ams AG (Austria Microsystems) (Seite 125)
eröffnet am 15.02.15 12:53:26 von
neuester Beitrag 26.04.24 19:19:23 von
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Der kurs wir durch die shortis nach unten getrieben. jetz kaufen. ist ein guter einstieg bevor sich die shortis wier eindecken müssen
Hier der Bericht eines Anwesenden der HV von Freitag:
Betreff: AMS a.o. Hauptversammlung wegen Kapitalerhöhung im Zusammenhang mit dem Osram Deal
Da ich gerne die Beiträge im Forum lese, bin ich heute dem Forum beigetreten und möchte kurz von der a.o. HV ohne Anspruch auf Richtigkeit und Vollständigkeit berichten.
Zuerst hat der Vorstandsvorsitzende die positiven Auswirkungen des Osram Deals erörtert:
- Schaffung eines weltweit führenden Anbieters von Sensorlösungen und Photonik
- Schnellerer Markterfolg bei bahnbrechenden neuen optischen Lösungen (viel bessere Beleuchtung der Displays, erhebliche Produktverbesserungen im Bereich autonomes driving)
- Diversifizierung der Umsatzverteilung (ein Drittel Medizin, ein Drittel Automotive und ein Drittel Rest)
- Verbesserte Fertigungsinfrastrukturen führen zu Kostenvorteilen
- Eine bessere Markt- und Kundenbetreuung wird ermöglicht. (Viele neue Kunden können gewonnen werden. Viel besseres Wachstum sollte möglich sein. (Komplettlösungen keinen Kunden angeboten werden)).
- Wirkungen wird der Deal ab 2021 auf den Gewinn haben.
- Zweistelliges Umsatz Wachstum wird erwartet.
Folgendes wurde dann noch u.a. auch auf Fragen der Aktionäre vom CEO und CFO gesagt:
Die 19,99 % der Aktien wurden zu einem durchschnittlichen Kurs unter 41 € erworben.
Der Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag ist geplant. Zukäufe kann es jedoch erst nach dem Closing entweder an der Börse und außerbörslich geben. Näheres wurde dazu noch nicht festgelegt.
75 % der Stimmen und nicht der Aktien werden in der HV benötigt, um einen Gewinnabführungsvertrag und Beherrschungsvertrag zu ermöglichen. Dies könnte auch durchaus mit den 59,9 % der Aktien erreicht werden.
AMS braucht laut CFO den Vertrag derzeit nicht. Synergien können auch ohne den Vertrag gehoben werden.
Die erforderlichen finanziellen Mittel für die Übernahme von 4,4 Millionen € waren bei Andienung von 100 % der Aktien geplant. Es wurden jedoch nur 59,9 % der Aktien erworben, weshalb ein viel geringerer finanzieller Aufwand gegeben war. Durch den AMS Cashflow von 2019 und die Kapitalerhöhung werden die Schulden nochmals erheblich verringert.
In Zukunft sollte ein marktüblicher Zinssatz übertroffen werden. 2021 wird für den WACC ein Zinssatz im zweistelligen Bereich erwartet.
300 Millionen € Synergien sind gut erreichbar, trotz der eingegangenen Beschränkungen. Die 300 Millionen setzen sich aus 120 Millionen Operation, 120 Millionen OPEX und 60 Millionen Ertrag aus Geschäften (bestehende Produkte eines Unternehmens können durch das andere Unternehmen vertrieben werden, weil bestehende Vertriebskanäle dadurch besser genutzt werden können.
Auch ohne die Kapitalerhöhung würde AMS die angedient Aktien übernehmen . Ohne die Kapitalerhöhung wäre die Schuldenbelastung höher gewesen, weshalb die Kapitalerhöhung von Vorteil ist.
Ich hoffe ich habe alles richtig wiedergegeben und einen positiven Informationsbeitrag im Forum geliefert zu haben.
Betreff: AMS a.o. Hauptversammlung wegen Kapitalerhöhung im Zusammenhang mit dem Osram Deal
Da ich gerne die Beiträge im Forum lese, bin ich heute dem Forum beigetreten und möchte kurz von der a.o. HV ohne Anspruch auf Richtigkeit und Vollständigkeit berichten.
Zuerst hat der Vorstandsvorsitzende die positiven Auswirkungen des Osram Deals erörtert:
- Schaffung eines weltweit führenden Anbieters von Sensorlösungen und Photonik
- Schnellerer Markterfolg bei bahnbrechenden neuen optischen Lösungen (viel bessere Beleuchtung der Displays, erhebliche Produktverbesserungen im Bereich autonomes driving)
- Diversifizierung der Umsatzverteilung (ein Drittel Medizin, ein Drittel Automotive und ein Drittel Rest)
- Verbesserte Fertigungsinfrastrukturen führen zu Kostenvorteilen
- Eine bessere Markt- und Kundenbetreuung wird ermöglicht. (Viele neue Kunden können gewonnen werden. Viel besseres Wachstum sollte möglich sein. (Komplettlösungen keinen Kunden angeboten werden)).
- Wirkungen wird der Deal ab 2021 auf den Gewinn haben.
- Zweistelliges Umsatz Wachstum wird erwartet.
Folgendes wurde dann noch u.a. auch auf Fragen der Aktionäre vom CEO und CFO gesagt:
Die 19,99 % der Aktien wurden zu einem durchschnittlichen Kurs unter 41 € erworben.
