Steinhoff International (Seite 1615)
eröffnet am 15.04.16 20:55:50 von
neuester Beitrag 19.04.24 21:30:16 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 68.058.194 von Chavreu am 05.05.21 09:09:44
Na ich nehme doch an, dass der Großteil des Geldes an die Gläubiger im Rahmen des Vergleichs fließen wird.
Also ist die Frage ob es dafür reichen wird doch berechtigt.
Ich hatte eben eher mit 25 - 30% Veräußerung gerechnet.
Aber es wird bei SH schon Mal jemand den Taschenrechner ausgepackt haben um den kleinstmöglichen Prozentsatz auszurechnen.
Für uns als SH Aktionäre kann es nur gut sein, dass möglichst viel Pepco im Besitz der Holding verbleibt.
Zitat von Chavreu: Für was soll es reichen?
Na ich nehme doch an, dass der Großteil des Geldes an die Gläubiger im Rahmen des Vergleichs fließen wird.
Also ist die Frage ob es dafür reichen wird doch berechtigt.
Ich hatte eben eher mit 25 - 30% Veräußerung gerechnet.
Aber es wird bei SH schon Mal jemand den Taschenrechner ausgepackt haben um den kleinstmöglichen Prozentsatz auszurechnen.
Für uns als SH Aktionäre kann es nur gut sein, dass möglichst viel Pepco im Besitz der Holding verbleibt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.058.050 von reznip1386 am 05.05.21 09:00:58
Für was soll es reichen? Es verbleibt der größte teil der Anteile bei Steinhoff und selbst wenn 5,8 Mrd. eher eine etwas niedrige Bewertung ist, kann es ja durchaus an der Börse binnen eines Jahres )oder in welchem Zeitraum auch immer) eine Kursverdopplung hinlegen. Den Rest kannst du dir ja hoffentlich denken - ja, das sollte dann reichen.
Zitat von reznip1386: Bewertung von Pepco zwischen 4,8 und 5,8 Milliarden Euro. Davon 17,5% als IPO.
Also im besten Fall etwa eine Milliarde Erlös.
Wird das reichen?
Für was soll es reichen? Es verbleibt der größte teil der Anteile bei Steinhoff und selbst wenn 5,8 Mrd. eher eine etwas niedrige Bewertung ist, kann es ja durchaus an der Börse binnen eines Jahres )oder in welchem Zeitraum auch immer) eine Kursverdopplung hinlegen. Den Rest kannst du dir ja hoffentlich denken - ja, das sollte dann reichen.
Bewertung von Pepco zwischen 4,8 und 5,8 Milliarden Euro. Davon 17,5% als IPO.
Also im besten Fall etwa eine Milliarde Erlös.
Wird das reichen?
Also im besten Fall etwa eine Milliarde Erlös.
Wird das reichen?
Na läuft doch, Pepkor hat sich günstiger refinanzieren und heute läuft die Frist in Südafrika aus sich für die Klagen anzumelden.
Bleibt noch der 15. Juni im Fokus
Bin auf den Kursverlauf heute gespannt.
Bleibe dabei bis ich meinen Gewinn verdoppelt habe.
Top oder Flop.
Bleibt noch der 15. Juni im Fokus
Bin auf den Kursverlauf heute gespannt.
Bleibe dabei bis ich meinen Gewinn verdoppelt habe.
Top oder Flop.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.055.140 von the_aa am 04.05.21 22:00:52
der Jibor ist also marginal höher als die Inflationsrate. Der effektive Zinssatz (Realzins) beträgt damit also nur etwa 2 Prozent, korrekt?
Zitat von the_aa:Zitat von Chavreu: JIBAR nicht LIBOR*
3 Month JIBAR aktuell etwa 3,65%
3 Month JIBAR plus 152 basis points: 5,17% Zinsen
3 Month JIBAR plus 170 basis points: 5,35% Zinsen
Inflationsrate ZA
2020: 3,27%
2021e: 4,28%
=> im Prinzip logisch, dass das Angebot überzeichnet wurde, durch Nachfrage von Pensionsfonds
https://clientportal.jse.co.za/downloadable-files?RequestNod…
https://de.statista.com/statistik/daten/studie/254740/umfrag…
der Jibor ist also marginal höher als die Inflationsrate. Der effektive Zinssatz (Realzins) beträgt damit also nur etwa 2 Prozent, korrekt?
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.055.494 von the_aa am 04.05.21 22:29:27
Danke für deine Antwort.
1) Pepco bzw. Teile davon vertreiben u.a. auch Lebensmittel, oder? Zudem sind beide wenigstens Einzelhändler und in Polen gelistet. Gebe dir aber recht, dieses Beispiel ist sicher nicht optimal. Es gibt/gab jedoch auch bessere Vergleiche mit entsprechenderen Unternehmen. Wenn das von Interesse für dich ist, würde ich dies nochmal nachschauen.
