Nickel 28 (ehemals Conic Metals, davor Cobalt 27 Capital Corp. (Seite 7)

[harry_limes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.189.798 von urai5 am 30.01.23 15:25:48

Super Informationen/Fakten hier im Thread - vielen Dank @urai5 und @smallcaptrade und andere.
Nach fundierter Recherche bin ich dann auch mal mit einer Position eingestiegen.

[urai5]

Vielen Dank @SmallCapTrade

Die Klärung ist sehr gut. Denn wenn die CAPEX-Schulden vollständig zurückgezahlt sind, steigt der Anteil von Nickel 28 an Ramu von 8,56 % auf 11,3 % – ohne zusätzliche Kosten. Bis 2026 gibt es noch Steuerbefreiung. Und es gibt noch einen weiteren Vorteil: Sobald alle Schulden getilgt sind, bekommen wir monatlich einen Report über Produktion und CF-Anteil. Das wäre dann ein großer Schritt in Richtung mehr zeitnaher Transparenz.

urai5

[SmallCapTrade]

Neue Medienmitteilung von NKL:

Nickel 28 Capital Corp. ("Nickel 28" oder das "Unternehmen") (TSXV: NKL) (FSE: 3JC0) stellt den Aktionären das folgende Update von seinem Executive Chairman, Herrn Anthony Milewski, zur Verfügung.

Da sich das Unternehmen weiterhin der Rückzahlung seines Anteils an den ausstehenden Ramu-Bauschulden nähert, wird das Management zunehmend von Aktionären und Analysten gleichermaßen gefragt, wie das Unternehmen seinen Anteil am freien Cashflow aus dem Verkauf von Nickel und Kobalt aus dem Ramu-Nickelprojekt verwenden will, sobald die Schulden zurückgezahlt sind. Unsere Antwort ist seit der Gründung des Unternehmens konstant geblieben und hat sich nicht geändert: Nickel 28 beabsichtigt, den Großteil des gesamten Cashflows abzüglich der betrieblichen Aufwendungen in Form von Dividenden oder Ausschüttungen regelmäßig zurückzugeben, sobald Zahlungen von Ramu eingehen. Die bis zum Restbetrag von 2023 und bis 2024 erhaltenen Mittel werden verwendet, um die Rückzahlung der verbleibenden Bauschulden zu beschleunigen und den Zeitpunkt der endgültigen Rückzahlung vorzuziehen. Das Management geht weiterhin davon aus, dass die Ramu-Bauschulden im Jahr 2024 vollständig zurückgezahlt werden, vorbehaltlich der Nickel- und Kobaltpreise, Produktionsraten, Produktionskosten und Verbindlichkeiten, wobei der ausstehende Bauschuldensaldo zum 31. Oktober 2022 bei rund 73 Millionen US-Dollar liegen wird.

Angesichts der Positionierung des Unternehmens in Bezug auf die Rückzahlung der Ramu-Bauschulden und angesichts des aktuellen Aktienkurses sind der Vorstand und das Management des Unternehmens fest davon überzeugt, dass jede Kapitalbeschaffung oder Unternehmenstransaktion zu diesem Zeitpunkt wertzerstörend wäre und dass Geduld die umsichtigste und wertsteigerndste langfristige Strategie ist. Das Board und das Management des Unternehmens sind einzigartig auf die Aktionäre ausgerichtet, wie es im Metall- und Bergbaubereich selten zu sehen ist. Unser aggregierter Aktienbesitz macht mehr als 25 % der ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien des Unternehmens auf vollständig verwässerter Basis aus, was den Vorstand und das Management mit Abstand zum größten Block von Aktionären macht und stark in den zukünftigen Erfolg des Unternehmens investiert. Das Unternehmen ist auch der Ansicht, dass für die meisten Aktionäre eine Kapitalrückzahlung im Rahmen einer Dividende oder Ausschüttung die steuereffizienteste und wertmaximierendste Alternative darstellt.

