Pilbara Minerals-mit Tantal/Lithium zum Erfolg! (Seite 106)

[Belize100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.513.288 von Sommernacht_2 am 20.03.23 10:09:19

Zitat von Sommernacht_2: Ich bin sehr auf die Quartalszahlen von PLS gespannt. Ich gehe davon aus, dass die deutlich über den Erwartungen der Kritiker liegt, denn hier müssten mMn die längerfristigen Lieferverträge zum Tragen kommen, die PLS ein hohes Preisniveau zusichern. Auch wenn ich schon länger keine BTX:Auktion von PLS mehr mitbekommen habe und nicht weiß, zu welchen Preisen hier eine kurzfristig lieferbarer "Restmenge" (also über die bestehenden Lieferverträge hinaus gehende Menge) gehandelt wird, so darf man diese Zahlen nicht überbewerten.

Momentan ist die Stimmung so schlecht, dass wir uns wohl nahe einem Boden befinden, aber das ist nur mein Bauchgefühl ohne belegbare Fakten.

Moin Sommernacht,

Kurze Ergänzung:
Dezember 2022
• Mit Hauptkunden wurde ein neuer durchschnittl. Vertragspreis US$6,300/DMT (CIF China) für SC6.0 vereinbart
Cleverer Weise hat PLS den Großteil seiner Lieferungen in dem Quartal im Dez. verschifft, also mit Gültigkeit der neuen Konditionen.
• Letzte BMX-Auktion im Dez 10,000 dmt zu US$7,552/dmt (SC5.5, FOB Port Hedland basis),
• Das entsprach US$8,299/dmt für SC6.0.
Hier die Entwicklung der BMX-Auktionen in US Dollar.
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Februar 2023
In diesem Quartal hat Pilbara Minerals keine BMX-Auktion veranstaltet.
Stattdessen hat man eine 15.000-Tonnen-Ladung Spodumenkonzentrat an einen chemischen Verarbeiter verkauft und dabei ein neues kommerzielles Geschäftsmodell auf der Grundlage von Lithiumhydroxid-Tolling angewendet Im Rahmen dieser Tolling-Vereinbarung wird Pilbara Minerals den Wert des Lithiumhydroxidpreises für das verkaufte Produkt, abzüglich eines vereinbarten Betrags für Umwandlungs- und andere Kosten, erhalten. Die Auslieferung der Fracht wird dem Management zufolge vor Ende März erwartet.
Dale Henderson sagte im Conference-Call zu HJ-Zahlen, dass der Gewinn aus diesem Verkauf, dem Verkauf von SC 6.0 für 7.000-8.000 $, also der letzten BMX-Aktion, ähnelt.
Die Vergütung ist, wenn das richtig verstanden habe, zweigeteilt. Eine Zahlung für das Spodumen nach Verschiffung und eine weitere nach Verarbeitung durch den chinesischen Konverter und Verkaufserlös des Hydroxids ca. 90 Tage nach Verschiffung.
Als unterdurchschnittlich intelligenter Mitteleuropäer habe ich dieses Konstrukt, insbesondere, wann und in welcher Höhe die Zahlungen erfolgen, nicht ganz durchgeholt. Jedoch kann ich einschätzen, dass eine BMX-Auktion zum Zeitpunkt der Vereinbarung wohl eher einen Preis näher bei 5.000 bis 6.000 $ erzielt hätte. Insofern eine gute Entscheidung vom PLS-Management.

Von den Fakten weg, hin zu meinen Quartalserwartungen
Eine Schiffsladung mehr oder weniger im Quartal kann den Umsatz um plus/minus 200 Mio. beeinflussen.
Die Verschiffungsangaben auf HC sind konfus, also ohne Gewähr.
Laut den „Shipspottern“ auf Hotcopper sind in diesem Quartal ca. 141.000 dmt verschifft worden. Im letzten Quartal waren es 148.627 dmt. Also geringfügig weniger.
Ich rechne mit SC 5.5 Qualität und einem Preis von 5.800 US $.
Entspricht einem Umsatz von 818 Mio. US Dollar oder 1,23 Milliarden AUD
Die Produktionsmenge müsste ca. 168.000 dmt erreichen.
Cash Balance am Ende des Quartals: ca. 2.6 Milliarden AUD (ca. 400 Mio. Zuwachs zum Vorquartal)

Gruß
Belize

[Sommernacht_2]

Albemarle und SQM sind heute ganz klar im Plus, da sehe ich für PLS noch deutliches Aufholpotenzial. Zumindest könnten die Vorzeichen heute Nacht mal wieder auf "grün" stehen...

[Sommernacht_2]

Wenn ich EM wäre, würde ich jetzt davon ausgehen, dass bis zum Jahr 2025 mindestens 1 Mio Flugtaxen im Einsatz sind, welche alle einen Akku mit maximaler Leistungsdichte, spricht Lithium, brauchen.

Aber auch ohne Hype, die Leistungsdichte ist und bleibt bei Lithium-basierten Batterien (Li-Ion, LFP, Festkörper-Akkus) höher als bei anderen Batterien, deshalb wird mMn Lithium auch bis auf weiteres der "Stoff" der Wahl sein. Und der Preis von 4920 USD/t für SC6 spricht für sich, das ist immer noch ganz schön hoch und das nicht ohne Grund.

