Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 793)

[archie1974]

Zitat von archie1974: Selinexor kombi mit ruxolitinib in MF
Phase 1 Ergebnisse.
Phase 3 soll in H1 2023 starten.

https://filecache.investorroom.com/mr5ir_karyopharm/382/3.28…

Ergänzung: ist von April, also nichts ganz neues

[archie1974]

Selinexor kombi mit ruxolitinib in MF
Phase 1 Ergebnisse.
Phase 3 soll in H1 2023 starten.

https://filecache.investorroom.com/mr5ir_karyopharm/382/3.28…

[Matba]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.803.793 von morleidender am 07.05.23 18:48:50

Zitat von morleidender: kann man leider nicht vergleichen. Damals war die Biotechwelt noch halbwegs in Ordnung.

Die Biotechwelt hatte in 2020 einen sehr guten Lauf und das hat sich bis heute etwas relativiert, aber die Indizes sind jetzt nicht gerade eingebrochen. Ich finde, dass Morphosys gerade mit Blick auf die Finanzierung, laufende Umsätze und die Chancen der Pipeline (insbesondere Pelabresib) außerordentlich gut aufgestellt ist.

Eine Bewertung von 400 Millionen lässt sich im Grunde nur dann erklären, wenn man die Chancen der Pipeline extrem niedrig einschätzt oder selbst bei einer Marktzulassung der Kandidaten nicht an einen großen Markterfolg glaubt.

Doch wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns in Phase 3, wenn der Kandidat in Phase 2 sehr gute Daten lieferte und nun in Phase 3 zumindest das Risiko eines Studienabbruchs wegen mangelnder Finanzierung oder zu hoher Konkurrenz nahezu Null ist?

Und wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit, dass Pelabresib bei einer Zulassung ein Ladenhüter wird? Hier sollte man wissen, dass man in den letzten Jahren mit Incyte gemeinsam einen Vertrieb aufgebaut hat und Incyte mit Ruxolitinib die aktuelle Standardtherapie gegen Myelofibrose vertreibt.

[morleidender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.803.436 von Matba am 07.05.23 16:44:17

Zitat von Matba: Neben den genannten Punkten lohnt sich auch nochmal der Blick auf den Marktwert von Constellation Pharmaceuticals vor der Übernahme. Der lag bei etwa 700 Millionen USD. Und die hatten damals soweit ich weiß keinen großen Cashberg. Welchen Marktwert hätte man Constellation damals zugestanden, wenn sie zum großen Hoffnungsträger noch 800 Millionen USD Cash, ein eigenes Medikament auf dem Markt und weitere Produktkandidaten in der Pipeline gehabt hätten.

Laut Deutsche Bank, JPM und Goldman Sachs etwa 400-500 Millionen USD. Das ist echt absurd.

kann man leider nicht vergleichen. Damals war die Biotechwelt noch halbwegs in Ordnung.

[Matba]

Neben den genannten Punkten lohnt sich auch nochmal der Blick auf den Marktwert von Constellation Pharmaceuticals vor der Übernahme. Der lag bei etwa 700 Millionen USD. Und die hatten damals soweit ich weiß keinen großen Cashberg. Welchen Marktwert hätte man Constellation damals zugestanden, wenn sie zum großen Hoffnungsträger noch 800 Millionen USD Cash, ein eigenes Medikament auf dem Markt und weitere Produktkandidaten in der Pipeline gehabt hätten.

Laut Deutsche Bank, JPM und Goldman Sachs etwa 400-500 Millionen USD. Das ist echt absurd.

[Matba]

Die Bewertungen von Deutsche Bank (13 EUR), JPM (12 EUR) und Goldman Sachs (12,50 EUR) sind für mich nur schwer nachzuvollziehen. Allerdings hab ich die jeweiligen Studien auch nicht gelesen. Vielleicht findet man da ja gute Argumente. Aber betrachtet man es nüchtern, hätte Morphosys nach diesen Bewertungen einen Marktwert von etwa 400 Millionen EUR. Dabei hat das Unternehmen