Erläuterung der Verbindlichkeiten und des Zeitpunkts der Zahlungen

Basierend auf Fragen, die wir von Aktionären erhalten, gibt es oft Verwirrung über die Preisgestaltung von Nickel und den Zeitpunkt der Schuldenrückzahlung und der von Nickel 28 erhaltenen Zahlungen. Bei der Preisgestaltung produziert Ramu einen Mischhydroxid-Niederschlag ("MHP"), ein Nickel-Kobalt-Zwischenprodukt, das derzeit im Auftrag des Joint Ventures vom Betreiber Metallurgical Corporation of China verkauft wird. MHP hat sich als primäre Einspeisequelle in der Wertschöpfungskette für Elektrofahrzeugbatteriemetalle etabliert. Der Zeitpunkt des Verkaufs von MHP, das von Ramu produziert wird, unterliegt Änderungen und Marktbedingungen und wird nicht unbedingt in dem Monat oder Geschäftsquartal abgeschlossen, in dem es produziert wird. MHP wird in der Regel mit einem Abschlag auf den Spot-Nickelpreis der London Metal Exchange ("LME") verkauft, und der Verkaufspreis als Prozentsatz des LME-Preises wird allgemein als Zahlbarkeit bezeichnet. Die Nickelzahlbarkeit für Ramus MHP lag in der Vergangenheit zwischen 65% und 95% und wird zum Zeitpunkt des Verkaufs mit Drittkäufern ausgehandelt. In Bezug auf den Zeitpunkt der Schuldenrückzahlungen und der Zahlungen, die Nickel 28 erhält, ist es wichtig zu beachten, dass diese halbjährlich vom Ramu-Joint-Venture-Betreiber erfolgen. Diese Zahlungen erfolgen nach halbjährlichen Prüfungen, die nach dem ersten Halbjahr und dem zweiten Halbjahr eines jeden Jahres durchgeführt werden. Diese Audits sind dann 90 Tage nach jedem relevanten Zeitraum fällig, was bedeutet, dass die geprüften Ergebnisse des Joint Ventures in der Regel Ende März bzw. September eingehen. Sobald die geprüften Zahlungsbeträge festgelegt sind, erfolgt die Schuldentilgung sofort und die Zahlung an Nickel 28 erfolgt kurz danach, wobei diese halbjährlichen Zahlungen in der Regel im April und Oktober eines jeden Jahres eingehen.

Zusätzlich zu der Ramu-Joint-Venture-Beteiligung verwaltet Nickel 28 ein Portfolio von 13 Nickel- und Kobaltlizenzgebühren für Erschließungs- und Explorationsprojekte in Kanada, Australien und Papua-Neuguinea. Dazu gehören eine NSR von 1,75 % für das Projekt Dumont in Quebec und eine NSR von 2,0 % für das Projekt Turnagain in British Columbia. Nickel 28 ist nach wie vor begeistert von seinem einzigartigen Portfolio an Beteiligungen, einschließlich des Engagements in produzierenden und erschließlichen Nickel- und Kobaltprojekten, die Investoren zusammen einen erheblichen Einfluss auf die erwarteten höheren Nickel- und Kobaltpreise bieten, während die Welt ihren Übergang in eine kohlenstoffarme Zukunft fortsetzt.

[1ManfredKaiser2]

Könnte in ein paar Jahren...... Das hatte ich vor Jahren auch gehofft. Hier gibt es nichts zu gewinnen, ausser die Hoffnung. Hatte10000 Stück über mehr als fünf Jahre. Schaut euch den Kurs über fünf Jahre an, dass sagt alles. Das Management ist das einzige was sich reichlich am Geld bedient.

[SmallCapTrade]

Die Rückzahlung der Schulden wird neu erst im 2025 stattfinden (Seite 6), war auch schon einmal im 2023 erhofft worden... Unglücklich ist vor allem, dass das Management noch vor kurzem 2024 gesagt hat und nun steht in der Präsi 2025...

Gründe:

Höhere Energiekosten haben zu weniger Cash Flow geführt.
Covid hat die Verkäufe in China zwischenzeitlich wohl arg stoppen lassen trotz anständiger Produktion (selbst die Produktion war ja einmal kurz unterbrochen).

Fazit:
Zum Glück hält das Management auch rund 20% der Aktien. Sie werden sich somit schon nicht ausnehmen lassen wollen:-).
Geht leider alles etwas länger und langsamer als erhofft.
Dies könnte aber in den nächsten Jahren mit der Elektrifizierung trotzdem sehr spannend werden.

Alles nur meine Meinung
Viel Erfolg
SmallCap

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.118.226 von Maschtl91 am 18.01.23 20:20:59

Zitat von Maschtl91: Puh, wenn man die vorangegangene Präsentation mit der aktualisierten Januar 2023 Präsentation vergleicht, dann tun sich eine Menge Fragezeichen auf die für mich zumindest schwer erklärbar sind.
(...)
Dann sind Fragen die sich mir zumindest dazu stellen:
(...)
Bin gespannt wie weit sich nun der Abverkauf fortsetzen wird.

