Rubean - wer kann die Produkte einschätzen?

[derrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.570.901 von derrest am 05.04.24 11:48:55

ich korrigiere mich selbst...

GP Tom wird noch auf den Markt gebracht - die existierende Lösung, die man im Netz findet, hat ein anderes Innenleben (da hatte ich mich etwas ungenau ausgedrückt) .

Der Markteintritt erfolgt über ein JV zwischen Global Payments und Coba - hier die Meldungen, aus denen auch schon der Schwerpunkt SoftPos hervorgeht - beide Meldungen aus Januar 2024:

https://www.commerzbank.de/konzern/newsroom/pressemitteilung…

https://investors.globalpayments.com/news-events/press-relea…

[derrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.570.610 von Origineller_Name am 05.04.24 11:15:25

herzlichen Dank für die Lernermutigung ...

... steile Kurven kann ich ja versuchen zu meistern.

Ich will gar nicht relativieren - bin aber um ein differenziertes Bild bemüht. Bei Discover (Symbol DFS:NYSE) handelt es sich tatsächlich nur um einen weiteren Anschluss (sind sicher im Wettbewerb wichtig) - bei Global Payments verhält es sich etwas anders: Die haben zusammen mit der Commerzbank die SoftPOS App "GP Tom" an den Markt gebracht - mit der Technologie von Rubean. Mit jeder verkauften Installation steigen die wiederkehrenden Umsätze. Das ist die dritte große White Label Lösung (nach BBVA und Sparkasse S-POS) - und hochinteressant für Rubean. Zumal GP Tom den gewerblichen Kunden wohl offensiv angeboten wird. Dazu kommt, dass die Konditionen sehr viel besser als zuvor sind: deutlichen höhere Grundgebühren als bei Altverträgen plus Umsatzbeteiligung. Soviel zum Lernen und so ...

[Origineller_Name]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.570.055 von derrest am 05.04.24 10:08:22

Na klar, das war nur ein IR-Fehler... Rubean ist ja auch so ein Riesenkonzern, wo der Chef keine Zeit mehr hat, über die Quartalsmeldungen zu schauen...

Für mich ist so etwa ein Alarmzeichen. Und da habe ich nur mal an der Oberfläche gekratzt. Diese Passage hier ist genauso lustig:

"Auch im ersten Quartal 2024 konnten wieder bedeutende Kunden und Geschäftspartner in unterschiedlichen Regionen und Bereichen hinzu gewonnen werden: u. a. in Form einer strategische Allianz mit dem globalen Zahlungsnetzwerk Discover (Symbol DFS:NYSE) mit den Kreditkarten Diners Club, Discover & PULSE sowie mit Global Payments (Symbol GPN:NYSE) in Verbindung mit einer deutschen Großbank für einen weiteren bedeutenden Markteintritt in Deutschland."

Da ist kein einziger Kunde dabei, von bedeutend mal ganz zu schweigen. Das sind ledigiich neue Banken, die sie in ihr System integriert haben.

Das Du als erstes gleich mal mit relativieren anfängst, zeigt, daß Du noch eine steile Lernkurve vor Dir hast.

Ich bin schon ganz gespannt darauf, wie sich die von Dir erwähnte "Perspektive" darstellen wird, und habe da in Bezug auf den Kurs schon so eine dunkle Ahnung...

[derrest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.569.878 von Origineller_Name am 05.04.24 09:50:21

jaja - überschrift mindestens unglücklich...

... die "mentalen folgen" kann man sogar nachlesen - etwa im nachbarforum, wo einzelne User das einfach nachplärren...

wenn man aber mal die schrulligen überschriften wegnimmt - und die offensichtlichen lücken in Prozentrechnung in der IR-Abteilung mal außen vor lässt - lässt sich schon eine Perspektive erkennen...

[Origineller_Name]

Hahaha, das ist ja 'ne Experten-Butze (https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17951647-eqs-news…):

"Rubean AG verfünffacht Umsatz im ersten Quartal 2024"

"Der Umsatz ist in den ersten drei Monaten des neuen Jahres nach ersten Berechnungen um 500 Prozent auf 493.000 Euro gestiegen (erstes Quartal 2023: 98.000 Euro)."


-> AdHoc-Prosa schlägt Mathematik - Realität schlägt Satire!

[derrest]

noch zu den headlines...

wenn man mal den Nebel etwas herausnimmt, kann man ein etwas genaueres Bild über den Stand des operativen Geschäfts zeichnen:

- man kann die wiederkehrenden monatlichen Umsätze abschätzen: 493Tsd. - 340Tsd im Januar (lt. news aus dem Februar) = ca. 80 Tsd. im Januar und Februar. Da derzeit mit knapp über einem Euro pro Installation im Feld (gemischt) gerechnet wird - kann man wohl von etwa 50 Tsd +x Installationen ausgehen. Das ist nicht ganz genau, weil Altverträge wohl z.T. noch Quartalsweise abgerechnet werden.

- Neuvertrag wieder mit einem spanischen Postdienstleister - da scheint man gut am Markt zu sein - wird aber im Umfang weit unter dem gerade ausgerollten Projekt mit correos liegen.