Der Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag ist geplant. Zukäufe kann es jedoch erst nach dem Closing entweder an der Börse und außerbörslich geben. Näheres wurde dazu noch nicht festgelegt.
75 % der Stimmen und nicht der Aktien werden in der HV benötigt, um einen Gewinnabführungsvertrag und Beherrschungsvertrag zu ermöglichen. Dies könnte auch durchaus mit den 59,9 % der Aktien erreicht werden.
AMS braucht laut CFO den Vertrag derzeit nicht. Synergien können auch ohne den Vertrag gehoben werden.
Die erforderlichen finanziellen Mittel für die Übernahme von 4,4 Millionen € waren bei Andienung von 100 % der Aktien geplant. Es wurden jedoch nur 59,9 % der Aktien erworben, weshalb ein viel geringerer finanzieller Aufwand gegeben war. Durch den AMS Cashflow von 2019 und die Kapitalerhöhung werden die Schulden nochmals erheblich verringert.
In Zukunft sollte ein marktüblicher Zinssatz übertroffen werden. 2021 wird für den WACC ein Zinssatz im zweistelligen Bereich erwartet.
300 Millionen € Synergien sind gut erreichbar, trotz der eingegangenen Beschränkungen. Die 300 Millionen setzen sich aus 120 Millionen Operation, 120 Millionen OPEX und 60 Millionen Ertrag aus Geschäften (bestehende Produkte eines Unternehmens können durch das andere Unternehmen vertrieben werden, weil bestehende Vertriebskanäle dadurch besser genutzt werden können.
Auch ohne die Kapitalerhöhung würde AMS die angedient Aktien übernehmen . Ohne die Kapitalerhöhung wäre die Schuldenbelastung höher gewesen, weshalb die Kapitalerhöhung von Vorteil ist.
Ich hoffe ich habe alles richtig wiedergegeben und einen positiven Informationsbeitrag im Forum geliefert zu haben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 62.163.090 von tromerl am 15.12.19 13:50:30Na ja, ist schon eine gewaltige Investition.
Die vielen Osram Mitarbeiter einzugliedern, ist eine sehr große Aufgabe,
noch dazu mit einem Betriebsrat, der gegen ams war.
Dazu Hedgefonds, die anscheinend 25% + haben. Das ist prinzipiell schon nicht ganz so toll.
Es geht also weniger um glauben, als um hoffen.
Die vielen Osram Mitarbeiter einzugliedern, ist eine sehr große Aufgabe,
noch dazu mit einem Betriebsrat, der gegen ams war.
Dazu Hedgefonds, die anscheinend 25% + haben. Das ist prinzipiell schon nicht ganz so toll.
Es geht also weniger um glauben, als um hoffen.
Warum glaubt hier kaum jemand, dass da etwas Interessantes entstehen könnte? Wäre die Einschätzung anders, wenn ams eine deutsche Firma wäre? Es gibt andere imho recht interessante Firmen mit einem ähnlichen Sortiment, wie ams + osram es haben werden. Ich sehe da schon eine Chance.
Das Ganze kommt mir sehr suspekt und bekannt vor. Mit 75-100% können auch Osramteile verkauft werden oder Kredite auf Osram aufgenommen werden.
Bei Grohe oder WMF lief es so. Damit wurde dann der Kaufpreis herausgezogen und der Rest wieder gewinnbringend an China verkauft. Hedgefonds.
So wie es aussieht, halten sie über 25% an Osram. Um daran zu kommen und damit an die möglicherweise gedachte Finanzierung der Übernahme, das wird teuer oder scheitert.
So genau blicke ich das nicht. Ich hoffe mal, dass ams blickt, was sie gemacht haben.
Bei Grohe oder WMF lief es so. Damit wurde dann der Kaufpreis herausgezogen und der Rest wieder gewinnbringend an China verkauft. Hedgefonds.
So wie es aussieht, halten sie über 25% an Osram. Um daran zu kommen und damit an die möglicherweise gedachte Finanzierung der Übernahme, das wird teuer oder scheitert.
So genau blicke ich das nicht. Ich hoffe mal, dass ams blickt, was sie gemacht haben.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 62.104.307 von Informierer am 07.12.19 16:55:40Noch sind es "nur" 310 Mio. 
Antwort auf Beitrag Nr.: 62.103.830 von Paral am 07.12.19 15:13:16Laut comdi 310 Mio liquide Mittel. Soviel ist damit nicht finanziert.
Eher dürften 75% zwecks bilanzieller Konsolidierung oder AMS-Rating Ziel sein.
Eher dürften 75% zwecks bilanzieller Konsolidierung oder AMS-Rating Ziel sein.
"AMS bei Osram-Übernahme am Ziel - Aktie schießt hoch"https://www.manager-magazin.de/unternehmen/artikel/osram-akt…
Interessant, 75% ist für ams wichtig, weil "sie dann Zugriff auf Osrams Finanzmittel bekommen, um damit die Übernahme zu finanzieren."
Also beste Hedgefondsmanier. Nach dem Eingliedern der benötigten Teile, erfolgt dann der nächste Verkauf von Restosram mit hohen Schulden.
Wie schon vor ein paar Wochen, Kursdiskussion macht erst im Lauf des Montags Sinn.
Antwort auf Beitrag Nr.: 62.101.292 von Paral am 06.12.19 22:29:14Wurde kurz nach Xetra-Schluss verkündet. Beide Aktien reagieren in der zu erwartenden Richtung.
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