2) Dafür hatte Pepco 12% seiner Läden geschlossen in diesem Zeitraum. Also selbst wenn der Vergleich wegen unterschiedlicher Performance in den Quartalen etwas hinkt, müsste es sich durch diesen Umstand sicher teilweise ausgleichen. Zumal der Lebensmitteleinzelhandel in der Corona-Zeit sicher tendenziell eher positiv beeinflusst war (mehr zu Hause, mehr kochen, weniger Restaurantbesuche, weniger Kantinenessen....)
3) Welche Kennzahl wäre aus deiner Sicht angemessener? ich halte das EBITDA inklusive der EBITDA-Marge schon für einen guten Indikator um das operative Geschäft zu bewerten.
Dazu sei noch erwähnt, dass ich wie geschrieben nicht Urheber dieses Vergleichs bin. Dieser ist methodisch nicht ganz sauber, jedoch auch nicht so abwegig wie man beim Lesen deiner Zeilen vermuten könnte
Zitat von the_aa:Zitat von Chavreu: Ich kopiere mal einen früheren Post von mir (aus der FB-Gruppe):
Hier wird deutlich, dass 7+ Mrd. Euro durchaus realistisch sind. Gibt auch weitere gute Peer-Group Beispiele
Vergleichen wir nun die aktuellen Zahlen mal:
Zeitraum 1.10.19-31.03.20 (6 Monate)
Umsatz: 1,705 MRD; Ebitda 173 Mio
Zeitraum 1.10.20-31.12.20 (3 Monate)
Umsatz: 1,188 MRD; Ebitda 184 Mio
Ebitda Marge Halbjahr 20: 10,15 %
Ebitda Marge Q1 21: 15,5 %
Ich habe hier für 2025 ein Ebitda von 800 Mio prognostiziert (kann jeder nachlesen). Ist nach dem heutigen Bericht sehr realistisch.Und jetzt zum Abschluss ein Vergleich zu Dino Polska (Einzelhändler ohne Online in Polen und dort an der Börse)
Dino Jahreszahlen
Jahresumsatz 20: 2,22 MRD
Jahresebitda 20: 227 Mio
Ebitda Marge: 10,22 %
Beeinträchtigung durch Lockdowns: keine Schließungen
Pepco Group 3 Monatszahlen
Umsatz: 1,188 MRD
Ebitda: 184 Mio
Ebitda Marge: 15,5 %
Beeinträchtigung durch Lockdowns: 12 % der Zeit alles geschlossen
Bewertung heute
Dino an der Börse: 5,3 MRD Euro
Pepco Group: 4,5-5 MRD Euro???
Pepco Group schafft in einem Quartal trotz Lockdowns über 80% des Jahresebitda von Dino
In 2-3 Wochen kommt endlich die offizielle Bewertung und dann sind die 4,5-5 MRD Spaßbewertung endlich passee!
Das ist methodisch unsauber.
1) Du vergleichst einen Lebensmittelhändler mit einem Retailer
2) Du vergleichst die Jahreszahlen des Lebensmittelhändlers mit den Quartalszahlen Q1 des Retailers Pepco, der im Weihnachtsquartel seine besten Umsätze macht
3) Du verwendest ausschließlich die Kennzahl EBITDA, die alleine überhaupt nicht aussagekräftig ist
Insbesondere zu 3)
Gewinn Dino Polska im letzten GJ: 1.47 EUR / Aktie
Gewinn Pepco im letzten GJ: Im Prinzip nix
https://grupadino.pl/wp-content/uploads/2021/03/Dino-Polska-…
Danke für deine Antwort.
1) Pepco bzw. Teile davon vertreiben u.a. auch Lebensmittel, oder? Zudem sind beide wenigstens Einzelhändler und in Polen gelistet. Gebe dir aber recht, dieses Beispiel ist sicher nicht optimal. Es gibt/gab jedoch auch bessere Vergleiche mit entsprechenderen Unternehmen. Wenn das von Interesse für dich ist, würde ich dies nochmal nachschauen.
2) Dafür hatte Pepco 12% seiner Läden geschlossen in diesem Zeitraum. Also selbst wenn der Vergleich wegen unterschiedlicher Performance in den Quartalen etwas hinkt, müsste es sich durch diesen Umstand sicher teilweise ausgleichen. Zumal der Lebensmitteleinzelhandel in der Corona-Zeit sicher tendenziell eher positiv beeinflusst war (mehr zu Hause, mehr kochen, weniger Restaurantbesuche, weniger Kantinenessen....)
3) Welche Kennzahl wäre aus deiner Sicht angemessener? ich halte das EBITDA inklusive der EBITDA-Marge schon für einen guten Indikator um das operative Geschäft zu bewerten.