- Offenbar an der Personalschraube gedreht - die Kosteneinsparungen werden in der Größenordnung und bei der Betriebsgröße nicht anders erreichbar sein. Belegschaft also jetzt unter 40 Leutchens in der Technik - gleichzeitig werden neue Leute für den Vertrieb gesucht. Geupel hat gestern auf LinkIn eine Anzeige verlinkt: man sucht für den Vertrieb: https://rubean.com/project-manager/

- wenn das zweite Quartal schwächer wird - sagen wir mal 300 - 350Tsd. Dann rechnet man offenbar für das zweite Halbjar noch mit 1,4 Mio und mehr ... Könnte reichen für einen schwarzen Monat im letzten Quartal. Ich halte die Schätzungen für realistisch. Kommt ein wenig drauf an, welchen Umfang der offenbar ausstehende Rollout bei einem großen deutschen Einzelhändler hat - und in welcher Geschwindigkeit der umgesetzt wird.

Insgesamt hat man sich bei Rubean ganz offenbar vorgenommen, offensiver mit dem Kapitalmarkt zu kommunizieren. Vielleicht auch, um noch weitere Leute für die noch nicht abgeschlossene KE zu gewinnen.

[derrest]

Den Kurs wird es schon eines Tages treiben

... interessant, dass ein weiterer größerer, prestigeträchtiger Kunde gewonnen werden konnte. Seit längerem ist die Rede davon das bis Mai noch ein weiterer Großkunde präsentiert wird. Derzeit stehen m.e. alle an der Seitenlinie herum ... weil man noch mehr Konturen sehen will. Die die jetzt reingehen haben Sorge den Sprung, den es irgendwann geben könnte (rechne damit, dass der aus dem Nichts kommen wird), zu verpassen.

[Edelweiss70]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.563.242 von Edelweiss70 am 04.04.24 09:53:58

Den Kurs juckt es nicht

[Edelweiss70]

Das sind die Headlines die wir hören wollen


Rubean AG verfünffacht den Umsatz in Q1 2024.

Ausblick 2024 100% höher als 2023 ( hoffe das ist konservativ)

[derrest]

wichtigste Punkte vom Roundtable

I
- Es wird explizit gesagt, dass Geld für den Schritt nach Lateinamerika gebraucht wird (bisher hieß es, dass dafür eine eine weitere KE kommt – und diese für die Ablösung der WA benutzt würde – klingt im Interview tatsächlich etwas anders ... habe ich noch nicht ganz verstanden.
- Zwei deutsche neue Kunden – Essens- und Blumenlieferant gehen gerade live
- Douglas kommt wohl auch demnächst dazu
- Neuer Großvertrag kommt bis Mai (nix neues)
- Gesamtmarkt in Europa ca. 40 Mio potenzielle Anschlüsse – Marktanteil von 10% hält Rubean für möglich.
- Einnahmen pro App ca. 3-5 Euro werden angestrebt ... ein möglicher Markt von also 16 Mio Euro pro Monat (192 Mio p.A.) – [Kommentar:]das klingt m.A. schon seeehr ambitioniert – wären ja letztlich 50 Euro Umsatz pro Aktie ... mit einer Marge durch „hyperskalierung“ dann bei sicher deutlich über 70% ... bei 40 Euro Rohertrag pro Aktie – naja ... ein Schritt nach dem anderen
- Aktuell „5stellige“ anzahl live – USP: nach wie vor Girocard.
- „American Express“ kommt demnächst dazu
- Mittlerer Umsatz pro Terminal von unter einem Euro auf 1,23 ... es soll sehr viel mehr werden ... Endes des Jahres wird 2,3 Euro angestrebt
- Ziel zum Ende des Jahres ca. 130.000 Terminals [Kommentar: das ist interessant – passt nicht ganz zur letzten PR – wo schon mal 100TSD durch den neuvertrag bis mitte des Jahres als Denkbar ausgewiesen wurden – derzeit müssen man schon bei ca. 50TSD Anschlüssen)
- 400 TSD bis ca. 450 TSD Umsatz in Q1 [Abgeleitet aus dem Balkendiagramm]
- Endes des Jahres soll der Laden auf Monatsbasis profitabel sein ...
- Umsatzerwartung in 2025 ca. 5-6 Mio – 2026 deutlich höher
- Neue Großkunden haben teilw. bis zu 50K Terminals
- Schwerpunkt 60/40 auf Großkunden.
- Mitbewerber: SoftPOS (Worldline), Phos (Ingenico), Iazara (aus der Türkei) – Vorteil für Rubean im Markt: Unabhängig – Fokussierung auf Kernmärkte Deutschland und Spanien – Fokus auf CoD (offenbar nicht interessant für Mitbewerber)
- Rubean geht davon aus, dass der Kurs dynamisch nach oben geht.

Insgesamt ist die Story für mich intakt - man sagt immer man sei konservativ in den Prognosen - so konservativ ist das aber alles gar nicht - Ich glaube, jetzt wird viel drauf ankommen, ob sie wirklich bis Mai einen großen weiteren Vertrag präsentieren können ... wg.: 1. Glaubwürdigkeit und 2. dann wären die forecasts auch wirklich realistisch