[Snnrth]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.519.513 von Greenfoxi am 21.03.23 07:38:35

Zitat von Greenfoxi: Sehr fleißige Recherche! 👍 👍
[...]
Im Prinzip fußen alle aufgeführten Artikel auf der gleichen Quelle und kommen dadurch folgerichtig zu gleichen "Erkenntnissen".
[...]
DYOR
Gruß Greenfoxi

Das ist natürlich durchaus möglich. Jedenfalls ist dieser Aspekt (stimmt die Aussage oder nicht?) meines Erachtens wichtig für die Frage, ob, wie weit und wie schnell sich Natrium-Ionen-Zellen durchsetzen und Lithium-Zellen ersetzen können.
Ich schätze (aus dem Bauch heraus), für die nächsten 5 Jahre sollte Lithium die Hauptrolle spielen. Was bis dahin in der Forschung und Entwicklung bei Lithium-Ionen-, Natrium-Ionen-, Solid State- oder auch Vanadium-Redox-Flow-Zellen geschieht, ist meiner Meinung nach einfach sehr schwer abzuschätzen. Ich meine gelesen zu haben, dass auch hybride Akkus mit einer Kombination aus Natrium-Ionen- und Lithium-Ionen-Zellen denkbar sind, um die Vorteile beider Technologien zu verknüpfen.

Gerade weil ich Lithium-Aktien halte (gestern noch bei Pilbara nachgelegt, Sayona, Anson) und die Entwicklungen in der Branche ordentlich Fahrt aufnehmen, möchte ich wachsam sein. Es kann mitunter recht schnell gehen, dass durch technologischen Fortschritt ein Rohstoff plötzlich außen vor oder zumindest weniger gefragt ist - so wie bei Cobalt durch den recht zügigen Schwenk hin zu mehr LFP-Akkus.

[Greenfoxi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.520.731 von Sommernacht_2 am 21.03.23 10:15:07

Bei der letzten Auktion im Dezember wurden rund 10 Mio AUD eingefahren.
Mit Deiner aktuellen Marge liegst Du exakt richtig.

Gruß Greenfoxi

[Sommernacht_2]

Für mehr Fakten und wenig Spekulation. Der aktuelle SC6 -Preisliegt derzeit knapp über 4900$/t cif Shanghai

Quelle: https://www.metal.com/Lithium/201906260003

Was Pilbara in seiner letzten Auktion verdient hat und welche Preise dort erzielt wurden, weiß ich nicht, aber ich sehe hier zwar einen Rückgang, jedoch weiterhin ein Niveau, auf dem Pilbara die Lizenz zum "Gelddrucken" besitzt und mindestens 4000 USD/t an Nettomarge einfährt.

Der aktuelle Aktienkurs spiegelt das aus meiner Sicht in keinster Weise wider, ich sehe hier eine klare Übertreibung nach unten.

[Jump_up]

Ich denke wenn sich die Technologie nicht durchsetzen würde, würde ein Konzern wie VW nicht 100 Milliarden in die Hand nehmen um diese voranzutreiben!??

https://www.deraktionaer.de/artikel/mobilitaet-oel-energie/v…

[Magreta]

Hier eine gute Zusammenfassung

https://www.isi.fraunhofer.de/de/blog/themen/batterie-update…

[Greenfoxi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.518.850 von Snnrth am 20.03.23 22:54:43

Schon verstanden....

Sehr fleißige Recherche! 👍 👍

Im Prinzip fußen alle aufgeführten Artikel auf der gleichen Quelle und kommen dadurch folgerichtig zu gleichen "Erkenntnissen".
Dies ist ähnlich wie bei den vielen "Börsenblättchen", die sich konzertiert auf einen "sicheren Senkrechtstarter" verständigt haben.
Entsprechend sicher und "erfolgreich" ist die Quote der zu Erreichenden...

Ich möchte auch gar nicht auf die apparatetechnischen Details der Anlagen abzielen. Die können durchaus vergleichbar (oder gar identisch ) sein.
Der neue Prozess mit neuem Grundmaterial muss zeitaufwändig upgerampt werden. Wenn dann die Bedingungen derart sind, dass die finanziellen Vorteile die zeitlichen Ausfälle nicht kurzzeitig kompensieren, sind rein wirtschaftliche Entscheidungen wahrscheinlicher... IMO

DYOR
Gruß Greenfoxi

[Snnrth]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.518.535 von Greenfoxi am 20.03.23 21:50:05

Mehrere Artikel zu dem Thema erwähnen, dass die Fertigungsverfahren von LFP- und Natrium-Akkus nahezu identisch sind und in erster Linie die "Zutaten" geändert werden müssen.
Beispiele:
https://www.electrive.net/2021/08/23/natrium-statt-lithium-d…
https://www.ingenieur.de/fachmedien/bwk/energiespeicher/jetz…
https://cicenergigune.com/en/blog/sodium-battery-perfect-sus…
https://energyload.eu/stromspeicher/forschung/natrium-ionen-…
https://insideevs.de/news/523449/catlt-entwickelt-natrium-io…