Dazu sei noch erwähnt, dass ich wie geschrieben nicht Urheber dieses Vergleichs bin. Dieser ist methodisch nicht ganz sauber, jedoch auch nicht so abwegig wie man beim Lesen deiner Zeilen vermuten könnte
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.040.716 von Chavreu am 04.05.21 10:00:38
Das ist methodisch unsauber.
1) Du vergleichst einen Lebensmittelhändler mit einem Retailer
2) Du vergleichst die Jahreszahlen des Lebensmittelhändlers mit den Quartalszahlen Q1 des Retailers Pepco, der im Weihnachtsquartel seine besten Umsätze macht
3) Du verwendest ausschließlich die Kennzahl EBITDA, die alleine überhaupt nicht aussagekräftig ist
Insbesondere zu 3)
Gewinn Dino Polska im letzten GJ: 1.47 EUR / Aktie
Gewinn Pepco im letzten GJ: Im Prinzip nix
https://grupadino.pl/wp-content/uploads/2021/03/Dino-Polska-…
Zitat von Chavreu: Ich kopiere mal einen früheren Post von mir (aus der FB-Gruppe):
Hier wird deutlich, dass 7+ Mrd. Euro durchaus realistisch sind. Gibt auch weitere gute Peer-Group Beispiele
Vergleichen wir nun die aktuellen Zahlen mal:
Zeitraum 1.10.19-31.03.20 (6 Monate)
Umsatz: 1,705 MRD; Ebitda 173 Mio
Zeitraum 1.10.20-31.12.20 (3 Monate)
Umsatz: 1,188 MRD; Ebitda 184 Mio
Ebitda Marge Halbjahr 20: 10,15 %
Ebitda Marge Q1 21: 15,5 %
Ich habe hier für 2025 ein Ebitda von 800 Mio prognostiziert (kann jeder nachlesen). Ist nach dem heutigen Bericht sehr realistisch.Und jetzt zum Abschluss ein Vergleich zu Dino Polska (Einzelhändler ohne Online in Polen und dort an der Börse)
Dino Jahreszahlen
Jahresumsatz 20: 2,22 MRD
Jahresebitda 20: 227 Mio
Ebitda Marge: 10,22 %
Beeinträchtigung durch Lockdowns: keine Schließungen
Pepco Group 3 Monatszahlen
Umsatz: 1,188 MRD
Ebitda: 184 Mio
Ebitda Marge: 15,5 %
Beeinträchtigung durch Lockdowns: 12 % der Zeit alles geschlossen
Bewertung heute
Dino an der Börse: 5,3 MRD Euro
Pepco Group: 4,5-5 MRD Euro???
Pepco Group schafft in einem Quartal trotz Lockdowns über 80% des Jahresebitda von Dino
In 2-3 Wochen kommt endlich die offizielle Bewertung und dann sind die 4,5-5 MRD Spaßbewertung endlich passee!
Das ist methodisch unsauber.
1) Du vergleichst einen Lebensmittelhändler mit einem Retailer
2) Du vergleichst die Jahreszahlen des Lebensmittelhändlers mit den Quartalszahlen Q1 des Retailers Pepco, der im Weihnachtsquartel seine besten Umsätze macht
3) Du verwendest ausschließlich die Kennzahl EBITDA, die alleine überhaupt nicht aussagekräftig ist
Insbesondere zu 3)
Gewinn Dino Polska im letzten GJ: 1.47 EUR / Aktie
Gewinn Pepco im letzten GJ: Im Prinzip nix
https://grupadino.pl/wp-content/uploads/2021/03/Dino-Polska-…
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.053.853 von Chavreu am 04.05.21 20:20:00
3 Month JIBAR aktuell etwa 3,65%
3 Month JIBAR plus 152 basis points: 5,17% Zinsen
3 Month JIBAR plus 170 basis points: 5,35% Zinsen
Inflationsrate ZA
2020: 3,27%
2021e: 4,28%
=> im Prinzip logisch, dass das Angebot überzeichnet wurde, durch Nachfrage von Pensionsfonds
https://clientportal.jse.co.za/downloadable-files?RequestNod…
https://de.statista.com/statistik/daten/studie/254740/umfrag…
Zitat von Chavreu: JIBAR nicht LIBOR*
3 Month JIBAR aktuell etwa 3,65%
3 Month JIBAR plus 152 basis points: 5,17% Zinsen
3 Month JIBAR plus 170 basis points: 5,35% Zinsen
Inflationsrate ZA
2020: 3,27%
2021e: 4,28%
=> im Prinzip logisch, dass das Angebot überzeichnet wurde, durch Nachfrage von Pensionsfonds
https://clientportal.jse.co.za/downloadable-files?RequestNod…
https://de.statista.com/statistik/daten/studie/254740/umfrag…
JIBAR nicht LIBOR*
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