Leute, das war jetzt gestern tatsächlich eine «negative» Überraschung. Der plötzliche Kursverfall von 10% mit im Verhältnis hohen Volumen. Grund dafür dürfte die adjustierte ppt-Präsentation per Januar 2023 sein.

Bei der Berechnung des potenziellen Cashflows gibt es tatsächlich eine Reduktion – praktisch halbiert. Geändert wurden die Parameter wie ein tieferer Nickel/Kobaltpreis eine höhere OPEX.

Aber diese beiden Parametern sind «nur» die halbe Wahrheit. Daher habe ich den PC «eingeheizt» und das Ramu-Excel-Sheet «aktiviert».

Resultat:
Die Berechnungen mit den angenommenen Parametern stimmen.
- Juni 2022: Brutto 64m (23m$ FCF und 41m$ Rückzahlung CAPEX-Debt)
- Januar 2023: Brutto 34.3m (12m$ FCF und 22.3m$ Rückzahlung CAPEX-Debt)

Aber: tieferer Nickel/Kobaltpreis und höhere OPEX würden einen zurechenbaren Cashflow von Brutto 50.8m$ (17.8m FCF und 33m$ Rückzahlung CAPEX-Debt) geben.

Das «Problem» liegt in der massiv reduzierten Payability:
- Juni 2022: Nickel/Cobalt: 92%
- Januar 2023: Nickel/Cobalt: Nickel 75% und Cobalt 65%.

Ich habe einmal alte Daten hervorgenommen (mein Excel-Sheet). Die 92% im Juni 2022 waren ganz sicher falsch. Kobalt war immer 65%. Aber Nickel wurde früher mit 82% gerechnet. Damit wäre der zurechenbare Cashflow Brutto 39.5m$ (plus 5.2m$ resp. plus 15%).

Der Arlington-Research Report vom 26. April 2021 nahm bei Nickel recovery 85% und bei Cobalt recovery 81% an.

urai
P.S. wäre gut wenn jemand mit Schreibberechtigung bei CEO.CA die Problematik der «Payability» dort zuhanden Anthony Milewski einstellen könnte. Auf Stockhouse schreibe ich es auch. Und ich werde Nickel 28 kontaktieren.

[muenchenguru]

danke für Deine Mûhen. Aber habe Deine Skepsis nicht verstanden

[Maschtl91]

Puh, wenn man die vorangegangene Präsentation mit der aktualisierten Januar 2023 Präsentation vergleicht, dann tun sich eine Menge Fragezeichen auf die für mich zumindest schwer erklärbar sind. Besonders wenn man Seite 2, 5, 6 & 14 bzw. 15 von

https://www.nickel28.com/_resources/presentations/corporate-…

vergleicht mit:













Dann sind Fragen die sich mir zumindest dazu stellen:
- Sind die realiserbaren Nickel und Cobalt Preise wirklich so viel darunter wie erwartet/erhofft und oder die Kosten die man hat so viel höher, dass man seine Schätzung so stark anpassen muss?
- Warum ist dann selbst die Schätzung der Seite 5 unter selben angenommenen Preisen um ein ganzes Jahr nach hinten verlegt?
- Wollte man vorher sämtlichen freien Cashflow in die Rückzahlung stecken und hat nun von der Idee Abstand genommen?
- Ist die Seite 14 real or is this just fantasy?

Bin gespannt wie weit sich nun der Abverkauf fortsetzen wird.

[BReal]

Sehr schön. In dieser Deutlichkeit lese ich das zum erste Mal. Bislang ging ich von einem Mix aus Aktienrückkäufen und Dividenden aus. Wenn der Nickelpreis mitspielt, geht es da wirklich um erhebliche Beträge, die wir erwarten können. Hier im Thread wurden ja schon mehrere EPS-Schätzungen geteilt. Ich fürchte jedoch, man muss da langsam einen jährlichen Verwässerungsabschlag wegen übermäßiger Optionsgewährung berücksichtigen, WENN DAS MANAGEMENT NICHT ENDLICH MAL UMDENKT.

Dann muss man bloß den 10% nicht angerechneter Quellensteuer hinterherjagen... Hat da jemand Erfahrung, wie schnell und unkompliziert der kanadische Fiskus in dieser Hinsicht ist?

[scalabletrade]

Update:
https://www.juniorminingnetwork.com/junior-miner-news/press-…

So wie ich es herauslese: Wenn die Schulden komplett abbezahlt was so ca. 2024 der Fall sein sollte ist der Plan den Cash fast vollständig als Dividende auszuzahlen!