- seine strategische Neuausrichtung nahezu abgeschlossen,
- etwa 800 Millionen EUR Cash, die ausreichen sollten, um alle aktuellen Studien bis zu einer möglichen Zulassung zu finanzieren,
- mit Pelabresib einen Kandidaten in der klinischen Studie Phase 3, welcher das Zeug für Milliardenumsätze hat, und dessen Studienergebnisse noch in diesem Jahr vorliegen werden,
- die für die Marktphase nötigen Vertriebsstrukturen schon etabliert,
- mit Tafasitamab bereits ein gut wirksames Medikament auf dem Markt, welches in einigen weiteren Indikationen getestet wird und somit auch noch Potential auf deutlich höhere Umsätze hat und
- weitere vielversprechende Kandidaten in zum Teil späten klinischen Phasen in der Pipeline (mit Partnern).

Ich denke, dass die geringen Bewertungen von Deutsche Bank, JPM und Goldman Sachs bei einer Übernahme durchaus hilfreich sein könnten, denn neben diesen wirkt ein Übernahmeangebot von 35 EUR pro Aktien (wie hier orakelt wird) echt gut.

[dogweiler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.799.316 von Stoxtrayder am 06.05.23 11:16:51

Zitat von Stoxtrayder:

Zitat von Stoxtrayder: Habe heute auch kräftig aufgestockt. Ich gehe (auch) von Kursen von mind. 50 Euro bis November aus.

Ich darf mich korrigieren bzw. selbst zitieren… 😅

Ich gehe von Kursen von mind. 50 Euro bis November aus. Wenn vorher nicht schon (zu höheren Kursen?!) die Übernahme vermeldet wurde. 😉

In den nächsten 3 Wochen (bis KW 21 incl.) sollte das MOR Ü-Angebot kommen. MOR folgt auf den SOW-takeover.

Preis ~35 EUR in cash.

Das hab ich mir jetzt nicht ausgedacht, das sah ich - wie schon mal vor einiger Zeit hier ausgeführt - in meiner Glaskugel im ~Nov 2022. Darum hab ich den VVs und Co. ihre notleidenden Bondbestände sub 50% massenhaft abgenommen. Mir wurden sogar noch mehr Stücke angeboten, aber irgendwann hab ich gesagt "genug, ich will nimmer"... dann flogen sie teilweise zu 45% über die Börse raus

Egal. Bin gespannt ob meine Glaskugel (nochmal: damals stand die Aktie unter 15 €!) recht behält. Einerseits wäre das traurig, da kein Ü-Angebot sicherlich spannende Möglichkeiten in Q3 und Q4 eröffnen würde (mich kribbelts auch etwas noch was in der Aktie oder alternativ in Eurex Calls zu machen). Andererseits würde ich meine Restbondbestände auch gerne kurzfristig nahe Pari abbauen und den Profit einloggen. Könnte die Kohle gut für TUI gebrauchen

[Stoxtrayder]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.796.439 von Stoxtrayder am 05.05.23 18:32:56

Zitat von Stoxtrayder: Habe heute auch kräftig aufgestockt. Ich gehe (auch) von Kursen von mind. 50 Euro bis November aus.

Ich darf mich korrigieren bzw. selbst zitieren… 😅

Ich gehe von Kursen von mind. 50 Euro bis November aus. Wenn vorher nicht schon (zu höheren Kursen?!) die Übernahme vermeldet wurde. 😉

[Kostobeeky]

Ich drücke dir die Daumen!

[Boomaktie]

Ich hatte lange Jahre MorphoSys Aktien, die ich zwischen 13 und 20 Euro immer weiter aufgestockt hatte.
Hatte vor ca. 10 Jahren ja dann gefühlt endlos gedauert, bis endlich der lange erhoffte Ausbruch über die 20 Euro erfolgte.
Ich war damals auch bei 3-4 Hauptversammlungen in München live mit dabei.

Im Zuge eines Immobilienkäufe hatte ich dann zwischen 58 und 80 Euro fast alles steuerfrei verkauft. Die letzten dann bei um die 100 Euro abgestossen und bin zu Evotec gewechselt.
Nun bin ich seit 2 Wochen wieder bei Morphosys mit einer kleinen Position dabei und hoffe den gleichen Weg nun nochmal mit Euch zu gehen.

Wir werden sehen......