitjaegerx7x]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.741.524 von JBelfort am 04.02.22 08:45:02

Habe ich mir auch gedacht, als die Details kamen. Zumal ich nicht genau weiß wie die Bewertung statfindet aber wenn dies zum Ende des Quartals passiert dann hat Rivian bereits ~40% korrigiert. Das würde Q1 2022 dann ordentlich versauen.

[Crowww]

Bei vielen US Techs kann es einem nur noch Grausen.🤢

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.737.345 von JBelfort am 03.02.22 19:34:51

Zitat von JBelfort: Ich frage mich gerade, wer hat die noch dümmeren Aktionäre? Facebook oder Flatex?

Off topic: gestern jemand die Idiotie des Marktes verfolgt bei Amazon? Über 10% hoch, obwohl der Gewinn über 60% unter Vorquartal lag. Die hirnlosen Kleinanleger und Algos in USA können halt keine Zahlen lesen. Aufgrund eines einmal Effektes (Beteiligung Rivian und IPO) war der Gewinn explodiert. Hat aber keiner gerafft, dass die eigentlich massiv unter Kostendruck stehen (Löhne etc). Um den Kreis zu schließen. Es gibt also noch dümmere Anleger bei anderen Aktien als die Anleger bei Flatex.......

[Profitjaegerx7x]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.737.474 von Valhedda2021 am 03.02.22 19:42:44

Also hatte bereits letztens gepostet, dass Analysten im Schnitt 1,33 EUR Ergebnis erwarten. Damit hätte man derzeit ein KGV von ca. 13.
Laut Management sollen die Änderungen im Pricing (v.a. steigende FX Fee) ja ein positiven zweistelligen EBITDA Betrag einbringen. Zudem dürfte der steigende Handel über Tradegate noch die Profitabilität steigern. Der große Effekt dürfte aber die (von mir erwartete) deutliche Reduktion der langfristigen Vergütung sein.

Im Gegenzug erwarte ich, dass die steigenden Kundenzuwächse nur mit deutlich mehr Marketing machbar sind. Zudem fällt es mir schwer zu beurteilen wie sehr die Personal und Verwaltungskosten skalieren.
In einer eher konservativen Planung mit knapp 700k Neukunden, 41 Trades im Jahr und 5 EUR pro Trade (nur 20 Cent über Q2-Q4; die ad hoc zum neuen Pricing würde eher 40 Cent mehr erwarten lassen) erwarte ich einen Umsatz von knapp 500m EUR bei einem EPS von 1,03 was ein KGV von 17 ergeben würde. Die Personalkosten und die Verwaltungsausgaben würden in dem Fall nicht skalieren und die Marketingausgaben würden sich mit +80% fast verdoppeln.

Ich denke, dass das (vllt. abgesehen vom Umsatz) relativ konservativ ist. Falls die Kosten skalieren und doch nicht ganz so viel Marketing benötigt wird sollte ein höheres EPS absolut kein Problem sein.